Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Менеджмент, планирование и контроллинг в недвижимости. Учебное пособие
.pdf
131
4) определение затрат на незавершенное производство на разных
этапах;
5)определение стоимости специальных затрат и вспомогательных
продуктов.
Техника планирования и учета более простая, чем по заказной си-
стеме.
Следует отметить, что не существует системы, которая с абсолютной точностью определит затраты, но и не в этом смысл калькуляции,
она — ориентир для принятия решений.
Для повышения точности планирования используют нормативы
затрат, которые, являясь основой плановых затрат, сравниваются с
фактическими издержками в процессе анализа выполнения плановых
заданий.
Различают нормативы затрат материальные, трудовые и накладные.
5.6. / $ #7-
$ 7$2 #$+#
Планирование прибыли является важнейшим элементом управления предприятием.
При разработке стратегии предприятия ориентируются на определенный уровень прибыли, достижение которого планируется как в
стратегическом, так и в текущем планах. Планирование прибыли осуществляется на основе изучения факторов роста прибыли. Она зависит
как от внешних, так и внутренних факторов, учет их воздействия способствует обоснованному планированию ее величины.
В общем виде величина прибыли зависит от динамики:
– роста (или снижения) объемов производства;
– снижения (или увеличения) себестоимости продукции;
– уровня цен и других показателей рынка.
В реальной практике факторы, влияющие на прибыль, действуют
одновременно, хотя и не всегда в одинаковом направлении. В связи с
этим нельзя однозначно ответить на вопрос, за счет какого фактора
следует увеличивать прибыль. Каждый имеет свои возможности и
ограничения. Например, рост объемов производства ограничивается
емкостью рынка и производственными возможностями предприятия
по увеличению мощности выпуска. Снижение издержек производства
ограничивается возможностями поставщиков материалов и комплектующих, а также требованиями к качеству продукции.
132
Каждый из совокупности факторов оказывает двоякое воздействие
на прирост прибыли: количественное и качественное. Количественными характеристиками, например, определяется общий объем основных
и оборотных средств, необходимых предприятию для выполнения
производственной программы и плана по прибыли.
Качественные характеристики отражают эффективность использования активного капитала фирмы (например, рентабельность предприятия, фондоотдача и т. п.).
Так, улучшение использования основных фондов (прежде всего,
технологического оборудования) способствует увеличению объемов
производства (а следовательно, и росту объема продаж), что повышает
фондоотдачу оборудования и позволяет уменьшить величину амортизационных отчислений на один рубль продукции и получить дополнительную прибыль за счет уменьшения себестоимости.
Таким образом, между прибылью и эффективностью использования производственных фондов существует прямая связь.
Аналогичная взаимосвязь наблюдается и между материалоемкостью продукции и прибылью. Фактор материалоемкости является
наиболее значимым, так как удельный вес статьи затрат на материалы
(включая комплектующие) в себестоимости продукции, как правило,
превышает остальные статьи расхода. В связи с этим снижение материалоемкости на 1% оказывает большее воздействие на рост прибыли,
чем уменьшение на 1% других статей расхода.
Важным фактором, влияющим на величину прибыли, является
зарплатоемкость продукции, которая, в свою очередь, зависит от трудоемкости изделий, масштабов производства и других характеристик.
Таким образом, при планировании прибыли необходимо учитывать
влияние совокупности внутренних и внешних факторов и моделировать варианты планов для различных производственных ситуаций. Для
этих целей успешно используется в деловой практике ситуационное
моделирование.
Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) и товаров определяется как разница между выручкой от реализации про-
дукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и
акцизов) и затратами на ее производство и реализацию.
При планировании прибыли указываются балансовая (или общая)
и чистая (расчетная) прибыль.
Величина балансовой прибыли определяется в плане как алгебраическая сумма прибыли и убытков.
133
Необходимо отметить, что в плане не предусматриваются убытки,
связанные с возможными нарушениями плановых заданий (в том числе штрафы, пени, неустойки, списание долгов, убытки по аннулированным заказам и от стихийных бедствий). Они учитываются при
определении фактической прибыли.
Балансовая прибыль — это результат финансово-хозяйственной де-
ятельности, рассчитывается по балансу доходов и расходов с вычетом
убытков.
Чистая прибыль представляет собой разность между балансовой
прибылью и налогами на прибыль.
При планировании прибыли необходимо рассчитывать ожидаемую
выручку от реализации продукции.
По действующему законодательству выручка от реализации продукции (работ, услуг) определяется либо по мере ее оплаты (безналичным или наличным расчетом), либо по мере отгрузки товаров и предъявления покупателю расчетных документов.
В процессе планирования (или составления бизнес-плана) ожидаемая прибыль определяется из расчета плановой выручки и плановой
себестоимости продукции, которые, в свою очередь, определяются с
учетом прогнозируемого воздействия внешних и внутренних факторов
на эти величины в планируемый период.
Плановая величина прибыли не дает полного представления о финансовой устойчивости предприятия, так как отражает лишь количественный аспект доходности. Более полное отражение финансового
положения фирмы в процессе планирования можно представить в виде
финансовых пропорций и соотношений, отражающих качественный
аспект деятельности предприятия.
К таким характеристикам относится прежде всего рентабельность
предприятия.
Рентабельность активов предприятия представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости основных и оборотных средств
(или активов предприятия), выраженное в процентах. Уровень рентабельности предприятия характеризует его относительную финансовую
устойчивость на рынке в условиях конкуренции.
В практике внутрифирменного планирования применяется и рас-
четная рентабельность предприятия, т. е. отношение чистой прибыли
к активам предприятия. Этот показатель часто используется в рамках
внутрифирменного экономического анализа. При определении доходности конкретного вида продукции используется показатель рента-
134
бельности изделия (или товара), которая определяется отношением
прибыли по данной продукции к ее себестоимости.
Применение показателя рентабельности продукции позволяет в
процессе планирования расположить изделия в приоритетный ряд по
признаку доходности для ориентации при принятии плановых решений, однако при этом необходимо учитывать и величину добавленной
стоимости,
В мировой практике применяются и другие показатели, характеризующие эффективность использования капитала, поэтому в конкретных ситуациях выбираются соответствующие показатели для прогнозирования или планирования доходности предприятий. К таким показателям относятся: накопленная реинвестированная (направленная на
развитие предприятия) прибыль, деленная на суммарную стоимость
активов; рыночная стоимость всех акций, деленная на номинальную
стоимость всех долгов; объем продаж, деленный на стоимость всех
активов, и др.
Таким образом, плановый документ по прибыли и рентабельности
включает в себя синтез результатов анализа множества факторов, воздействующих на рентабельность предприятия.
План по прибыли и рентабельности взаимосвязан с планами производства, издержек и маркетинга и разрабатывается в совокупности с
ними.
Используются как типовые формы планового документа, так и
специально разработанные с учетом решаемого комплекса задач.
5.7. 1 -' #
Финансовый план органично входит в совокупность планов и отражает финансовое состояние фирмы в предстоящий плановый период.
Цель финансового плана — обеспечить повышение финансовой
устойчивости организации в предстоящем плановом периоде.
Текущий финансовый план составляется на предстоящий год с
разбивкой по месяцам и служит основой для финансового контроля
деятельности. Основным источником доходов организаций являются
объемы продаж, поэтому на основе планов маркетинга и производства
определяются объемы продаж (по месяцам, кварталам) по каждому
виду продукции, входящей в номенклатуру выпуска. Исходя из объе-
135
мов продаж определяется выручка (доход от продаж), которая учитывается в разделе «Доходы и поступления средств».
Структурно финансовый план организации состоит из следующих
разделов: «Бюджет предприятия» («Доходы и расходы»), «Баланс
предприятия», «Денежные поступления и выплаты».
В целом в финансовом плане должны найти отражение следующие
характеристики, определяющие финансовое положение и устойчивость организации:
– объемы продаж и общая (валовая) прибыль;
– соотношение доходов и расходов;
– использование собственных и заемных средств (их источники и
сроки погашения задолженности);
– общий объем инвестиций и срок окупаемости вложений;
– издержки производства и обращения;
– сроки и величина выплаты дивидендов.
Бюджет фирмы состоит из двух частей: доходной и расходной.
доходную часть вносятся все виды планируемых денежных по-
ступлений: от основной деятельности; денежные средства от прочей
(неосновной) деятельности (продажа основных средств, ценных бумаг;
долевое участие в совместной деятельности и т. п.); амортизационный
фонд; кредитные поступления; заемные средства, ссуды; поступления
из бюджета (госзаказ, господдержка); прочие поступления.
В расходную часть вносятся все виды планируемых затрат на:
производственную деятельность; обеспечивающую деятельность; капитальные вложения (инвестиции) в развитие; рекламно-сбытовую
деятельность; выплаты по кредитам, займам, ссудам; выплаты дивидендов; обязательные платежи госбюджету; налоговые платежи; выплаты по штрафам, санкциям; отчисления в установленные фонды
(развития, социально-экономический, долевой, резервный).
Если суммарные денежные поступления превышают сумму расходов, этот бюджет называется с профицитом (превышением), если доходная часть меньше расходной, бюджет называется с дефицитом (нехватка денежных поступлений) и в случае равенства доходов и расходов бюджет носит название сбалансированный.
При планировании бюджета руководитель фирмы имеет обобщенное представление о предстоящих доходах и расходах и может корректировать те или иные статьи и принимать определенные решения до
утверждения бюджета.
136
Баланс предприятия состоит из актива и пассива на соответствующий плановый период. Актив баланса, в свою очередь, состоит из оборотных средств (или текущих активов), основных средств (оборудование, средства длительного пользования) и нематериальных активов
(стоимость лицензий, патентов, торговых марок и других ценностей).
Пассив баланса включает в себя обязательства фирмы перед кредиторами, работниками, инвесторами как краткосрочные (текущие), так
и долгосрочные, а также собственные средства фирмы, объединяющие
уставный капитал, резервы, нераспределенную прибыль, амортизационный фонд, фонды накопления и социальные, добавочный капитал
(от продажи ценных бумаг на фондовом рынке).
Баланс составляется по установленной форме, рекомендованной
Минфином РФ, с целью унификации отчетности перед органами государственного управления (налоговая инспекция и т. д.). Баланс составляется на год, полугодие, квартал или месяц. Баланс является планомориентиром на предстоящий период и одновременно отчетным документом по фактическим результатам деятельности.
Баланс фирмы может составляться для внутреннего и внешнего
пользования.
Для внутрифирменного пользования составляется подробный баланс финансового положения, для внешнего пользования — в открытой печати, для инвесторов и общественности, в рекламных целях —
составляется укрупненный (уплотненный) баланс в упрощенном виде,
но дающий представление о финансовых возможностях фирмы.
Баланс предприятия и бюджет фирмы характеризуют статику финансового положения фирмы.
Динамика финансового положения фирмы в каждый период времени характеризуется движением денежных потоков. Денежный поток
представляет собой разницу между денежными поступлениями и денежными выплатами. Плановый документ о движении денежных
потоков позволяет оценить ожидаемую динамику финансового положения в тот или иной момент планового периода. План движения
наличности составляется на год с соответствующей квартальной или
месячной детализацией.
Таким образом, финансовое планирование позволяет оценить статику и динамику ожидаемого финансового положения фирмы.
Для эффективного управления финансовыми потоками организация должна иметь определенную величину оборотных средств (капитала). Чрезмерное накопление оборотного капитала не является пока-
137
зателем благополучия, так как приводит к «омертвлению» капитала.
Потребность в оборотном капитале определяется в текущих планах. На
практике не существует общепринятого соотношения оборотного и
основного капиталов предприятия.
Конкретный размер оборотов средств зависит от ряда факторов:
– сбыт продукции, общие рыночные условия, изменения объема
сбыта, стратегия сбыта и др.;
– производство — длительность производственного цикла,
сезонность, уровни материалоемкости и трудоемкости, темпы развития
и др.;
– расчетно-кредитные отношения — периодичность и сроки
поступления платежей за продукцию, распределение объема продаж в
кредит, уровень инфляции и др.
Функции менеджера в текущем управлении оборотным капиталом
сводятся к обеспечению сокращения сроков поступления денежных
средств, увеличению сроков расчетов с кредиторами и наиболее выгодному вложению свободного капитала.
При формировании финансового плана, как и при его анализе, используются показатели, отражающие финансовое состояние и устойчивость организации, к основным из которых относятся:
1) показатель интенсивности использования капитала:
– коэффициент общей оборачиваемости капитала
Kоб =
?@,""A "#!A
;<,= >
Чем выше показатель, тем эффективнее использование капитала и
выше показатель ликвидности.
– показатели производительности, капиталоемкости;
2) показатель ликвидности определяется так:
Kл =
B,""
? !!"C:,&#"
Он указывает на способность организации оплатить в течение года
свои краткосрочные обязательства. Нормальным считается коэффициент, равный 2-2,5;
3) показатель платежеспособности, характеризующий способ-
ность покрытия всех обязательств (включая долгосрочные) и финансо-
138
вую устойчивость или независимость организации от внешних источников финансирования:
?,"<!A
Kпл =
D@,"
Для определения мобильности собственных средств рассчитывают
коэффициент маневренности:
?,"<,<!A
Kм =
E"#","<!A
4) показатели рентабельности, которые рассчитывают как отношение различных показателей прибыли (валовой, до уплаты налогов,
чистой прибыли) к вложенному капиталу (активам).
Используются и другие показатели, характеризующие тот или иной
аспект деятельности организации.
При формировании финансового плана необходимо учитывать
возможные источники увеличения дохода, к которым относятся:
– увеличение номенклатуры рентабельной продукции;
– новые технические и коммерческие идеи;
– наценки на товары в торговле с партнером;
– потенциальное увеличение доли рынка;
– интенсивное обновление продукции;
– связи с поставщиками, органами государственного управления и
банками;
– знание возможностей рынка и конкурентов.
5.8. / $ $'
Капитальные вложения (или инвестиции) представляют собой денежные средства, которые вкладываются в создание новых производственных мощностей для расширения производства выпускаемой продукции либо для развертывания выпуска новой продукции. В обоих
случаях главной целью является повышение финансовой устойчивости
фирмы.
Текущие планы по инвестициям на очередной плановый год формируются исходя из стратегических планов развития организации на
ближайшую перспективу (3-5 лет).
Отличительными чертами инвестиций являются:
139
– степень риска получения планируемого дохода;
– относительно длительный период окупаемости («омертвления»)
капитальных вложений;
– наличие критической зоны экономической отдачи инвестиций, не
гарантирующей стабильности получения прибыли.
В процессе разработки плана формируется портфель (набор) инвестиционных программ, обеспечивающих эффективность развития организаций. При отборе программ учитывается совокупность параметров, характеризующих объект инвестирования и используемых при
моделировании вариантов плановых решений.
Параметры, характеризующие объект инвестирования и диапазон
относительного их изменения, сводятся в одну таблицу и анализируются при принятии стратегических плановых решений (табл. 1).
Возможно включение и других параметров, характеризующих специфику конкретного объекта инвестирования. Если по тем или иным
параметрам (или объектам-аналогам) сохраняются прежние характеристики, отметка ставится на середине шкалы в позиции «О». Отмечая на
каждой шкале баллы, соответствующие будущему объекту инвестирования, и определяя их алгебраическую сумму, получают сумму баллов
для конкретного варианта. Сравнительный анализ портфеля инвестиций позволит определить приоритетный ряд объектов, требующих капитальных вложений.
При планировании инвестиций необходимо одновременно учитывать источники финансирования, которые осуществляются как за счет
собственных средств (самофинансирование), так и привлекаемых (заемных и др.).
Самофинансирование обеспечивается амортизационным фондом
(приобретение новой техники, технологических линий), фондом развития предприятия, резервными фондами (не облагаемыми налогами)
и нераспределенной прибылью (после налогов, выплаты дивидендов и
отчислений в резервные фонды).
Самым стабильным источником собственных средств является
амортизационный фонд, но он, как и прочие фонды, подвержен обесцениванию в результате инфляции. Применение ускоренных норм
амортизации позволяет ослабить инфляционное воздействие.
140
Таблица 1
9 "$" 7:$" $
; п/п Параметр Диапазон изменения баллов
1 Длительность
инвестиционного
процесса
2 Уровень прогрессивно-
сти объекта
инвестирования
3 Емкость рынка
продукции
4 Давление
конкурентов
5 Колебания объема
продаж
6 Расходы на цикл СОНТ
(инновационный цикл)
7 Конкуренция на
рынках ресурсов
8 Длительность
инновационного цикла
9 Колебания
цен
10 Конкуренция
зарубежных фирм
11 Колебания
рентабельности
12 Затраты
на маркетинг
Малая
Высокий Низкий
Большая Малая
Слабое Очень
Отсутствуют
Незначи-
тельные
Слабая Очень
Малая Очень
Отсутствуют
Слабая Очень
Отсутствуют
Низкие Высокие
Большая
сильное
Велики
Очень
большие
сильная
большая
Велики
сильная
Велики
К основным привлекаемым внешним источникам финансирования
относятся:
– кредиты банков и финансовых структур;
– облигации предприятий;
– коммерческие и ценные бумаги;
– прямое либо косвенное (портфельное) зарубежное (или
отечественное) инвестирование на определенных условиях.
Выбор внешнего источника финансирования осуществляется по
результатам анализа совокупности факторов, определяющих финансовое состояние организации (уровень процентных ставок за кредит, облигации, положение в цикле деловой активности, движение курса акций и т. д.).
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]