Анализ денежных потоков

Отчет о движении денежных средств:

Приток денежных средств

Отток денежных средств

Свободные денежные средства

Схема движения денежных потоков предприятия имеет следующий вид:

• Сырье и материалы

• Незавершенное строительство

• Готовая продукция

+

Операционная прибыль

Зарплата,

расходы

Амортизация

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

Денежные средства

Приток денежных средств обеспечивается за счет выпуска акций, получения кредитов, продажи долгосрочных активов, авансов, полученных от покупателей и т.д. Он формируется по результатам 3-х видов деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.

Отток денежных средств, как и приток, формируется в результате основной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Сюда входят: прирост оборотных активов (т.е. затраты на сырье, незавершенное строительство, готовую продукцию), операционные затраты, выплата кредитов и процентов, налоги и т.д.

Перечень показателей притока и оттока денежных средств приведен в таблицах:

№ п/п	Показатели	Исходное состояние	Интервал планирования
			1	2	…
1 2 3 4 5 6 7 8	Приток денежных средств Увеличение уставного капитала Привлечение кредитов Прирост нормируемых краткосрочных пассивов Выручка от реализации Доходы от прочей реализации и внереализационные доходы Доходы от продажи постоянных активов Курсовая разница Итого приток (стр.1+стр.2+ стр.3+ стр.4+ стр.5+ стр.6+ стр.7)

№ п/п	Показатели	Исходное состояние	Интервал планирования
			1	2	…
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18	Отток денежных средств Прирост постоянных активов Прирост нормируемых оборотных активов Операционные затраты Общая сумма выплат по кредитам Прочие текущие затраты Налоговые выплаты Дивиденды выплаченные Итого отток (стр.9+ стр.10+ стр.11+ стр.12+ стр.13+ стр.14+ стр.16 на шаге (t-1)) Баланс денежных средств (стр.8- стр.16) Свободные денежные средства – сальдо накопленных реальных денег (стр.17 на шаге t + стр.18 на шаге (t-1))

Свободные денежные средства, или сальдо накопленных реальных денег, на каждом шаге расчета являются показателем благополучия предпринимательской деятельности. Отрицательная величина сальдо накопленных денег говорит о потребности в дополнительном финансировании.

3.3. Риски и страхование

Риск для предпринимателя означает неопределенность, связанную с некоторым событием. Неопределённость – это неполнота или неточность информации, в том числе информации о затратах и результатах деятельности. Предпринимательский риск – это риск неполучения ожидаемых доходов от предпринимательской деятельности. Его обычно оценивают в процессе обоснования эффективности инвестиционного проекта, при прогнозировании возможных потерь и при управлении предприятием.

Понятие риска

Неопределенность

Предпринимательский риск

Возможные потери

Рассмотрим следующую базовую схему анализа рисков:

Анализ риска в деятельности предприятия

Факторы риска

Методы работы с неопределенностью

Риск

Классификация рисков

Типы финансовой устойчивости

Управление рисками

Наиболее существенными факторами рискав оценке деятельности предприятия

являются следующие:

Факторы риска в оценке деятельности предприятия:

• нестабильность экономики и экономического законодательства;

• неопределенность политической ситуации в стране и регионе;

• неполнота или неточность информации о технических и технологических параметрах;

• колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов;

• опасные производственно-технологические ситуации;

• неопределённость информации о целях и состоянии хозяйствующих субъектов;

• человеческий фактор.

Для учета факторов риска при оценке эффективности деятельности предприятия должна использоваться вся доступная информация. Для частичного "снятия" неопределенностиприменяют следующие методы: