Тема 5 фінансові та нематеріальні ресурси промислового підприємства

5.1. Поняття фінансових ресурсів промислового підприємства, джерела їх формування

Для забезпечення господарської діяльності підприємство використовує різноманітні ресурси. Ресурси, контрольовані підприємством, сформовані за рахунок інвестованого капіталу, використання яких, як очікується, призведе до отримання економічних вигод (потенційної можливості отримання підприємством грошових коштів) у майбутньому, називають активами підприємства. За характером участі у господарському процесі з позиції особливостей їх обороту та вираження (натурального або вартісного) ресурси, активи підприємства поділяють на два основі види: оборотні та необоротні.

Оборотні (поточні) активи або ресурси підприємства обслуговують поточний господарський процес і повністю споживаються протягом одного операційного (виробничо-комерційного) циклу. Вони складаються із запасів, дебіторської заборгованості, поточних фінансових інвестицій, грошових коштів та їхніх еквівалентів, інших оборотних активів.

Необоротні ресурси або активи підприємства багаторазово беруть участь у процесі господарської діяльності підприємства. Практично до них відносять активи, термін корисної експлуатації яких, як очікується становить понад один рік: основні засоби (фонди); незавершене будівництво; довгострокові фінансові інвестиції; довгострокова дебіторська заборгованість; відстрочені податкові активи та інші необоротні активи у матеріальній формі, а нематеріальні активи у нематеріальній формі.

Водночас не усі ресурси підприємства є фінансовими, тобто наявними у матеріальному вираженні. Відповідно фінансові ресурси підприємства – це сукупність грошових прибутків та надходжень, що перебувають у розпорядженні підприємства для виконання фінансових зобов’язань, покриття витрат на відтворення підприємства та стимулювання трудової діяльності працівників. Вони є важливими як вихідний вид ресурсів для забезпечення діяльності підприємства і безперервності цього процесу.

5.2. Внутрішнє й зовнішнє фінансування промислового підприємства

Фінансування підприємства складається з власного та боргового фінансування. Власні джерела фінансування підприємства відповідають власним та прирівняним до них джерелам фінансування оборотних коштів промислового підприємства, які детально розглянуто у розділі 3.2.

Водночас основними джерелами фінансування підприємств сьогодні стають банківські кредити, інші види позик (взаємне кредитування підприємств), облігації та акції, лізингове та факторингове кредитування.

Кредит як важлива форма фінансування є найпоширенішою формою зовнішнього кредитування діяльності підприємства. На ринку позикового капіталу залучають кошти для тимчасового користування. Банківські кредити є одним із основних джерел фінансування підприємства. Вони диференціюються залежно строку та механізму погашення, виду забезпечення (табл. 5.1).

Використання лізингового та факторингового кредитування передбачає, що підприємству надають безоплатно в тимчасове користування, чи в оренду будинки, споруди, устаткування, транспортні засоби, інвентар сировину тощо.

Таблиця 5.1

Класифікація кредитування діяльності промислового підприємства

Мета позики	За строком погашення	За механізмом погашення	За видом забезпечення
Для фінансування оборотних активів	Короткострокові	Рівними періодами	Забезпечені нерухомістю
Для фінансування необоротних активів	Середньострокові	Нерівними періодами	Забезпечені іншими активами
Для фінансування інвестиційних проектів	Довгострокові	Одночасне погашення	Гарантовані
Лізинг	Середньо- та довгостроковий	Рівними періодами	Небезпечний

Господарські товариства мають змогу використовувати випуск і продаж акцій та облігацій як форму фінансування своєї діяльності. Власний капітал господарських товариств виступає у двох формах – реального капіталу (основні та оборотні фонди) та капіталу, представленого корпоративними правами у вигляді цінних паперів. Власником реального капіталу є акціонерні товариства, а власником цінних паперів – акціонери. За рахунок емісії акцій та випуску облігацій підприємства можуть збільшити власні фінансові ресурси, відповідно:

• Акція. Цінний папір без установленого терміну обігу, що засвідчує пайову участь у статутному фонді акціонерного товариства, підтверджує членство в акціонерному товаристві та право на участь в управлінні ним, дає право його власникові на одержання частини прибутку у вигляді дивіденду, а також на участь у розподілі майна при ліквідації акціонерного товариства;

• Облігація. Цінний папір, що засвідчує внесення її власником грошових коштів і підтверджує зобов’язання відшкодовувати йому номінальну вартість цього цінного папера в передбачений у ньому строк з виплатою фіксованого процента (якщо інше не передбачено умовами випуску). В Україні акціонерні товариства можуть випускати облігації на суму не більше 25% від розміру статутного фонду і лише після повної оплати усіх випущених акцій, не надають їх власникам право на участь в управлінні господарським товариством. По облігаціях підприємств доходи виплачуються за рахунок коштів, що залишаються після розрахунків з бюджетом та сплати інших обов’язкових платежів.