Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Валютно-финансовые расчеты МАРАРЕНКО В.В..doc
Скачиваний:
20
Добавлен:
15.04.2015
Размер:
588.29 Кб
Скачать

Международный форфейтинг

Для импортера

(покупателя)

Для форфейтера

Для экспортера

(продавца)

Простота и быстрота оформления документации

Предоставление форфейтинговых услуг на основе фиксированной ставки

Простота и быстрота оформления документации

Финансирование за счет форфейтера без права регресса на экспортера.

Возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке

Возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке

Отсутствие затрат времени и денег на управление долгом или на организацию его погашения

Возможность воспользоваться кредитной линией в банке

Более высокая маржа, чем при операциях кредитования

Простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов

Расширение круга услуг для клиентов

Отсутствие рисков (все валютные риски, риски изменения процентных ставок, а также риск банкротства гаранта несет форфейтер).

Увеличение

клиентуры

Укрепление

позиций на рынке

Конфиденциальный

характер операций

Возможность получения денежных средств сразу после поставки продукции, что отражается на общей ликвидности, снижает объем банковских займов, дает возможность реинвестирования средств

Возможность заранее получить от форфейтера опцион на финансирование сделки по фиксированной ставке, что позволяет экспортеру заранее подсчитать свои расходы и включить их в контрактную цену, рассчитать другие итоговые цифры

Рис.17.Эффективность международного форфейтинга для его

участников

Формы международного кредитования

Факторинг

Форфейтинг

Объект операции – преимущественно счет-фактура

Объект операции – преимущественно вексель

Носит в основном разовый характер

Связан с коммерческим бизнесом постоянного/повторяющегося характера (как правило)

Среднесрочное кредитование (от 180 дней до 10 лет)

Краткосрочное кредитование (1-3 месяца, но не более 6 месяцев)

Сумма кредита может быть достаточно высокой вследствие возможности синдирования

Сумма кредита ограничена возможностями Фактора

Финансируется до 100% суммы поставки (векселя),за вычетом дисконта

Финансируется до 70-90% поставки

Фактор или оставляет за собой право регресса, или отказывается от этого права, но в этом случае при экспорте товаров политические и валютные риски несет экспортер

Форфейтер несет все риски неоплаты долга, включая политические и валютные риски при экспорте товаров (работ, услуг)

Не предполагает какого-либо дополнительного обслуживания

Операция может быть дополнена элементами бухгалтерского, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания кредитора (клиента)

Предусматривается возможность перепродажи форфейтером актива на вторичном рынке

Возможность перепродажи факторингового актива не предусмотрена

Требуется гарантия третьего лица или аваль

Не требуется поручительства третьего лица

Возможно кредитование под уступку финансового векселя, выпущенного с целью аккумуляции средств, для реализации иных целей, не ограниченных торговыми

Предполагает кредитование под уже существующее требование или под требование, которое возникнет в будущем, но четко обозначено в договоре финансирования под уступку денежного требования

Рис. 18. Сравнительная характеристика факторинга и форфейтинга