Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие.pdf
3.2. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ
Пассивы
Собственные средства
(обязательства перед акционерами)
Заемные и привлеченные средства
уставный капитал
нераспределенная
резервный капитал
депозиты
межбанковские кредиты
выпущенные долговые
ценные бумаги
прочие
Пассивные операции – это операции по привлечению (мобилизации)
денежных средств, которые являются основой дальнейшей банковской де-
ятельности.
Для коммерческого банка проведение пассивных операций является
первичным по отношению к активным операциям, для центрального банка – наоборот.
Выделяют четыре формы пассивных операций банков, в зависимости
от которых выделяют разные типы пассивов (рис. 11):
1. Операции формирования и увеличения уставного капитала банка.
2. Операции формирования прибыли, фондов банков (резервный ка-
питал, нераспределенная прибыль).
3. Депозитные операции банка – привлечение денежных средств юри-
дических и физических лиц во вклады (депозиты).
4. Недепозитные операции – эмиссия собственных ценных бумаг,
привлечение межбанковских кредитов.
прибыль
К прочим относят не специфичные для банковской деятельности ис-
точники формирования средств: использование отсрочки платежа, задол-
Рис. 11. Классификация пассивов банка
81
женность по заработной плате перед сотрудниками, задолженность перед
контрагентами, в т. ч. по налогам, и другие виды обязательств.
Банковские ресурсы – это совокупность собственных и привлечен-
ных средств, находящихся в распоряжении банков и используемых ими
для проведения банковских или иных операций.
Согласно теореме Ф. Модильяни и М. Миллера, стоимость фондиро-
вания, с учетом некоторых допущений, не зависит от способа привлечения
ресурсов, т. е. экономическое содержание всех пассивных операций прин-
ципиально одинаково. За собственный капитал (временное расставание
акционеров со своим имуществом) выплачиваются дивиденды в виде про-
цента от чистой прибыли банка, за заемный и привлеченный капитал –
ссудный процент.
Собственные средства банка – это совокупность различных фондов,
создаваемых банком для обеспечения его финансовой устойчивости, ком-
мерческой и хозяйственной деятельности, а также прибыль, полученная по
результатам деятельности текущего года и прошлых лет. Собственные
средства не равнозначны собственному капиталу, который является расчет-
ной величиной в соответствии с положениями и инструкциями Банка Рос-
сии, созданными на основе Третьих Базельских соглашений («Базель-3»).
Собственные средства включают фонды банка:
1) уставный фонд и резервный фонд;
2) амортизационный фонд и фонды специального назначения (фонд
материальной помощи, фонд развития банка, благотворительный фонд
и любые другие фонды, создаваемые банком целевым образом по своему
усмотрению);
3) «фонды», которые образуются в результате действия внешне-
экономических факторов (инфляция, изменение курсовой стоимости ак-
тивов):
− переоценка основных фондов (не менее 1 раза в 5 лет в соответ-
ствии с учетной политикой);
− переоценка валютных средств (на основе официального курса цент-
рального банка);
82
− эмиссионный доход – разница между ценой размещения ценной бу-
маги (на IPO, SPO) и ее номинальной стоимостью (зафиксирована в эмиссионных документах);
4) резервы, которые создаются для снижения рисков по отдельным
банковским операциям:
− резервы на возможные потери по ссудам (РВПС);
− резервы на возможные потери по прочим операциям;
− резервы под обесценение ценных бумаг.
Вторым компонентом собственных средств является нераспределен-
ная прибыль прошлых лет (аудированная) и текущая прибыль (не аудированная).
Большая часть средств банка (около 90 %) относится к привлеченным
и заемным средствам. Привлеченные средства формируются в результате
депозитных операций банка; заемные средства – в результате недепозитных операций в таких формах, как:
− полученные межбанковские кредиты, в т. ч. кредиты центрального
банка;
− выпущенные долговые ценные бумаги: векселя, облигации, в т. ч.
бессрочные субординированные займы (perpetual), депозитные и сберегательные сертификаты;
− прочие заемные средства, в т. ч. операции РЕПО.
Депозитные операции – это операции привлечения денежных средств
юридических и физических лиц во вклады (депозиты) на банковские счета.
По экономическому содержанию депозиты можно разделить на:
− депозиты «до востребования» – денежные средства ЮЛ, по которым предусмотрено свободное пополнение и использование средств
с этих счетов;
− срочные депозиты – это денежные средства ЮЛ, привлеченные
банком на фиксированный срок:
o собственно срочные депозиты – в договоре указан точный срок
хранения денег на счете в банке;
83
o депозиты с предварительным уведомлением об изъятии средств –
в договоре указываются два срока:
общий срок хранения;
срок представления специального заявления на изъятие денег (от
7 дней до нескольких месяцев);
− сберегательные вклады населения – денежные средства ФЛ, при-
влеченные банком на счета до востребования или фиксированный срок.
Недостатки сберегательных вкладов для банков:
− подверженность вкладов влиянию внешних факторов (политиче-
ских, экономических, психологических), что повышает угрозу быстрого
оттока средств с этих счетов и потерю ликвидности банком;
− ограниченность срока нахождения средств в распоряжении банка
(большинство вкладов имеют срочность до 1 года);
− необходимость отчислений страховых взносов в агентство по стра-
хованию вкладов (АСВ) и резервирования средств в Банке России, что
оказывает давление на привлекательность вкладов и повышает стоимость
фондирования.
Депозитные (для ЮЛ) и сберегательные (для ФЛ) сертификаты –
письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств,
удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника
на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вкла-
да) и процентов по нему. Сертификат – денежный документ-удостовере-
ние, является неэмиссионной ценной бумагой. Преимуществом по сравне-
нию с депозитом является возможность уступки прав требования третьим
лицам по сертификату на предъявителя, т. е. сертификат можно передавать другому лицу, но, в отличие от векселя, без передаточной надписи,
т. е. анонимно (конечный бенефициар достоверно неизвестен до момента
предъявления сертификата в банк). Именно по причине распространенно-
сти использования депозитных сертификатов на предъявителя в корруп-
ционных схемах их продажа запрещена в России с 1 июня 2018 года.
84
Банковские векселя удобны тем, что их держатели – физические
и юридические лица – могут использовать данные ценные бумаги для расчетов за товары и услуги и в качестве залога при получении кредита.
Эмиссия облигаций становится все более важным источником фондирования для банков.
Классические облигации используют для привлечения средств на бо-
лее длительный срок по сравнению с депозитами (от 3 до 10 лет). Выпуск
облигаций, в отличие от других пассивных операций, позволяет банку
осуществлять периодический пересмотр ставок (с необходимостью вы-
ставления оферты кредиторам), а кредиторы могут владеть активом в те-
чение удобного для них срока, получая фиксированный процент.
Бессрочные субординированные облигации (вечные бонды или perpet-
ual), обычно выпускаемые в иностранной валюте, получили популярность
из-за возможности включения их в собственный капитал второго уровня
в соответствии со Вторыми Базельскими соглашениями. Переход к Треть-
им Базельским соглашениям постепенно исключает данный вид пассивов
из расчета собственного капитала, поэтому количество выпусков вечных
банковских бондов ограничено.
Краткосрочные банковские облигации выпускаются со сроком обращения один день. В настоящий момент такие облигации есть у банка ВТБ;
фактически это вариант краткосрочного регулирования ликвидности бан-
ка (профицита ликвидности), используемый вместо обращения на меж-
банковский рынок.
Новым видом облигаций являются структурные облигации, доход по
которым складывается из гарантированной процентной ставки и дополни-
тельного дохода, привязанного к внешним рисковым факторам (курсу валют, стоимости акций и т. п.). Некоторые крупные банки успешно реали-
зуют подобные бумаги населению, при этом гарантированная процентная
ставка обычно составляет 0,01 %. Клиенты банка попадают в ситуацию
асимметрии информации, когда финансовый посредник, профессионально
работающий с финансовыми рисками, предлагает не осведомленному
о риске клиенту сложный продукт с высокой степенью неопределенности
дохода. Таким образом банки продают клиентам продукт с ожидаемым
85
нулевым доходом, открыв возможность бесплатного фондирования за
счет населения. По состоянию на начало 2021 года Банк России внес
предложения по ограничению продаж подобных продуктов «неквалифи-
цированным инвесторам», т. е. гражданам, не обладающим достаточным
опытом и знаниями для проведения рисковых финансовых операций.
Межбанковский кредит (МБК) представляет собой денежные ре-
сурсы, размещаемые или привлекаемые коммерческими банками друг
у друга. Как правило, данный вид ссуды носит краткосрочный характер,
обеспечением выступают ценные бумаги: акции, векселя, государствен-
ные облигации. Привлечение МБК используют для регулирования кратко-
срочной ликвидности банка.
РЕПО – финансовая операция, состоящая из двух частей:
− одна сторона продает ценные бумаги другой стороне;
− одновременно берет на себя обязательство их обратного выкупа
в определенную дату или по требованию второй стороны.
Обратное РЕПО – та же сделка, но с позиции покупателя ценных
бумаг в первой части РЕПО. Результат РЕПО заранее неизвестен участни-
кам, т. к. стоимость передаваемых в залог ценных бумаг может измениться за период сделки.
В зависимости от срока действия различают:
− ночные операции РЕПО – сроком на один день;
− срочные операции РЕПО – сроком более чем на один день;
− открытые операции РЕПО – срок операций точно не установлен,
выкуп по требованию второй стороны.
По варианту хранения ценных бумаг:
− классическое (традиционное) РЕПО – ценные бумаги, купленные
в первой части операции, переводятся их новому владельцу. Минимизация
кредитного риска покупателя;
− трехстороннее РЕПО – ценные бумаги переводятся в пользу треть-
ей стороны. Третья сторона выступает в этом случае гарантом правильно-
го исполнения договора и получает определенное вознаграждение за оказанные услуги;
86
− доверительное РЕПО – ценные бумаги остаются у их продавца по
первой части договора, он становится хранителем ценных бумаг для по-
купателя. Минимальные издержки по переводу ценных бумаг и самый вы-
сокий уровень кредитного риска.
Таким образом, основную часть пассивов банка составляют вклады
физических лиц и депозиты юридических лиц, а также выпущенные дол-
госрочные облигации. Межбанковское кредитование и РЕПО используются в первую очередь для регулирования ликвидности банка.
Контрольные вопросы
1. Что такое пассивные операции банка?
2. О чем говорит теорема Ф. Модильяни и М. Миллера?
3. Что относят к собственным средствам банка?
4. Что относят к привлеченным средствам банка?
5. Что относят к заемным средствам банка?
6. В чем недостатки депозитных операций для банка?
7. Чем вызвана потребность банка в размещении облигаций?
8. Для чего используют рынок межбанковского кредитования?
9. Почему был введен запрет на выпуск депозитных и сберегательных
сертификатов на предъявителя?
10. Почему Банк России предлагает ограничить продажу структурных
облигаций населению?
3.3. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ
Активные операции банков – это операции по размещению привлеченных денежных средств с целью получения дохода.
Активные операции формируют определенную кредитной политикой
банка структуру активов – соотношение разных по качеству статей актива
баланса банка к валюте баланса.
87
Активы банка можно разделить на пять категорий:
1. Денежные средства, необходимые для поддержания ликвидности
банка, поступают в результате пассивных операций банка, служат ресур-
сом для активных операций.
2. Инвестиции в ценные бумаги – их классические банки используют
в основном для регулирования платежеспособности и ликвидности, как
резерв для обеспечения выдачи вкладов в повышенном объеме; инвести-
ционные банки могут рассматривать ценные бумаги как основной источ-
ник доходов.
3. Выданные кредиты – основа активов классического банка.
4. Здания и оборудование (капитализированные средства):
− банковские офисы – это омертвленный капитал, который не прино-
сит дохода (кроме бумажной переоценки зданий), поэтому за счет сокращения филиальной сети и перехода к виртуальным услугам банки стре-
мятся уменьшать долю таких активов; могут рассматриваться как инве-
стиции;
− инвестиции в объекты недвижимости с целью перепродажи, что не
является классической операцией для банка.
5. Дебиторская задолженность и прочие активы (иммобилизованные
средства) появляются из двух источников:
− просроченная задолженность по выданным кредитам и приобре-
тенным долговым ценным бумагам;
− в результате хозяйственных операций по прочим видам договоров.
Все активные операции банка можно разделить на три вида: учетно-
ссудные операции; операции с ценными бумагами; инвестиционные опе-
рации.
Учетно-ссудные операции – основной источник доходов банка. По
технологии могут быть реализованы как:
− выдача ссуд с использованием ссудного счета, при этом сумма
предоставляемого кредита перечисляется со ссудного счета на текущий
счет клиента;
88
− лимит по контокоррентному счету (сочетание ссудного счета с те-
Основание
по ликвидности
− высоколиквидные (до 1 дня);
управление ликвид-
по уровню рис-
− безрисковые активы, например, средства
расчет резервов на
по доходности
− работающие активы;
гэп-анализ, опреде-
кущим) связан с удовлетворением текущей потребности в заемных сред-
ствах и характеризуется как краткосрочный.
Разновидностью лимита по контокоррентному счету является овер-
драфт, при котором банк предоставляет кредит, оплачивая его счета
с текущего счета, сверх имеющегося остатка, но в пределах установлен-
ного лимита.
Существуют значимые на практике классификации активов банка, не-
обходимые для анализа и управления кредитной организацией (табл. 11).
Таблица 11
Основные классификации банковских активов
классификации
(возможный
срок преобразования в деньги)
ка
− ликвидные (до 30 дней);
− долгосрочные (свыше 1 года)
в Банке России и ОФЗ;
− низкорисковые активы (коэффициент
риска 10 %), например, активы, гарантированные правительством РФ;
− активы со средней степенью риска (ко-
эффициент риска 20 %), например, обязательства субъекта РФ;
− активы с повышенной степенью риска
(коэффициент риска 50 %), например, цен-
Виды активов Назначение
ностью и платежеспособностью
банка
возможные потери,
управление риском
ные бумаги для перепродажи;
− высокорисковые активы (коэффициент
риска 100 %) – прочие активы
− неработающие активы (например, про-
сроченная задолженность)
ление кредитной политики банка и др.
89
Кредитный процесс – это процесс организации кредитной деятельности банка, состоящий из последовательных этапов, содержание которых
определяется кредитной политикой банка.
Основная цель кредитного процесса – минимизировать (идеально: из-
бежать) возможные потери от неисполнения клиентами своих обяза-
тельств по кредитному договору.
Наиболее часто выделяются следующие этапы кредитного процесса:
1. Рассмотрение заявки на получение кредита и интервью с потенци-
альным заемщиком.
2. Оценка кредитоспособности заявителя: изучение учредительных
и прочих документов потенциального заемщика, финансово-экономический анализ, качественный анализ.
3. Изучение обеспечения кредита с целью проверки соответствия тре-
бованиям достаточности (основная сумма долга, проценты), приемлемости (возможность корректной оценки и реализации актива банком) и ликвидности (величина потери стоимости при реализации залога).
4. Структурирование кредита и заключение кредитного договора: со-
гласование содержания кредитного договора и рассмотрение на кредит-
ном комитете (крупная сумма).
5. Предоставление кредита.
6. Сопровождение и обслуживание кредита, оформляется в виде мо-
ниторинга:
− контроль целевого использования;
− контроль достаточности обеспечения кредита;
− контроль своевременности и полноты погашения основного долга
и процентов;
− контроль движения денежных средств по расчетному счету;
− контроль финансово-экономических и деловых показателей.
7. Погашение кредита.
В случае возникновения проблемных ситуаций кредитным работни-
ком инициируется процедура востребования непогашенных процентов
и основного долга.
Основными оперативными действиями банка являются:
− обременение обеспечения кредита;
90