Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Бухгалтерский учет. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие
.pdf
На этапе чтения информации определяют соотношения отдельных
статей актива и пассива баланса, их удельный вес в итоге (валюте)
баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных
статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. Общая
сумма изменения валюты баланса расчленяется на составляющие,
что позволяет сделать предварительные выводы о характере сдвигов
в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения
в составе долгосрочных (внеоборотных) и текущих (оборотных)
средств рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах
предприятия. Для удобства такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто,
формируемый путем устранения влияния на валюту (итог) баланса и
его структуру регулирующих статей. Так, на суммы по статье «задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (раздел II актива баланса) должна быть уменьшена величина
собственного капитала и величина оборотных активов. На величину
сумм, учитываемых на счете «Оценочные резервы» (субсчет «Резервы по сомнительным долгам»), корректируется значение дебиторской задолженности. На сумму убытков уменьшается величина актива и собственного капитала. После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимые аналитические группы (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал) (см. табл. 2.1). На следующем этапе предварительного анализа ликвидности и платежеспособности делают расчет и
оценку динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия. Результатам расчетов
должна быть дана предварительная экономическая интерпретация,
включая общее заключение относительно платежеспособности и ликвидности предприятия, характеристику наметившихся тенденций
изменения ликвидности предприятия, а также факторов, их определявших. К примеру, на снижение ликвидности предприятия могут
повлиять опережающий рост краткосрочных обязательств в сравнении с изменением к концу года величины его оборотных средств,
сокращение доли легко реализуемых активов и др.
Общая оценка суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, выполняется по данным бухгалтерского
баланса. Однако итог баланса дает лишь ориентировочную оценку.
Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы средств,
которая может быть выручена за имущество. Текущая стоимость ак-
41
тивов организации определяется рыночной конъюнктурой и может
отклоняться в любую сторону. Особенно это расхождение может
быть существенным в период инфляции.
Особое внимание занимают способы подготовки и обработки
экономической информации в анализе. Необходимость сбора, накопления и хранения экономической информации диктуется многими обстоятельствами. К их числу относятся: многократность и длительность ее применения, разрыв во времени между сбором и использованием информации в анализе и управлении предприятием.
Хаотичность потоков информации и несовершенство их каналов, методов и техники сбора, хранения и обработки приводят к запаздыванию информации и потере ее качества.
Экономический анализ начинается с составления плана его проведения, сбора, накопления и систематизации информации. Выбор
оптимального количества источников информации, создание рациональных каналов ее поступления в аналитический центр, разработка
адекватной учетной политики предприятия позволяют создать базу
для проведения аналитических процедур. Основа своевременного
получения информации – это интеграция процессов ее сбора и обработки. Автоматизированная система сбора, хранения и преобразования информации сокращает время между ее формированием и использованием в аналитической работе, повышая ее качество.
Ответственным этапом в экономическом анализе является подготовка исходной информации, которая включает: проверку информации; обеспечение сопоставимости исходных данных; упрощение числовой информации.
Проверка информации производится с целью установления: правильности оформления отчетов; правильности подсчетов и вычислений;
полноты, качества и сроков проведения инвентаризации, отражения ее
результатов в учете и мер, принятых по обнаруженным недостачам; соответствия показателей отчетности по платежам в бюджет и финансированию из бюджета по данным финансовых органов и т.п.
На первом этапе информация, собранная для анализа, должна
быть проверена на доброкачественность. Проверка проводится в
двух аспектах.
Во-первых, проверяется, насколько полными являются данные,
которые содержат планы и отчетность, правильность их оформления.
Обязательно проверяется правильность арифметических подсчетов и
согласование данных, приведенных в разных планах и формах отчетности. Такая проверка носит технический характер.
42
Во-вторых, проводится проверка всех привлеченных к анализу
данных по существу. В процессе ее определяют, насколько тот или
иной показатель соответствует действительности. Средствами этой
проверки являются логическое осмысление данных и проверка состояния учета, взаимосогласованности и обоснованности показателей, полученных из разных источников.
На втором этапе анализа после проверки доброкачественности
информацию приводят в сопоставимый вид с использованием наиболее распространенных приемов:
• нейтрализация ценностного фактора с отражением различных
видов физических (натуральных) показателей в единых ценах;
• нейтрализация влияния на уровень количественных и качест-
венных показателей методик их расчета. Совокупность однородных
плановых, учетных и отчетных показателей должна иметь единую
методику определения;
• нейтрализация количественного фактора при анализе эффектив-
ности использования какого-либо ресурса посредством расчета ряда
условных показателей, где постоянным остается объемный показатель и
последовательно изменяется величина расходуемого ресурса;
• исчисление средних величин при изучении однородных пока-
зателей;
• замена абсолютных величин относительными, когда это наи-
более целесообразно, для большей наглядности, доступности и восприимчивости.
На третьем этапе происходит упрощение исходных данных: округление чисел или выражение их в высших разрядах. Аналитическое исследование часто носит прогнозный характер и не требует
такой точности, как, например, в бухгалтерском учете. Но к степени
упрощения следует подходить осторожно, применять ее творчески в
зависимости от содержания показателя. При упрощении исходных
данных часто определяют средние или относительные величины, что
облегчает обобщающую оценку деятельности.
Проведение ситуационного и оперативного анализа коммерческой
деятельности предъявляет повышенные требования к информационному обеспечению. Однако, в рыночных условиях получить достоверную информацию от предприятий о хозяйственной деятельности
становится весьма затруднительным, так как она является «коммерческой тайной». Все это осложняет проведение анализа на микроуровне.
43
Для анализа реальной текущей стоимости производится очищение
баланса от основных регулирующих статей. Для этого рекомендуется
пользоваться следующими способами.
1. Проведение анализа непосредственно по балансу без предва-
рительного изменения состава балансовых статей.
2. Построение уплотненного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых
статей и их перекомпоновки (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Схема уплотненного баланса-нетто
На
Статьи
АКТИВ
1 . Оборотные активы
– Денежные средства и их эквиваленты (стр. 260 +
+ стр. 250)
– Расчеты с дебиторами (стр. 240) X X
– Запасы и затраты (стр. 210) X X
– Прочие оборотные активы (стр. 220, 251, 253, 270) X X
Итого по разделу 1
2. Внеоборотные активы
– Основные средства (стр. 120) X X
– Долгосрочные финансовые вложения (стр. 140) X X
– Прочие внеоборотные активы (стр. 110, 130, 145, 150,
230)
Итого по разделу 2
Всего активов
ПАССИВ
1. Заемный капитал
– Краткосрочные пассивы (стр. 690) X X
– Долгосрочные пассивы (стр. 590) X X
Итого по разделу 1 X X
2. Собственный капитал
– Уставный капитал (стр. 410) X X
– Фонды и резервы (стр. 490 – стр. 410) X X
Минус: регулятивы
а) непокрытые убытки (стр. 390); X X
б) собственные акции в портфеле (стр. 252); X X
в) задолженность участников по взносам в уставный
капитал (стр. 244)
Итого по разделу 2
Всего источников X X
начало
периода
X X
X X
X X
X X
X X
X X
X X
На
конец
периода
44
3. Проведение дополнительной очистки баланса от имеющихся в
нем регуляторов с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических аспектах.
В приведенном уплотненном балансе сохраняется балансовый
принцип равенства суммы активов и пассивов (источников).
Более детальный анализ можно осуществить с помощью верти-
кального (структурного) и горизонтального (временного) балансов,
построенных в виде аналитических таблиц. Схема вертикального баланса приведена в табл. 2.3.
Таблица 2.3
Схема вертикального уплотненного баланса, %
Статьи На начало
года
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
– Основные средства X X X
– Долгосрочные финансовые вложения X X X
– Прочие внеоборотные активы X X X
Итого по разделу 1 X X X
2. Оборотные активы
– Запасы и затраты X X X
– Дебиторская задолженность X X X
– Денежные средства и их эквиваленты X X X
– Прочие оборотные активы X X X
Итого по разделу 2 X X X
Всего активов 100,0 100,0 100,0
ПАССИВ
1. Собственные средства
– Уставный капитал X X X
– Фонды и резервы X X X
Итого по разделу 1 X X X
2. Привлеченный капитал
– Долгосрочные пассивы X X X
– Краткосрочные пассивы X X X
Итого по разделу 2 X X X
Всего пассивов 100,0 100,0 100,0
На конец
года
Отклонения (+/–)
В вертикальном балансе сумма статей актива укрупненного баланса принимается за 100 % и соответственно вычисляется доля каждой статьи. Аналогично проводятся расчеты долей каждой статьи
пассива при соблюдении их общей суммы на уровне 100 %. Вертикальный баланс дает возможность провести сравнения различных
предприятий, отличающихся по величине используемых ресурсов.
45
Кроме того, относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляции.
При построении горизонтального баланса каждая статья уплотненного баланса принимается за 100 % в базовом периоде, а данные
отчетного периода рассчитываются в процентном отношении к базовому (табл. 2.4). Таким образом, абсолютные балансовые показатели
дополняются относительными темпами роста (снижения). Расчет
темпов роста за ряд лет позволяет анализировать изменение отдельные статей баланса и прогнозировать их значение.
Таблица 2.4
Схема горизонтального уплотненного баланса, %
Статьи
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
– Основные средства 100 X X
– Долгосрочные финансовые вложения 100 X X
– Прочие внеоборотные активы 100 X X
Итого по разделу 1 100 X X
2. Оборотные активы
– Запасы и затраты 100 X X
– Дебиторская задолженность 100 X X
– Денежные средства и их эквиваленты 100 X X
Итого по разделу 2 100 X X
Всего активов 100 X X
ПАССИВ
1. Собственный капитал 100 X X
– Уставный капитал 100 X X
– Фонды и резервы 100 X X
Итого по разделу 1 100 X X
2. Привлеченный капитал 100 X X
– Долгосрочные пассивы 100 X X
– Краткосрочные пассивы 100 X X
Итого по разделу 2 100 X X
Всего источников (пассивов) 100,0 X X
На начало
года
На конец
года
Отклонения
(+/–)
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной мере зависит от размера и структуры активов. Активы динамичны по своей природе и их структура и величина претерпевает постоянные изменения. Выводы о качественных изменениях в имущественном положении предприятия делают на основе различных критериев, в качестве которых могут выступать: доля материальных активов в общей сумме внеоборотных средств, доля активной части ос-
46
новных средств, доля быстрореализуемых активов, доля годности основных средств, характеристика возвратного состава и другие.
Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Валюта баланса дает ориентировочную
сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.
Предварительную оценку финансового состояния предприятия
можно сделать на основе выявления «больных» статей баланса, которые можно разделить условно на две группы:
– свидетельствующие о неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде («Непокрытые убытки прошлых лет»,
«Убытки отчетного периода»);
– свидетельствующие об определенных недостатках в работе
предприятия («Прочие оборотные активы», «Дебиторская задолженность», «Кредиторская задолженность» (просроченная)).
Можно ограничиться сравнением итогов баланса на конец и начало
отчетного периода и определить рост или снижение в абсолютном выражении. Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о
росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки (с учетом инфляции). Снижение валюты баланса
оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность предприятия (может быть, падает спрос на продукцию, нет сырья,
материалов, полуфабрикатов для производства).
Для получения общей оценки динамики финансового состояния
можно сопоставить изменение итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственной деятельности), привлекая для этого данные формы
№ 2 «Отчет о финансовых результатах».
Опережение темпов роста выручки от реализации (прибыли от
реализации, прибыли от финансово-хозяйственной деятельности)
свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии по сравнению с предыдущим периодом и наоборот – отставание
характеризует ухудшение использования средств предприятия.
На основе вертикального и горизонтального балансов можно построить сравнительный аналитический баланс, в котором имеет
смысл представить лишь основные разделы актива и пассива баланса. Он характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы,
так и динамику отдельных ее показателей и систематизирует предыдущие расчеты (табл. 2.5).
47
Таблица 2.5
Схема сравнительного аналитического баланса
Показатели
Абсолют-
ные
Относитель-
ные
Отклонения
Конец года
Начало года
Графа 1 2 3 4 5 6 7 8
АКТИВ
1. Внеоборотные активы X X X X X X X X
2. Оборотные активы X X X X X X X X
В том числе:
Запасы X X X X X X X X
Дебиторская
задолженность
Денежные средства X X X X X X X X
Баланс X X 100,0 100,0 X X X 100,0
ПАССИВ
1. Собственный капитал X X X X X X X X
2. Заемный капитал X X X X X X X X
В том числе:
Кредиты и займы X X X X X X X X
Кредиторская
задолженность
Баланс X X 100,0 100,0 X X X 100,0
X X X X X X X X
Х Х Х Х Х Х Х Х
Начало года
Конец года
Абсолютные
Относительные
В % к началу года
В % к итогу баланса
Все результирующие показатели сравнительного аналитического
баланса можно разбить на три группы:
– показатели структуры баланса (графа 3 и графа 4);
– показатели динамики баланса (графа 7);
– показатели структурной динамики баланса (графа 8).
На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, которая дает общее
представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого
предприятия.
48
Сравнивая структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, какие источники формирования имущества использовались предприятием и в какие активы эти новые средства
были вложены. Если преимущественно прирост произошел за счет
заемных источников, то в последующие периоды этих источников
может не быть, по крайней мере в прежних размерах. В этом случае
повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер.
Если главным источником прироста явились собственные средства предприятия, значит высокая мобильность имущества не случайна
и должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель
предприятия.
Однако сама по себе структура имущества и даже ее динамика не
дают ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение
денег в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и
наличие средств для погашения долгов.
Перспективами анализа являются: исследование коммерческого
риска, расчет влияния инфляции, пересчет показателей в сопоставимый вид, создание унифицированной информационной базы, широкое использование экономико-статистических и математических
приемов анализа, системность и комплексность проведения анализа.
Важным становится усиление роли бухгалтерской отчетности, которая является основой аналитических расчетов, важных для принятия управленческих решений.
Анализируя деятельность предприятия, экономист должен понять
причины и последствия данного состояния предприятия. Зная основные мероприятия, направленные на улучшение финансовоэкономического состояния предприятия, он должен определить, согласно существующим задачам и целям предприятия, те мероприятия, которые существенно и с минимальными затратами помогут изменить текущее состояние как предприятия, так и создать плацдарм
на будущее.
Экспресс-анализ может завершиться выводом о целесообразности
более углубленного и детального анализа финансовых результатов и
финансового положения.
49
Практическое занятие 2
Какое (какие) из приведенных утверждений является (явля-
ются) правильным(и)?
2.1. Агрегирование (уплотнение) баланса осуществляется:
вычитанием средних арифметических сумм;
объединением в группы однородных статей;
исключением регулирующих статей.
2.2. В агрегированном аналитическом балансе-нетто статьи
актива баланса могут быть сгруппированы по:
принадлежности капитала;
степени ликвидности;
продолжительности использования капитала.
2.3. Статьи пассива агрегированного баланса могут быть
сгруппированы по:
степени ликвидности;
срочности оплаты (степени востребования).
2.4. Горизонтальный анализ баланса направлен на изучение:
структуры баланса;
соотношения между внеоборотными и оборотными активами;
темпов изменения активов капитала и обязательств.
2.5. Вертикальный анализ баланса направлен на изучение:
структуры баланса и причин ее изменения;
соотношения между внеоборотными и оборотными актива-
ми;
темпов изменения активов капитала и обязательств.
2.6. Эффективность использования оборотных активов харак-
теризуется:
показателями оборачиваемости оборотных активов;
показателями ликвидности;
структурой оборотных активов.
50
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]