- •3 Вопрос. Комплексный анализ источников формирования собственного капитала и чистых активов. Оценка их динамики.
- •4 Вопрос. Комплексный экономический анализ и оценка состава, структуры и динамики оборотных активов. Расчет объема собственных оборотных средств организации и оценка его достаточности.
- •5.Комплексный экономический анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
- •6.Система показателей рентабельности. Трансформация показателей рентабельности активов на основе «модели Дюпон» для проведения факторного анализа эффективности деятельности организации
- •7 Вопрос. Комплексный экономический анализ источников финансирования деятельности организации. Оценка оптимальности структуры капитала на основе эффекта финансового рычага.
- •8.Комплексный анализ и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Обоснование прогноза плвтежеспособности п/п.
- •9.Система показателей и методика комплексной оценки финансовой устойчивости организации
- •10 Вопрос. Система показателей анализа и оценки финансовых результатов деятельности организации, факторный анализ прибыли.
- •12.Комплексный анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности
- •13 Вопрос. Комплексный экономический анализ ресурсного потенциала организации и эффективности его использования.
- •14 Вопрос. Комплексный экономический анализ и оценка эффективности использования трудовых ресурсов
- •15.Комплексный экономический анализ и оценка эффективности использования материально-производственных запасов организации.
- •16, Комплексный экономический анализ и оценка эффективности использования основных средств организации.
- •17. Комплексный экономический анализ в системе бизнес-планирования деятельности организации.
- •19. Комплексный финансовый анализ неплатежеспособных организаций. Критерии оценки потенциального банкротства организации.
- •20. Система показателей деловой и рыночной активности организации. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности организации.
- •21. Комплексный анализ и оценка производственно-сбытовой деятельности организации.
- •22. Обоснование объема безубыточности продаж товаров. Расчет порога рентабельности, маржинальной прибыли и запаса финансовой прочности.
- •23. Комплексный экономический анализ и оценка использования чистой прибыли организации. Оптимизация дивидендной политики.
- •24. Комплексный анализ ритмичности производства и качества реализуемой продукции.
- •26.Себестоимость продукции предприятия: анализ ее структуры, динамика показателей затратоемкости. Резервы снижения себестоимости
- •27. Анализ объема пр-ва продукции,ее структуры и ассортимента. Оценка резервов роста объема пр-ва.
- •29. Комплексный анализ структуры, динамики и качества расходов предприятия
- •30. Анализ фзп и уровня оплаты труда. Оценка эффект. Использования фзп.
- •31. Анализ внешнеэкономической деятельности предприятия
- •33. Методические основы анализа конкурентоспособности продукции предприятия
22. Обоснование объема безубыточности продаж товаров. Расчет порога рентабельности, маржинальной прибыли и запаса финансовой прочности.
Безубыточность –бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, выручка покрывает только затраты. Безубыточный объем продаж можно выразить и в кол-ве ед.продукции, кот. Необх. продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая доп.ед. проданной пр-ции будет приносить прибыль п/п. Разность между факт. Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия – основополагающие показатели при разработке бизнес-планов, обосновании управл. решений, оценке деят-ти организ. Для определ. безубыточного объема продаж можно исп. графический и аналитический способы.
При графическом способе по горизонтальной оси графика показывается объем реализ. продукции, по вертикали – с/с проданной продукции и прибыль, которые в совокупности составляют выручку от реализации. По графику можно установить, при каком объеме реализации продукции п/п получит прибыль, а при каком ее не будет. На графике определ.также точка, в которой затраты будут равны выручке от реализ. Пр-ции. Она получила название точки безубыточности, или порога рентабельности, окупаемости затрат, ниже которой про-во будет убыточным.
Зависимость между прибылью, объемом реализации продукции и ее себестоимостью.
1) Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражении (Вкрит) необходимо сумму постоянных затрат (А) разделить на долю маржинального дохода в выручке (Дмд): Вкрит = А / Дмд 2) Безубыточный объем продаж можно определить в натуральном выражении: VРПкрит = А / МД = А / (p – b) где МД – маржинальный доход; p – цена ед. продукции; b – переменные расх. на ед. пр-ции.
Для определ. запаса финансовой прочности (ЗФП) аналитическим методом по стоимостным показателям исп. формула: ЗФП = (Вфакт – Вкрит) / Вфакт (можно выразить в процентах) где Вфакт и Вкрит – выручка фактич. и критическая соответственно. Для одного вида продукции зону безопасности можно найти по количественным показателям: ЗФП = (VРПфакт – VРПкрит) / VРПфакт (можно выразить в процентах) где VРПфакт и VРПкрит – фактич. и критическое значение объема продаж соответственно.
Приведенный график и расчетные формулы показ., что безубыточный объем продаж и зона безопасности (финансовой прочности) зависят от суммы пост. и перемен. затрат, а также от уровня цен на пр-цию. При повышении цен нужно меньше реализовать пр-ции, чтобы получить необх. сумму выручки для компенсации пост.х издержек п/п, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализ. возрастает. Увеличение же удельных перемен. и пост. затрат повышает порог рентабельности и уменьш. зону безопасности. Поэтому каждое п/п стремится к сокращению пост. издержек. Оптимальным считается такой план, кот. Позвол. снизить долю пост. затрат на ед. пр-ции, уменьш. безубыточный объем продаж и увелич. зону безопасности (запас финансовой прочности).
23. Комплексный экономический анализ и оценка использования чистой прибыли организации. Оптимизация дивидендной политики.
Чистая прибыль явл. одним из важнейших эк. Показ., характериз. конечные рез-ты деят-ти п/п. Количественно она представ. собой разность между общей суммой прибыли до налогооблож. и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, эконом.санкций и др. обяз. платежей п/п, покрываемых за счет прибыли.
Чистая прибыль исп. в соответ. с уставом п/п. За счет нее осущ. инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам п/п. При распред. чистой прибыли необх. добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения: необходимого объема инвестиций для производственного развития; необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам п/п. Факторы, влияющие на пропорции распред. прибыли, делятся на внешние и внутренние. Внешние факторы: правовые ограничения (ставки налога на прибыль, отчисления в резервные фонды и др.); рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал; стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот). Внутренние факторы: уровень рентабельности предприятия, наличие в портфеле п/п высокодоходных инвестиционных проектов; необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов; уровень коэф. Фин. левериджа (соотн. заемного и собственного капитала),; наличие альтернативных внутр. источников формир. инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.); текущая платежеспособность п/п, при низком уровне которой п/п должно сокращать потребляемую часть прибыли.
Исп. прибыли, оставшейся в распоряжении можно проанализ. на основе пояснений к ББ, показателей «Отчета о прибылях и убытках» и «Отчета об изменениях капитала». Дальнейший анализ должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использования прибыли. Основными факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть:
изменение суммы чистой прибыли (ЧП); изменение доли соответствующего направления использовании чистой прибыли (Дотчi). Отчi = ЧП • Дотчi. Для расчета их влияния можно использовать способ абсолютных разниц: ΔОтчi = ΔДотчi * ЧП0; ΔОтчi = Дотчi1 * ΔЧП.
Зная факторы изменения чистой прибыли, можно опред. их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли, для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления использования прибыли: ΔОтчi = ΔЧПxi * Дотчi1. Полученные результаты покажут вклад каждого фактора в формирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров предприятия. В процессе анализа изучают динамику дивидендных выплат, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы их роста или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины.