Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие.pdf
− взаимодействие с дебиторами заемщика;
− оформление банком платежных требований и их передача в банки,
обслуживающие данного заемщика;
− переговоры с залогодателями, гарантами и поручителями заемщика;
− определение перечня мер воздействия на заемщика совместно
с юридической службой и службой безопасности.
Кредит, признанный безнадежным для взыскания, списывается с баланса за счет сформированного РВПС при недостаточности резерва, за
счет убытков отчетного года. Списанный с баланса кредит продолжает от-
ражаться за балансом в течение длительного времени (не менее 5 лет).
Контрольные вопросы
1. Что относят к активным операциям банка?
2. Какие виды активов формируются в результате активных операций
банка?
3. Какие виды ссуд различают по технологии выдачи?
4. Какие классификации банковских активов вы знаете?
5. Что такое кредитный процесс?
6. Что нужно учитывать при расчете достаточности обеспечения по
кредиту?
7. В чем состоит мониторинг кредитных операций?
8. Какие действия предпринимает банк при выявлении проблемных
ситуаций с обслуживанием кредита?
3.4. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
Исторически первым появилось управление пассивами банка, т. к. де-
позиты являются ресурсом для осуществления его деятельности и им уде-
лялось первостепенное значение. Резкий рост спроса на кредитование во
второй половине XX века привел к актуализации управления активами,
т. е. доходной частью банка. Смысл управления активами и пассивами
(УАП) состоит в объединении использовавшихся в течение многих деся-
тилетий отдельных методов управления (активами, пассивами и спредом)
91
в один скоординированный процесс. Спред (от англ. spread – разница)
представляет собой процентную разницу между стоимостью ресурсов
и вложений. Сегодня банки рассматривают свои портфели активов и пас-
сивов как единое целое.
УАП – это процесс формирования и последующего регулирования та-
кой структуры активов и пассивов баланса банка, которая обеспечивает
достижение определенных стратегий и целей финансового менеджмента.
При таком подходе управление активами и пассивами обеспечивает
достижение:
− оптимальной структуры активов, обеспечивающих максимальный
уровень доходности при заданном уровне риска;
− оптимальной структуры пассивов, обеспечивающих минимизацию
затрат по привлечению источников финансирования;
− структуры активов и пассивов, обеспечивающих максимальную ве-
личину маржи, т. е. положительной разницы между доходностью активов
и затратностью пассивов.
Результатами управления активами и пассивами выступают:
− защита акционеров и вкладчиков;
− поддержание ликвидности на уровне, достаточном для покрытия
всех потребностей денежных потоков, при возможности выгодного раз-
мещения избытка ликвидности;
− управление процентным гэпом (разрывом между активами и пасси-
вами, чувствительными к изменению процентной ставки) и максимизация
доходов в пределах установленных лимитов рисков;
− получение прибыли от торговли валютой в пределах лимитов риска;
− поддержание достаточной величины капитала для погашения лю-
бых деловых рисков;
− оптимизация оценки продуктов и услуг в целях обеспечения рацио-
нального управления активами и пассивами и максимизации дохода банка.
Выделяют три метода УАП: метод общего фонда средств, метод кон-
версии фондов, комбинированный метод.
92
Метод общего фонда средств предполагает объединение всех бан-
Денежный капитал
(резерв I порядка)
Фиктивный капитал
(резерв II порядка)
Банковский
кредит
Иммобилизация
и капитализация
Заемный капитал
до востребования
Срочный заемный
капитал
ковских ресурсов в единый пул, который затем распределяется между раз-
личными активами: денежный и фиктивный капиталы, банковский кредит,
капитализированные и иммобилизованные активы (рис. 12).
Собственный капитал
фонд
Общий
средств
Рис. 12. Метод общего фонда средств
Для данной модели источник банковских ресурсов для осуществления
активной операции не имеет никакого значения. Этот метод наиболее
применим в условиях стабильной внешней среды:
− низкая изменчивость процентных ставок;
− стабильный состав пассивов банка;
− большая часть привлеченных средств состоит из беспроцентных бес-
срочных вкладов, т. е. остатков на расчетных и текущих счетах ЮЛ и ФЛ.
При одновременном выполнении данных условий пассивную сторону
баланса можно считать постоянной и уделять основное внимание актив-
ным операциям (середина XX века).
Метод конверсии фондов основан на разделении источников фонди-
рования банка по срокам и видам ставок (плавающая/фиксированная), при
этом создаются «центры прибыльности» или «мини-банки» по сегментам
или типам банковских продуктов. Данные структурные подразделения ис-
пользуют ресурсы, привлеченные из разных источников, с учетом следу-
ющих параметров:
93
− оседаемость – отношение среднего остатка средств данного источ-
Заемный капитал
Срочный заемный
Денежный капитал
Фиктивный капитал
Банковский
Иммобилизация
ника к величине поступлений за определенный промежуток времени;
− средний срок хранения – отношение средней величины данного ис-
точника к объему списаний за определенный период;
− неснижаемый минимальный остаток – абсолютный минимум остат-
ков за определенный промежуток времени; является источником для размещения банковских ресурсов в банковские кредиты.
Снижение процентного риска обеспечивается увязкой сроков размещения активов со сроками источников их финансирования, что позволяет избегать несоответствия сроков (рис. 13).
до востребования
(резерв I порядка)
(резерв II порядка)
кредит
Собственный капитал
и капитализация
капитал
К недостаткам данного метода относят невозможность обеспечения
полного использования ресурсов «мини-банков» на активные операции
в связи с различиями в сроках спроса на ссуды и предложения депозитов;
сложность удовлетворения спроса на среднесрочные кредиты; при резких
Рис. 13. Метод конверсии фондов
94
изменениях процентных ставок метод конверсии фондов не способствует
оптимизации прибыли.
Комбинированный метод призван решать недостатки вышеописанных
методов за счет применения математического аппарата (например, методов
линейного программирования) для анализа взаимосвязей между различны-
ми статьями банковского баланса и отчета о прибылях и убытках.
Таким образом, управление активами и пассивами позволяет предот-
вращать или исправлять дисбалансы в отношении объемов операций по
привлечению и размещению средств, их сроков, видов процентных ставок
и валюты.
Контрольные вопросы
1. Что означает управление активами и пассивами?
2. Какие результаты достигаются управлением активами и пассивами?
3. Почему необходимо скоординированное управление активами
и пассивами?
4. В чем состоит метод общего фонда при управлении активами
и пассивами?
5. В чем состоит метод конверсии фондов при управлении активами
и пассивами?
6. В чем состоит комбинированный метод при управлении активами
и пассивами?
3.5. ЛИКВИДНОСТЬ И КАПИТАЛ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
Ликвидность банка – это способность своевременно, в полном объ-
еме и без потерь обеспечивать выполнение обязательств перед всеми
контрагентами (выдача вкладов, платежи по ссудной задолженности,
налогам и т. п.), в том числе и в будущем. Функции ликвидности: удовлетворение спроса на кредиты и удовлетворение пожеланий вкладчиков
изъять депозиты.
95
Ликвидность можно рассматривать с двух позиций: как запас и как
поток.
Структура активов банка на определенную дату позволяет говорить
о ликвидности, т. е. обратимости в денежные средства, отдельных разде-
лов и статей актива. Чем меньше потеря стоимости актива при его реали-
зации, тем ликвиднее актив. «Запас» ликвидных активов должен быть до-
статочен для обеспечения текущих и прогнозных потребностей в денеж-
ных средствах. Анализ способности банков изменять структуру своих ак-
тивов в пользу более ликвидных статей послужил основой для банковских
нормативов (Н2, Н3, Н4 – нормативы мгновенной, текущей и долгосроч-
ной ликвидности соответственно). Оценка запасов ликвидных активов
применяется в надзорном регулировании банковской деятельности во
всем мире. Банк является ликвидным, если выполняются нормативные
требования к структуре его баланса.
Недостатки подхода к ликвидности как к запасу состоят в том, что он
рассматривает объективный срез данных (бухгалтерский баланс) на определенную дату и не может учитывать текущие и будущие поступления денежных средств от операционной деятельности и дополнительных займов.
Ликвидность как «поток» – это оценка способности банка в течение
определенного периода времени увеличить ликвидность до требуемого
уровня (конвертировать ликвидные активы в денежные средства) либо со-
хранять его за счет привлечения дополнительных средств и повышения
финансовой устойчивости банка путем роста операционных доходов. Данный подход применяют в управлении ликвидностью банка. Банк является
ликвидным, если сумма высоколиквидных активов (денежные средства
и часть ценных бумаг) и оценка его способности генерировать денежный
поток из других источников (конвертация активов, привлечение новых
займов) достаточны для исполнения текущих и прогнозных обязательств.
Для определения и оценки потребности банка в ликвидных активах
применяются следующие методы:
1. Прогнозирование разрыва ликвидности – это сопоставление вели-
чин денежных потоков (cash flow) по источникам возникновения
96
и направлениям использования банковских ресурсов. Прогноз основан на
модели пассивной эволюции, дополненной запланированными и/или
утвержденными активными операциями. Результат – определение величи-
ны дефицита/профицита ликвидных активов на определенную дату, что
позволяет определить оптимальные сроки привлечения и размещения
банковских ресурсов.
2. Резервирование ликвидных активов по группам пассивов – это
определение величины ликвидных активов на основе анализа стабильно-
сти разных групп пассивов (банковских ресурсов) и оценки спроса на кре-
диты. Типичные коэффициенты покрытия для банка:
− для «горячих денег» – не менее 95 %;
− для депозитов до востребования – 30 %;
− для стабильных средств – 15 %.
3. Мониторинг показателей ликвидности – это контроль результатов
деятельности банка посредством расчета системы финансовых коэффици-
ентов ликвидности. Наиболее часто применяется государственными орга-
нами, осуществляющими надзор и регулирование деятельности коммерче-
ских банков.
Управление резервами ликвидности банка предполагает необходимость моделирования их динамики. Для определения оптимальных объемов резервов I порядка (абсолютно ликвидные активы) и II порядка (легко
реализуемая часть фиктивного капитала) можно использовать одну из
следующих моделей:
1) модель Баумоля;
2) модель Миллера – Орра;
3) модель Стоуна.
Модель Баумоля применяется в условиях допущения высокой степени
определенности будущей потребности в резерве I порядка, т. е. скорость
расходования абсолютно ликвидных активов заранее известна и может
быть легко прогнозируема (рис. 14). В таких условиях определяется максимальный остаток резерва I порядка, который равномерно расходуется
97
до минимального уровня, а все текущие поступления вкладываются в крат-
Период
Резерв
Минимальный
остаток
Средний
Максимальный
Точки пополнения резерва I порядка
косрочные ценные бумаги. В момент исчерпания резерва I порядка проис-
ходит единовременная конвертация части ценных бумаг в денежные сред-
ства в размере, необходимом для достижения заданного максимального
уровня, который определяется расходами на проведение операций с ценны-
ми бумагами, текущей ставкой процента и объемом расходных операций.
I порядка
остаток
остаток
Рис. 14. Модель Баумоля
Модель Миллера – Орра учитывает фактор неопределенности буду-
щей потребности в резерве I порядка. Основным допущением данной мо-
дели является приблизительно нормальное распределение сальдо еже-
дневного денежного потока, т. е. колебания сальдо не имеют определенной тенденции.
Целевой объем резерва I порядка (Z) достигается за счет управления
объемом резерва II порядка при превышении установленных пределов ко-
лебаний (H, L):
1. Когда объем резерва I порядка за счет поступлений денежных
средств достигает точки A, то на величину (H – Z) банк увеличивает объем резерва II порядка.
2. Когда объем резерва I порядка за счет расходных операций по бан-
ковским счетам перемещается в точку B, то на величину (Z – L) банк сокращает объем II порядка (рис. 15).
98
Дни
Резерв
H L Z A B
Дни
Резерв
H L Z A B
С
L + x
H – x
t + k
t
I порядка
Рис. 15. Модель Миллера – Орра
Модель Стоуна – это развитие модели Миллера – Орра за счет допол-
нительного введения внутренних предельных колебаний (H – х, L + х). До-
стижение внешних пределов (H, L) не всегда является сигналом к измене-
нию объема резерва II порядка; в модели Стоуна необходимо одновременное соблюдение двух условий:
1. Резерв I порядка в момент времени t находится в точке А, и его
значение превышает установленный внешний лимит H.
2. Резерв I порядка в течение интервала времени t + k переместится из
точки A в точку B, которая выше внутреннего предела H – x.
I порядка
Рис. 16. Модель Стоуна
99
Управление ликвидностью является критически важным для банка,
Собственный капитал ≥ 8 %
Основной капитал ≥ 6 %
(1-го уровня)
Дополнительный капитал
(2-го уровня)
Базовый капитал ≥ 4,5 %
Добавочный капитал
т. к. нехватка средств в кассе для их выдачи клиентам может посеять панику и привести к «набегу вкладчиков».
В кризисный для банка период ключевую роль играет собственный
капитал банка, выполняющий защитную функцию. Минимальный размер
собственного капитала регулируется центральным банком с учетом Ба-
зельских соглашений. После финансового кризиса 2008 г. внедрено регу-
лирование «Базель-3» с новой, более устойчивой структурой собственно-
го капитала (рис. 17):
− источники базового капитала: обыкновенные и привилегированные
акции и эмиссионный доход, нераспределенная прибыль прошлых лет
и отчетного года (аудированная), резервный фонд (для АО);
− источники добавочного капитала: привилегированные акции по
181-ФЗ (в рамках процедуры докапитализации), бессрочные субординированные кредиты (поэтапно исключаются);
− источники дополнительного капитала – неаудированная прибыль,
РВПС, субординированные кредиты, выданные резидентами на срок более
50 лет (поэтапно исключаются).
Рис. 17. Структура собственного капитала
100