Білет № 3

1. Складові частини фінансового менеджменту, їх сутність. Принципи організації фінансового менеджменту.

Фінансовий менеджмент як економічний орган управління господарського суб'єкта являє собою частину апарата управління. Складові ФМ: 1. Управління поточною діяльністю – операційний менеджмент (управління грошовими потоками, управління прибутком, управління витратами, бюджетування, оцінка фін стану); 2. Управління інвестиційною діяльністю – інвестиційний менеджмент (критерії оцінки інвестиційних проектів, витрати на вигоди, вибір альтернативних проектів, визначення ризику); 3. Визначення джерел фінансування (визначення вартості капіталу та оптимальної його структури, емісія корпоративних цінних паперів, ефективна дивідендна політика). Принципи організації фінансового менеджменту: плановість та системність, цільова спрямованість, диверсифікація вкладів (інвестування в цінні папери, інвестування у виробничу діяльність), стратегічна орієнтованість (фін стратегія визначає можливість збалансованості управління матеріальними і грошовими ресурсами), регулювання – прийняття простих, складних, і альтернативних рішень.

2. Джерела фінансування реальних інвестицій, їх класифікація і задачі управління.

Джерела фінансування реальних інвестицій поділяють на: власні фінансові ресурси і внутрішньогосподарські резерви інвестора (прибуток, амортизаційні відрахування, грошові нагромадження і заощадження тощо); позикові кошти інвесторів (банківські кредити); притягнуті фінансові кошти інвестора; засоби позабюджетних фондів; кошти бюджету надані на безповоротній і поворотній основі; кошти іноземних інвесторів. Класифікація: - по відносинам власності: власні, притягнені, позикові; - по видах власності: державні інвестиційні ресурси, інвестиційні у тому числі фінансові ресурси господарюючих суб’єктів, інвестиційні ресурси іноземних інвесторів; - по рівнях власників: на рівні держави (власні кошти бюджетів і позабюджетних фондів, притягнуті кошти державної кредитної і страхової системи, позикові кошти у виді державних міжнародних запозичень); на рівні підприємства (власні кошти, притягнуті кошти, позикові кошти). Політика управління реальними інвестиціями являє собою частину загальної інвестиційної політики підприємства, що забезпечує підготовку, оцінку і реалізацію найбільш ефективних реальних інвестиційних проектів. Процес формування політики управління реальними інвестиціями підприємства здійснюється завдяки виконанню таких завдань: 1.Аналіз стану реального інвестування в попередньому періоді; 2.Визначення загального обсягу реального інвестування в майбутньому періоді; 3.Визначення форм реального інвестування; 4.Підготовка бізнес-планів реальних інвестиційних проектів; 5.Оцінка ефективності окремих реальних інвестиційних проектів; 6. Формування портфеля реальних інвестицій; 7.Забезпечення реалізації окремих інвестиційних проектів і інвестиційних програм.

Тести

3.1 комерційний ризик виникає б) в процесі реалізації товарів або послуг

3.2 показники якої групи характ результати та ефект поточної основної виробничої діяльності б) ділової активності

3.3 аналіз беззбитковості це аналіз критичних співвідношень а) постійних і змінних витрат

3.4 нетто-результат експлуатації інвестицій г) прибуток, збільшений на суму фактичних фінансових витрат по заборгованості

3.5 до змінних витрат відносять а) транспортні витрати б) витрати на рекламу д) заробітна плата виробничих робітників

3.6 фінансові методи ??? (всі три варіанти відносяться до фін важелів по книге) методи: планування, прогнозування, інвестування, оренда, лізинг

3.7 головна мета функціонування підприємства б)мінімізація витрат в) отримання прибутку

3.8 до складу вхідних грошових потоків відносять а) отримання позикових коштів в) отримання дотацій і субвенцій д) доходи від цінних паперів

3.9 оборотний капітал включає в себе а) готова продукція і незавершене виробництво в) грошові кошти

3.10 які ступені підприємницького ризику в) критичний катастрофічний допустимий

Задача 4. Теперішня вартість 200 тис. грн., і=4% річних, п=3 роки

Розв’язання:

майбутня вартість грошей за складними%

FV=PV*(1+i)ⁿ див. табл.А-1

FV= 200000 * (1+і)ⁿ = 200000 * (1+4)^3*4 =200000*1,6010=32020

Задача 5. Підприємство отрим виручку в сумі 100 000 грн в звіт році. Сума змінних витрат – 77500 дол, постійні 7650 дол, планується збільшення обсягів на 15%.

Розрахувати поріг рентабельності, запас фін міцності, а також загальну суму прибутку, що планується при умові 20% дисконт ставки, нарах відбува щоквартально

1. коефіц валової маржі = ВМ\виручка, де ВМ = виручка –змінні витрати

для звітного періоду: ВМ= 100 000 – 77500 = 22500

Квм = 22500 \ 100 000 = 0,225

Поріг Рентабельності = прості витрати/Квм= 7650 \0,225 = 34 000

запас фін міцності = 100 000 – 34000= 66 000

2. для планового періоду

виручка = 100 000 * 1,15 = 115 000

ВМ = 115000 – 77500 = 37500

Квм = 37500 \115 000 = 0,326

ПР = 7650 \0,326 = 23466,3

ЗФМ = 115000 -23466,3 = 91533,7

1. PV = FV * 1/ (1+(і/к)ⁿ)

прибуток зв = 100 000 – 77500 -7650 = 14850

прибуток план = 115 000 – 77500 -7650 = 29850

PV = 14850 +29850 * 1/(1+(0,2/4)^4*2 = 44700 * 1/ (1=0,05)⁸ = 44700*0,65 = 28838,7 дол