- •Разработка бизнес-плана
- •Анализ издержек
- •Анализ инвестиционных издержек
- •Анализ производственных издержек
- •Оценка коммерческой эффективности
- •Расчет показателей эффективности
- •Анализ эффективности участия в проекте
- •Разделы бизнес-плана инвестиционного проекта
- •Развернутая структура бизнес-плана инвестиционного проекта
- •Содержание бизнес-плана инвестиционного проекта
- •Источники финансирования инвестиционных проектов
- •Источники инвестиций
- •1. Собственный капитал
- •2. Заемный капитал
- •Матрица организационных форм и возможных источников финансирования инвестиционных проектов
- •Финансовое обоснование инвестиционного проекта
- •Финансовое обоснование проекта
- •Поток реальных денег от инвестиционной деятельности
- •Инвестиционная программа
- •Эффективность инвестиционных проектов
- •Показатели эффективности инвестиций
- •Чистый дисконтированный доход (npv):
- •Индекс доходности (pi):
- •Внутренняя норма доходности (irr): Определяется уравнением
- •3.2. Финансово-экономический анализ
- •Базовая схема финансово-экономического анализа
- •Исходные данные:
- •Данные из планов производства и реализации продукции:
- •Создание отчетных форм планового варианта
- •Группы показателей устойчивости и деловой активности предприятия
- •Обеспеченность предприятия собственными средствами.
- •Пример содержательной оценки
- •Доходы от прочей реализации и внереализационные доходы:
- •- Краткосрочные и долгосрочные пассивы) X
- •X (Курс валюты (t) – Курс валюты (t-1))
- •Анализ баланса
- •Пассивы
- •Анализ денежных потоков
- •Приток денежных средств
- •Отток денежных средств
- •Свободные денежные средства
- •3.3. Риски и страхование
- •Методы работы с неопределенностью:
- •Разработка мер по снижению рисков
- •1) Выявление риска
- •2) Оценка риска
- •3) Выбор действий
- •Оценка риска
- •Организационная схема страхования
- •Страхование
- •Страхователь
- •Рисковые обстоятельства
- •Страховая
Конспект третьего занятия
Разработка бизнес-плана
Мультимедийная обучающая программа
Занятие 3.
Основы разработки бизнес-плана:
инвестиционная программа и финансово-экономический анализ
3.1. Инвестиционная программа
3.2. Финансово-экономический анализ
3.3. Риски и страхование
УНИАР
Москва, 2007
Цель занятия
Изучить основополагающие разделы бизнес-плана и методологию его разработки
Вы научитесь
Опираясь на полученные знания, грамотно структурировать разделы бизнес-плана инвестиционного проекта и наполнять их необходимым содержанием
Осознанно пользоваться процедурами финансово-экономического анализа
Выявлять основные риски и определять возможные виды страхования от возможных потерь
В программе занятия
Лекция по основам разработки разделов бизнес-плана
Ответы на часто задаваемые вопросы
Самоконтроль
3.1. Инвестиционная программа
Инвестиционная программа появляется на свет как результат инвестиционной деятельности на предприятии и формируется в русле его инвестиционной стратегии.
Разработка
инвестиционного проекта
Этапы
разработки инвестиционного проекта
Инвестиционная
деятельность на предприятии Управление
инвестициями
1.
Формирование инвестиционной программы
2.
Анализ издержек
Бизнес-план
инвестиционного
проекта Отображение
в бизнес-плане
3.
Оценка эффективности
4.
Формирование стратегии финансирования
Основными направлениями инвестиционной деятельностина предприятии являются:
обновление и развитие материально-технической базы (расширение основных фондов);
наращивание объемов производства;
освоение новых видов деятельности.
Планирование инвестиций осуществляется либо в форме отдельных инвестиционных проектов, либо в форме инвестиционной программы, входящей в бизнес-план предприятия.
Процесс управления инвестициями предприятия включает:
выработку и реализацию долгосрочной инвестиционной стратегии;
тактическое управление инвестициями (формирование инвестиционного портфеля, мониторинг, корректировка плана);
оперативное управление инвестиционными проектами.
Цели инвестиционной программы определяются инвестиционной стратегией предприятия.
В общем случае назначение инвестиционной программы и инвестиционного проекта состоит в следующем:
определить общие инвестиционные и производственные издержки;
оценить привлекательность проекта с точки зрения коммерческих интересов инвесторов;
выявить финансовую состоятельность предприятия;
оценить риск инвестиций;
обосновать целесообразность участия в проекте инвесторов и партнеров.
Анализ издержек состоит из 2-х групп операций, направленных на анализ собственно инвестиционных издержек и издержек производства.
Анализ издержек
Анализ инвестиционных издержек
Анализ производственных издержек
Расчет
суммарной величины инвестиционных
издержек (капиталообразующих затрат) Составление
сметы затрат на производство продукции
по периодам
Расчет
оборотного капитала (затрат по созданию
началь-ного запаса оборотных средств)
Расчет
себестоимости продукции
Сравнительный
анализ рентабельности новых видов
продукции и изделий-аналогов
Анализ
распределения финансирования по
периодам и стадиям проекта
Оценка эффективности инвестиций условно делится на коммерческую и бюджетную.
Оценка бюджетной эффективности отражает финансовые последствия осуществления проекта для федерального и регионального бюджетов (если они задействованы), а также социальные последствия реализации проекта.
Оценка коммерческой эффективности состоит из 2-х частей: расчета показателей эффективности и анализа эффективности участия в проекте.