3.2.2. Оборотные средства предприятия

Для нормального функционирования каждого предприятия и обеспечения безостановочного процесса производства наряду с основными средствами, представляющими собой средства труда, необходимы предметы труда и другие потребляемые в каждом производственном цикле активы, которые образуют в совокупности оборотные средства. Они представляют собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения сырья, материалов, топлива, энергии, текущих расчетов с персоналом предприятия, поставщиками ресурсов и потребителями, и другие материальные (и не только) затраты, возникающие как в процессе производства, так и в процессе реализации товаров.

Вещественные элементы оборотных средств образуют предметы труда, которые вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительской стоимости и образовании новой стоимости.

Оборотные средства – обязательный элемент производства и основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход оборотных фондов (сырья, материалов, топлива, энергии) на единицу продукции, тем экономнее расходуется человеческий труд и тем дешевле произведенный продукт в пересчете на 1 рубль выпущенной продукции.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обраще­ния. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа произ­водственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Оборотные средства потому и называются оборотными, что их использование (потребление) происходит в течение всего одного производственного цикла (оборота). В процессе производства происходит постоянная трансформация элементов оборотных средств. Предприятие на имеющиеся денежные средства покупает сырье и материалы, затем производит продукцию, продает ее и тем самым превращает продукцию в денежные средства. После продажи продукции авансированные средства (Д) в оборотный капитал восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции (Д¹) и вновь поступают в следующий цикл производства. Разница между поступившей выручкой и величиной авансированного капитала (Д¹ и Д) составляет финансовый результат хозяйственной деятельности (прибыль или убыток). В процессе своего оборота оборотные средства претерпевают ряд превращений, которые условно можно представить схемой:

.

Здесь первая фаза – оборота оборотные средства находятся в виде фондов обращения (Д–Т), т. е. на имеющиеся денежные средства предприятие приобретает сырье, материалы, топливо, энергию и другие потребляемые ресурсы.

Вторая фаза – оборота оборотные средства находятся в производстве и являются оборотными производственными фондами (Т–... П...–Т¹ ), т. е. из сырья, материалов, топлива, энергии и т.п. при участии основных средств и человеческого труда образуется готовая продукция.

Третья фаза – оборотные средства вновь становятся фондами обращения (Т¹–Д¹), т. е. готовые изделия предназначаются для продажи, после которой они превращаются в денежные средства (Д¹). Эта величина денежных средств представляет собой выручку от реализации готовой продукции, часть которой тратится на восполнение оборотных средств для следующего производственного цикла, а другая часть составляет прибыль предприятия, предназначающуюся для потребления и развития предприятия.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е., проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения оборотных средств на предприятии. Кругооборот оборотных средств в циклической форме представлен на рисунке 1.

Таким образом, оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Оборотные средства предприятия (см. рис. 2) существуют в сфере производ­ства (в виде оборотных производственных фондов) и в сфере обращения (в виде фондов обращения). Оборотные производственные фонды и фонды обращения различаются функциональной ролью, назначением в производственном процессе и подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Рисунок 1. Кругооборот оборотных средств

Оборотные производственные фонды – это часть средств производства, вещественные элементы которых составляют предметы труда, в процессе труда расходуются в каждом производственном цикле, полностью и сразу переносят свою стоимость на изготовленную из них продукцию и требуют постоянного воспроизводства в натуральной форме. Оборотные производ-ственные фонды составляют переменную часть имущества предприятия (производственных фондов).

Сравнительная характеристика основных производственных фондов (ОПФ) и оборотных производственных фондов (ОбПФ) представлена в таблице 1.

Таблица 1. - Сравнительная характеристика воспроизводства ОПФ и ОбПФ

ОПФ	ОбПФ
Имеют длительный срок службы, участвуют в нескольких оборотах	Полностью расходуются в течение одного производственного цикла
Не изменяют натурально-вещест-венную форму, сохраняют свою потребительскую стоимость длительное время	Изменяют свою натурально-вещест-венную форму в процессе труда, утрачивают свою потребительскую стоимость в процессе производства
Переносят свою стоимость на продукт постепенно, по частям	Переносят свою стоимость на готовую продукцию целиком и сразу
Совершают один кругооборот длительное время (более 12 мес.)	Кругооборот зависит от производствен-ного цикла (может быть несколько кругооборотов в год)

Оборотные производственные фонды включают:

• производственные запасы;

• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

• расходы будущих периодов.

Оборотные средства предприятия
Оборотные производственные фонды	СФЕРА ПРОИЗВОДСТВА	1. Производственные запасы: 1.1. Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты 1.2. Вспомогательные материалы 1.3. Топливо 1.4. Тара 1.5. Запасные части для ремонта 1.6. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты, приспособления и инвентарь 2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления 3. Расходы будущих периодов	Нормируемые оборотные средства
Фонды обращения	СФЕРА ОБРАЩЕНИЯ	4. Готовая продукция на складе и отгруженная, находящаяся в оформлении 5. Товары отгруженные, но не оплаченные покупателями 6. Денежные средства в кассе и на счетах в банках 7. Дебиторская задолженность 8. Средства в прочих расчетах
			Ненормируемые оборотные средства

Рисунок 2. Состав оборотных средств предприятия

Производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. В их составе можно, в свою очередь, выделить следующие элементы: сырье, основные и вспомо­гательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изго­товления – это предметы труда, вступившие в производственный про­цесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе об­работки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовле­ния, не законченные полностью производством в одних цехах и под­лежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы обо­ротных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

Фонды обращения не участвуют в производственном процессе (в отличие от оборотных производственных фондов), но обеспечивают обращение производ-ственных ресурсов, переводя затраченные ресурсы из производственной формы в денежную.

Фонды обращения состоят из следующих элементов:

• готовая продукция на складах;

• товары в пути (отгруженная продукция);

• денежные средства;

• средства в расчетах с потребителями продукции (дебиторская задолженность).

Готовая продукция – конечный продукт производственного процесса предприятия. Это изделия и полуфабрикаты, полностью законченные обработкой, соответствующие действующим стандартам, предназначенные для реализации, принятые на склад готовой продукции или заказчиком.

Товары отгруженные и находящиеся в пути - это готовая продукция (полуфабрикаты), документально переданные (отгруженные) заказчику (покупателю), срок оплаты которых не наступил, просрочен или находящиеся на ответственном хранении у заказчиков (покупателей).

Денежные средства – сумма денег в кассе, на расчетных, текущих и иных счетах в банках, денежные переводы, другие наличные денежные средства, готовые к дальнейшему обороту.

Краткосрочные финансовые вложения - затраты организации на приобретение акций и облигаций на срок до одного года, краткосрочные займы (в т.ч. под векселя), денежные средства на срочных депозитных счетах банков, другие финансовые вложения (например, ссуды или ценные бумаги), инвестированные для извлечения дохода в виде процентов, дивидендов или разницы в стоимости ценных бумаг при их перепродаже. Обычно они высоко ликвидны (быстро обращаются в деньги).

Средства в текущих расчетах (дебиторская задолженность) - это обязательства (задолженности) физических и юридических лиц перед организацией (задолженность покупателей, заказчиков и других дебиторов по отгруженной продукции, выполненным работам и оказанным услугам; задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; задолженность подотчетных лиц по авансам выданным; задолженность по признанным претензиям, не возмещенный материальный ущерб и т.п.).

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств.

Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками.

Указанные элементы оборотных средств группируются различным образом. Обычно выделяют две группы, различающиеся по степени планирования и управления: нормируемые и ненормируемые оборотные средства.

Нормирование – это установление экономически обосно­ванных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборот­ных средств, необходимых для нормальной деятельности предпри­ятия. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Фонды обращения (кроме готовой продукции) обычно являются ненормируемыми элементами фондов обращения.

К источникам, используемым для формирования оборотных средств, относятся собственные, заемные и привлеченные средства.

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формиро­вать оборотные средства за счет собственных источников. Это при­вело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные мо­менты (а значит, необоснованной иммобилизации в них финансовых ресурсов) и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Поэтому предприятия используют для финансирования оборотных средств заемные источники. Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловлен­ная временными нуждами предприятия, обеспечивается краткосрочными креди­тами и ссудами банков или других организаций.

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использова­ния по прямому назначению.

Рассмотренные элементы и виды оборотных средств можно обобщить в виде их классификации. В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются по следующим признакам:

1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства:

– оборотные производственные фонды;

– фонды обращения;

2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления:

– нормируемые оборотные средства;

– ненормируемые оборотные средства;

3) в зависимости от источников формирования оборотных средств:

– собственные оборотные средства;

– заемные оборотные средства;

– привлеченные оборотные средства.

Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина собственных оборотных средств устанавливается в пределах от 1/3 величины до 1/10 собственного капитала (данный показатель называется коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами).

Заемные и привлеченные средства представляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая – бесплатная (или практически бесплатная – кредиторская задолженность). Потребность предприятия в собственных и заемных оборотных средствах является объектом планирования и отражается в его бизнес-плане.

Экономически обоснованное соотношение собственных и привлеченных оборотных средств предопределяет эффективность их использования и положительно влияет на конечный результат хозяйственной деятельности предприятия через показатель финансового рычага. В разных странах между собственным и заемным капиталом используются различные оптимальные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США – 60/40, в Японии – 30/70;

4) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства): наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.), быстро реализуемые активы (товары отгруженные, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы), медленно реализуемые активы (запасы, просроченная дебиторская задолженность).

К показателям использования оборотных средств в целом относятся:

• коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

• коэффициент загрузки оборотных средств;

• длительность одного оборота в днях.

Данные показатели характеризуют оборачиваемость оборотных средств.

Под оборотом оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации (продажи) готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Рассмотрим, как определяются показатели эффективности использования оборотных средств и их экономический смысл.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии. Он характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

Коэффициент загрузки оборотных средств характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции.

Длительность одного оборота в днях определяется делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости. Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, тем эффективнее они используются.

Увеличение оборачиваемости оборотных средств приводит к высвобождению части оборотных средств, т.е. тот же объем продукции можно произвести при меньшей величине (нормативе) оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими путями.

На стадии создания производственных запасов -внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей по поставкам сырья и готовой продукции и т.п.

На стадии незавершенного производства – ускорение НТП (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной); развитие стандартизации и унификации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов и т.д.

На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям и т.д.

Таким образом, предприятие в случае эффективного управле­ния основными и оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.