2.Етапи стратегічного управління фінансами підприємства та їх суть.
Процес стратегічного управління фінансами підприємства включає такі основні етапи:
-Визначення мети і завдання інвестування.
-Формування фінансової структури підприємства, яка відображає тип фінансування, потребу в залучених коштах, їх вартість.
-Аналіз зовнішнього середовища, що може брати участь в інвестуванні – ринки фінансів, банки, інвестиційні організації та інші фінансові інституції.
-Формування фінансової стратегії підприємства.
-Визначення джерел зовнішнього фінансування відповідно до прийнятих критеріїв.
У процесі стратегічного управління фінансами важливо визначити структуру фінансової стратегії. Фінансова стратегія включає: форми залучення коштів; способи їх розміщення; параметри процесу управління і використання коштів.
Тести:
1. Напрямки розподілу прибутку…
2. Компаундирування відстроченої ренти – це.. д) визначення майбутньої вартості грошей, вкладення рівними частками через рівні проміжки часу під певний процент, вклади здійснюються в кінці кожного періоду.
3. Дія операційного важеля проявляється в тому, що довільна форма виручки….б)завжди викликає більшу зміну прибутку.
4. Назвіть фактори, що не впливають на обсяг прибутку від операційної діяльності підприємства …в) підвищення ставок АЗ, д) зниження ставки ПДВ на працю підр.
5. Оборотний капітал вкл. Б) виробничі запаси…
6. Які фактори впливають на розмір поточних фінансових потреб підприємства…
7. Збільшення власного капіталу можна досягти лише за рахунок..в)реінвестуванням та г) емісією.
8. Залишковий капітал скл з суми…б) простих акцій.
9. Операційні витрати …б)не залежать від обсягу виробництва продукції.
10. які Фактори, що впливають на розмір виручки від реалізації продукції…в)організаційна, д)цінові.
3. Визначити cash flow непрямим методом.
Грошови потік (cash flow) = сума вихідного грошового потоку- сума вихідного грошового потоку .
Сума вхідного грошового потоку = прибуток від операційної діяльності + надходження від емісії акцій+надходження від емісій облігацій = 100+250+50= 400 тис.грн
Сума вихідного грош.потоку = збільшення статутного капіталу + нарах.дивіденти+амортизація+збільшення оборотних активів = 200+40+20+15 = 275грн
Грошовий потік (cash flow) = 400 – 275 = 135тис.грн.
На предприятие все гуд))
Білет №18
1.Майбутня вартість грошей. Визначення майбутньої вартості грошей при простих і складних відсотків.
Майбутня вартість грошей (Future Value — FV) являє собою суму грошових потоків, яка буде отримана від їх інвестування на певний строк за певною процентною ставкою.
У західній фінансовій літературі підкреслюється, що поняття складних процентів є головним у математичних розрахунках, які стосуються руху фінансових потоків. Оцінка грошових потоків дається в часі. Менеджер постійно аналізує не тільки статику, а й динаміку.
У процесі обчислення майбутньої вартості проценти на певну суму коштів (наприклад, на певний рахунок у банку), отримані за перший рік, додаються до основної суми. За другий рік проценти нараховуються на всю суму, отриману в першому році, і т. д. Отже, проценти нараховуються на проценти отримані. Чим раніше у часі корпорація одержує гроші, тим швидше зростатимуть її майбутні потоки. На практиці це положення змушує менеджерів постійно думати про прискорення оборотності капіталу.
Майбутня вартість визначається за формулою:
,
де FVn — майбутня вартість у n-му році;
х0 — початкова сума капіталу (наприклад, рахунки в банку);
Просте компаундирування. Компаундирування - процес переходу від теперішньої вартості (PV) до майбутньої (FV). — процентна ставка (rate).
Компаундирування анюїтетів (ренти). Рента (анюїтет) - це серія вкладів або виплат рівних сум, що здійснюються через певні інтервали або певну кількість періодів. Такі вклади можуть проводитись або на початку, або в кінці кожного періоду. Якщо вони здійснюються в кінці періоду, як це, звичайно, і робиться, така рента називається звичайною або відстроченою.
Прості % - сума грошей визначається з первинної суми, незалежно від періода.
Складні% - нараховуються після першого періоду але не виплачуються, а приєднуються до суми вкладу.