Кредитно-банковская система. Денежно-кредитное регулирование экономики 403

национальных банков — членов федеральной резервной системы (ФРС);

банков штатов, не являющихся членами ФРС, трастовых ком-

паний штатов.

ÂФРС США действуют рабочие органы трех уровней — Совет управляющих ФРС, 12 ФРБ и банков — членов ФРС (около 40% от всех коммерческих банков страны). Составной частью ФРС являются также два комитета: Федеральный комитет открытого рынка (ФКОР) и Федеральный консультационный совет (ФКС).

Таким образом, ФРС — это не «классический» центральный банк, а группа банков, 12 из которых наделены особыми правами регулирования в отношении остальных банков и небанковских кредитных учреждений. Совет управляющих ФРС состоит из семи членов, назначаемых Президентом США на 14 лет с возможностью переназначения на второй срок (более длительного срока полномо- чий нет ни в одной другой стране1). Это единственные должностные лица, назначаемые президентом. Денежно-кредитная политика США определяется ФКОР, состоящий из 12 членов: 7 человек — управляющие ФРС и 5 — президенты ФРБ, сменяющие друг друга по ротации ежегодно. Постоянным членом ФКОР является президент ФРБ Нью-Йорка.

ÂФКС входят 12 человек — по одному от каждого ФРБ. ФКС осуществляет консультационные функции, и Совет управляющих ФРС не обязан выполнять его рекомендации. Руководство ФРБ осуществляет Совет директоров в составе 9 человек: 3 человека — представляющие банки округа, 3 человека — представители ведущих промышленных или сельскохозяйственных фирм, активно использующих заемные средства, 3 человека — назначаются Советом управляющих ФРС. Подобное представительство обеспечивает лучшее согласование интересов на федеральном и региональном уровнях.

12.3.Коммерческие банки и их операции

Особенность деятельности коммерческих банков заключается в том, что они, во-первых, работают в пределах реально привлекаемых ресурсов и, во-вторых, имеют высокую долю заемных средств (до 90%), что делает их уязвимыми в кризисных ситуациях.

1 Во Франции управляющий ЦБ и его заместители назначаются на 6 лет, в Германии президент и вице-президент Бундесбанка назначаются на 8 лет, в Великобритании управляющий ЦБ и его заместители назначаются на 5 лет, в России председатель ЦБ — на 4 года.

Классификация коммерческих банков

I. По кругу осуществляемых операций КБ подразделяются íà óíè-

версальные и специализированные.

С середины 1980-х годов тенденция к универсализации банковской деятельности получает все более широкое распространение в мире. Это связано, во-первых, с растущей конкуренцией между банками и небанковскими кредитными учреждениями за временно свободные денежные средства и, во-вторых, с потребностями современного многоотраслевого производства.

Современный универсальный банк в промышленно развитых странах может выполнять до 300 различных операций. В США в 1999 г. был принят закон о финансовой модернизации, снявший ограничения на деятельность банков, существовавшие со времен Великой депрессии 1929—1933 гг.

Специализированные банки доминируют в относительно узких сегментах финансового рынка и имеют специфическую клиентуру. Различают следующие виды банковской специализации.

По выполняемым операциям (функциональная специализация) выделяют банки:

ипотечные, выдающие ссуды под залог недвижимости (земли

èстроений);

инвестиционные, осуществляющие размещение ценных бумаг, их куплю-продажу на бирже и вне ее (андеррайтинг);

инновационные, создающиеся для кредитования венчурного бизнеса (особо рискованных научных исследований и разработок);

сберегательные (ритейловые), работающие с мелким вкладчи-

ком (население).

По сфере обслуживания:

региональные;

межрегиональные;

национальные;

международные.

По отраслевой специализации:

промышленные;

сельскохозяйственные;

строительные;

биржевые;

внешнеторговые и т.п.

денежных средств. Среди них наибольшее распространение получи- ли сберегательные и депозитные сертификаты, соглашения об обратном выкупе (репо), выпуск банковских векселей.

Сберегательный сертификат — это письменное свидетельство банка (документарная ценная бумага), удостоверяющее вклад физи- ческого лица на счет в банке и дающее право на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Депозитный сертификат удостоверяет вклад юридического лица. Данные инструменты свободно обращаются на денежном рынке, и по ним, в отличие от срочного вклада, в любой момент можно получить деньги.

Сделки репо заключаются в том, что банк продает фирме государственные ценные бумаги с обязательством выкупить их через определенный срок по более высокой цене. Разница между ценами продажи и выкупа составляет фактическую плату за кредит, предоставленный банку. При проведении срочных репо (от одного дня до месяца) перемещение ценных бумаг по балансам (фирмы и банка) не происходит, они служат лишь как залоговое обеспечение. Операции репо выгодны как для фирмы, так и для банка. Репо обладают большой ликвидностью, так как фирма может вернуть средства в любой момент, а у банка по сделкам репо не вводятся резервные требования.

Привлечение банком средств с помощью векселей выгодно тем, что векселя не подлежат государственной регистрации, как другие ценные бумаги, что дает возможность их широкого применения. Для держателя вексель удобен тем, что может использоваться как рас- четное (платежное) средство.

2.Активные операции — операции по размещению средств. Основными видами активных операций КБ являются:

предоставление кредитов;

инвестиции в ценные бумаги (покупка ценных бумаг и учет векселей);

осуществление различных инвестиционных проектов (покупка оборудования, недвижимости и т.п.)

покупка валюты;

выдача банковских гарантий;

отчисления в резервный фонд центрального банка и т.п. Новым моментом в активных операциях стала все более широко

распространяющаяся практика выдачи вексельных кредитов, т.е. банк выдает кредит не деньгами, а своим векселем.

Активные и пассивные операции относятся к балансовым или «чисто банковским», т.е. операциям, для осуществления которых

Кредитно-банковская система. Денежно-кредитное регулирование экономики 407

требуется банковская лицензия. Эти операции подлежат регулированию со стороны ЦБ и отражаются в банковском балансе. Однако рост конкуренции со стороны небанковских учреждений привел к тому, что КБ стали все больше заниматься нетрадиционными для банков операциями, которые не попадают под регулирование со стороны ЦБ. Среди них выделяются лизинговые, факторинговые,

форфейтинговые операции, трастовые услуги, предоставление сейфов и помещений для хранения ценностей и ценных бумаг. Остановимся подробнее на этих операциях.

Лизинг — аренда товаров длительного пользования (машин, оборудования). В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных отношений:

рентинг (краткосрочная аренда) — до одного года;

хайринг (среднесрочная аренда) — от одного до трех лет;

собственно лизинг (долгосрочная аренда) — свыше трех лет. В мировой практике насчитывается более 40 различных форм

лизинга. Все их можно объединить в две группы:

оперативный лизинг — срок аренды не совпадает со сроком амортизации оборудования;

финансовый лизинг — срок аренды совпадает со сроком амортизации оборудования. По окончании срока действия договора имущество выкупается по остаточной стоимости. В лизинговой операции участвуют три экономических субъекта: лизингодатель — банк или любое другое кредитное учреждение, в уставе которого предусмотрен данный вид деятельности; ли-

зингополучатель и поставщик оборудования.

Лизинг имеет большое сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга. При этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. Арендатор также становится собственником взятого в аренду имущества только по истечении срока действия договора и выплаты полной стоимости арендованного имущества. Лизинг отличается от кредита тем, что лизинг более прост в документировании для арендатора и может сопровождаться предоставлением дополнительных услуг (страхование, ремонт, обучение кадров и т.п.) и имеет более гибкую систему оплаты (деньгами; товарами, произведенными на арендованном оборудовании; смешанный платеж).

Преимущества лизинга для арендатора оборудования: