- •3 Вопрос. Комплексный анализ источников формирования собственного капитала и чистых активов. Оценка их динамики.
- •4 Вопрос. Комплексный экономический анализ и оценка состава, структуры и динамики оборотных активов. Расчет объема собственных оборотных средств организации и оценка его достаточности.
- •5.Комплексный экономический анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
- •6.Система показателей рентабельности. Трансформация показателей рентабельности активов на основе «модели Дюпон» для проведения факторного анализа эффективности деятельности организации
- •7 Вопрос. Комплексный экономический анализ источников финансирования деятельности организации. Оценка оптимальности структуры капитала на основе эффекта финансового рычага.
- •8.Комплексный анализ и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Обоснование прогноза плвтежеспособности п/п.
- •9.Система показателей и методика комплексной оценки финансовой устойчивости организации
- •10 Вопрос. Система показателей анализа и оценки финансовых результатов деятельности организации, факторный анализ прибыли.
- •12.Комплексный анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности
- •13 Вопрос. Комплексный экономический анализ ресурсного потенциала организации и эффективности его использования.
- •14 Вопрос. Комплексный экономический анализ и оценка эффективности использования трудовых ресурсов
- •15.Комплексный экономический анализ и оценка эффективности использования материально-производственных запасов организации.
- •16, Комплексный экономический анализ и оценка эффективности использования основных средств организации.
- •17. Комплексный экономический анализ в системе бизнес-планирования деятельности организации.
- •19. Комплексный финансовый анализ неплатежеспособных организаций. Критерии оценки потенциального банкротства организации.
- •20. Система показателей деловой и рыночной активности организации. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности организации.
- •21. Комплексный анализ и оценка производственно-сбытовой деятельности организации.
- •22. Обоснование объема безубыточности продаж товаров. Расчет порога рентабельности, маржинальной прибыли и запаса финансовой прочности.
- •23. Комплексный экономический анализ и оценка использования чистой прибыли организации. Оптимизация дивидендной политики.
- •24. Комплексный анализ ритмичности производства и качества реализуемой продукции.
- •26.Себестоимость продукции предприятия: анализ ее структуры, динамика показателей затратоемкости. Резервы снижения себестоимости
- •27. Анализ объема пр-ва продукции,ее структуры и ассортимента. Оценка резервов роста объема пр-ва.
- •29. Комплексный анализ структуры, динамики и качества расходов предприятия
- •30. Анализ фзп и уровня оплаты труда. Оценка эффект. Использования фзп.
- •31. Анализ внешнеэкономической деятельности предприятия
- •33. Методические основы анализа конкурентоспособности продукции предприятия
5.Комплексный экономический анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
При проведении а-за ДЗ целесообразно осущ-ть:
1) исслед-ние состава и динамики ДЗ, а также ф-ров, опред-щих ее объем и изменение.
2) а-за стр-ры ДЗ.
3) а-з оборачиваемости ДЗ.
4) опр-ние текущей (дисконтированной) ст-ти ДЗ.
5) разработка вариантов управленч решений, направленных на сокращение неоправданной ДЗ и выбор наиболее эф-ного из них.
6) прогнозирование вел-ны ДЗ.
При а-зе прежде всего рассм-ся изменение вел-ны ДЗ в целом и по отд ее видам, а также выясняются ф-ры, повлиявшие на динамику пок-ля.
На величину зад-сти покуп-лей и заказчиков м влиять:
1) общий объем продаж и доля в нем продажи на условиях последующей оплаты Vпр^ ДЗ^;
2) наличие обеспечения своевременности расчетов (наличие банка гарантий, поручительств сведет к миним неполучение ДЗ)
3) платежная дисциплина пок-лей;
4) договорные условия расчетов с пок-лями и заказчиками.
Чем более льготный срок расчета предоставляется пок-лю, тем > остатки ДЗ. В то же время предусмотрение в д-ре системы скидок при долгосрочной оплате, предоставление коммерч кредита, отгрузка под вексель способствует своевременности расчетов.
5) наличие на п/п-ии аналитич учета дебиторов и СВК за состоянием ДЗ.
6) наличие в д-ре отв-сти пок-лей и заказчиков за нарушение предусмотренного д-ром порядка расчетов.
7) политика взыскания или погашения иными способами ДЗ (взаимозачет, предоставл акций в оплату, коллекторские агентства и др.)
8) качество проводимого а-за ДЗ и последовательность в исп-нии его рез-тов (это позволит формировать инф-цию о вел-не и «возрастной» стр-ре ДЗ, наличии и объеме просроченной зад-сти, а также конкретно дебиторах, задержка платежей которыми создает проблемы с текущей платежесп-тью орг-ции).
Можно создавать резерв по сомнит долгам (более 90 дн -100%, до 45 дн – не создаем) Основание – акт сверки инв-ции ДЗ (Д91К63).
При а-зе стр-ры ДЗ рекоменд-ся рассчит-ть и рассм-ть в динамике пок-ли:
1) доля ДЗ в общем объеме оборотных активов, в т.ч. долгоср и краткосрочной. Чем выше уд вес долгоср зад-сти, тем менее мобильна стр-ра им-ва.
2) доля просроченной ДЗ в общей сумме ДЗ, а также ее уд вес в общем объеме оборт активов.
Рассмотренные пок-ли можно детализировать по просроченной долго- и краткосроч зад-сти.
Для оценки кач-ва ДЗ: 1) пок-ль доли просроч ДЗ в общ ? ДЗ, 2) доли сомнит зад-ти; 3) % невозвратности. Рост пок-лей приводит к снижению ликв-сти им-ва орг-ции.
Для к-ля и процесса создания резервов по сомнит долгам необх-мо распределить или исследовать неоправданную ДЗ в завис-ти от кол-ва дней, прошедших с истечения срока платежа: от 0 до 30, от 31 до 60, от 61 до 90 и от 91 и выше. Соотв-щее распределение целесообразно произвести как в целом по всей ДЗ, так и по конкр пок-лям, что позволит выявить дебиторов, в отношении которых в 1ую очередь необх-мо предпринимать меры по возврату долгов.
Для оценки оборачиваемости (деловая активность) ДЗ как ф-ра, воздействующего на оборачиваемость оборот средств, исп-ся пок-ли:
1) к-т оборачиваемости ДЗ.
выручка/(средняя величина ДЗ). Показ-ет количество оборотов за анализируемый период, т.е сколько раз ДЗ возникает и погашается за период.
2) к-т закрепления средств в ДЗ.
Хар-ет ее величину на 1 руб выручки от продаж. Чем ниже к-т, тем более эфф-но исп-ся ср-ва, авансированные в ДЗ.
(средняя ДЗ)/выручка
3) средняя продолжит-ть (длит-ть) одного оборота ДЗ в днях. Чем больше дней, тем хуже.
(средняя ДЗ * кол-во дней за анлизир период)/выручка.
В анализе оборачиваемости необходимо исследовать:
1. сопоставление оборачиваемости ДЗ в днях за исследуемый п-д с данными пред п-дов, среднеотраслевыми значениями или ожидаемыми пок-лями.
2. произвести расчет влияния изменения оборачиваемости ДЗ на изменение средней ее величины.
След. направление а-за ДЗ – опр-ние текущ ст-ти.
Осн методом, позволяющим обосновать текущую стоимость ДЗ, т.е. стоимость на момент ее погашения с учетом указанных факторов (сроки расчетов, период просрочки, инфляция) является определение дисконтированной стоимости ДЗ.
Эк смысл – поскольку ДЗ перейдет в свободные ДС по прошествии промеж времени, ее текущая оценка м б не равна сумме, причитающейся по д-ру.
Текущая стоимость может быть определена по формуле:
PV=FV*E-rn , Е=2,71, PV – текущая стоимость, FV-будущая стоимость, r-ставка дисконтирования (отражает альтернативные издержки владения активом при сложившейся цене капитала), n-периоды погашения ДЗ.
При выборе вариантов управленч решений, например, выбора скидок, применения программ лояльности потребителей может исп-ся та же формула.
При прогнозировании величины ДЗ по расчетам с пок-лями и заказчиками рекомендуется проводить расчет необход суммы фин ср-в, инвестированных в ДЗ.
ИНВдз=(объем продаж * Ксо * (ППКсред + ПрСсред))/360.
Объем продаж планируемый, Ксо – к-т соотношения с/с и цены продукции, ППК сред – средний период предоставления кредита покупателям, ПрСсред – средний период просрочки платежей по предоставленному займу (в днях).
КЗ
А-з стороится по тем же направлениям, что и ДЗ.
Общая величина КЗ включает группы:
1) внешняя зад-сть, делится на:
а) зад-сть по товарным операциям: зад-сть поставщикам и подрядчикам, зад-сть по векселям к уплате, авансы полученные.
б) зад-сть по нетоварным операциям: зад-сть перед бюджетом, зад-сть перед внебюдж фондам, прочее.
2) внутренняя задолж-ть (перед персоналом, учредителями и др.)
При этом в составе 1 и 2 групп рекомендуют выделять долгоср и краткоср зад-сть.
При а-зе состава КЗ необх-мо опр-ть просроченные их виды и период просрочки в днях.
Для этого из общего состава КЗ следует выделить зад-сть со сроками нахождения в балансе > сроков, предусм-ных д-рами, зак-вом или трудовыми и коллективными д-рами.
Качество КЗ опред-ся вел-ной просроч-ных КЗ, кот ранжируют: от 0 до 30, от 31 до 60, от 61 до 90 и от 91 и выше. Пок-ли для хар-ки оборачиваемости КЗ:
1) к-т оборачиваемости = выручка/(средняя КЗ);
2) к-т закрепления (инкассации) = (сред КЗ)/выручка
3) средняя продолжит-ть одного оборота КЗ = (сред КЗ * дни)/выручка.
В качестве полезного оборота при расчете оборачиваемости наряду с выручкой м б исп-ны с/с проданной продукции, а также объем платежей, связанных с погашением имеющихся обяз-ств.
Исп-ние при расчетах об-сти КЗ выручки дает ряд преимуществ, т.к.:
1) позволяет увязать оборачиваемость КЗ в целом с оборачиваемостью отд видов.
2) дает возможность опр-ть на ее основе ожидаемую величину КЗ в будущем.
Динамика изменения КЗ сопоставляется с динамикой изменения ДЗ. Считается нормальным, если темпы роста КЗ незначительно превышают ДЗ. Однако идеальным является приблизительное их равенство.