Тема 16. Обґрунтування потреби в капіталі торговельного підприємства

Одним з етапів процесу оптимізації фінансової структури капіталу підприємства є визначення загальної потреби в капіталі. Існують такі основні методи оцінки загальної потреби в капіталі функціонуючого підприємства: балансовий метод та метод капіталомісткості.

Балансовий метод полягає у поелементному визначенні потреби в необоротних та оборотних активах. Метод капіталомісткості – засновується на рівні капіталомісткості обсягу реалізації, що склався на даному підприємстві або визначений як цільовий, та обсягу інвестиційних (капітальних) витрат, необхідних для розвитку необоротних активів

Інформаційним забезпеченням вирішення завдання є форма №1 “Баланс” (додатки 1,2), форма №2 „Звіт про фінансові результати” (додатки 3,4), матеріали проведеного аналізу показників фінансово-економічної діяльності торговельного підприємства у звітному році.

Для вирішення цієї ситуації необхідно:

- розрахувати потребу торговельного підприємства в необоротних та оборотних активах, що стане підґрунтям для визначення потреби в капіталі (балансовий метод);

- визначити планову потребу в капіталі на основі методу капіталомісткості (таблиця 16.1);

- зробити висновки на основі здійснених розрахунків та обґрунтувати, який з вищенаведених методів визначення планової потреби в капіталі є найбільш ефективним.

Таблиця 16.1

Обґрунтування потреби в капіталі торговельного підприємства

Показники	Умовні позначення	Значення показника
1. Балансовий метод *
Потреба у формуванні оборотних активів:
- потреба у формуванні товарно-матеріальних запасів
- потреба у формуваннідебіторської заборгованості
- потреба у формуванні грошових активів
Обсяг власного оборотного капіталу на кі-нець звітного (початок планового) періоду
Приріст власного оборотного капіталу за рахунок чистого прибутку
Приріст власного оборотного капіталу за рахунок амортизації основних засобів
Приріст власного оборотного капіталу за рахунок інших джерел
Кредиторська заборгованість постачальникам за товари
Потреба в банківському кредитуванні для формування оборотних активів
2. Метод капіталомісткості **
Фактична або цільова капіталомісткість обсягу реалізації
Плановий розмір капітальних витрат
Потреба в капіталі

*

Основні алгоритми, що використовуються при розробці балансу оборотних активів:

,

,

,

- за залишковим принципом,

де - рентабельність продажу (фактична або планова) до оподаткування, виражена десятковим дробом;

- плановий обсяг реалізації;

- рівень споживання чистого прибутку, виражений десятковим дробом;

- вартість основних засобів на початок планового періоду;

- середньозважена ставка амортизації основних засобів, %;

- період обертання кредиторської заборгованості (фактичний або плановий), в днях;

- тривалість планового періоду, днів.

**