- •1. Методом группировки распределить рабочих по уровню заработной платы. Рассчитать среднемесячную заработную зарплату. Сделать выводы.
- •2. Рассчитать влияние средней численности рабочих и производительности труда на выполнение плана по объему, работ используя метод цепных подстановок. Сделать выводы.
- •3. Рассчитать влияние средней численности рабочих и производительности труда на выполнение плана по объему работ, используя способ разниц абсолютных величин. Сделать выводы.
- •4. Определить экономический эффект от сокращения объема незавершенного строительства. Сделать выводы.
- •5. Определить экономический ущерб от нарушения норм продолжительности строительства. Сделать выводы.
- •6. Проанализировать экономическую эффективность капитальных вложений по минимальным затратам
- •7. Проанализировать экономическую эффективность капитальных вложений по сроку окупаемости.
- •8. Проанализировать ритмичность производства строительно-монтажных работ. Рассчитать коэффициент ритмичности. Сделать выводы.
- •9.Проанализировать выполнение плана капитальных вложений по структуре и назначению объектов.
- •10. Проанализировать соблюдение норм продолжительности строительства и дать экономическую оценку отклонении фактической продолжительности строительства от нормативной.
- •11. Рассчитать экономический эффект от сокращения объема незавершенного строительства. Сделать выводы.
- •14. Определить - возможное число высвободившихся рабочих и экономию затрат живого труда.
- •16. Проанализировать квалификационный состав рабочих. Для этого определить влияние норм выработки рабочими за счет повышения уровня их квалификации на рост производительности труда, сделать выводы.
- •19. Определить относительную обеспеченность строительной организации рабочими с учетом трудоемкости работ. Проанализировать влияние изменения численности рабочих на отклонение плана смр.
- •22. Проанализировать эффективность использования производственных фондов и их активной части. Определить величину изменения фондоотдачи за счет изменения ее активной части. Сделать выводы.
- •24. Проанализировать соотношение темпов роста средней заработной платы и производительности труда. Сделать выводы.
- •26. Проанализировать состав, структуру и динамику основных производственных фондов. Рассчитать коэффициенты износа выбытия и обновления. Сделать выводы.
- •27. Определить экономический эффект от повышения уровня специализации. Сделать выводы.
- •28. Проанализировать производственные запасы. Определить нормативный запас «максимум» и «минимум». Сделать выводы.
- •29. Определить экономию трудовых и денежных средств при сокращении потерь от брака. Сделать выводы.
- •30. Определить экономию трудовых ресурсов и заработной платы от внедрения поточной организации строительного производства. Сделать выводы.
- •31. Проанализировать выполнение плана по себестоимости смр. Сделать выводы.
- •32. Проанализировать себестоимость смр по элементам затрат. Определить влияние каждого элемента затрат на общее изменение себестоимости. Сделать выводы.
- •33. Проанализировать влияние на себестоимость изменения цен на материалы и норм расхода. Сделать выводы.
- •34. Проанализировать эффективность использования нематериальных активов. Сделать выводы.
- •43. Проанализировать уровень рентабельности. Определить влияние на уровень рентабельности изменения объема смр и величины прибыли. Сделать выводы. Указать резервы повышения рентабельности.
- •45. Проанализировать доходность строительной организации. Изучить динамику и изменение объема чистой прибыли, уровень рентабельности и факторы их определяющие. Сделать выводы.
- •46. Проанализировать структуру издержек двух предприятий. Сделать выводы.
- •47. Проанализировать деловые ситуации и принять управленческие решения заместителю генерального директора по финансам.
- •49. Проанализировать деловые ситуации и принять управленческие решения заместителю генерального директора по финансам.
- •3 Вариант
- •51. Проанализируйте эффективность и интенсивность использования капитала. Рассчитайте рентабельность капитала и коэффициент его оборачиваемости. Сделать выводы.
- •55.Изобразить в виде графика динамику изменения объема строительно-монтажных работ. Рассчитать темпы роста. Сделать выводы.
- •Задача №57. Определить годовой экономический эффект и его составляющие: экономию затрат труда, экономию за счет снижения себестоимости смр. Сделать выводы.
- •Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса.
- •65.Проанализировать платежеспособность строительной организации. Сделать выводы.
- •Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса
- •67.Определить экономию трудовых затрат и денежных средств от потерь от брака. Сделать выводы.
- •69.По данным управленческого учета определить влияние факторов, связанных с управлением загрузки оборудования от времени и мощности на изменение объема продукции по сравнению с предыдущим годом
- •70. Определить уровень сборности в строительстве. Рассчитать влияние изменения сборности строительства на производительность труда. Сделать выводы.
- •71.Проанализировать эффективность использования основных фондов. Рассчитать влияние уровня фондоотдачи и изменения величины основных фондов на объем работ. Сделать выводы.
Задача №57. Определить годовой экономический эффект и его составляющие: экономию затрат труда, экономию за счет снижения себестоимости смр. Сделать выводы.
Данные для выполнения задания:
Внедрен метод монтажа металлоконструкций пространственными блоками совместно с участками трубопроводов, что позволило перенести часть работ по сборке и сварке с монтажной площадки в подсобные производства. Это, в свою очередь, позволило заменить ручную сварку полуавтоматической.
Затраты труда на монтаже 1000 т конструкций в базовом варианте - монтаж металлоконструкций элементами (опор, фермы) и трубопроводов на уже установленных металлоконструкциях - составляют 1043 чел-дн, в варианте новой техники - 630 чел.-дн. Соответственно основная заработная плата рабочих равна 10430 и 6300 рублей.
Затраты на материалы в базовом варианте составили 802 руб., а в варианте новой техники - 896 руб. Затраты по эксплуатации машин соответственно составили 860 и 810 рублей.
Капитальные затраты в основные производственные фонды по базовому варианту составили 410 руб. и по варианту новой техники - 608 руб. В течение года объем монтажа конструкций по ?
Решение:
Снижение себестоимости за счет уменьшение затрат на материалы определяется по формуле:
Узм = |
Увм * См |
100 |
Узм – уменьшение затрат на материалы, % ;
Увм – удельный вес затрат на материалы в себестоимости за предыдущий период, % ;
См – снижение затрат на материалы в результате внедрения мероприятий по индустриализации строительства, %;
№ |
Наименование затрат |
Базовый вариант (ручная сварка) |
Новый вариант (полуавтоматическая) | ||
1 |
Затраты труда, чел.-дн. |
1043 |
|
630 |
|
2 |
Основная з/плата, руб. |
10430 |
|
6300 |
|
3 |
Затраты по эксплуатации машин, руб. |
860 |
|
810 |
|
4 |
Затраты на материалы, руб. |
802 |
|
896 |
|
5. |
Капитальные затраты в ОФ, руб. |
410 |
|
608 |
|
6. |
Всего |
|
|
|
|
Снижение себестоимости за счет опережающего роста производительности труда (экономии трудовых затрат) в сравнении с ростом заработной платы определяется по формуле:
Ссэ = Увз * (1 - |
100 + Зр |
) |
100 + Пр |
Ссэ – снижение себестоимости, %;
Увз – удельный вес заработной платы в себестоимости СМР, за предыдущий период, %;
Зр – процент прироста средней заработной платы рабочих;
Пр – процент прироста производительности труда.
Индустриализация строительства обеспечивает сокращение продолжительности строительства, что влечет за собой сокращение накладных расходов за счет относительного уменьшения их условно-постоянной части:
Снр = |
Нв * Ув |
* (1 - |
Орп |
) |
100 |
Орк |
Снр – снижение накладных расходов, %;
Нв – размер накладных расходов, %;
Ув – удельный вес условно-постоянной части накладных расходов в их общем размере, %;
Орп, Орк – объем работ до и после внедрения мероприятий по новой технике соответственно, тыс. руб.
Экономический эффект от внедрения новой техники определяют исходя из годового объема работ с использованием новой технике в расчетном году. Годовой экономический эффект вычисляют сопоставляя приведенные затраты по базовому и внедряемому вариантам.
Зi = Ci + Eн * Ki
Зi– приведённые затраты поi-му варианту техники на единицу СМР, руб.;
Ci– себестоимость единицы СМР поi-му варианту новой техники;
Eн – нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений;
Ki– удельные капитальные вложения в производственные фонды на единицу СМР поi-му варианту новой техники, руб;
58. Проанализируйте деловую ситуацию. Рассчитайте сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации традиционным способом и с помощью операционного рычага. Сравните результаты; сделайте предположение о степени фондовооруженности данного предприятия.
Данные для выполнения задания:
Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реализации на 10% (с 40000 до 44000 руб.), не выходя за пределы релевантного диапазона. Общие переменные издержки составляют для исходного варианта 31000 руб. Постоянные издержки равны 3000 руб.
Решение:
Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты = Чистая прибыль.
40000 – 31000 – 3000 = 6000 руб.
Обратимся к нашему примеру. Пусть Х равно количеству единиц, которые необходимо продать, чтобы достигнуть критической точки.
31000/40000 = 0,775
1Х-0,775 Х-3000 = 0
0,225Х = 3000 руб.;
Х = 3000 руб. / 0,225 руб. = 13333,33 единиц.
Поведение затрат зависит от взаимодействия многих факторов. К ним относятся: физический объем, цены на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, производительность, изменение технологии производства, войны, забастовки, законодательство и т.д. Любой анализ основывается на допусках поведения затрат, объема и выручки. Изменение ситуации приведет к изменениям графика и перемещению точки перелома. Использование анализа соотношения “затраты — объем — прибыль” принесет большую отдачу, если вы понимаете взаимоотношения факторов, влияющих на прибыль и особенно на затраты.
Рис. Области релевантности
При увеличении объема продаж (выручки) на 10%:
Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты = Чистая прибыль.
44000 – 31000 – 3000 = 10 000 руб.
59.Проанализировать доходность строительной организации. Изучить динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторов их определяющих: объем выручки от реализации строительной продукции уровень себестоимости СМР, доходы от внереализационных операций, расходы по внереализационным операциям, величину налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых их прибыли. Сделать выводы.
Данные для выполнения задания:
Показатели |
1998 год |
1999 год |
Выручка от сданных объектов и комплексов работ, тыс. руб. |
4348 |
6754 |
От реализации продукции подсобных производств, тыс. руб. |
765 |
1007 |
Себестоимость СМР и продукции подсобных производств, тыс. руб. |
3732 |
4598 |
В т.ч. продукции подсобных производств, тыс. руб. |
600 |
728 |
Прибыль от прочей реализации, тыс. руб. |
234 |
149 |
Доходы и расходы по внереализационным операциям, тыс. руб. |
132 |
67 |
ДС-20%, налог на прибыль 35%, налоги, выплачиваемые из прибыли - 99 тыс. руб. |
Решение:
Рентабельность — это относительный показатель уровня доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели |
1998 год |
1999 год |
Динамика показателей | |
абс. |
отн.,% | |||
Выручка от сданных объектов и комплексов работ, тыс. руб. |
4348 |
6754 |
+2406 |
+55,3 |
Себестоимость СМР, тыс. руб. |
3132 |
3870 |
+738 |
+23,6 |
Уровень себестоимости СМР |
0,72 |
0,573 |
-0,147 |
- |
Валовая прибыль от сданных объектов и комплексов работ, тыс. руб. |
1216 |
2884 |
+1668 |
+137,2 |
От реализации продукции подсобных производств, тыс. руб. |
765 |
1007 |
+242 |
+31,6 |
Себестоимость продукции подсобных производств, тыс. руб. |
600 |
728 |
+128 |
+21,3 |
Уровень себестоимости продукции подсобных производств, тыс. руб. |
0,784 |
0,723 |
-0,061 |
- |
Валовая прибыль от реализации продукции подсобных производств, тыс. руб. |
165 |
279 |
+114 |
+0,69 |
Валовая прибыль от основной деятельности, всего |
1381 |
3163 |
+1782 |
+ 129,0 |
Прибыль от прочей реализации, тыс. руб. |
234 |
149 |
- 85 |
- 36,3 |
Доходы и расходы по внереализационным операциям, тыс. руб. |
132 |
67 |
- 65 |
- 49,2 |
Балансовая прибыль |
1747 |
3379 |
+1632 |
+ 93,4 |
налог на прибыль 35% |
611,45 |
1182,65 |
+ 571,2 |
+ 93,4 |
Нераспределенная прибыль |
1135,55 |
2196,35 |
+ 1060,8 |
+ 93,4 |
Чистая прибыль |
1036,55 |
2097,35 |
+ 1060,8 |
+ 93,4 |
Выводы:
Анализ доходности строительной организации показал, что в 1999 году по сравнению с 1998 годом значительно увеличился объем СМР (на 55,3%), при этом уровень себестоимость СМР снизился на 0,147 п.
Увеличилась реализация продукции подсобных производств (на 31,6 %), при этом уровень себестоимости продукции подсобных производств снизился на 0,061 п.
Данные показатели свидетельствуют об увеличении доходности основной деятельности, при этом валовая прибыль от основной деятельности (СМР и продукции подсобных производств) возросла на 129%.
Прибыль от прочей реализации и доходы по внереализационным операциям снизились в 1999 году по сравнению 1998 годом на 36,3% и 49,2 % , что в итоге повлияло на рос балансовой прибыли. Динамика результатов показывает, что балансовая прибыль всего выросла на 93,4 % в 1999 году по сравнению с 1998 годом (Для сравнения – валовая прибыль от основной деятельности – выросла на 129%).
Рост основных показателей доходности положительно повлиял на сумму налога на прибыль. В 1999 году налог на прибыль вырос на + 571,2 тыс. руб. по сравнению с 1998 годом или на 93,4 %.
Анализируемой организации необходимо продолжать работать по основным видам деятельности и проанализировать или отказаться от деятельности по прочей реализации и от внереализационных операций.
В целом деятельность анализируемой организации можно считать прибыльной и высокодоходной.
60.Проанализировать эффективность использования капитала. С этой целью рассчитать уровень рентабельности капитала, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачу основных фондов, фондоотдачу нематериальных активов. Определить влияние на уровень рентабельности капитала: размера прибыли на 1 рубль выучки, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных фондов, фондоотдачи нематериальных активов. Сделать выводы.
Данные для выполнения задания; млн. руб.:
Показатели |
1994 год |
1995 год |
Выручка от сданных объектов, комплексов работ и реализации продукции подсобных производств и услуг |
2874 |
3105 |
Среднегодовая стоимость нематериальных активов |
39 |
144 |
Средний остаток оборотных средств |
341 |
357 |
Балансовая прибыль |
502 |
803 |
Среднегодовая стоимость основных фондов |
1541 |
1307 |
Решение:
Расчет влияния прибыли в объеме выручки, фондоотдачи основных фондов, показателя эффективности нематериальных активов и показателя эффективности использования оборотных средств на уровень рентабельности капитала.
Показатели |
Усл. обозн. |
1994 |
1995 |
Отклонение | |
Абс. |
Отн.,% | ||||
1. Прибыль, тыс. руб. |
П |
502 |
803 |
301 |
+59,96 |
2.Выручка от сданных объектов, комплексов работ и реализации продукции подсобных производств и услуг, тыс. руб. |
В |
2874 |
3105 |
231 |
+8,04 |
3.Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб. |
Ос |
1541 |
1307 |
-234 |
-15,2 |
4.Сумма нематериальных активов, тыс. руб. |
На |
39 |
144 |
105 |
+169,2 |
5.Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. |
Об |
341 |
357 |
+16 |
+4,7 |
6. Сумма капитала, тыс. руб. (3+4+5) |
К |
1921 |
1808 |
-113 |
-5,88 |
7. Рентабельность капитала, % |
Р |
26,13 |
44,42 |
+18,29 |
+70 ч |
8. Прибыль на 1 руб. выручки (1/2) |
П/В |
0,1747 |
0,2586 |
+0,084 |
48,08 |
9. Фондоотдача основных фондов (2/3) |
Фос |
1,865 |
2,376 |
+0,512 |
27,45 |
10. Фондоотдача нематериальных активов (2/4) |
Фна |
73,692 |
21,563 |
-52,13 |
-70,74 |
11. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (2/5) |
Коб. |
8,428 |
8,697 |
+0,269 |
+3,19 |
1) Рентабельность капитала определим по формуле
2) Рассчитаем влияние экстенсивных и интенсивных факторов на уровень рентабельности:
1. Определим влияние прибыли на 1 руб. выручки на уровень рентабельности:
Русл1 – Р1 = ∆Рпв 38,69-26,13 = +12,56
2. Определим влияние фондоотдачи основных фондов на уровень рентабельности:
Русл2 – Русл1 = ∆Рфос 46,28 – 38,69 = +7,59
3. Определим влияние фондоотдачи нематериальных активов на уровень рентабельности:
Русл3 – Русл2 = ∆Рфна 44,13 – 46,28 = -2,15
4. Определим влияние коэффициента оборачиваемости оборотных средств на уровень рентабельности:
Р2 – Русл3 = ∆Ркоб 44,42-44,13 = 0,29
Таким образом, в 1995 году по сравнению с предыдущим произошло повышение рентабельности капитала с 26,13% до 44,42%, т. е. на 18,29%. Повышению рентабельности способствовали увеличение фондоотдачи основных фондов (+7,59% )и увеличение коэффициента оборачиваемости(0,29%).
Показатель прибыли на 1 руб. выручки в 1995 году возрос на 0,084 , т.е. на 48,08% и способствовал увеличению рентабельности на 12,56%. Рентабельность снизилась на 2,15 % за счет снижения фондоотдачи нематериальных активов на 52,13, или 70,74%.
Задача №61. Проанализировать платежеспособность строительной организации. Рассчитать ликвидность, коэффициент абсолютной и текущей ликвидности, коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент привлечения средств (оборотный капитал, коэффициент маневренности, платежный) излишек и недостаток. Сделать выводы.
Данные для выполнения задания, тыс, руб.:
Показатели |
Начало года |
Конец года |
1 .Актив |
|
|
Основные средства |
1183 |
1635 |
Производственные запасы |
734 |
752 |
Незавершенное производство |
110 |
118 |
Расходы будущих периодов |
61 |
79 |
Готовая продукция |
187 |
172 |
Расчеты с дебиторами: за товар, работы, услуги |
400 |
480 |
Расчеты с прочими дебиторами |
212 |
300 |
Краткосрочные финансовые вложения |
- |
100 |
Денежные средства: - касса |
_ |
- |
- расчетный счет |
299 |
159 |
Баланс |
3187 |
3796 |
2.Пассив |
|
|
Уставной фонд |
1907 |
1907 |
Фонды специального назначения |
25 |
298 |
Прибыль: отчетного года |
- |
980 |
Использовано |
— |
980 |
Краткосрочные кредиты банков |
357 |
888 |
Краткосрочные займы |
245 |
- |
Расчеты с кредиторами: за товар, работы, услуги |
355 |
222 |
По оплате труда |
35 |
43 |
По-соц. страхованию и обеспечению |
17 |
12 |
С бюджетом |
40 |
170 |
С прочими кредиторами |
6 |
8 |
Авансы полученные от покупателей и заказчиков |
200 |
128 |
Баланс |
3187 |
3796 |
62. Определить влияние на себестоимость 1 т/км факторов второго уровня: сверхплановых простоев машин, сверхплановых холостых пробегов, неполного использования грузоподъемности способом пропорционального деления и долевого участия. Определите тип факторной модели.
Исходные данные для анализа:
Себестоимость 1 т/км за счет снижения среднегодовой выработки автомобиля повысилась на 200 рублей. При этом известно, что среднегодовая, выработка автомашины снизилась:
1)из-за сверхплановых простоев машин - 6000 т/км;
2)из-за сверхплановых холостых пробегов - 2000 т/км;
3)из-за неполного использования грузоподъемности - 3000 т/км.
Всего-11000 т/км
63.Проанализировать кредитоспособность строительной организации. Рассчитать: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент привлечения средств, платежный излишек или недостаток. Сделать выводы.
Данные для выполнения задания, тыс. руб.
Актив |
Нач. года |
Кон. года |
Пассив |
Нач. года |
Кон. года |
Производственные запасы |
1256758 |
1327002 |
Уставной капитал |
4000000 |
4000000 |
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (ост. стоимость) |
874556
|
752232
|
Резервный фонд |
289345 |
306777 |
Фонды спец. назначения |
189142 |
1629844 | |||
Незавершенное производство |
100506 |
957444 |
Долгосрочные кредиты |
- |
- |
Готовая продукция |
654247 |
677001 |
Долгосрочные займы |
- |
- |
Изд. обращения на остаток товара |
- |
- |
Краткосрочные кредиты |
178905 |
107555 |
Дебиторская задолжность |
147111 |
165274 |
Краткосрочные займы |
- |
- |
Денежные средства Всего В т. ч. касса Расч.счет Валютный счет Пр. денеж. средств |
482045 45 482000
|
675359 15 675344
|
Расчеты с кредиторами |
174254 |
158000 |
Авансы получ. от заказ., и покуп. |
508208 |
605111 | |||
Резервы предст. расход и платеж. |
2541 |
3203 | |||
Товары |
- |
- |
Доходы будущих периодов |
- |
- |
Нематериальные активы |
18125 |
25625 |
Резервы по сом. долгам |
- |
-
|
Основные средства (ос.ст.) |
1267002 |
1279861 | |||
Баланс 5282395 6810490 5282395 6810490 |
Решение:
Известны две концепции ликвидности. По одной из них под краткосрочной ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. По другой концепции ликвидность - это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом следует учитывать и степень обесценивания текущих активов в результате быстрой их реализации.
Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во IIи IIIразделах актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и конце отчётного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в IIIразделе пассива баланса- нетто.
Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определённых элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их сочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами- дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и др. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения.
А2 - быстро реализуемые. Сюда входят дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.
А3 - медленно реализуемые. К ним относятся запасы, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статьи «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела 1 актива.
А4 - трудно реализуемые. Это нематериальные активы, основные средства, незавершённое строительство.
Пассивы группируются по степени срочности их оплаты.
П1 -наиболее срочные. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.
П2 - краткосрочные. К ним относятся заёмные средства.
П3 - долгосрочные. Сюда входят долгосрочные заёмные средства и прочие долгосрочные пассивы.
П4 - постоянные. Они включают статьи из 4-го раздела «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если:
А1 >= П1;
А2 >= П2;
А3 >= П3;
А4 =< П4.
Для оценки текущей ликвидности используют чистый оборотный капитал, представляющий превышение текущих активов над текущими пассивами. Дефицит оборотного капитала будет в том случае, когда текущие пассивы превышают текущие активы.
Абсолютная величина чистого оборотного капитала как мера ликвидности может быть использована только в соотношении с другими показателями, например, общими активами, объёмом СМР и т.д.
Показатель чистого оборотного капитала имеет некоторую ограниченность в применении для оценки текущей ликвидности, поэтому используются показатели так называемых текущих отношений, или, как принято называть в нашей литературе, коэффициентов.
Рассчитываются следующие показатели ликвидности:
- коэффициент текущей ликвидности (текущее отношение, общий коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение итога IIраздела актива баланса за вычетом расходов будущих периодов к итогу раздела 6 пассива баланса. Теоретически достаточным считается значение этого показателя в пределах 2-2,5, но в зависимости от форм расчётов, скорости оборачиваемости оборотных средств, продолжительности производственного цикла эти значения могут быть и существенно ниже, но они оцениваются положительно при величине, большей единицы;
В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя, который называется «общий коэффициент покрытия».
В 1990- 91 г считалось, что общий коэффициент покрытия не должен быть ниже 2-2,5. В настоящее время в условиях нестабильности в экономике его минимальную величину стали оценивать выше 3- 4. Однако, на мой взгляд, именно нестабильность делает невозможным какое- либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определит, сколько оборотных средств должно остаться в активе предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды - бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.д. Кроме того, в нынешних условиях следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия мы приняли в расчёт источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатёжеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию нашего предприятия. Все эти обстоятельства и определяют, насколько выше единицы должен быть показатель общего коэффициента покрытия.
- коэффициент «критической» ликвидности исчисляется как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме текущих пассивов. Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7-0,8. Этот коэффициент может быть рассчитан и как отношение текущих активов, за вычетом производственных запасов и затрат, к текущим пассивам;
- коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим пассивам. Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина выше
0,2-0,25.
Целесообразно определить также и долю (удельный вес) денежных средств и легко реализуемых ценных бумаг в общей сумме активов. Чем выше это отношение, тем выше ликвидность текущих активов.
С анализом платежеспособности тесно связан и анализ кредитоспособности предприятия. Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определять финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). Для оценки финансовой устойчивости изучается соотношение заемного, собственного и общего капитала с различных позиций. С этой целью исчисляются и анализируются следующие коэффициенты структуры капитала.
К1З = ОБЩИЕ ЗАЁМНЫЕ СРЕДСТВА (ОБЩИЙ ДОЛГ, ЗАЁМНЫЙ КАПИТАЛ) .
ОБЩИЙ КАПИТАЛ
Заемные средства в этом случае представляют собой сумму текущих, долгосрочных, прочих пассивов, представляющих долг предприятия (т.е. итог разделов 5 и 6 баланса).
Общий капитал - это сумма собственного, акционерного и заемного капитала. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
К2З = ОБЩИЕ ЗАЁМНЫЕ СРЕДСТВА (ОБЩИЙ ДОЛГ, ЗАЁМНЫЙ КАПИТАЛ) .
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных, насколько каждый рубль долга подкреплен собственностью. Рост коэффициента заемных и собственных средств свидетель-ствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Если значение данногокоэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. Однако оценка значения этого коэффициента зависит от скорости оборота оборотных средств и от вида деятельности строительной организации.
Коэффициент автономии (К4А) показывает долю собственных средств в общей сумме источников.
К4А=СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА .
ОБЩАЯ СУММА ИСТОЧНИКОВ
Данный коэффициент характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,6.Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении (финансовой независимости и снижения риска финансовых затруднений.
Коэффициент финансовой устойчивости (K5У) представляет собой соотношение собственных и заемных средств.
К5У = СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
ЗАЁМНЫЕ + КРЕДИТОРСКАЯ + ДРУГИЕ
СРЕДСТВАЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПАССИВЫ
Некоторые авторы предлагают коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) определять следующим образом:
К5У= СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА + ДОЛГОСРОЧНЫЕ ЗАЁМНЫЕ СРЕДСТВА
ОБЩАЯ СУММА ИСТОЧНИКОВ
Значение данного коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.
Кроме коэффициентов, характеризующих структуру капитала, изучают следующие показатели:
- коэффициент маневренности собственных средств (КСМ).
КСМ=СОБСТВЕННЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА ( ИТОГ 4 -ГО РАЗДЕЛА ПАССИВА)
Данный коэффициент характеризует степень мобилизации использования собственных средств предприятия. Аналитику следует учитывать, что в мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата предпринимателей за кредит. Свободные средства лучше направить в другую область предпринимательства для получения дополнительного дохода. В странах с развитой рыночной экономикой существуют следующие нормативы показателей финансовой устойчивости предприятия:
коэффициент собственности (независимости) не ниже 0,7
коэффициент заёмных средств не выше 0,3
соотношение заёмных и собственных средств не выше 1
коэффициент абсолютной ликвидности не ниже 0,2-0,25
промежуточный коэффициент покрытия не ниже 0,7-0,8
общий коэффициент покрытия не ниже 1 (до 2,0- 2,5).
На основании методики формирования агрегированного баланса строим таблицу 1.
Таблица 1. Отчетный баланс в агрегированном виде.
Разделы и статьи баланса |
Условные Обозначения |
На начало периода |
На конец периода |
Актив
1. Основные средства и вложения (190) 2. Запасы и затраты (210 + 220) 3. Денежные средства, расчеты и прочие активы, в том числе: (230+240+250+260+270) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250 +260) - расчеты и прочие активы (230 + 240 + 270) |
F Z
Ra
D r |
1285127 2886067
629156
482045 147111 |
1305486 3713670
840633
675359 165274 |
Баланс |
В |
5282395 |
6810490 |
Пассив
1. Источники собственных средств (490) 2. Кредиты, прочие заемные средства в том числе: - долгосрочные кредиты и займы (590) - краткосрочные кредиты и займы (610) - расчеты и прочие пассивы (620) |
Ис К
КТ Кt Rp |
4478487
- 178905 685003 |
5936621
- 107555 766314 |
Баланс |
B |
5282395 |
6810490 |