Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Иностранные инвестиции в России. Учебное пособие

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

06.09.2026

Размер:

1 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 45 / 145 6 7 8 9 10 11 12 13 14 > Следующая >>>

развивающиеся страны стали смягчать политику в отношении прямых иностранных инвестиций. Некоторые из этих стран превращаются в экспортеров капитала в наименее развитые страны.

Основополагающие принципы двусторонних соглашений мало

изменились за прошедшие годы, тем более что во многих случаях переговоры ведутся на базе типовых текстов, разработанных некоторыми странами, в том числе Россией, которые воплощают накопившуюся практику в данной области. Обычно соглашения содержат положения, касающиеся определения понятия инвестиций, допуска и режима иностранных инвестиций, гарантий и компенсаций при экспроприации и национализации, гарантий и перевода платежей и репатриации капитала, суброгации, порядка рассмотрения споров. Некоторые соглашения дополнительно включают вопросы транспарентности законодательства, требований достижения результата, въезда и пребывания иностранного персонала, общих исключений. Конкретные формулировки таких положений существенно отличаются в разных соглашениях, даже заключенных одной и той же страной, отражая различные подходы и результаты переговоров.

Основными элементами двусторонних инвестиционных соглашений в

области прямых иностранных инвестиций выступают:

1. Декларация сторон о принципах их взаимоотношений в инвестиционной сфере;

2. Общее определение прямых иностранных инвестиций;

3. Формы двустороннего сотрудничества;

4. Этапы осуществления положений соглашения;

5. Механизмы защиты инвестиций.

Ключевое значение в соглашениях принадлежит механизмам защиты

инвестиций, к которым относят условия перевода средств, гарантии против некоммерческих рисков, порядок разрешения возможных разногласий.

Однако, как правило, условия допуска прямых иностранных инвестиций в экономику определяются национальными законодательствами. Более того, положения, обеспечивающие юридическую защиту и гарантии иностранных инвесторов, распространяются только на инвестиции, которые были осуществлены в соответствии с национальным законодательством или были одобрены компетентными органами принимающей страны. В двусторонних инвестиционных соглашениях редко уточняются меры по стимулированию прямых иностранных инвестиций, а также государственному вмешательству. Хотя двусторонние инвестиционные соглашения нацелены главным образом на стимулирование прямых иностранных инвестиций, в них иногда затрагиваются и портфельные инвестиции.

Другой тип двусторонних соглашений в сфере прямы иностранных инвестиций – соглашения об избежании двойного налогообложения. Число таких соглашений перевалило к 2001 году за 1900. Как и в случае двусторонних инвестиционных соглашений, основными участниками таких соглашений являются развивающиеся страны.

Соглашение по связанным с торговлей инвестиционным мерам было выработано в ходе Уругвайского раунда многосторонних торговых переговоров и вошло в пакет соглашений ВТО. Декларация, принятая на Министерской конференции в Пунта-дель-Эсте 20 сентября 1986 года и, определившая основные принципы и цели переговоров Уругвайского раунда, предусматривала, в частности, что «после рассмотрения действующих статей ГАТТ, касающихся ограничивающих и деформирующих торговлю последствий инвестиционных мер, на переговорах следует при необходимости разработать дальнейшие положения, которые могут потребоваться для предотвращения негативных последствий для торговли». В начале переговоров США предложили, чтобы наряду с упорядочением инвестиционных мер, нарушающих торговлю, были рассмотрены торговополитические проблемы, влияющие на потоки иностранных инвестиций. В том числе было предложении рассмотреть вопрос о закреплении принципов национального режима и режима наибольшего благоприятствования применительно к прямым иностранным инвестициям. Ряд развитых стран поддержали эти предложения, однако развивающиеся страны выступили против них. Они обратили внимание на то, что мандат ГАТТ не содержит полномочий на ведение полномасштабных переговоров по вопросам инвестиций, а если бы такие переговоры начались, они должны были бы также охватить и проблемы, связанные с деятельностью транснациональных корпораций. В результате предметом переговоров стали те инвестиционные меры, которые непосредственно связаны с торговлей.

Выработанное Соглашение оказалось небольшим: в нем девять статей и одно приложение. В преамбуле выражено желание сторон способствовать расширению и постепенной либерализации мировой торговли, с одной стороны, и облегчению иностранных инвестиций – с другой. В то же время признается, что отдельные инвестиционные меры могут иметь ограничивающие и деформирующие торговлю последствия.

Многосторонние соглашения по стимулированию прямых иностранных инвестиций заключаются и разрабатываются в основном на

региональном рынке. Среди них можно упомянуть рамочное соглашение об инвестиционной зоне ASEAN, проект соглашения о стимулировании и защите взаимных инвестиций группы центрально-азиатских стран ЕСО (Economic Cooperation Organization), протокол о финансах и инвестициях Южноафриканского сообщества развития SADC (South African Development Community) и некоторые другие.

В сборнике международных инвестиционных инструментов, ведущемся подразделением ЮНКТАД, занимающимися инвестициями, можно найти около 180 соглашений и других документов многостороннего и регионального характера, имеющих отношение к регулированию иностранных инвестиций. Некоторые из них создают общие рамки для такого регулирования, другие затрагивают отдельные аспекты иностранных инвестиций, третьи посвящены вопросам, имеющим важное значение для инвестиций (передача технологии,

интеллектуальная собственность, избежание двойного налогообложения, конкуренция и защита потребителей и окружающей среды).

В рамках этих соглашений декларируются общие цели инвестиционной политики, а также предусматриваются некоторые меры по согласованию режимов прямых иностранных инвестиций.

Примерами могут служить:

1. Унификация правил по регулированию прямых иностранных

инвестиций;

2. Ускорение процессов приватизации и стимулирования создания

совместных частно - государственных фирм;

3. Большей свободы для движения капиталов, технологий,

квалифицированной рабочей силы и специалистов;

4. Обеспечение национальным и иностранным инвесторам равных

правовых условий деятельности;

5. Выработка мер по компенсации ущерба, наносимого иностранным

инвесторам и другие.

Существенную роль на межгосударственном уровне для стимулирования потока инвестиций между странами – членами, особенно в развивающиеся страны, призвано играть Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (Multilateral Agency Guaranteed Investment, MAGI), которое является одним из членов Группы Всемирного банка. Конвенция об учреждении этого Агентства вступила в силу в 1988 году.

Основной функцией Агентства является предоставление гарантий от некоммерческих рисков в отношении инвестиций, осуществляемых в одной из стран – членов. Гарантии предоставляются Агентством либо самостоятельно, либо совместно с другими организациями. Наряду с первыми гарантиями иностранных инвестиций MAGI осуществляет перестрахование некоммерческих рисков. Агентство особенно стремится к перестрахованию гарантий под капиталовложения, под которые аналогичное покрытие на разумных условиях не представляется частными страховщиками ил перестраховщиками.

К некоммерческим рискам, по которым MAGI предоставляет гарантии, относится:

1. Ограничения на перевод валюты;

2. Экспроприация и аналогичные меры, в результате которых владелец

лишается права собственности над своим капиталовложением, контроля над ним или существенного дохода от такого капиталовложения;

3. Нарушения договоров;

4. Война или гражданские беспорядки.

Помимо сознательных действий в стране, принимающей инвестиции, которые приводят к убыткам у иностранных инвесторов, гарантии MAGI распространяются также на случаи бездействия национальных правительств в ситуациях, когда их вмешательство было необходимо. Вместе с тем

предусмотрены различного рода оговорки, которые позволяют трактовать негативные последствия в деятельности инвесторов как следствие общеэкономической ситуации. Например, иностранный инвестор должен доказать, что убытки у него возникли в результате дискриминационной политики принимающего правительства, а не общеэкономических мер регулирования экономики.

Гарантии предоставляются только на случай рисков, возникающих в развивающихся странах – членах MAGI. Объектом гарантий являются прямые иностранные инвестиции, в том числе осуществленные через покупку акций компаний на территории принимающей страны. Агентству в форме цессии уступаются инвестором права и требования, связанные с гарантированным капиталовложением.

Агентство должно способствовать устранению барьеров на пути движения капиталов, в том числе подписанию одно- и многосторонних соглашений по стимулированию прямых иностранных инвестиций, урегулированию споров между инвесторами и принимающими странами.

В последние годы активно обсуждается задача выработки всемирного инвестиционного соглашения, которое могло бы стать основой для формирования унифицированного режима в большинстве стран мира. Попытки заключить всеобъемлющее соглашение по стимулированию прямых иностранных инвестиций еще не принесло успеха. Такие попытки предпринимались с 1995 года в рамках ОЭСР, где предлагалось заключить Многостороннее соглашение по инвестициям (Multilateral Investment Agreement, MIA), но проект этого соглашения так и не был одобрен. Одной из наиболее существенных причин явился предполагаемый запрет на использование определенных требований к характеру деятельности иностранных фирм (performance requirements).

Эта задача созвучна расширению направлений деятельности Всемирной торговой организации, о чем говорится в Министерской декларации, принятой в ноябре 2001 года в Дохе. Министерская декларация определила повестку дня переговоров, в которую вошли вопросы взаимосвязи между торговлей и инвестициями. В Декларации прямо признается целесообразность выработки многосторонних правил обеспечения транспарентных, стабильных и предсказуемых условий для долгосрочных иностранных инвестиций, которые будут способствовать расширению торговли.

Однако о конкретных параметрах переговоров по данным вопросам в Дохе не удалось договориться. Было согласовано, что сами переговоры будут проводиться после пятой сессии Министерской конференции, на которой предполагалось принятие решения о параметрах переговоров. В период до пятой сессии продолжалась работа в рамках рабочей группы по взаимосвязи между торговлей и инвестициями.

Состоявшаяся в Канкуне Министерская конференция не прияла никакого решения о параметрах переговоров в рамках ВТО по инвестиционному

соглашению. Таким образом, его судьба и состояние остаются неопределенными.

3.3. Правовой режим осуществления иностранных инвестиций в РФ

Правовой режим деятельности иностранных инвесторов и использования полученной от инвестиций прибыли не может быть менее благоприятным, чем аналогичный режим, предоставленный российским инвесторам, за исключением отдельных изъятий, устанавливаемых федеральными законами.

Изъятия ограничительного характера для иностранных инвесторов могут быть установлены федеральными законами только в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обороны страны и безопасности государства.

Изъятия стимулирующего характера в виде льгот для иностранных инвесторов могут быть установлены в интересах социально-экономического развития РФ. Виды любых подобных льгот и порядок их установления определяется законодательством РФ.

Российская коммерческая организация получает статус коммерческой организации с иностранными инвестициями со дня вхождения в состав её участников иностранного инвестора. С этого дня такая организация с иностранными инвестициями, так же как и иностранный инвестор, пользуется в полном объёме правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными законом.

Закон предоставляет иностранным инвесторам следующие гарантии:

 правовой защиты и возмещения убытков, причинённых в результате

действия (бездействия) государственных органов;

 использования различных форм осуществления инвестиций;  перехода прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу (в

соответствии с гражданским законодательством РФ);

 компенсации при национализации и реквизиции имущества

иностранного инвестора или коммерческой организации с

иностранными инвестициями;

 от неблагоприятного для иностранного инвестора или коммерческой

организации с иностранными инвестициями изменения

законодательства РФ (данные положения распространяются на

коммерческую организацию, если доля иностранных инвесторов в

уставном капитале такой организации составляет свыше 25%, а также на

коммерческую организацию с иностранными инвестициями,

реализующую приоритетный инвестиционный проект);

 обеспечения надлежащего разрешения спора, возникшего в связи с

осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на

территории РФ;

 использования на территории РФ и перевода за её пределы доходов,

прибыли и других правомерно полученных денежных сумм;

 беспрепятственного вывоза за пределы РФ имущества и информации в

документальной форме или в форме записи на электронных носителях,

которые были первоначально ввезены на территорию РФ в качестве

иностранных инвестиций;

 права иностранного инвестора на приобретение ценных бумаг;  права на участие в приватизации;  предоставления иностранному инвестору права на земельные участки,

другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое

имущество в соответствии с законодательством РФ.

Правительство РФ разрабатывает и реализует государственную политику в сфере международного инвестиционного сотрудничества, в том числе:

 определяет целесообразность введения запретов и ограничений

осуществления иностранных инвестиций на территории РФ и

разрабатывает законопроекты о перечнях подобных запретов и

ограничений;

 определяет меры по контролю за деятельностью иностранных

инвесторов в РФ;

 утверждает перечень приоритетных инвестиционных проектов;  разрабатывает и обеспечивает реализацию федеральных программ

привлечения иностранных инвестиций;

 привлекает инвестиционные кредиты на финансирование

инвестиционных проектов федерального значения;

 контролирует подготовку и заключение инвестиционных соглашений с

иностранными инвесторами о реализации ими крупномасштабных

инвестиционных проектов;

 контролирует подготовку и заключение международных договоров РФ

о поощрении и взаимной защите инвестиций.

3.4. Международные экономические и финансовые организации как субъекты регулирования иностранных инвестиций

В процессе регулирования иностранных инвестиций существенная роль

принадлежит международным экономическим организациям.

Международные экономические организации (МЭО) - это организации,

созданные на основе международного договора с целью анализа, обсуждения и разрешения всесторонних вопросов и споров в международной хозяйственной жизни. Они выполняют в современных условиях функции постоянно действующих институтов в системе многостороннего регулирования процессов в мировой экономике. Главными предпосылками становления и развития межгосударственного регулирования международных экономических отношений являются:

 глобализация мировой экономики, усиление взаимозависимости стран,

адаптация национальных экономик к динамичным изменениям в

мировом хозяйстве;

 мировые экономические, финансовые, сырьевые, продовольственные

кризисы;

 либерализация международной торговли и выработка оптимальной

политики таможенных тарифов;

 усиление мощи ТНК и противоречия в их деятельности, как в странах

базирования, так и в принимающих странах;

 интенсивное развитие процессов региональной экономической

интеграции;

 значительные расхождения в национальных законодательствах по

вопросам, методам и практике внешнеэкономической деятельности;

 обострение глобальных проблем развития человеческой цивилизации, в

частности демографической, продовольственной, охраны окружающей

среды.

Современная система регулирования мирохозяйственных связей

представляет собой совокупность объектов, субъектов и инструментов регулирования.

К объектам относятся международная торговля товарами и услугами,

передача технологий, миграция капитала и рабочей силы, перевозки, транспорт и прочее.

Субъектами являются постоянные органы, организации, смешанные

комиссии, конференции, совещания.

Инструментами служат конвенции, руководства, резолюции, типовые

контракты, торговые договора и соглашения.

Международная экономическая организация выявляет интересы стран-

участников по рассматриваемому вопросу, обсуждает его, согласовывает и вырабатывает общую позицию, определяя соответствующие задачи, методы и средства их решения. Соответственно отсюда проистекают три основные функции Международных экономических организаций:

 регулирующая;  контрольная;  оперативная.

Регулирующая функция состоит в принятии решений, определяющих цели, принципы, правила поведения государств-членов по рассматриваемому вопросу.

Контрольная функция заключается в осуществлении системного контроля за соответствующим поведением государств-членов нормам, выработанного организацией, международного права.

Оперативная функция международной организации состоит в достижении поставленных целей собственными средствами организации.

Важнейшее место в системе межгосударственного регулирования занимает крупнейшая международная Организация Объединённых Наций – ООН,

которая поддерживает мир и безопасность на планете; развивает дружественные отношения между странами; осуществляет многостороннее сотрудничество в разрешении международных проблем экономического, социального, культурного и гуманитарного характера.

ООН имеет сложную структуру и архитектонику. В состав ООН входят, в частности:

 Генеральная Ассамблея;

 Совет безопасности;

 Экономический и социальный совет;

 Международный суд;

 Секретариат и др.

Экономический блок ООН представлен следующими организациями:

 Генеральная Ассамблея, занимает особое, главенствующее место в

системе принятия решений по всем вопросам деятельности ООН, в том числе по экономическим вопросам;

 Экономический и социальный совет несёт непосредственную

ответственность за международное экономическое сотрудничество, реализует стратегию действий и координацию деятельности всех организаций системы ООН в экономической, социальной и смежных с ними сферах;

 Конференция ООН по торговле и развитию - ЮНКТАД;

 Фонд развития инвестиций - создан для оказания экономического

содействия развивающимся странам посредством дополнения существующих источников финансирования предоставлением помощи и займов;

 Организация по промышленному развитию - ЮНИДО;

 Продовольственная и сельскохозяйственная организация – ФАО;

 Международное агентство по атомной энергии – МАГАТЭ;

 Международная торговая палата – МТП;

 Международная Таможенная Организация – МТО;

 Всемирная Торговая Организация – ВТО;

 Международная Организация Труда – МОТ и др.

Международные финансовые организации также играют

значительную роль в мировой экономике и занимаются: развитием межгосударственного сотрудничества в финансовой сфере; международным кредитованием; финансированием и исполнением проектов по оказанию помощи развивающимся странам.

Крупнейшими международными финансовыми институтами ООН являются:

 Международный Валютный Фонд – МВФ;

 Группа Всемирного Банка в состав которой входят: 1). Всемирный Банк

- ВБ, 2). Международная Ассоциация Развития – МАР, 3). Международная Финансовая Корпорация – МФК, 4). Многостороннее

Агентство по Инвестиционным Гарантиям - МАИГ; 5). Международный банк реконструкции и развития – МБРР.

 Международный Центр по Урегулированию Инвестиционных Споров -

МЦУИС;

 Банк Международных Расчётов – БМР.

В системе международных финансовых организаций особое место занимают Бреттон-Вудские институты, организованные по решению международной конференции в американском городе Бреттон-Вудс в военном 1944 году – это Международный Валютный Фонд и Всемирный банк. Этим международным финансовым институтам отводилась особая роль по обеспечению стабильности мировой валютно-финансовой системы. Их роль особенно возросла в эпоху глобализации, когда существенно ускорился международный обмен финансовыми ресурсами, а сам финансовый сектор мировой экономики стал всё больше отрываться от реального сектора экономики, превратившись, во многом не очень обоснованно, в самостоятельного и, практически, неконтролируемого игрока.

В 80-е годы ХХ столетия эти институты при содействии администрации США разработали идеологическую концепцию деятельности международных финансовых организаций, получившую наименование – Вашингтонский Консенсус. Согласно этой, де юре правильной, концепции главной задачей международных финансовых организаций является обеспечение экономического роста в национальных экономиках и мировом хозяйстве в целом. Важнейшим условием её выполнения являлось оздоровление финансов, а основным инструментом выполнения - макроэкономическая стабильность, либерализация внешнеэкономической деятельности, дерегулирование национальной финансовой системы и приватизация.

В 90-годы эти положения стали основополагающим руководством к действию для международных организаций при финансировании структурных и макроэкономических преобразований в постсоциалистических странах. Вскоре, как выяснилось, что данная концепция с её односторонней ориентацией на монетаризм не только не соответствует конкретным условиям постсоветских государств, но входит в прямое противоречие с их потребностями. Последовавшие в результате проведения этой политики страновые и региональные финансовые кризисы (практический дефолт в России 1998 года) отчётливо продемонстрировали, что международные финансовые организации, руководствовавшиеся Вашингтонским Консенсусом, не способны упорядочить трансграничные перемещения финансовых ресурсов и обеспечит стабильность мировой финансовой системы.

3.5. Транснациональные корпорации (ТНК) как субъекты

регулирования сферы международного инвестиционного сотрудничества

Главным фактором глобализации в современном мире являются

транснациональные корпорации (ТНК). Комиссия ООН по транснациональным корпорациям рассматривает ТНК как компанию:

 имеющую хозяйственные единицы в двух и более странах, независимо

от их юридической формы и поля деятельности;

 оперирующую в рамках системы принятия решений, позволяющей

проводить согласованную политику и осуществлять общую стратегию через один руководящий центр;

 отдельные единицы которой связаны посредством собственности или

каким-либо другим образом так, что одна или более из них могут иметь значительное влияние на деятельность других, в частности, делить знания, ресурсы, и ответственность с другими.

В современной международной практике под ТНК, фактически, подразумевают крупнейшие международные корпорации, оказывающие действительно существенное влияние на мировой рынок товаров, услуг и факторов производства. К глобальным ТНК относятся те у которых:

 годовой объём продаж составляет не менее одного млрд. долл.

(«Дженерал электрик», «Форд мотор компании», «Тойота мотор корпорейшн», «Роял Датч Шелл групп»);

 от 20% общего оборота приходятся на заграничные операции («Бритиш

петролеум компании», «Экссон Мобил корпорейшн», «Водафон групп» «Сименс», «Электриситэ де Франс», «Самсунг электроникс», «Кокакола»);

 не менее 25% приходятся на долю зарубежных активов;

 имеются филиалы или подразделения не менее чем семи странах мира.

На начало ХХI века в мире насчитывалось свыше 82000 транснациональных корпораций, имеющих более 800 тысяч зарубежных филиалов. Эти компании играют важную и всё возрастающую роль в мировой экономике. Возникновение и интенсивное развитие международных корпораций является закономерным результатом развития мировой экономики и международных экономических отношений, с одной стороны, и мощным фактором их развития, с другой.

Сегодня экспорт зарубежных филиалов ТНК составляет примерно одну треть общемирового экспорта товаров и услуг. Число людей, которым они предоставляют работу в мире, перевалило за 80 млн. человек, что вдвое превышает общую численность экономически активного населения Германии. ТНК производят четверть мирового ВВП, и половину мирового промышленного производства. Им принадлежит восемьдесят процентов патентов и лицензий на новую технику, технологии и ноу-хау. Под контролем ТНК, по расчётным оценкам, находятся около девяноста процентов рынка пшеницы, кофе, кукурузы, табака, джута и до семидесяти процентов рынка бананов и натурального каучука. Крайне монополизированы рынки лесоматериалов, железной руды, меди, бокситов, олова и сырой нефти.

<<< < Предыдущая 1 2 3 45 / 145 6 7 8 9 10 11 12 13 14 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]