- •Характеристика та сутність дескриптивних, предикативних та нормативних моделей фінансового аналізу.
- •Етапи проведення фінансового аналізу.
- •Зміст прийомів детермінованого факторного аналізу: ланцюгових підстановок та індексного метода.
- •Аналіз стану, складу, руху та ефективності використання основних засобів.
- •Горизонтальний і вертикальний аналіз майна.
- •Характеристика форм фінансової звітності. Вимоги, що висуваються до складання бухгалтерської звітності.
- •Аналіз дебіторської заборгованості: основні завдання та фактори, що впливають на її величину.
- •Показники ліквідності активів і платоспроможності підприємства: методика розрахунку, економічна інтерпретація, фактори, що впливають на їх рівень.
- •Аналіз ліквідності балансу.
- •Класифікація грошових потоків, їх види і значення для підприємства. Фактори, що впливають на здатність генерувати позитивний грошовий потік.
- •Сутність прямого методу аналізу руху грошових коштів, способи його здійснення, переваги та недоліки.
- •Аналіз стану, структури, розміщення та джерел формування оборотних активів.
- •Види стратегії фінансування поточних активів підприємства: ідеальна, агресивна, консервативна, компромісна.
- •Види фінансового аналізу: повний, тематичний, попередній, поточний, ретроспективний.
- •Горизонтальний аналіз: його сутність на основні форми.
- •Аналіз забезпеченості підприємства оборотними коштами.
- •Вплив співвідношення необоротних та оборотних активів на величину прибутку.
- •Оцінка ефективності використання позиченого капіталу. Ефект фінансового важеля.
- •Оцінка оптимального рівня грошових коштів. Зміст та сфера застосування моделей Баумоля та Міллера-Орра.
- •Аналіз руху грошових коштів, його основні цілі, задачі, напрями здійснення.
- •1. Визначення обсягів і джерел грошових коштів, що надходять на підприємство.
- •2. Дослідження основних напрямів використання грошових коштів.
- •Аналіз ефективності використання ресурсів підприємства. Визначення резервів підвищення їх оборотності.
- •Аналіз темпів зростання основних результативних показників; оцінка причин їх відхилення від оптимального співвідношення.
- •Факторний аналіз рентабельності підприємства.
- •Система "директ- костинг" як база аналізу витрат та оптимізації прибутку.
- •Аналіз ймовірності банкрутства підприємства
- •Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості. Типи фінансової стійкості.
- •Аналіз тривалості фінансового та операційного циклу. Вплив оборотності дебіторської заборгованості і виробничих запасів на величину тривалості фінансового циклу.
- •Економічний зміст та напрями оцінювання ділової активності підприємства. Фактори, що впливають на її рівень.
- •Оцінка ефективності використання власного капіталу.
-
Види стратегії фінансування поточних активів підприємства: ідеальна, агресивна, консервативна, компромісна.
Поточними активами є ресурси підприємства, які не призначені для тривалого використання. У фінансовому аналізі розрізняють чотири види стратегій фінансування оборотних активів: ідеальну, агресивну, консервативну, компромісну. 1. Ідеальна стратегія — поточні активи фінансуються за рахунок поточних зобов'язань.
З позиції ліквідності ця модель є найбільш ризикованою, оскільки у випадку одночасного пред'явлення кредиторами всіх зобов'язань підприємство буде змушене розпродавати частину своїх основних засобів.
2. Агресивна стратегія полягає у фінансуванні на довгостроковій основі необоротних активів і постійної частини оборотних активів. Змінна частина оборотних активів повністю покривається за рахунок короткострокової заборгованості.
Ризик, пов'язаний з агресивною стратегією, високий. Таку стратегію може дозволити собі лише підприємство, яке не має проблем з поновленням короткострокових кредитів або з отриманням комерційних кредитів від постачальників.
3. Консервативна стратегія полягає у фінансуванні майже всіх активів за рахунок довгострокових джерел.
Як правило, консервативна стратегія застосо-вується на початкових стадіях існування підприємства за умови достатньої величини капіталу власників підприємства і доступності довгострокових кредитів для інвестиційного фінансування.
4. Компромісна стратегія полягає у фінансуванні необоротних активів, постійної частини оборотних активів і приблизно половини змінної частини оборотних активів за рахунок довгострокових джерел. Інша частина оборотних активів фінансується на короткостроковій основі.
Обираючи пропорції коротко- та довгострокових джерел фінансування оборотних активів, підприємство також може обрати консервативну або агресивну стратегію управління короткостроковими зобов’язаннями. Консервативна політика орієнтується на довгострокові джерела фінансування, а агресивна, навпаки, віддає перевагу короткостроковим кредитам та позикам. Поєднання стратегій управління оборотними активами та джерел їх фінансування формує комплексну політику управління оборотним капіталом.
-
Види фінансового аналізу: повний, тематичний, попередній, поточний, ретроспективний.
Фінансовий аналіз — це процес дослідження фінансового стану і основних результатів фінансово-господарської діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості та забезпечення ефективного розвитку, це засіб накопичення, трансформації й використання інформації фінансового характеру.
За обсягом аналітичного дослідження розрізняють повний та тематичний фінансовий аналіз підприємства.
Повний фінансовий аналіз проводять з метою вивчення усіх аспектів фінансової діяльності підприємства в комплексі;
Тематичний фінансовий аналіз обмежується вивченням окремих аспектів фінансової діяльності підприємства. Предметом фінансового аналізу може бути ефективність використання активів підприємства, оптимальність залучення фінансових ресурсів з окремих джерел, стан фінансової стійкості та платоспроможності підприємства, оптимальність фінансової структури капіталу тощо.
Залежно від періоду проведення виділяють попередній, поточний (оперативний) та прогнозний фінансовий аналіз.
Попередній фінансовий аналіз пов’язаний з вивченням умов фінансової діяльності в цілому або здійснення окремих фінансових операцій підприємства. Наприклад, оцінка власної платоспроможності при необхідності отримання банківського кредиту.
Поточний (оперативний) фінансовий аналіз проводиться в процесі поточної фінансової діяльності з метою оперативного впливу на результати фінансової діяльності. Як правило, він обмежується невеликим періодом часу (місяць, квартал).
Прогнозний (ретроспективний) фінансовий аналіз здійснюється підприємством за певний перспективний або звітний період (місяць, квартал, рік). Він дає змогу глибше та повніше проаналізувати фінансовий стан і результати фінансової діяльності підприємства порівняно з попереднім та поточним аналізом, оскільки ґрунтується на звітних матеріалах, а також спрогнозувати діяльність підприємства на перспективу.