8.Комплексный анализ и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Обоснование прогноза плвтежеспособности п/п.

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме исполнять свои обязанности перед поставщиками, бюджетом, банками и прочее в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деят-ти.

Платежеспособность предприятия можно охарактеризовать в 2ух аспектах:

1) подход не требует аналитических расчетов.

В данном случае по бух отчетности, т.е. по прошлому опыту работы оценивается аккуратность предприятия при выполнении своих платежных обязательств по ранее заключенным договорам, полученным кредитам.

Оценивается так называемая текущая платежеспособность.

О проблемах могут свидетельствовать:

-просроченная кредиторская задолженность

-штрафы, пени, неустойки (Отчет о финансовых результатах- справочно).

Т.о. данный подход нацелен на прошлое и не учитывает, что платежеспособность в будущем может быть иной.

2) подход связан с изучением ожидаемой (потенциальной) платежеспособности.

При этом оценивается способность предприятия мобилизовать ден средства из разл источников для гашения всех своих обязательств по платежам.

При этом оценивается ликвидность бух баланса.

Ликвидность – это скорость обращения имущества в ден средства (без потерь в стоимости).

Цель анализа баланса на ликвидность заключается в оценке способности предприятия без какого-либо нарушения нормального хода производства производить срочные платежи за счет соответствующих им по срочности поступлений от реализованных ценностей.

Для этих целей имущество, сгруппированное по степени ликвидности сопоставляется с обязательствами, сгруппированными по степени срочности возврата.

Активы группируются:

А1 – наиболее ликвидные активы (ден средства, краткоср фин вложения).

А2 – быстро реализуемые активы (краткоср дебет задолженность, прочие оборотн активы)

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям)

А4 – трудно реализуемые активы (ВНА за минусом долгоср фин влож-ий).

Пассивы:

П1 – текущие обязательства (краткоср кредит задолж-ть+прочие краткоср обязат-ва)

П2 – краткоср пассивы (заемные ср-ва из 5го раздела)

П3 – долгосрочные пассивы (раздел4 минусрезервы под услов. обяз-ва)

П4 – постоянные пассивы (раздел3+ДБП+РПР).

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. должно быть.

Первые два соотношения характеризуют текущую ликвидность, третье – перспективную ликвидность, четвертое – один из признаков финанс устойчивости.

В рамках второго подхода платежеспособность предприятия оценивается при помощи ряда коэффициентов:

1. к-т покрытия (текущей ликвидности).

Кт.л.=(А1+А2+А3)/(П1+П2), >=2.

2. к-т критической оценки (промежуточного покрытия).

Кк.о.=(А1+А2)/(П1+П2), >=0,75

3. к-т абсолютной ликвидности

Ко.л.=А1/(П1+П2) >=0,2 (примерно 20%).

(какая часть текущих обязательств может быть оплачена сразу).

9.Система показателей и методика комплексной оценки финансовой устойчивости организации

Фин ан-з – это исследование фин-го сост-ия предпр-я на основе данных БФО. Задачи фин.ан-за: объективная оценка фин.устойчивости; определение факторов воздействующих на фин.устойч-ть; выявление резервов повышения эф-ти управления капиталом, обеспечение платежеспос-ти и поддержание фин.независимости.

1.Экспресс-анализ фин.сост-я – это предварительная оценка фин.сост-ия предпр-я на которой исходят из ознакомления с показателями отраженных в БФО, а также на базе результатов расчетов и сопоставлений ,можно сделать некоторые выводы об уровне фин.устойчивости.

Экспресс-анализ включает в себя этапы

1) производится «чтение» баланса, т.е. визуальное ознакомление с показателями БФО в процессе которого определ-ся: имущественное состояние (НМА, ОС, МПЗ); инвестиционная направленность фин.политики орг-и, харак-зуемая наличием внеобор.активов, незаверш.строит-ва, фин.вложений; финн-вая результативность деят-ти предприятия (нераспред.прибыль); платежеспос-ть орг-ии, харак-зуемая наличием свободных ден-ых ср-в и состоянием расчетов с кредиторами.

2) производится некоторое углубление общего представления об имуществ-ом и фин.сост-и, путем исследования состава, структуры, динамики активов предприятия, источников их формирования. Рекомендуются рассмотреть в динамики: суммарный удельный вес валюты баланса, НМА, ОС, МПЗ; удельные веса имущества вложенные в текущую, инвес-ую, фин-ую деят-ть, которая характеризует значимость вложенных активов в соответств-ие виды деят-ти; удельные веса внеобор. и оборотных активов; удельнй вес капитала и резервов в валюте.

3) Сопоставл-ся некоторые абсолютные показатели и темпы их роста, что позволяет расширить представление об общей фин.уст-ти и обеспечивающих факторов. В некоторых случаях оценка фин.состояния предприятия является достаточным для принятия управленч-х решений, даже не смотря что она была произведена экспресс-анализом. УК дб больше чистых активов

Маржинальный а-з назыв анал-ом безубыт-ти. Базир-ся на соотнош м/ду: издержками, объемом произв-ва, прибыли. маржин доход = Выручка – Затр перем = Приб + Затр пост

Безубыточность — такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков.

Для определения их уровня можно использовать аналитический и графический способы.

Безуб объем продаж = Постоянные затраты в с/с реализов продукц/доля маржинального дохода в выручке. Далее расчит запас финансовой устойчивости (ЗФУ): ЗФУ = (Выручка – безубыточн объем продаж)/Выручка *100

Ан-з финн независ-ти. Фин незав-ть это такое сотс-е финн ресурсов, их распред-е и использ-е, кот обеспеч-ет развитие предпр-я на основе роста прибыли, капитала, при сохранении платеджеспособн-ти и кредитоспос-ти в условиях допустимого ур-ня рисков.

1. Коэф-т общей финн незва-ти = Капитал и резервы (З раздел баланса)/Валюта бал-са

2. наличие собств капитала в обороте = Капит и резервы (3разд) – внеоборотные активы (1разд)

3. к-т финн незав-ти в части оборотных активов = (Катпит и резервы (3р) – внеоборотнв активы (1разд))/Оборотные активы (1разд)

4. к-т финн независимости в части запасов = (Катпит и резервы (3р) – внеоборотнв активы (1разд))/Запасы

5. к-т маневренности, показывает какая часть собств капитала нах-ся в мобильной форме,, позвол-т свободно маневрир-ть этими ср-ми = (3разд-1разд)/3разд