- •Модуль 1 Фінансовий аналіз: інструменти для прийняття управлінських рішень
- •Тема 1: Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Огляд ключових категорій і термінів
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 2: Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Огляд ключових категорій, термінів
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 3: Показники та оцінка фінансового стану підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Огляд ключових категорій та термінів
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 4 Аналіз майна підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 5 Аналіз капіталу підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Коефіцієнт надходження:
- •2. Коефіцієнт вибуття:
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 6 Аналіз грошових потоків
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Змістовний модуль 3 Оцінка фінансової безпеки підприємства
- •Тема 7 Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 8 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Найбільш ліквідні активи (а1).
- •2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл)
- •3. Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності (Кпл)
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 9 Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи Система показників, що характеризують фінансовий стан позичальника, та методика їх оцінювання
- •Іі група – показники платоспроможності позичальника
- •Ііі група – показники фінансової стійкості
- •Іv група – показники надійності підприємства
- •1. Коефіцієнти структури довгострокових джерел фінансування.
- •Визначення класу позичальника
- •Питання для самоконтролю
- •Змістовний модуль № 4
- •Тема 10 Аналіз ділової активності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Коефіцієнт оборотності активів (коефіцієнт трансформації) (kоб.А).
- •2. Коефіцієнт оборотності оборотних активів (kоб.О.А).
- •3. Коефіцієнт оборотності запасів (kоб.З).
- •5. Коефіцієнт оборотності готової продукції (kоб.Гп).
- •7. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (kоб.Дз).
- •9. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (kоб.Кз).
- •12. Тривалість операційного циклу (То.Ц).
- •13. Тривалість оборотності оборотного капіталу або тривалість фінансового циклу (Тф.Ц).
- •15. Коефіцієнт оборотності власного капіталу (kоб.Вк):
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 11 Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Рентабельність сукупного капіталу (або активів) (Ра):
- •2. Рентабельність власного капіталу (Рвк):
- •1. Валова рентабельність реалізованої продукції (Рврп):
- •2. Операційна рентабельність реалізованої продукції (Рорп):
- •3. Чиста рентабельність реалізованої продукції (Рчрп):
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 12 Аналіз інвестиційної активності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 13 Комплексний аналіз фінансового стану підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Питання для самоконтролю
Питання для самоконтролю
1. Охарактеризуйте систему показників ділової активності підприємства.
2. Як проводиться аналіз оборотності оборотних активів підприємства?
3. Чому для коефіцієнтів ділової активності складно порівняно з іншими показниками встановлювати і застосовувати нормальні обмеження величин показників?
4. Які існують якісні критерії оцінки ділової активності підприємства?
5. Назвіть напрямки кількісної ділової активності підприємства.
6. Яке співвідношення темпових показників капіталу, обсягу реалізації та прибутку є оптимальним?
7. Який показник характеризує ділову активність акціонерних товариств?
8. Назвіть узагальнюючий показник ефективності використання ресурсів підприємства.
9. Назвіть джерело інформації для оцінки показників оборотності.
10. Тривалість якого циклу більша, виробничого чи операційного.
11. Охарактеризуйте фінансовий цикл підприємства.
За якими показниками визначається ефективність використання оборотного капіталу?
Визначте шляхи поліпшення використання оборотних активів.
Які економічні категорії використовуються при розрахунку показників оборотності оборотного капіталу?
Якими показниками характеризується ефективність управління дебіторською заборгованістю і як вона аналізується?
Ситуаційні вправи
Вправа 10.1
Згідно з даними додатків А і Б проаналізуйте динаміку виручки від реалізації продукції. Визначте вплив факторів на виручку від реалізації.
Номер рядка |
Показник |
Період |
Відхилення (+, --) | |
попередній |
звітний | |||
1 |
Середньорічна вартість активів, тис. грн. |
|
|
|
2 |
Ресурсовіддача, грн. (з точністю до 0,01) |
|
|
|
3 |
Виручка від реалізації продукції, тис. грн. у тому числі за рахунок змін: а) вартості активів; б) ресурсовіддачі |
Для розрахунків: |
Вправа 10. 2
1. Розрахуйте показники ділової активності підприємства за звітний період (див. додаток А, Б).
2. Зробіть відповідні висновки щодо залежності коефіцієнтів оборотності від зміни складу оборотних активів підприємства.
Показник |
фор- мула |
Джерело інформації |
Розра-хунок |
Рівень показника |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
Коефіцієнт оборотності активів (коефіцієнт трансформації) (kоб.а) |
|
|
|
|
Коефіцієнт оборотності оборотних активів (kоб.о.а) |
|
|
|
|
Коефіцієнт оборотності запасів (kоб.з) |
|
|
|
|
Показник тривалості обороту запасів |
|
|
|
|
Коефіцієнт оборотності готової продукції (kоб.гп). |
|
|
|
|
Показник тривалості обороту готової продукції |
|
|
|
|
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (kоб.дз) |
|
|
|
|
Показник тривалості обороту дебіторської заборгованості |
|
|
|
|
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (kоб.кз) |
|
|
|
|
Показник періоду обороту кредиторської заборгованості (tоб.кз) |
|
|
|
|
Тривалість операційного циклу (То.ц) |
|
|
|
|
Тривалість оборотності оборотного капіталу або тривалість фінансового циклу (Тф.ц) |
|
|
|
|
Коефіцієнт оборотності основних засобів та інших необоротних активів (фондовіддачу) (kф) |
|
|
|
|
Коефіцієнт оборотності власного капіталу (kоб.вк) |
|
|
|
|
Вправа 10.3
По підприємству мають такі дані (тис. грн.):
Минулий рік Звітний рік
Необоротні активи 6720,1 6658,1
Запаси і витрати 668,4 617,0
Дебіторська заборгованість 1147,6 985,3
Грошові кошти 619,2 1322,1
Кредиторська заборгованість ? ?
Вартість майна 9155,3 9582,5
Вартість власного капіталу 8845,4 9338,8
Виручка від реалізації продукції 12717,6 1789,9
Витрати на виробництво реалізованої
продукції 9459,1 5257,0
Визначити:
10. Коефіцієнт оборотності запасів (у днях).
11. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (у днях).
12. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (у днях).
Вправа 10.4
Визначте тривалість операційного, виробничого і фінансового циклі підприємства за такими даними:
середній період обороту запасів сировини, матеріалів - 25 днів;
середній період обороту незавершеного виробництва - 8 днів;
середній період обороту запасів готової продукції - 19 днів;
середній період обороту дебіторської заборгованості - 20 днів;
середній період обороту грошових коштів - 3 дні;
середній період обороту кредиторської заборгованості - 16 днів.
Вправа 10.5
Зробіть відповідні висновки щодо залежності коефіцієнтів оборотності від зміни складу оборотних активів підприємства.
Показник |
формула |
Джерело інформації |
розрахунок |
рівень показника |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
Коефіцієнт оборотності капіталу |
|
|
|
|
Коефіцієнт оборотності мобільних засобів |
|
|
|
|
Коефіцієнт оборотності власного капіталу |
|
|
|
|
Тести
1. З наведених нижче співвідношень темпових показників про високий рівень ділової активності підприємства свідчать так дані:
а) 100% Тр Ткк Тп;
б) 100% Тп Тр Ткк;
в) 100% Ткк Тр Тп;
г) 100% Ткк Тр Тп;
2. Відхилення від загальноприйнятої залежності формалізованої форми «золотого правила економіки підприємства» не свідчить про зниження його ділової активності у таких випадках:
а) коли мають місце збої в постачанні сировини;
б) коли знижується купівельна спроможність покупців;
в) коли на підприємстві здійснюється модернізація виробництва;
г) коли має місце інфляційний процес.
3. Коефіцієнт стійкого економічного зростання вказує:
а) якими в середньому темпами збільшується майно підприємства за рахунок залучення додаткового капіталу;
б) якими в середньому темпами збільшуються необоротні активи за рахунок власного капіталу;
в) якими в середньому темпами збільшується власний капітал за рахунок фінансово-господарської діяльності.
4. Фактор А / ВК (сума активів / власний капітал) моделі коефіцієнта стійкого зростання характеризує:
а) рентабельність власного капіталу;
б) фінансову залежність підприємства;
в) оборотність власного капіталу.
5. До яких наслідків приводить прискорення оборотності оборотних активів?
а) до збільшення обсягів позикового і залученого капіталу;
б) до відносного їх вивільнення з обороту;
в) до збільшення іммобілізації оборотних активів;
г) до абсолютного їх вивільнення з обороту.
6. Показники ефективності використання оборотних активів - це:
а) фондовіддача;
б) коефіцієнт ефективності;
в) коефіцієнт оборотності;
г) коефіцієнт закріплення.
7. Прискорення оборотності дебіторської заборгованості є чинником
а) поліпшення фінансового стану підприємства;
б) погіршення фінансового стану підприємства;
в) не впливає на фінансовий стан підприємства.
8. Більш швидка оборотність дебіторської заборгованості порівняй з кредиторською створює умови для:
а) підвищення платоспроможності;
б) підвищення рентабельності;
в) зменшення потреби у власних оборотних коштах.
9. Прискорення оборотності дебіторської заборгованості може бути досягнуте шляхом:
а) збільшення виручки від реалізації;
б) збільшення кредиторської заборгованості;
в) збільшення запасів.
10. Більш швидка оборотність дебіторської заборгованості покупців порівняно з оборотністю кредиторської заборгованості постачальникам при збільшенні виручки від реалізації в плановому періоді приводить до:
а) нестачі джерел фінансування приросту оборотних активів;
б) зниження платоспроможності,
в) зниження прибутку.
11. Більш повільна оборотність дебіторської заборгованості покупців порівняно з оборотністю кредиторської заборгованості постачальникам при збільшенні виручки від реалізації в плановому періоді порівняно з базисним приводить до:
а) нестачі джерел фінансування приросту оборотних активів;
б) зниження платоспроможності;
в) зниження прибутку.