Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы и кредит. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению «Торговое дело», по специальностям «Коммерция (торговое дело)» и «Ма
.pdf
8. Финансы организаций
251
Эффективность формирования и использования финансовых
ресурсов основана на качестве их планирования, распределения в
соответствии с целями и задачами текущей и перспективной деятельности организации, осуществления контроля за их своевременным поступлением и целевым расходованием. Для этого формируются фонды денежных средств, которые представляют собой объединение финансовых ресурсов по целевому признаку. Например,
фонд оплаты труда, уставный капитал, резервный фонд, фонд выплаты дивидендов и пр.
Обособление финансовых ресурсов позволяет решить как минимум три задачи:
x выявить реальные источники формирования фонда по срокам
и объемам;
x обозначить направления и пропорции расходования целевых
источников по срокам, объемам, объектам финансирования;
x синхронизировать входящие и выходящие денежные потоки в
целях поддержания платежеспособности организации.
Необходимо отметить, что к денежным фондам в хозяйственной
деятельности организации можно отнести практически любое обособление денежных ресурсов для их последующего целевого использования. Например, накопленные амортизационные отчисления образуют амортизационный фонд предприятия или инвестиционный фонд; средства, предназначенные для расчетов с бюджетом
и внебюджетными фондами, — фонд расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами; кредиты, которые привлекает организация,
в зависимости от срока их использования можно отнести к фондам
краткосрочного или долгосрочного целевого финансирования.
Поэтому денежный фонд можно определить как обособленную
по целевому признаку часть финансовых ресурсов, предназначенных
для планомерной реализации конкретных социально-экономических
задач.
8.4. Капитал организации
Капитал организации — это финансовые средства, за счет которых осуществляется ее основная, инвестиционная и финансовая
деятельность. В финансовой практике капитал отражается в пассиве
баланса и имеет форму собственного капитала и обязательств. Его
составляющие весьма разнообразны и неоднородны по своему экономическому содержанию. Классификация отдельных элементов
капитала и обязательств может осуществляться исходя из признаков
принадлежности и временного характера.
Временной характер обусловлен сроками использования денежного капитала в хозяйственной деятельности организации. Одни
252
II. Финансы
средства используются постоянно, например уставный капитал или
добавочный капитал, другие — временно. К последним относят
различные займы и кредиты.
По признаку принадлежности различают собственный и заемный капитал.
Собственный капитал представляет собой финансовые средства
организации, принадлежащие ей на правах собственности и используемые для формирования определенной части активов. Эта
часть активов, сформированная за счет инвестированного в них
собственного капитала, называется чистыми активами организации.
Заемный капитал представляет собой финансовые средства,
привлекаемые организацией для формирования части активов с
обязательством вернуть их заимодателю в обусловленные сроки.
Заемный капитал приобретает форму финансовых обязательств
предприятия. По таким обязательствам внешнего характера обычно
выплачиваются проценты за пользование чужими финансовыми
ресурсами, которые зависят от нормы ссудного процента на финансовом рынке, продолжительности использования этих ресурсов и
ряда других условий.
Каждая из составных частей капитала организации имеет свои
положительные особенности и недостатки.
Собственный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:
(1) простота привлечения (решения, связанные с увеличением
собственного капитала, принимаются учредителями или менеджерами организации без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов);
(2) высокая отдача по критерию нормы прибыли на вложенный
капитал, так как в этом случае не требуется уплаты ссудного
процента за кредит;
(3) снижение риска финансовой устойчивости и банкротства
организации.
Недостатки собственного капитала:
(1) ограниченный объем привлечения, а следовательно, и воз-
можностей существенного расширения хозяйственной дея-
тельности при благоприятной конъюнктуре рынка;
(2) неиспользуемая возможность прироста рентабельности соб-
ственного капитала за счет эксплуатации заемного капитала.
Таким образом, организация, использующая только собствен-
ный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но
ограничивает темпы своего развития и возможности прироста
прибыли на вложенный капитал в связи с невозможностью расширения хозяйственной деятельности за счет использования заемного капитала.
8. Финансы организаций
253
Заемный капитал характеризуется следующими положительны-
ми особенностями:
(1) достаточно широкие возможности привлечения при наличии
гарантии или залога;
(2) увеличение финансового потенциала организации при необ-
ходимости существенного расширения хозяйственной дея-
тельности;
(3) возможность увеличивать прирост рентабельности собственного
капитала за счет расширения хозяйственной деятельности.
Недостатки заемного капитала:
(1) сложность привлечения, так как оно зависит от решения
других хозяйствующих субъектов (кредиторов), которые при
определенном имидже и финансовом положении организа-
ции вообще могут отказать в выдаче кредита;
(2) снижение уровня рентабельности активов, так как прибыль
организации уменьшается на сумму выплачиваемых процен-
тов за кредит и платежей за гарантии;
(3) снижение уровня финансовой устойчивости организации, а
соответственно возрастание риска ее банкротства.
Таким образом, организация, использующая заемный капитал,
имеет более высокий потенциал своего развития и возможности
прироста рентабельности собственного капитала, однако снижает
свою финансовую устойчивость.
Собственный и заемный капитал организации функционирует в
различных формах.
Собственный капитал функционирует в форме:
x уставного капитала (уставного фонда);
x добавочного капитала;
x резервного капитала (резервного фонда);
x целевых финансовых фондов;
x нераспределенной прибыли.
Уставный капитал — основной первоначальный источник фи-
нансирования. Он является для кредиторов организации минимальной гарантией удовлетворения их требований. Поэтому уставный капитал должен быть обеспечен имуществом (активами) организации. То есть величина уставного капитала организации не
должна превышать сумму ее активов, сформированных за счет собственных средств. Такие активы называются чистыми активами.
Величина уставного капитала определяется законодательством и
уставом организации. Законодательно регулируется минимальный
размер уставного капитала в зависимости от организационноправовой формы организации. Так, для открытых акционерных обществ (ОАО) он равен 1000-кратной сумме минимального размера
254
II. Финансы
оплаты труда (МРОТ), для закрытых акционерных обществ (ЗАО) —
100-кратной сумме МРОТ и для обществ с ограниченной ответственностью (ООО) — 10 тыс. руб. Уставный фонд государственного
унитарного предприятия должен составлять не менее 5000 МРОТ, а
муниципального — не менее 1000 МРОТ.
Добавочный капитал — это прирост собственного капитала в ре-
зультате внешних событий, т.е. без усилий со стороны организации.
Он создается за счет:
x прироста стоимости имущества в результате переоценки ос-
новных фондов;
x эмиссионного дохода — превышение продажной цены акций
над номинальной при их дополнительном размещении;
x курсовой разницы по взносам в уставный капитал, если они
производятся в иностранной валюте. Переоценке подлежит
задолженность учредителей по таким взносам.
Рассмотрим подробнее перечисленные источники формирова-
ния добавочного капитала.
Переоценка основных фондов, как правило, производится
вследствие роста инфляции и приводит к увеличению их рыночной
стоимости и соответственно к увеличению стоимости имущества
(активов). Реального источника увеличения активов не появляется.
Сумма переоценки зачисляется в счет добавочного капитала и приводит к росту собственного капитала организации.
Начиная с отчетности за 2011 г., переоценка внеоборотных ак-
тивов отражается отдельной статьей в составе собственного капитала организации. Это в большей степени соответствует международной практике, когда в составе собственного капитала отражаются
вклады акционеров, резервный капитал, образованный отчислениями из нераспределенной прибыли в соответствии с требованиями законодательства или устава, и резервный капитал, образованный корректировкой (переоценкой активов) в связи с поддержанием капитала, нераспределенная прибыль.
При продаже акций по рыночной стоимости, превышающей
номинальную стоимость, также возникает рост активов организации, что находит отражение в пассиве ее баланса, в части добавочного капитала.
Курсовая разница по взносам в уставный капитал появляется,
если в числе учредителей организации есть нерезиденты, которые
могут осуществлять свой вклад в иностранной валюте. В соответствии с российским законодательством такие вклады переводятся в
рубли по курсу Банка России на дату регистрации организации.
Поступление вклада на счет организации происходит позже, поэтому
курс валюты вклада по отношению к рублю, как правило, изменяется,
8. Финансы организаций
255
соответственно и размер рублевого вклада тоже. Поэтому курсовая
разница по взносам в уставный капитал может приводить как к
росту добавочного капитала, так и к его снижению.
Резервный капитал представляет собой денежный фонд (фонды)
организации, который образуется в соответствии с законодательством РФ и/или учредительными документами организации. Источником формирования резервного капитала является прибыль, остающаяся в распоряжении организации (чистая прибыль). Размер
резервного фонда определяется учредительными документами.
В соответствии с законодательством для акционерных обществ
он не может быть менее 5% уставного капитала организации, а ежегодные отчисления в резервный фонд должны составлять не менее
5% чистой прибыли до достижения установленного (или минимального) размера.
Резервный фонд общества предназначен для покрытия его
убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия других средств и не может быть
использован для иных целей.
Наличие резервного фонда является одним из важнейших усло-
вий обеспечения финансовой устойчивости организации.
Нераспределенная прибыль представляет собой разницу между
суммой полученной прибыли и распределенной ее частью. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов. Нераспределенная прибыль, которая остается после выделения из нее резервного капитала
и начисления дивидендов, может быть израсходована на развитие
организации. Часть нераспределенной прибыли может существовать
в виде фондов:
x фонда развития производства;
x фонда социального развития;
x фонда материального поощрения.
Эти фонды создаются по решению собрания акционеров или в
соответствии с уставом организации.
В структуре капитала выделяют «Кредиторскую задолженность».
К ней относят задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед работниками по выплате заработной платы, перед государством по налоговым отчислениям в бюджет и внебюджетные
фонды и пр. С одной стороны, это собственные средства организации, они находятся в обороте организации в период между начислением этих сумм и их выплатой, а с другой — они не принадлежат
ему, так как должны быть выплачены работнику, государству и т.д.
Это так называемые устойчивые пассивы, приравниваемые к собственным средствам. В балансе они находятся в разделе V пассива,
256
II. Финансы
т.е. среди краткосрочных обязательств, а не в III разделе (капитал и
резервы).
Заемный капитал организации может быть в форме долгосроч-
ных и краткосрочных финансовых обязательств.
Ê долгосрочным финансовым обязательствам относятся все фор-
мы привлеченного заемного капитала со сроком использования более одного года. Это долгосрочные кредиты банков и долгосрочные
заемные средства (задолженность по налоговому кредиту, задолженность по финансовой помощи, предоставленной организации
на возвратной основе, и т.п.).
Ê краткосрочным финансовым обязательствам относятся все
формы привлеченного заемного капитала со сроком использования
до одного года. Это краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства.
Оптимальной структурой капитала организации является такое
соотношение ее собственного и заемного капитала, при котором
постоянно обеспечиваются финансовая устойчивость и ликвидность
баланса организации. Поэтому необходим систематический контроль
за динамикой объема и состава капитала, их анализ.
8.5. Доходы организации
Одной из основных задач хозяйственной деятельности органи-
зации является формирование положительного финансового результата — прибыли как основной цели предпринимательской
деятельности. В этом проявляется принцип экономической заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности коммерческих организаций. Исходя из этого организации осуществляют различные виды деятельности, приносящие им доход. Кроме
производства и реализации продукции организации могут сдавать
в аренду имущество, продавать и обменивать его, приобретать
ценные бумаги и пр.
Понятие «доход» довольно распространенное и многозначное.
Применительно к организации доход можно охарактеризовать как
увеличение ее активов или уменьшение обязательств, приводящих к
увеличению собственного капитала.
Нормативная трактовка этого понятия дана в ПБУ 9/99: «Дохо-
дами организации признается увеличение экономических выгод в
результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению
капитала этой организации, за исключением увеличения вкладов по
решению участников (собственников имущества)». Будущие экономические выгоды — потенциальная возможность имущества прямо
8. Финансы организаций
257
или косвенно способствовать притоку денежных средств или их
эквивалентов в организацию.
Вместе с тем не все поступления, получаемые организацией,
признаются ее доходами, т.е. понятие экономических выгод шире
понятия дохода. В состав доходов не включаются:
x налог на добавленную стоимость, акцизы, экспортные по-
шлины и иные аналогичные обязательные платежи;
x суммы, полученные по посредническим договорам в пользу
комитента, принципала и т.п.;
x суммы, полученные в порядке предварительной оплаты про-
дукции, товаров, работ, услуг;
x авансы в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;
x задатки;
x суммы залога, если договором предусмотрена передача зало-
женного имущества залогодержателю;
x суммы, полученные в погашение кредита, займа, предостав-
ленного заемщику.
Общим для всех этих поступлений является то, что они не при-
водят к увеличению капитала организации.
В зависимости от характера, условий получения и направлений
деятельности организации различают доходы от обычных видов
деятельности и прочие доходы.
Доходом от обычных видов деятельности является выручка от
продажи продукции и товаров, выполнения работ и оказания услуг. Критерии признания поступлений доходами от обычных видов деятельности определяются организацией самостоятельно. Как
правило, в качестве такого критерия выступает основной вид деятельности, закрепляемый в учредительных документах. На практике предприятия могут получать доход от деятельности, предмет
которой не отражен в уставных документах. Такой доход может
быть отнесен к доходам от обычных видов деятельности, если его
доля составляет 5% и более общей суммы доходов организации за
отчетный период.
К доходам от обычных видов деятельности организация может
отнести предоставление за плату своих активов, включая нематериальные активы (например, по договору аренды), участие в уставных
капиталах других организаций.
Доходы от обычных видов деятельности учитываются без нало-
гов (НДС, акцизов, пошлин и пр.), т.е. к зачету принимается выручка-нетто. В ее состав входят суммы, исчисленные в денежном
выражении, и равные величине поступления денежных средств и
иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.
258
II. Финансы
Прочими доходами являются:
x поступления, связанные с предоставлением за плату во вре-
менное пользование (временное владение и пользование) активов организации;
x поступления, связанные с участием в уставных капиталах
других организаций (включая проценты и иные доходы по
ценным бумагам);
x прибыль, полученная организацией в результате совместной
деятельности (по договору простого товарищества);
x поступления от продажи основных средств и иных активов,
отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты),
продукции, товаров;
x проценты, полученные за предоставление в пользование де-
нежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;
x штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
x активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору
дарения;
x поступления в возмещение причиненных организации убытков;
x прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
x суммы кредиторской и депонентской задолженности, по ко-
торым истек срок исковой давности;
x курсовые разницы;
x сумма дооценки активов;
x прочие доходы.
В состав прочих доходов включаются также поступления, воз-
никающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): стоимость материальных ценностей, остающихся
от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и пр. До 2007 г. прочие доходы подразделялись на операционные, внереализационные и чрезвычайные. Такая
классификация более подробно отражала экономический характер
и условия получения организацией доходов, что представляется
важным при анализе финансовых результатов ее хозяйственной
деятельности. Например, к операционным относятся доходы, получение которых связано с определенными усилиями организации,
или доходы, полученные в результате хозяйственных операций, хотя эти операции и не являются основными в деятельности организации. К таким доходам можно отнести поступления от продажи
какого-либо имущества, кроме продукции (товаров); причитающиеся организации проценты, начисленные на суммы предоставленных
8. Финансы организаций
259
займов или остатков на банковских счетах; причитающиеся организации дивиденды или доходы на долю в уставных капиталах других
организаций. Внереализационными доходами являются такие доходы, получение которых не связано с хозяйственной деятельностью
организации и практически не поддается планированию (положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте;
штрафы и пени, полученные от контрагентов по хозяйственным
договорам и т.п.). К чрезвычайным доходам, относят денежные
суммы, получаемые как следствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности организации, например, страховое возмещение от стихийного бедствия, пожара, стоимость материальных
ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.
В зависимости от экономического содержания хозяйственной
деятельности, осуществляемой организацией, различают доходы по
основной деятельности, инвестиционной и финансовой.
Ê доходам от основной деятельности относят выручку от прода-
жи продукции и товаров, выполнения работ и оказания услуг.
Доходы от инвестиционной деятельности формируются за счет
поступлений денежных средств от продажи основных фондов, нематериальных активов и иных долгосрочных активов.
Доходы от финансовой деятельности — это поступления от раз-
мещения акций, облигаций, векселей, кредитов и займов.
Для признания доходов, т.е. получения организацией выручки,
должны быть соблюдены следующие условия:
(1) организация имеет право на получение этой выручки, выте-
кающее из конкретного договора или подтвержденное иным
соответствующим образом;
(2) сумма выручки может быть определена;
(3) имеется уверенность в том, что в результате конкретной опе-
рации произойдет увеличение экономических выгод органи-
зации. Уверенность в том, что в результате конкретной опе-
рации произойдет увеличение экономических выгод органи-
зации, имеется в случае, когда организация получила в оп-
лату актив либо отсутствует неопределенность в отношении
получения актива;
(4) право собственности (владения, пользования и распоряже-
ния) на продукцию (товар) перешло от организации к поку-
пателю или работа принята заказчиком (услуга оказана);
(5) расходы, которые произведены или будут произведены в
связи с этой операцией, могут быть определены.
Если в отношении денежных средств и иных активов, полученных
организацией в оплату, не исполнено хотя бы одно из названных
260
II. Финансы
условий, то в бухгалтерском учете организации признается кредиторская задолженность, а не выручка.
Для признания дохода, полученного от предоставления за плату
во временное пользование своего имущества и от участия в уставных капиталах других организаций, должны быть одновременно
соблюдены три первые из перечисленных выше условия.
Объем выручки определяется как величина поступлений денеж-
ных средств и иного имущества, в том числе дебиторской задолженности, в соответствии с ценой, установленной организацией и
покупателем или пользователем ее активов. Если цена не определена в договоре, то устанавливается цена, по которой в сравнимых
обстоятельствах организация определяет выручку.
Организация может осуществлять продажу продукции (товаров),
выполнять работы или предоставлять услуги на условиях коммерческого кредита. В этом случае ее доходы определяются суммой дебиторской задолженности.
В доходы организации включается также кредиторская задол-
женность, по которой истек срок исковой давности.
8.6. Расходы организации
Классификация и состав расходов организации регламентиру-
ются различными законодательно-нормативными актами, это: Налоговый кодекс, Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ) 10/99,
методические рекомендации, положения, письма и пр.
В соответствии ПБУ 10/99 «Расходами организации признается
уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников
имущества)».
В соответствии с ПБУ различают расходы по обычным видам
деятельности (связаны с производством и реализацией продукции и
приобретением и продажей товаров) и прочие расходы.
При формировании расходов по обычным видам деятельности
должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам:
x материальные затраты;
x затраты на оплату труда;
x отчисления на социальные нужды;
x амортизация;
x прочие затраты.
Такая группировка отражает однородность этих затрат, их эко-
номическую специфику. Расходы по обычным видам деятельности
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]