КЭАХД

1. Сущность КЭАХД и система его информационного обеспечения. Методы комплексных оценок, используемые в эк. Анализе и их практическое применение.

Экономический анализ хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему знаний, связанную с исследованием взаимозависимости экономических явлений, выявлением положительных и отрицательных факторов и измерением степени их влияния, резервов, упущенных выгод, изучением тенденций и закономерностей в деятельности организаций. Характерной чертой экономического анализа является не только выявление тенденций и закономерностей функционирования и развития организации, но и разработка практических предложений и рекомендаций по совершенствованию ee деятельности

Результативность анализа ХД (АХД) зависит от его инф. и методического обеспечения. Все источники данных для АХД делятся на нормативно-плановые, учетные(все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др. ) и внеучетные(все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета и отчетности).

Учетным является и эк. паспорт п/п, где накапливаются данные о результатах ХД за несколько лет. Значительная детализация показателей, которые содержатся в паспорте, позволяет провести многочисленные исследования динамики, выя­вить тенденции и закономерности развития экономики п/п.

К внеучетным относятся документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленным ранее. В их число входят следующие документы.

МЕТОДЫ:

традиционные (экономико-статистические) методы анализа (например, использование абсолютных, средних и относительных величин и т.д.)

математические методы анализа (например, теория массового обслуживания, корреляционно-регрессионный анализ и т.д.).

Одним из наиболее распространенных методов, применяемых для АХД п/п, является метод сравнения. Сравнение позволяет выявить изменения изучаемых объектов и тенденции этих изменений, найти нечто тождественное или специфическое в исследуемых явлениях. Перед началом проведения сравнительного анализа должна быть обеспечена сопоставимость сравниваемых показателей, т.е. они должны быть качественно однородными. Следует нейтрализовать влияние стоимостных, структурных или объемных факторов. Использование абсолютных и относительных величин относится к традиционному способу анализа ХД. Анализ процессов, явлений, показателей начинается с абсолютных величин. Абсолютные величины – это количественные показатели, характеризующие размеры изучаемых явлений и процессов. (В АХД абсолютные величины чаще используются в качестве базы для исчисления относительных и средних величин. Относительные величины – это такие количественные показатели, которые выражают соотношения между явлениями в виде степени, доли или темпа (коэффициенты, проценты, индексы). С помощью относительных величин характеризуют относительное выполнение плана, относительную динамику и структуру объекта.)

Применение в экономическом анализе средних величин позволяет обобщать соответствующие совокупности, количественные характеристики по какому-либо признаку. Средняя величина представляет собой количественный показатель характерного, типичного уровня массовых, однородных явлений, который рассчитывается на единицу совокупности этих явлений. С помощью средних величин можно определять общие тенденции и закономерности в развитии различных хозяйственных процессов. Правильное использование средних величин предполагает качественную однородность той совокупности, для которой она исчисляется. Другим важным условием является исключение влияния на нее случайных, индивидуальных причин и факторов.

Способ группировки относится к традиционным методам анализа. Группировка – это деление объектов на качественно однородные группы. Группировки используются для исследования зависимости в сложных явлениях, обнаружения тенденций, свойственных процессу, выяснения влияния отдельных групп на средние значения, выявления связей между показателями и т.д.

Балансовый способ состоит в сравнении, соотношении двух комплексов показателей, которые стремятся к равновесию. В результате выявляется новый аналитический (балансирующий) показатель. Наиболее типичные ситуации использования балансового метода в анализе ХД предприятия:

-анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами;

-анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами;

-анализ обеспеченности предприятия основными фондами;

-анализ обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами;

-анализ полноты использования ресурсов;

-проверка исходных данных;

-проверка аналитических расчетов и т.д.

Графический и табличный методы относятся к традиционным способам обработки ИНФ. Графики – это условные изображения геометрическими символами показателей для их лучшего восприятия и чтения, а также для наглядной характеристики соотношений и связей между изучаемыми явлениями. Критерием выбора масштаба графика должна быть наглядность и простота, график должен быть выразительным. Основными формами графиков, используемых в анализе ХД, являются диаграммы (столбиковые, полосовые, квадратные, круговые, линейные, фигурные).

Факторный анализ – это совокупность способов изучения и измерения влияния факторов на величину результативных показателей. Существует несколько способов (приемов) проведения детерминированного факторного анализа:1)способ цепных подстановок (суть способа цепных подстановок заключается в последовательной замене базисной величины каждого фактора отчетными значениями и в оценке влияния произведенной замены на результативный показатель);2)способ абсолютных разниц (применяется, как и предыдущий способ, в детерминированном факторном анализе и позволяет оценить влияние каждого отдельного фактора на прирост результативного показателя);3)способ относительных разниц (аналогичен предыдущим методам, можно использовать только в мультипликативных и мультипликативно-аддитивных факторных моделей); 4)индексный метод (базируется на относительных показателях, отражающих отношение отчетного значения анализируемого показателя к его базисному значению, применим только к мультипликативным и кратным моделям). 5)интегральный способ (используется для оценки влияния факторов на величину результативного показателя, в отличие от всех предыдущих позволяет произвести более точные расчеты) и т.д.

Метод корреляционного анализа чаще всего используется, чтобы установить взаимосвязи между экономическими показателями, не находящимися в функциональной связи. Методы элементарной математики применяются в экономических расчетах при обосновании потребности в ресурсах, учете затрат на производство, разработке планов, проектов, при балансовых расчетах и т.д. Выделение методов классической высшей математики в отдельную группу обусловлено тем, что они применяются не только в рамках других методов, например методов математической статистики и математического программирования, но и отдельно.

Ценность методов математического программирования для экономического анализа, выполнения бизнес-планов состоит в том, что они позволяют оценивать напряженность плановых заданий, определить необходимые группы оборудования, виды сырья и материалов, получать оценки дефицитности производственных ресурсов. Теория игр как раздел исследования операций – это теория математических моделей принятия оптимальных управленческих решений в условиях неопределенности. Теория массового обслуживания – исследует хозяйственные процессы на основе теории вероятностей, количественной оценки процессов массового обслуживания. 2. Структурно-динамический анализ бухгалтерского баланса. Комплексная оценка финансового и имущественного положения организации на основе бухгалтерского баланса.

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке фин. положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу определяется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости.

следующие основные методы (комплексная оценка баланса):

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу (форма № 1) с помощью одного из следующих способов:

- анализа непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

- формирования уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

- дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие: 1. Общая стоимость активов организации, равная сумме первого и второго разделов баланса. 2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса.

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса.

4. Стоимость материальных оборотных средств.

5. Величина собственного капитала организации, равная итогу раздела III баланса.

6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса.

7. Величина собственных средств в обороте, равная разницу итогов разделов III и I баланса.

8. Величина финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП), равная разнице между запасами, НДС, дебиторской задолженностью и суммой кредиторской задолженности.

9. Величина устойчивого (перманентного) капитала, равная сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.

10. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II — стр.1200 минус итог раздела V — стр. 1500).

11. Текущие обязательства равны сумме краткосрочных кредитов и займов, задолженности участникам по выплате доходов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

- формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

- отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

- сворачивании производственной базы;

- искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах измене­ния данной пропорции в структуре активов, необходимо про­вести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производствен­ного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

Исследование структуры пассива баланса позволяет уста­новить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. К примеру, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный и (или) темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолжен­ности должны быть примерно одинаковы или кредиторской — чуть выше;

5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.

6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

3 Вопрос. Комплексный анализ источников формирования собственного капитала и чистых активов. Оценка их динамики.

К основным задачам анализа состояния и структуры собст­венного капитала организации относятся:

-анализ динамики величины собственного капитала;

-анализ структуры собственного капитала;

-анализ использования средств собственного капитала;

-выявление перспективных возможностей наращивания соб­ственного капитала.

СК организаций со­стоит из таких источников, как уставный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года. Величина СК организации мо­жет быть увеличена на сумму средств целевого финансирования и поступлений в виде государственной помощи.

Информационной базой для проведения анализа величины и структуры СК организации служат основные формы бухгалтерской отчетности: бухгалтерский ба­ланс (ф. № 1), «Отчет о финансовых результатах» (ф. № 2), «Отчет об изменениях капитала» (ф. № 3), Приложение к балансу (ф. № 5). Информацией для анализа движения собственного капитала мо­гут также служить данные аналитического учета и отдельных бух­галтерских регистров.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов ЧА (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

ЧА - стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных источников – уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении общества, фондов, образованных за счет прибыли, и других фондов, созданных в соответствии с законодательством.

УК общества определяет мин. размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Реальный же размер имущества, на который могут рассчитывать кредиторы при возврате задолженности, определяется как раз величиной чистых активов.

По окончании каждого финансового года общество обязано рассчитывать величину своих ЧА. Если их стоимость окажется меньше величины УК, организация обязана объявить о его уменьшении до размера, не превышающего стоимости чистых активов, и зарегистрировать это изменение в установленном порядке.

Если стоимость ЧА оказывается меньше величины минимального УК, установленного законодательством на дату регистрации общества, то оно обязано принять решение о своей ликвидации (п. 5 ст. 35 Закона № 35 ФЗ, п. 3 ст. 20 Закона № 14-ФЗ, п. 2 ст. 15 Закона № 161-ФЗ).

Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капитала. Например, согласно статье 102 ГК РФ акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов у него меньше уставного и резервного капитала или станет меньше и результате выплаты дивидендов.

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход.

Активы, участвующие в расчете, - это денежное и неденежное имущество организации, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:

- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

- оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепро­дажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате до­ходов;

- резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства . Статья «Доходы будущих перио­дов» (стр. 1530) в расчетах не участвует.

Согласно принятому порядку оценки стоимости чистых активов акционерных обществ под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Величина чистых активов должна быть больше уставного капитала. Если чистые активы меньше величины уставного капитала, то акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых активов, а если чистые активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации. При неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капитала усилия должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и др.