Заключение

В заключение, следует прежде всего отметить, что проблема инвестиций относится к числу сложных экономико-правовых проблем, существенно актуализировавшихся в условиях мировой глобализации. Ее успешное разрешение во многом определяет успех развития национальной экономики государства. Это в свою очередь предопределяет актуальность проведенного исследования, результаты которого тезисно можно сформулировать следующим образом.

Под термином «инвестиция» в современной науке и экономико-юридической практике понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Вместе с тем современная теория инвестиций характеризуется концептуальным плюрализмом. Прежде всего следует выделять две основные теоретические модели инвестиционной деятельности — либеральную и государственно-распределительную. Основным критерием такого разграничения является степень государственного участия в регулировании инвестиционных отношений.

Либеральнаямодель характеризуется приоритетом рыночных законов, невмешательством или по крайней мере, минимальным государственном участием в регулировании инвестиционной деятельности рассматриваемой в качестве формы частноправовых отношений. Государственно-правовое регулирование строится в соответствии с принципом автономии воли, осуществляется преимущественно диспозитивным методом в рамках частного права. При этом вмешательство «государства — ночного сторожа» в инвестиционные отношения как специфические отношения детерминированные естественным и, в силу этого неотчуждаемым правом частной собственности допускается лишь в исключительных случаях как адекватная мера ответственности за нарушение естественных прав других субъектов.

Административно-команднаямодель инвестиционной деятельности характеризуется преобладающей ролью государственного управления, приоритетом административно-правового воздействия на отношения капиталооборота, жесткой государственной регламентацией в сфере инвестиционных отношений. Государственно-правовое регулирование осуществляется преимущественно императивным методом, т.е. методом государственно-властных предписаний в рамках публичного права. При этом государство выступает в качестве органа обладающего односторонним правом определять условия и порядок инвестирования, выступать в качестве основного инвестора, устанавливать круг субъектов инвестиционной деятельности и сферы инвестиционных вложений, осуществлять директивное планирование в данной области.

Диссертант, проанализировав названные модели, делает вывод о том, что ни одна из них не может быть определена в качестве оптимальной. Основным недостатком либеральной модели является неопределенность общезначимых ценностных приоритетов, влекущая в качестве следствия отсутствие общеобязательных правил поведения регламентирующих взаимодействие субъектов инвестиционных отношений. В результате усиливаются деструктурные тенденции характерные для «дикого рынка». Концентрация производства, образование монополий и обострение противоречий в социальной сфере, в конечном счете приводят к кризисным явлениям, зачастую перерастающим в открытую социальную конфронтацию.

В свою очередь неэффективна и административно-командная модель инвестиционной сферы «игнорирующая» законы рыночных отношений. Государственное регулирование капиталооборота в рамках такой модели часто носит волюнтаристский характер, так как не отражает объективно существующих, не зависящих от воли законодателя законов экономического развития. Это, в конечном счете приводит к росту объемов теневых капитальных вложений, при наличии фактически недействующего инвестиционного законодательства.

Нежизнеспособность рассмотренных моделей неоднократно подтверждалась самим ходом исторического развития. В настоящее время, все очевиднее становится необходимость сочетания принципов экономического либерализма и методов государственно-правой регламентации в сфере инвестиционной деятельности. Это актуализирует проблему построения комбинированной теоретической модели инвестиционной деятельности, в рамках которой определяется место и роль государства в управлении капиталооборотом; осуществляется разграничение предметов ведения и распределение полномочий между государственными и негосударственными субъектами инвестиционных правоотношений, взаимодействие которых друг с другом в идеале должно соответствовать принципам профессионального партнерства; устанавливаются пределы государственного вмешательства в сферу инвестиционной деятельности негосударственных субъектов. При этом инвестиционные отношения между государственными и негосударственными субъектами должны рассматриваться в качестве специфического социально-экономического процесса, отражающего экономическую структуру, как общества, так и государства, и выполняющего соответствующую связующую функцию. Такой подход позволил соискателю обосновать необходимость практической реализации коммуникативной модели инвестиционной деятельности. В условиях формирования в России правового государства и гражданского общества коммуникация государственных и негосударственных институтов задействованных в инвестиционных правоотношениях обеспечивает достижение оптимального баланса в данной сфере и, в конечном счете, выступает в качестве гаранта социальной стабильности и условия экономического роста. В диссертации делается вывод о том, что участие в инвестиционных процессах субъектов с разноуровневыми (публичными, корпоративными и частными) интересами является выгодным для всех. Государство, допуская к участию в инвестиционной деятельности негосударственные структуры, выступающие в качестве «субъектов — инвесторов» и «субъектов — координаторов», получает возможность сосредоточить силы и средства на решении задач определяемых инвестиционной политикой в качестве приоритетных. В свою очередь негосударственные субъекты инвестиционных отношений могут реализовать свои корпоративные и частные интересы, направленные на извлечение прибыли. Причем, создавая экономическую базу и являясь финансовой опорой государства, негосударственные субъекты инвестиционной деятельности одновременно выступают в качестве конкурентов, стимулирующих развитие соответствующих государственных институтов.

Оптимизация структуры инвестиционной системы складывающейся в условиях рыночной экономики, по мнению соискателя, обусловливает необходимость создания неправительственных организаций наделенных соответствующей компетенцией в сфере инвестиционных отношений и способствующих созданию и обеспечению режима наибольшего благоприятствования российским и зарубежным компаниям в развитии бизнеса в России. Соискатель делает вывод о том, что в качестве исходной модели организации подобного рода может выступать Национальное агентство прямых инвестиций, позитивный опыт функционирования которого позволяет констатировать эффективность и конкурентоспособность негосударственных субъектов инвестиционной деятельности. Целенаправленная деятельность Национального агентства наряду с деятельностью государственных структур способствует повышению инвестиционной привлекательности как отдельных регионов, так и в целом Российской Федерации.

Особое значение для современного государства приобретает проблема правового регулирования экономических отношений, выступающих в качестве базисных и потому во многом определяющих нормальное функционирование самого государства. Важнейшей составляющей экономических отношений являются инвестиционные отношения, под которыми следует понимать социальные связи, возникающие между уполномоченными на то субъектами по поводу вложения в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности денежных средств, ценных бумаг, иного имущества в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Правовое регулирование этого вида общественных отношений представляет собой совокупность взаимосвязанных средств и методов, оказывающих правовое воздействие на поведение субъектов инвестиционной деятельности. В свою очередь систему, включающую средства и методы правового регулирования, юридические процедуры, в рамках которых осуществляются регулятивные воздействия, субъекты и объекты этих воздействий следует рассматривать в качестве механизма правового регулирования инвестиционных отношений.

В качестве основных структурных элементов механизма правового регулирования инвестиционных отношений диссертантом рассматриваются:

Инвестиционно-правовые нормы, устанавливающие дозволения и запреты, стимулы и наказания в инвестиционной сфере. Нормы права в данном случае содержат в себе фиксированные, относительно устойчивые варианты поведения участников регулируемых инвестиционных отношений.

Инвестиционные правоотношениявыполняют функцию воплощения инвестиционно-правовых норм в жизнь, то есть представляют собой главные правовые средства, при помощи которых происходит реализация вариантов поведения, заложенных соответствующих в нормах.

Правоприменительные акты,выступающие в качестве юридических фактов, и, следовательно, обеспечивающие реализацию субъективных прав и обязанностей субъектов инвестиционных отношений. Правоприменительные акты выполняют такие функции как: регламентация инвестиционных отношений, обеспечение осуществления субъективных прав и обязанностей субъектов инвестиционной деятельности, предусматривают меры государственного принуждения и т.д.

Правосознание и правовая культуратак же следует рассматривать в качестве важнейших структурных элементов механизма правового регулирования инвестиционных отношений. Они пронизывают всю его структуру, все составляющие, а на стадии реализации прав и обязанностей — выступают гарантами соблюдения инвестиционно-правовых норм. При этом существенное значение приобретает ориентация правосознания субъектов на идею гармоничного сочетания частных экономических интересов и интересов государства в сфере экономики.

Диссертант акцентирует внимание на том, что в юридической науке правовое регулирование рассматривается как с позиции естественного права, так и с позиции юридического позитивизма, В этой связи можно выделить две основные теоретические модели механизма правового регулирования инвестиционных отношений.

В рамках первой моделиинвестиционные отношения рассматриваются как объективно существующие социально-экономические связи, обусловленные самой природой общества. Возможность участия в этих экономических отношениях обусловлена таким естественным и неотъемлемым субъективным правом как право частной собственности. В определенной степени эта модель представляет собой юридическую проекцию либеральной концепции инвестиционной деятельности. Правовое регулирование инвестиционных отношений носит, лишь институциональный, закрепительный характер и осуществляется в рамках общедозволительного типа («разрешено все, что не запрещено законом»). Государственное участие при этом сводится к выявлению объективно существующих экономических связей и нормативному закреплению последних, если это не нарушает определенных прав других субъектов инвестиционных отношений. Таким образом, правовое регулирование инвестиционных отношений в рамках данной модели скорее не государственная деятельность, а сфера автономии саморегулирующегося гражданского общества.

Вторая модельправового регулирования инвестиционных отношений связана с пониманием права как государственного волеустановления. Государство не только выявляет и закрепляет устоявшиеся отношения капиталооборота, но и само их создает, В рамках данной теоретической модели правовое регулирование инвестиционных отношений, — это, функция государства, т.е. основное направление государственной деятельности.

При этом диссертант отмечает, что государственно-правовое регулирование инвестиционных отношений, рассматриваемое как функция государства, ни в коей мере не предполагает ориентацию на административно-командную модель инвестиционной сферы, в рамках которой гиперболизируется роль государственно-властных предписаний при управлении капиталооборотом. Реализация указанной функции государства строится в соответствии с принципом сочетания и сбалансированности диспозитивного и императивного методов правового регулирования. Данное обстоятельство определяет два основных направления государственной деятельности по регулированию инвестиционных отношений:

1. Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путем: совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений; установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера; защиты интересов инвесторов; предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации; расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения; создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности; принятия антимонопольных мер; расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования; развития финансового лизинга в Российской Федерации; проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции; создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.

2. Прямое участие государства в инвестиционной деятельности путем: разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации; формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета; предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам; проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации; защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов; разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением; выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов; вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся вгосударственной собственности; предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Сточки зрения юридической науки инвестиционные отношения выступают в качестве разновидности правоотношений, т.е. общественных отношений урегулированных нормами права. При этом указывается, что нормами права в данном случае регламентируется инвестиционная деятельность, т.е. социальная деятельность, «связанная с вложением инвестиций, а также совокупность практических действий по реализации инвестиций». Целевые установки инвестиционной деятельности обуславливают особенности объекта, и специфический круг субъектов инвестиционных правоотношений.

Субъекты инвестиционных правоотношений.Как и любое общественное отношение, инвестиционное правоотношение представляет собой взаимосвязь, взаимодействие, взаимообусловленность, возникающую между субъектами. Отношение не может возникать у субъекта с самим собою, поэтому инвестиционное правоотношение возникает, по крайней мере, между двумя субъектами. В качестве субъектов рассматриваемых отношений могут выступать физические и юридические лица (в том числе иностранные), а также государства и международные организации. В диссертации осуществляется классификация субъектов инвестиционных правоотношений. При этом в качестве оснований классификации выделяются функциональный критерий и критерий социально-экономического интереса.

по функциональному критериюсубъекты инвестиционных правоотношений подразделяются на: управленцев, координаторов, инвесторов, заказчиков, исполнителей работ, пользователей объектов инвестиционной деятельности, а также поставщиков, банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи и др.

в соответствии с преследуемым социально-экономическим интересом следует выделять субъектов реализующих в процессе инвестиционной деятельности интересы публичного, корпоративного и частного характера.

Объектом инвестиционных правоотношенийвыступает предполагаемая прибыль (либо иной полезный результат) являющаяся целевой установкой определяющей поведение субъектов инвестиционной деятельности. От объекта инвестиционного правоотношения следует отличать предметв качестве которого могут выступать соответствующие экономические вложения, сделанные в целях получения прибыли или достижения какого-либо иного положительного социального эффекта. В качестве таких вложений могут выступать денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности.

Содержание инвестиционного отношениясоставляют субъективные права и обязанности участников инвестиционной деятельности. Субъективное право в данном случае — это мера возможного поведения субъекта инвестиционной деятельности определенная правовой нормой. Так, например, Федеральный Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» весьма четко определяет субъективные права инвесторов. В законе в частности указывается, что инвестор, как субъект инвестиционных правоотношений вправе осуществлять инвестиционную деятельность; самостоятельно определять объем и направления капитальных вложений, а также заключать договора с другими субъектами инвестиционной деятельности; владеть, пользоваться и распоряжаться объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений; передавать по договору и (или) государственному контракту свои права на осуществление капитальных вложений и на их результаты; осуществлять контроль за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения; объединять собственные и привлеченные средства со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений и т.д. Но кроме возможности действовать определенным образом структура субъективного права, или его строение, включает и такие элементы как возможность требовать от другой стороны соответствующего поведения и возможность прибегнуть к защите со стороны государства в случае неисполнения другой стороной своих юридических обязанностей.

В свою очередь обязанность как структурный элемент юридического содержания правоотношения неразрывно связана с субъективным правом. Наличие корреспондирующей субъективному праву юридической обязанности, по сути, конституирует первое. Если у инвестора в соответствии с законодательством существует право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами капитальных вложений, то подразумевает наличие у других субъектов инвестиционных правоотношений обязанности не препятствовать этому субъективному праву и не умалять его.

Основные обязанности субъектов инвестиционно-правовых отношений определяются в действующем законодательстве. Субъекты обязаны; осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами Российской Федерации, федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, законами субъектов Российской Федерации и иными нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации, а также с утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами); исполнять требования, предъявляемые государственными органами и их должностными лицами, не противоречащие нормам законодательства Российской Федерации; использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению.

Отмечая необходимость повышения роли государства в управлении инвестиционными процессами как через прямое его участие в инвестиционной деятельности, так и посредством создания благоприятных условий для развития последней, диссертант указывает на необходимость упорядочения разрозненных инвестиционно-правовых норм и объединение их в единый нормативно-правовой акт — «Основы инвестиционного законодательства Российской Федерации». При этом указанные Основы должны содержать не только общие положения, регламентирующие отношения, связанные с капитальными вложениями, а должны быть направлены на регулирование всего спектра инвестиционных отношений. В частности они должны регламентировать отношения, связанные с вложениями инвестиций в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации.

Политический инструментарий, конкретизируемый в правовых и организационных формах, представляет собой сегодня эффективное средство осуществления структурных изменений в экономической сфере. Одной из важнейших составляющих (аспектов) экономической политики современного государства является государственная политика в сфере инвестиционных отношений (инвестиционная политика государства), которая определяет стратегические и тактические приоритеты, основные направления государственной деятельности по мобилизации инвестиционных (национальных, иностранных и транснациональных) средств на организацию воспроизводства материальных и духовных благ в обществе.

Целями, инвестиционной политики, определяющими приоритеты и основные направления государственной деятельности в инвестиционной сфере являются: 1) инициирование инвестиционной активности хозяйствующих субъектов, увеличение доли долгосрочных инвестиций в негосударственном секторе экономики; 2) расширение практики совместного (долевого) государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов, в том числе с привлечением иностранного капитала; 3) формирование благоприятного инвестиционного климата; 4) информационная поддержка инвестиционной деятельности и поддержание информации на техническом уровне, обеспечивающем быстрое востребование; 5) разработка приемлемых для эффективного взаимодействия инвесторов и заказчиков организационно-правовых форм, содействие в организации совместных предприятий, холдинговых компаний, финансово-промышленных групп и т.д., занимающихся инвестиционной деятельностью; 6) введение налоговых льгот и инвестиционных налоговых кредитов предприятиям (организациям), реализующим значимые для инвестиционные программы и др..

Начатые в 1992 году экономические реформы привели, в конечном счете, к переориентации инвестиционной сферы на инвестирование потоков финансовых ресурсов и ценных бумаг, которое приносит неизмеримо больший доход, чем инвестиции в реальную экономику. При этом объемы инвестиций в основной капитал, т.е. в материально-технический фактор производства существенно снизились.

В этой связи диссертант отмечает, что выравнивание указанного дисбаланса должно рассматриваться как важнейшая задача экономической и правовой реформ, которая может быть решена лишь при выполнении следующих условий:

Восстановление системы государственного планирования, подразумевающей не переход к «плановой экономике» и государственно-распределительной модели инвестиционной сферы, а предполагающей государственное прогнозирование, определение, целей, задач, этапов достижения поставленных целей. Государство должно так же определять приоритеты инвестиционной политики определять сферы, в которые вложение капитала наиболее желательны на каждом конкретном этапе.

Поддержание равновесия между правовым положением иностранных инвесторов и инвесторов российских. С одной стороны не должен превышаться порог национальной экономической безопасности, но с другой стороны необходимо учитывать тенденцию глобализации экономики, но с другой стороны. Поэтому необходимо исходить из общего правила, что правовое положение иностранного инвестора действующего на территории Российской Федерации не может быть менее благоприятным, чем правовой режим деятельности и использования полученной от инвестиций прибыли, предоставленный российским инвесторам.

Ориентация на достижение и обеспечение баланса государственного и негосударственного секторов в инвестиционной сфере. При этом в основу взаимодействия государственных и негосударственных субъектов инвестиционных отношений должен быть положен принцип взаимного уважения интересов и взаимной ответственности.

Создание благоприятного налогового режима для инвестиций в реальный сектор экономики.

Формирование правовой основы, четко регламентирующей основные направления реструкторизации и реформирования кредитно-банковских учреждений, так как последние на настоящий момент не способны эффективно обеспечивать привлечение капиталовложений и трансформацию сбережений в инвестиции.

6) Построение эффективной информационной системы обеспечивающей получение объективной информации всеми субъектами инвестиционных правоотношений.

6) Оказание эффективного противодействия экономической преступности в инвестиционной сфере.

Далее соискатель указывает на то, что для современной России проблема борьбы с правонарушениями в инвестиционной сфере стоит весьма остро. В данной сфере широко распространены такие виды преступлений как завладение чужим имуществом или приобретение права на имущество путем обмана либо злоупотреблением доверием. Следует констатировать факт резкого повышения криминальной активности группировок выступающих под видом инвестиционных, кредитных, финансовых, страховых фирм. Это во многом обусловлено несоответствием установленных действующим законодательством оснований юридической ответственности за злоупотребления в этой сфере изменившимся формам и способам реализации криминальных интересов. Фирмы действующие в сфере теневого капиталооборота в условиях России умело применяют и зарубежный криминальный опыт. Усматривается рост фатов присвоения денежных средств и материальных ценностей путем умышленного, запланированного банкротства предприятий и коммерческих банков. Борьба с экономическими правонарушениями, и особенно с правонарушениями в сфере капиталовложений, должна стать одним из приоритетных направлений экономической политики современного российского государства. Без эффективного противодействия этим негативным явлениям привлечение инвестиций в реальный сектор представляется весьма затруднительным.