1. Коефіцієнт надходження:

2. Коефіцієнт вибуття:

Аналізуючи власний капітал, необхідно звернути увагу на співвідношення коефіцієнтів надходження та вибуття.

Якщо значення коефіцієнтів надходження перевищують значення коефіцієнтів вибуття, то це означає, що на підприємстві відбувається накопичення власного капіталу, та навпаки.

Наступний крок – аналіз динаміки та структури позикового капіталу (зобов’язання підприємства), які представлені в пасиві балансу ІІ, ІІІ, ІУ та У розділами.

Питання для самоконтролю

1. Дайте визначення структури капіталу підприємства.

2. Прокоментуйте зміст основних факторів, що впливають на формування структури капіталу підприємств.

3. Яке місце займає статутний капітал у власному капіталі і в чому полягає необхідність формування статутного капіталу?

4. Що дає аналіз структури джерел фінансування? Що можна вважати оптимальною структурою фінансування?

5. Як сьогодні здійснюється довгострокове фінансування підприємств?

6. Як аналізується кредиторська заборгованість?

7. Для чого необхідний аналіз капіталу підприємства?

8. У чому полягає ефект фінансового важеля?

9. Які джерела формування оборотних коштів підприємства?

Ситуаційні вправи

Вправа 5.1

Підприємство на початок звітного року мало власний капітал у такому складі:

а) акціонерний капітал 600 тис. грн.;

б) резервний капітал 200 тис. грн.;

в) нерозподілений прибуток 100 тис. грн.

Отриманий у звітному році підприємством прибуток становив 220 тис. грн. За рішенням загальних зборів акціонерів він буде розподілений таким чином:

а) виплати дивідендів акціонерам – 10% від суми акціонерного капіталу на початок звітного року;

б) відрахування в резервний капітал – 110 тис. грн.;

в) збільшення накопиченої суми нерозподіленого прибутку – 50 тис. грн.

Визначити загальну величину капіталу підприємства на кінець звітного року.

Вправа 5.2

Визначити ефект фінансового важеля для підприємств А і Б при таких даних:

Показник	А	Б
1. Власний капітал 2. Позиковий капітал, у тому числі кредити Разом пасив 1. Актив НРЕІ (нетто-результат експлуатації інвестицій), тис. грн. Економічна рентабельність, % Фактичні фінансові витрати по кредитах, %	900 500 300 1400 1400 300 ? 12	1200 1500 500 2700 2700 500 ? 18

Вправа 5.3

Підприємства мають таку структуру довгострокового капіталу:

Показник	Підприємство
	1	2	3
Акціонерний капітал, сформований за рахунок простих акцій номінальною вартістю 1 грн. Довгостроковий кредит по ставці 10% річних	10000 2000	12000 -	5000 7000

Розрахувати прибутковість однієї акції, якщо прибуток до виплати податків і відсотків за кредит кожним підприємством становитиме відповідно 1000, 2000 і 3000 тис. грн.

Тести

1. Одним із джерел покриття основного капіталу є позикові засоби. Потрібно вказати, які з перелічених елементів основного капіталу, як правило, фінансуються за рахунок довгострокових кредитів?

а) незавершене виробництво;

б) основні засоби;

в) нематеріальні активи.

2. Одним із джерел покриття основного капіталу є позикові засоби.

Потрібно вказати, які з перелічених елементів основного капіталу, як правило, фінансуються за рахунок довгострокових кредитів ?

а) незавершене будівництво;

б) основні засоби;

в) нематеріальні активи.

3. Які джерела формування оборотних активів можна віднести до власного на діючому підприємстві?

а) сума поточних пасивів;

б) сума статутного капіталу;

в) кредиторська прострочена заборгованість.

1. До інвестованого капіталу відносять:

а) нерозподілений прибуток;

б) додатковий капітал;

в) резервний капітал;

г) основний капітал.

2. До накопиченого капіталу належить:

а) статутний капітал;

б) основний капітал;

в) оборотний капітал;

г) резервний капітал.

3. До власний джерел фінансування діяльності відносять:

а) дебіторську заборгованість;

б) кредиторську заборгованість;

в) додатковий капітал;

г) основний капітал.

4. До основних функцій власного капіталу відносять:

а) забезпечення безперервної діяльності підприємства;

б) оптимізацію структури капіталу;

в) участь в управлінні підприємством;

г) раціоналізацію співвідношення власного і залученого капіталу.

5. До показників, що характеризують структуру капіталу, відносять:

а) величину функціонуючого капіталу;

б) коефіцієнт фінансової автономії;

в) коефіцієнт покриття;

г) маневреність функціонуючого капіталу.

9. Ефект фінансового важеля показує:

а) на скільки відсотків збільшується рентабельність функціонуючого капіталу в результаті залучення позикових коштів в оборот підприємства;

б) на скільки відсотків збільшується рентабельність власного капіталу в результаті залучення позикових коштів в оборот підприємства;

в) на скільки відсотків зменшується рентабельність основного капіталу в результаті залучення позикових коштів в оборот підприємства;

10. Плече фінансового важеля за алгоритмом розрахунку відповідає:

а) коефіцієнту фінансової автономії;

б) коефіцієнту фінансування;

в) коефіцієнту фінансової незалежності;

г) не має правильної відповіді.