- •Оглавление
- •Предисловие
- •Глава 1. Макроэкономика как наука
- •1.2. Основные макроэкономические показатели
- •Особенности Системы национальных счетов
- •Структура основных макроэкономических показателей СНС
- •Основные направления применения показателя ВВП
- •Взаимосвязь макроэкономических показателей
- •Отличия ИПЦ от дефлятора
- •Недостатки показателя ВВП
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 2. Государство в рыночной экономике. Регулирование макроэкономических процессов
- •2.2. Функции и границы государственного регулирования экономики
- •2.3. Формы государственного регулирования экономики
- •2.5. Методы государственного регулирования экономики
- •2.6. Экономическая политика государства
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 3. Макроэкономическое равновесие как центральная проблема макроэкономики
- •Совокупный спрос и факторы, его определяющие
- •Совокупное предложение: классическая и кейнсианская модели
- •Потребление и сбережение
- •Предельная склонность к потреблению и сбережению
- •Инвестиции
- •Изменение равновесного объема производства и мультипликатор
- •Парадокс бережливости
- •Инфляционный и рецессионный разрывы
- •3.3. Шоки совокупного спроса и совокупного предложения
- •Шоки совокупного спроса
- •Шоки совокупного предложения
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 4. Циклическое развитие рыночной экономики. Экономические кризисы
- •4.1. Сущность, причины возникновения, фазы и виды экономических циклов
- •4.2. Теории циклов
- •Принципы антициклического регулирования
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 5. Стабилизационная (антициклическая) политика государства
- •5.1. Особенности и инструменты стабилизационной политики
- •5.2. Теории антициклического регулирования экономики
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •6.1. Экономический рост: сущность, факторы, типы
- •Факторы и типы экономического роста
- •6.2. Государственное регулирование экономического роста
- •Направления перехода к инновационному типу развития
- •6.3. Модели экономического роста
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •7.1. Возникновение денег. Сущность и функции денег
- •7.2. Денежное обращение и его виды
- •Банкноты
- •Особенности чекового обращения
- •Электронно-бумажные денежные системы
- •Сферы денежного обращения
- •Основные формы безналичных расчетов
- •7.3. Обеспечение безопасности вексельного обращения
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •8.1. Сущность и структура денежного рынка. Спрос на деньги и предложение денег
- •Формирование спроса на деньги. Теории спроса на деньги
- •Денежный мультипликатор
- •8.2. Равновесие на денежном рынке
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 9. Нарушение денежного обращения. Инфляция и антиинфляционная политика государства
- •9.1. Сущность и виды инфляции
- •Типы и виды инфляции
- •9.2. Причины инфляции
- •Внутренние причины инфляции
- •Внешние причины инфляции
- •Способы измерения инфляции
- •9.3. Последствия инфляции. Антиинфляционная политика государства
- •Антиинфляционная политика
- •Антиинфляционная стратегия
- •Антиинфляционная тактика
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 10. Нарушение макроэкономического равновесия. Безработица и ее регулирование
- •10.1. Сущность и виды безработицы
- •Основные виды безработицы
- •Особенности безработицы в России
- •10.2. Государственное регулирование занятости
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 11. Финансовая система и финансовая политика государства
- •11.1. Сущность и функции финансов. Финансовая система государства
- •Пути повышения устойчивости финансовой системы
- •Бюджетный процесс
- •Бюджетная система
- •11.3. Бюджетный дефицит и государственный долг
- •Налог на добавленную стоимость (НДС)
- •Налог на прибыль
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 12. Кредитно-банковская система. Денежно-кредитное регулирование экономики
- •Функции центрального банка
- •Денежно-кредитная политика центарального банка и ее инструменты
- •Косвенные инструменты денежно-кредитной политики
- •Прямые инструменты денежно-кредитной политики
- •Виды денежно-кредитной политики
- •Независимость центрального банка
- •12.3. Коммерческие банки и их операции
- •Классификация коммерческих банков
- •Банковские операции
- •Порядок и общие правила осуществления банковской деятельности
- •12.4. Особенности банковской системы России
- •12.5. Обеспечение экономической безопасности банковской деятельности
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 13. Рынок ценных бумаг и его государственное регулирование
- •13.1. Сущность рынка ценных бумаг, его структура и функции
- •Функции рынка ценных бумаг в рыночной экономике
- •Структура рынка ценных бумаг
- •Акции
- •Виды акций
- •Облигации
- •Производные и вторичные ценные бумаги
- •Факторы, влияющие на курс ценных бумаг
- •Специализация посредников
- •Фондовая биржа
- •Фондовые индексы
- •Тенденции развития мирового РЦБ
- •13.5. Развитие и особенности рынка ценных бумаг в России
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •14.1. Сущность глобализации, ее причины и противоречия
- •14.2. Основные направления глобализации и ее показатели
- •14.3. Глобализация и проблемы открытости экономики
- •14.4. Деятельность транснациональных корпораций как основа глобализации
- •14.5. Международные экономические организации как «генераторы» глобализации
- •Всемирная торговая организация
- •Международный валютный фонд (МВФ)
- •Группа Мирового банка (Всемирный банк)
- •Парижский клуб стран-кредиторов
- •Лондонский клуб кредиторов
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 15. Современные вызовы и угрозы экономической безопасности России
- •15.1. Экономическая безопасность России как требование времени
- •15.2. Теневая экономика как угроза экономической безопасности России
- •Экономические последствия коррупции
- •Социальные последствия коррупции
- •Политические последствия коррупции
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Экономический словарь
Кредитно-банковская система. Денежно-кредитное регулирование экономики 401
нежно-кредитной политики. Так, расширение доступа к зарубежным кредитным ресурсам, появление новых финансовых инструментов (операции репо, валютные свопы и т.п.) снижают зависимость национальных коммерческих банков от ЦБ в случае нехватки у них ликвидности, уменьшают потребность в кредитах рефинансирования, что, в свою очередь, уменьшает регулирующую роль ставки рефинансирования центрального банка в проведении денежно-кредитной политики. В условиях открытой экономики с помощью ставки рефинансирования становится значительно труднее регулировать величину денежной массы в обращении. К примеру, увеличение ставки рефинансирования, вводимое для ограничения денежной массы в обращении, может привести к обратным результатам, увеличивая приток спекулятивного капитала в страну.
Прямые инструменты денежно-кредитной политики
К прямым инструментам денежно-кредитной политики центрального банка относятся различные так называемые прямые коли- чественные ограничения — установление лимитов на рефинансирование КБ и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций (к примеру, ЦБ может ввести ограничения объемов предоставляемых КБ кредитов, установить максимальные размеры кредита, выдаваемого одному заемщику, потолок процентной ставки и т.п.). Так, согласно международным принципам банковского надзора (соглашение Базель-1), которыми в своей деятельности руководствуются ЦБ многих стран, максимальный размер кредитов коммерческого банка не должен превышать 8-кратного размера его собственного капитала.
Виды денежно-кредитной политики
С помощью всех названных выше инструментов ЦБ может проводить жесткую (поддержание определенной величины денежной массы в обращении), либо гибкую (поддержание на определенном уровне ставки процента) денежно-кредитную политику. Выбор того или иного варианта зависит от причин изменения спроса на деньги. Так, если рост спроса на деньги связан с растущими инфляционными ожиданиями и увеличением цен, то будет проводиться жесткая политика поддержания денежной массы на определенном не-
402 |
Глава 12 |
изменном уровне. В результате подобной политики возникнут такие последствия: рост процентной ставки, удорожание кредита, снижение совокупного платежеспособного спроса, снижение цен.
Необходимо заметить, что центральный банк не в состоянии одновременно фиксировать денежную массу и ставку процента. Поддержание одного параметра неизбежно требует изменения другого. К примеру, для поддержания определенной процентной ставки при росте спроса на деньги ЦБ вынужден будет расширять предложение денег, для того чтобы сбить давление на ставку процента со стороны растущего спроса на деньги. Это показывает, насколько сложным процессом является регулирование центральным банком денежного рынка.
Независимость центрального банка
Денежно-кредитная политика центрального банка тем более эффективно влияет на экономику страны, чем более независим ЦБ в своих решениях и действиях от исполнительной власти. Конечно, независимость эта не абсолютна. Экономическая политика государства не может успешно осуществляться без ее четкого согласования с денежно-кредитной политикой ЦБ. В долгосрочном плане политика ЦБ должна следовать приоритетам макроэкономического курса правительства. В то же время правительство должно быть жестко ограничено в возможности использовать ресурсы ЦБ для покрытия бюджетного дефицита, а долгосрочные цели не должны приноситься в жертву краткосрочным.
Анализ публикаций позволяет выделить следующие критерии независимости ЦБ:
1)участие государства в капитале ЦБ и распределение его при-
áûëè;
2)степень подробности отражения в законодательстве целей и функций ЦБ, а также используемого для их решения инструментария;
3)процедура назначения руководства банка;
4)формы и методы контроля над деятельностью ЦБ со стороны государства и общества (наличие у исполнительных органов власти права вмешательства в денежно-кредитную политику; наличие законодательного ограничения кредитования правительства).
Банковская система каждой страны имеет свои особенности. По-своему уникальна банковская система США. Она состоит из следующих институтов:
двенадцати федеральных резервных банков (ФРБ), выполняющих функции центрального банка;