Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Иностранные инвестиции в России. Учебное пособие
.pdf
ГЛАВА 6: ИНСТРУМЕНТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ
6.1. Свободные экономические зоны
6.2. Международные корпорации
6.3. Международные заимствования и кредитование
6.1. Свободные экономические зоны
Свободные экономические зоны, или особые экономические зоны,
являются нетрадиционным инструментом привлечения иностранных
инвестиций. В отечественных и зарубежных источниках отсутствует
однозначная трактовка особых экономических зон. Существующие
определения охватывают или отдельные виды зон, или дают различные общие
трактовки этих хозяйственно-территориальных образований, что нередко
осложняет пониманию их сущности.
При всем разнообразии особых (свободных) экономических зон в мире
и их теоретических концепций существо данного явления состоит в создании
на определенном участке страны экономического оазиса, который имеет
беспошлинный или льготный режим ввоза и вывоза товаров и услуг,
налоговые льготы, упрощенные административные процедуры, льготные
условия вложения иностранных инвестиций и тесно связан с мировым
рынком.
Таким образом, в первом приближении можно определить особую
(свободную) экономическую зону как относительно обособленную часть
территории страны, включающую налоговые, таможенные,
административные и гражданско-правовые льготы и гарантии.
В зависимости от вида деятельности различают пять типов зон:
1) пределы национальной таможенной территории, в рамках которых
осуществляются операции по складированию и адаптации товаров к
условиям рынков сбыта;
2) промышленно-производственные зоны – со специальным таможенным
режимом, в которых промышленные компании производят экспортную
и импортозамещающую продукцию, используя систему стимулов;
3) технико-внедренческие зоны – в них находятся национальные и
зарубежные исследовательские, проектные и научно-производственные
компании, пользующиеся действующей системой льгот;
4) сервисные зоны – территории с льготным режимом для
предпринимательской деятельности фирм и институтов, оказывающих
разные виды финансовых и нефинансовых услуг;
5) комплексные зоны – с льготным режимом хозяйственной деятельности
на территории одного административного района.
Каждая особая экономическая зона имеет особые льготы в отношении
инфраструктуры, банковских услуг, малого и среднего бизнеса. Но базовые
льготы одинаковы для всех видов зон:
101
внешнеторговые – беспошлинный ввоз и вывоз товаров на территорию
СВОБОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗОНЫ
База
конкурентоспособности
Степень пространственной
замкнутости
преференциальные
транзитивные
Локально
ограниченные
функциональные
особых экономических зон;
налоговые – налоговые каникулы на срок 5-20 лет, полное или частичное
освобождение от налогов реинвестируемых прибылей на срок пять лет,
скидки с налога на прибыль. Иностранные инвесторы освобождаются от
уплаты налогов на собственность, налог с оборота;
финансовые – инвестиционные субсидии новым вкладчикам капитала,
льготные государственные кредиты и т.д.;
административные – упрощенный порядок регистрации компаний,
упрощенный порядок въезда-выезда иностранных граждан и т.д.
В целом наличие только одних льгот не является достаточным стимулом
для привлечения капитала в особые экономические зоны. Необходимы также
и иные факторы, составляющие понятие инвестиционного климата:
политическая и экономическая стабильность, уровень развития
инфраструктуры, стоимость и квалификация рабочей силы и т.д.
Критерии классификации зон в контексте инновационного развития
также позволяют выделить несколько видов особых экономических зон (рис.
9).
В контексте инновационного развития для классификации особых
экономических зон используются два новых критерия. Первый – база
конкурентоспособности. Второй критерий – степень пространственной
замкнутости.
По критерию «база конкурентоспособности» зоны можно разделить на две
большие группы: преференциальную и транзитивную.
Рис. 9 Классификация свободных экономических зон в контексте
Преференциальная группа самая широкая. Она охватывает большую
часть определений и включает классические традиционные определения.
Конституирующий элемент всех этих определений – преференции, то есть
преференциальные условия экономической деятельности для иностранных и
инновационного развития
102
национальных предпринимателей. Именно преференции определяют основу
конкурентных преимуществ зоны. Территория, где есть такие преференции, и
представляет собой свободную зону.
Транзитивная группа определений относительно нова и более узка, но
динамично расширяется. Конституирующий элемент всех этих определений –
транзитивный, то есть переходный, характер базы конкурентоспособности.
Функционирование зон только на первых этапах может быть связано с
традиционными преференциями, а в дальнейшем основу их
конкурентоспособности сформирует новая технологическая база. При этом
технологическая база, для того чтобы оставаться основой
конкурентоспособности должна постоянно обновляться и в этом смысле быть
«транзитивной».
Преференциальные и транзитивные зоны можно различать и по целям,
для которых они создаются. Цели, которые ставятся перед зонами первой
группы, отличает широкий спектр и общий характер формулировок:
например, решение макроэкономических задач, привлечение иностранных
инвестиций, выравнивание региональных различий, стимулирование
экспорта. Инструмент достижения целей – преференции.
Характер целей, которые ставятся перед зонами второй, то есть
«транзитивной», группы совершенно иной. Их спектр значительно уже. Они
фокусируются в научно-технических стратегических программах и проектах,
конкретизируются в задачах, которые должны решать зоны. Инструменты их
достижения только на первых этапах могут быть связаны с традиционными
преференциями, но в этом случае акцент смещается в сторону
административных льгот. По большому счету преференции не относятся к
основным инструментам целей второй группы зон. Основной их инструмент –
конкурентоспособность, основанная не на преференциях, а на
высокотехнологичных процессах, организационных и экономических
инновациях, позволяющих эффективно производить наукоемкие товары.
Решение научно-технических задач традиционно возлагается и на
классические, преференциальные зоны. Среди этих задач – использование
зарубежных и отечественных «ноу-хау», ускорение внедрения результатов
НИОКР, концентрация специалистов (в том числе зарубежных) научнотехнической области на приоритетных направлениях, привлечение опыта
научно-исследовательских центров и венчурных компаний, повышение
эффективности используемых производственных мощностей. На первый
взгляд решение этих задач соответствует вектору инновационного развития.
Однако в очень многих случаях этого не происходит, и доля продукции
высокой технологии оказывается значительно ниже, чем ожидалось. Как
показывает опыт КНР, технологическое отставание продукции зоны на 10-15
лет является нормой.
Другое дело – транзитивные зоны. Научно-технические задачи, которые
ставятся перед ними, имеют принципиально иной статус. Это статус научнотехнических стратегических программ и проектов.
103
По степени пространственной замкнутости можно выделить локально
ограниченные и функциональные зоны. Они отличаются и по подходам к их
организации. Эти подходы можно обозначить как пространственный и
функциональный. В первом случае исследуемая зона рассматривается как
обособленная территория, где все предприятия-резиденты пользуются
льготным режимом хозяйственной деятельности. Территориальная
ограниченность – ключевая характеристика таких зон. Согласно второму
подходу, свободная экономическая зона – это особый режим, применяемый к
определенному виду экономической деятельности, независимо от
местоположения предприятия, которое этой деятельностью занимается.
Локально ограниченные – это пространственные зоны. Открытые – это
функциональные пространственно не ограниченные зоны. Во многих случаях
преференциальные зоны характеризует пространственный принцип
организации, а транзитивные – функциональный, хотя в реальной жизни часто
реализуются одновременно оба принципа. Цели создания особых
экономических зон в разных группах стран мирового хозяйства, несмотря на
различия, имеют и некоторую общность, в рамках которой их можно
разделить на экономические, социальные и научно-технические.
Экономические цели особых экономических зон:
1. Активизация и расширение внешнеторговой, а также
внешнеэкономической деятельности в целом
2. Повышение конкурентоспособности национального производства и его
экономической эффективности
3. Привлечение в экономику иностранных и национальных инвестиций;
4. Увеличение экспорта и рационализация импорта
5. Рост валютных поступлений в бюджет страны и регионов
Социальные цели особых экономических зон:
1. Создание новых рабочих мест, рост занятости населения
2. Обучение и подготовка квалифицированных рабочих, инженерных,
хозяйственных и управленческих кадров с учетом использования
мирового опыта
3. Насыщение национального рынка высококачественными товарами и
услугами производственного и потребительского назначения
4. Рост благосостояния и уровня жизни населения
5. Ускорение развития остальных регионов за счет концентрации в
пределах зон ограниченных национальных ресурсов
Научно-технические цели создания особых экономических зон:
1. Активное использование новейших зарубежных и отечественных
технологий
2. Ускорение внедрения результатов НИОКР
3. Концентрация научно-технических кадров, в том числе зарубежных, на
приоритетных направлениях
4. Привлечение опыта и научно-исследовательских достижений научно-
технических центров и венчурных компаний
104
5. Повышение эффективности используемых производственных
мощностей, в частности конверсионных.
Несмотря на разнообразие экономических зон в мире, можно выделить
несколько характерных черт, присущих любой особой зоне:
1. Применение различных видов льгот и стимулов, создающих наиболее
благоприятные условия для вложения инвестиций и ведения бизнеса, в том
числе:
- таможенные льготы – снижение или отмена экспортно-импортных
таможенных пошлин, упрощенный порядок внешнеторговых операций;
- фискальные льготы, связанные с налоговым стимулированием конкретных
видов деятельности. Причем льготы могут затрагивать различные аспекты
налогообложения: порядок исчисления налоговой базы (прибыль или доход,
стоимость имущества и т.д.), отдельные ее компоненты (амортизационные
отчисления, издержки на заработную плату, научно-исследовательские и
опытно-конструкторские работы, транспорт), пониженный уровень налоговых
ставок по отдельным видам налогов, постоянное или временное освобождение
от налогообложения – так называемые налоговые каникулы, предоставление
государством налоговых кредитов;
- финансовые преференции, включающие различные формы государственных
субсидий, предоставляемых как в прямом виде – за счет бюджетных средств и
преференциальных государственных кредитов, так и косвенно – в виде
установления низких цен на коммунальные услуги, снижение арендной платы
за пользование земельными участками, средствами инфраструктуры особой
зоны и т.д.;
- административные льготы, упрощающие процедуры регистрации
предприятий и лицензирования на территории особой экономической зоны,
льготный визовый режим въезда и выезда иностранных граждан, минимизация
проверок государственных контрольно-надзорных органов в течение первых
двух-трех лет деятельности предприятия в особой зоне.
2. Наличие локальной, относительно обособленной системы органов
управления зоной, наделенных правом принимать самостоятельные решения
в широком экономическом спектре.
3. Всестороння поддержка проекта особой экономической зоны со стороны
центральной, региональной и местной государственной власти.
4. Максимальная открытость этой зоны вливаниям иностранного капитала и
мировому рынку.
Как показывает мировой опыт, в результате применения комплекса
льгот норма прибыли в особой (свободной) экономической зоне составляет 3035%, а иногда и больше: например, транснациональные компании получают в
азиатских особых зонах в среднем 40% прибыли в год. Существенно
сокращаются (в 2-3 раза) сроки окупаемости инвестиционных проектов (для
свободных зон считается нормальным, когда эти сроки не превышают 4-5 лет).
При этом в соответствии с мировой практикой система льгот в
достаточной степени индивидуальна и тесно связана с уникальным
105
местоположением особой зоны, реализуемыми на ее территории
программами.
Таким образом, можно сделать вывод, что особая (свободная)
экономическая зона – это часть национального экономического пространства
со сложноорганизованной комплексной системой, характеризующейся
целостностью и многообразием типов связей и отношений между ее
элементами (субъектами), где для национальных и иностранных
предпринимателей действует особый льготный хозяйственный режим,
способствуя решению различных социально-экономических и научнотехнических задач.
На территории Российской Федерации впервые особые экономические
зоны начали образовываться в конце 1980-х годах, то есть еще в эпоху СССР.
Основной целью создания особых экономических зон в тот период была
активизация внешнеэкономической деятельности предприятий и организаций
путем создания совместных предприятий и особых экономических зон. К
сожалению, союзная программа по созданию особых экономических зон не
была реализована. В то время зоны совместного предпринимательства не
представляли большого интереса ни для потенциальных иностранных
инвесторов в связи с ограниченностью возможностей освоения российского
рынка через механизм этих зон, ни для российских предприятий в связи с
отсутствием как эффективных стимулов для образования предприятий в этих
зонах, так и возможностей реализации эффективных проектов.
Вторая волна в создании и развитии особых экономических зон
произошла в 1990 году, когда были изданы постановления «О создании зон
свободного предпринимательства» и о создании особой экономической зоны
«Сахалин». В результате в стране появилось 19 экстерриториальных
экономических образований, в дальнейшем к ним прибавилось еще несколько.
Третья волна связана с внесением в Государственную Думу РФ в 19941995 годах трех альтернативных проектов федерального закона «О свободных
экономических зонах». И хотя ни один из них не был принят, но сам факт их
рассмотрения послужил толчком к переориентации федеральных и местных
властей в политике и практике создания особых экономических зон.
Согласно статье 2 ФЗ от 22 июля 2005 года №116-ФЗ «Об особых
экономических зонах в Российской Федерации», особая экономическая зона –
определяемая Правительством РФ часть территории Российской Федерации,
на которой действует особый режим предпринимательской деятельности.
Закон №116-ФЗ прямо предусмотрел прекращение существования на
территории России всех свободных (особых) экономических зон, созданных
до введения его в действие, за исключением двух зон: в Калининградской и
Магаданской областях.
Всего в России на момент принятия Закона №116-ФЗ, положившего
начало новой волне реализации проекта особых зон, насчитывалось 24
специальные экономические зоны. Главными из них были «Янтарь» в
Калининградской области; парк высоких технологий в Зеленограде; особые
106
зоны в Находке и на Сахалине; свободные таможенные зоны вокруг
№
Тип зоны
Субъект РФ
Название особых
экономических зон
1
Технико-внедренческая
г.Москва
«Технополис «Москва»
2 Технико-внедренческая
Московская область
«Дубна»
3
Технико-внедренческая
г. Санкт-Петербург
«Санкт-Петербург»
4
Технико-внедренческая
Томская область
«Томск»
5
Технико-внедренческая
Республика
Татарстан
«Иннополис»
6
Технико-внедренческая
Московская область
«Исток»
7
Промышленнопроизводственные
Липецкая область
«Липецк»
8
Промышленнопроизводственные
Республика
Татарстан
«Алабуга»
9
Промышленнопроизводственные
Самарская область
«Тольятти»
10
Промышленнопроизводственные
Сведловская область
«Титановая долина»
11
Промышленнопроизводственные
Псковская область
«Моглино»
12
Промышленнопроизводственные
Калужская область
«Калуга»
13
Промышленнопроизводственные
Тульская область
«Узловая»
14
Промышленнопроизводственные
Астраханская область
«Лотос»
15
Промышленнопроизводственные
Московская область
«Ступино Квадрат»
16
Туристско-рекреационные
Республика Бурятия
«Байкальская долина»
17
Туристско-рекреационные
Алтайский край
«Бирюзовая Катунь»
18
Туристско-рекреационные
Северный Кавказ
Северокавказский
туристический кластер Курорты Северного
Кавказа
19
Туристско-рекреационные
Иркутская область
«Ворота-Байкала»
20
Туристско-рекреационные
Тверская область
«Завидово»
21
Портовый
Ульяновская область
«Ульяновск»
аэропортов в Москве и Санкт-Петербурге.
В настоящее время на федеральном уровне существует двадцать одна
особая экономическая зона (табл. 1).
Таблица 1
Особые экономические зоны федерального значения в России
Главные задачи современных особых экономических зон –
стимулировать приток инвестиций в производственный сектор
обрабатывающих отраслей экономики, сформировать уникальную деловую
среду для активного развития инновационного бизнеса, производства научнотехнической продукции и вывода ее на внутренний и внешний рынок,
107
способствовать диверсификации экономики и развитию транспортной
инфраструктуры, стать дополнительным фактором улучшения
предпринимательского климата, компенсировать недостатки нашей
правоприменительной практики.
Специализация сегодняшних особых экономических зон «мягкая»,
жесткой специализации на определенном виде производств сейчас не
практикуется. С одной стороны, жестко специализировать российские особые
экономические зоны – значит отсечь возможность для более интенсивного
развития ряда других направлений.
6.2. Международные корпорации
Новые условия развития мирового хозяйства характеризуются
качественным ростом объемов производства и ростом самих компаний. На
первое место начинают выходить крупные вертикально интегрированные
структуры национального и транснационального уровня. Этот процесс
неразрывно связан с движением капитала и иностранными инвестициями.
Феномен корпораций, международных по характеру своей
деятельности, возник еще в 1970-х годах и с тех пор активно обсуждается. На
международные корпорации, которые являются, как правило, крупнейшими
фирмами развитых стран, приходится основная часть международных прямых
инвестиций и международной торговли. В настоящее время на долю
транснациональных корпораций приходится порядка 40% торгового оборота
между странами.
Движущими силами создания транснациональных и
многонациональных корпораций является, с одной стороны, стремление
снизить себестоимость производимой продукции за счет оптимального
использования международного разделения труда, территориального
распределения ресурсов и, другой – желание расширить рынки сбыта и, как
следствие, увеличить выручку. Размещение промышленных предприятий
может быть выбрано относительно свободно, исходя из соображений
сокращения затрат на транспортировку ресурсов от места их производства и
от предприятия до места их потребления, сокращения затрат на факторы
производства, в частности на рабочую силу и амортизацию основных фондов,
оптимизацию налоговых отчислений и т.д. При этом классические факторы
территориального размещения производительных сил, такие как тяготение
предприятий к источникам сырья, или к источникам энергии, в условиях
глобализации экономики отходит на второй план. Основным определяющим
фактором становится сокращение затрат корпорации в целом и отельных ее
предприятий в частности.
Главным признаком международной корпорации является
осуществление ею прямых международных инвестиций из страны своего
базирования в принимающие страны. Под страной базирования понимается
государство, в котором располагается головное подразделение
международной корпорации. Принимающая страна – та, в которой
108
международная корпорация имеет дочерние, ассоциированные компании или
филиалы, созданные на основе прямых инвестиций.
Международная корпорация – форма структурной организации
крупной корпорации, осуществляющей прямые инвестиции в различные
страны мира.
Международные корпорации бывают двух видов. В транснациональных
корпорациях (ТНК) головная компания их принадлежит капиталу одной
страны, а филиалы разбросаны по многим странам мира. В
многонациональных корпорациях (МНК) головная компания их принадлежит
капиталу двух и более стран, а филиалы также находятся в различных странах.
Подавляющее большинство современных международных корпораций имеют
форму ТНК.
Транснациональная корпорация в широком смысле понимается как
компания, ведущая операции в глобальном масштабе через свои филиалы и
дочерние предприятия. ТНК выносят за пределы страны базирования не
только закупку значительной части средств производства или сбыта готовой
продукции, но и часть самого производства. Они скупают за рубежом
действующие предприятия, строят новые заводы, открывают торговые и
кредитные филиалы, вербуют рабочую сиу, служащих, частично –
руководящий персонал, приобретают сырье, полуфабрикаты, часть
оборудования, организуют производство, сбыт и послесбытовое
обслуживание покупателей. Таким образом, весь кругооборот капитала
выходит за национальные границы и приобретает международные масштабы.
ТНК являются наивысшим уровнем интеграции капитала. ТНК содержат
интегрированные по горизонтальному и вертикальному принципу
предприятия, расположенные на территории ряда стран. Движущими силами
создания ТНК являются, с одной стороны, стремление снизить себестоимость
производимой продукции за счет оптимального использования
международного разделения труда, территориального распределения
ресурсов, и с другой – желание расширить рынки сбыта и, как следствие,
увеличить выручку.
Можно выделить следующие формы образования транснациональных
(многонациональных) корпораций:
1. Образование монополиями промышленно развитых стран совместной
компании
2. Приобретение компанией контрольного пакета акций иностранной
компании
3. Слияние активов компаний нескольких стран.
ТНК характеризуются широкой сетью национальных филиалов,
находящихся в разных странах, однако основные рычаги управления
концентрируются, как правило, в одной стране. С юридической точки зрения
эта страна базирования головного офиса компании. Такой может являться
страна, в которой вела свою деятельность та национальная компания, которая
затем выросла до масштабов ТНК. В ряде случаев расположение ТНК
109
выбирается с учетом преимуществ международного разделения труда. Выбор
месторасположения филиалов ТНК также характеризуется и рядом других
факторов.
Наиболее характерными чертами ТНК являются:
создание системы международного производства, распыленного между
многими странами, но контролируемого из одного центра;
высокая интенсивность внутрикорпорационной торговли между
расположенными в различных странах подразделениями;
относительная независимость в принятии операционных решений от
стран базирования и принимающих стран;
глобальная структура занятости и межстрановая мобильность
менеджеров;
Рарработка, передача и использование передовой технологии в рамках
замкнутой корпорационной структуры.
В настоящее время транснациональные, многонациональные и крупные
национальные компании существуют в условиях постоянного
организационного обновления, включающего в себя, с одной стороны,
проведение диверсификации и специализации производства, с другой –
слияний и поглощений.
Процесс горизонтальной и вертикальной интеграции приводит к тому, что
крупные компании включают большое число подразделений, действующих на
большой территории, а часто на территории нескольких стран. Управление
такой компанией становится нетривиальной задачей, требующей новых форм
организации структуры управления, которые бы обеспечивали мобильность в
принятии решения по всей глубине структуры управления. Это требует
децентрализации управления с сохранением централизации финансов и
технологических ресурсов компании.
Выделяют два принципиального отличных способа интеграции:
холдинговый и нехолдинговый. Если в первом случае интеграция происходит
на основе перераспределения отношений собственности через механизм
владения акциями, то во втором случае соглашения, регламентирующие
деятельность интегрированной структуры, не касаются перераспределения
отношений собственности внутри структуры.
Структура управления во многом зависит от механизма создания
интегрированной структуры. Как отмечалось выше, одним из основных
механизмов создания интегрированных предприятий является покупка акций
и передача их в доверительное управление. Приобретение акций имеет свои
результаты: участие в управлении предприятием, доходное размещение
активов, участие в прибыли. С точки зрения создания интегрированных
структур первый результат приобретения акций является наиболее важным.
Приобретение контрольного пакета акций позволяет осуществлять единую
функцию управления над всеми зависимыми предприятиями. При этом можно
выделить два принципиального различных способа интеграции: взаимное
110
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]