Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Бухгалтерский учет. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие
.pdf
Для анализа деловой активности организации используют две
группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами (табл. 7.1).
Деловая активность – это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Она проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении
им поставленных целей, а также скорости оборота средств, поскольку:
– от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
– с размерами оборота, следовательно, и с оборачиваемостью связана
относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее
оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
– ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств
влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации,
может быть оценена:
– скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за
анализируемый период капитал организации или его составляющие, и
периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в
хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции;
– минимально необходимой величиной авансированного (задействованного) капитала и связанными с ним выплатами денежных средств
(проценты за пользования кредитом банка, дивиденда по акциям и т.д.).
Таблица 7.1
Расчет коэффициентов деловой активности
Наименование коэффициента Способ расчета
Общие показатели оборачиваемости
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
2. Коэффициент оборачиваемости
оборотных (мобильных) средств
3. Производительность труда3 D3 = Выручка от продажи (с. 010 ф. №2) /
4. Фондоотдача D4 = Выручка от продажи (с. 010 ф. №2) /
5. Коэффициент отдачи собственного капитала
D1 = Выручка от продажи (с. 010 ф.№2) /
Среднегодовая стоимость активов
(с. 190 + с. 290 ф. №1) (в оборотах)
D2 = Выручка от продажи (с.010 ф. №2) /
Среднегодовая стоимость оборотных активов
(с. 290 ф.№1) (в оборотах)
Среднегодовая численность работников
Среднегодовая стоимость основных средств
(с. 120 ф. №1) (в оборотах)
D5 = Выручка от продажи (с. 010 ф. №2) /
Среднегодовая стоимость собственного ка-
питала (с. 490 ф. №1) (в оборотах)
161
Окончание табл. 7.1
Показатели управления активами
6. Оборачиваемость материальных
средств (запасов)
7. Оборачиваемость денежных
средств
8. Коэффициент оборачиваемости
средств в расчетах
9. Срок погашения дебиторской
задолженности
10. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
11.Срок погашения кредиторской
задолженности
__________________
*
t – продолжительность анализируемого периода.
D6 = Средняя стоимость запасов (с. 210
ф. №1 · t*) / Выручка от продажи
(с. 010 ф. №2) (в днях)
D6 = Средняя стоимость денежных средств
(с. 60 ф. №1) / Выручка от продажи
(с. 010 ф. №2) ( в днях)
D8 = Выручка от продажи (с. 010 ф. №2)/
Средняя стоимость дебиторской задолженно-
сти (с. 230 и с. 240 ф. №1) (в оборотах)
D9 = Средняя стоимость дебиторской задол-
женности с. 230 или с. 240 ф. №1 · t) /
Выручка от продажи (с. 010 ф. №2) (в днях)
D
= Выручка от продажи (с. 010 ф. №2)/
10
Средняя стоимость кредиторской задолжен-
ности (с. 620 ф.№1) (в оборотах)
D
= Средняя стоимость кредиторской за-
11
долженности (с. 620 ф.№1) · t (в днях) / Вы-
ручка от продажи (с. 010 ф. №2)
Особое место показателей оборачиваемости средств объясняется
тем, что со скоростью оборота связаны:
– потребность в дополнительных источниках финансирования (и
плата за них);
– сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными
ценностями и их хранением;
– величина уплачиваемых налогов и др.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.
К внешним факторам можно отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая
и др.). Другой внешний фактор – отраслевая принадлежность предприятия (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных
средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике
будет объективно различной). Важную роль играют масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малом
предприятии значительно выше, чем на крупном предприятии, и в
этом состоит одно из основных преимуществ малого бизнеса). Не
меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.
162
Длительность нахождения средств в обороте также в значительной степени определяется внутренними факторами деятельности предприятия, эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием).
В зависимости от применяемой ценовой политики, структуры
активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на
длительность оборота своих средств. Поэтому внимательное изучение
особенностей деятельности предприятия позволяет выявить и использовать в полной мере резервы повышения деловой активности предприятия и, следовательно, его эффективности.
Практическое занятие 7
7.1. При значительной длительности производственного цикла, обусловленной особенностями технологии производства продукции, в целях повышения финансовой устойчивости на покрытие потребности в производственных запасах следует:
направлять главным образом собственные средства;
направлять главным образом краткосрочные кредиты;
увеличивать кредиторскую задолженность поставщикам и
подрядчикам.
7.2. Производственные запасы составляют 2890 тыс. руб., дебиторская задолженность – 1020 тыс. руб., денежные средства –
400 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции –
9600 тыс. руб., выручка от продаж – 12680 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (в оборотах) равен:
22;
29;
33.
7.3. Производственные запасы составляют 2890 тыс. руб., дебиторская задолженность – 1020 тыс. руб., денежные средства –
400 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции отчетного
года – 9600 тыс. руб., выручка от продаж отчетного года –
12680 тыс. руб. Длительность одного оборота оборотных активов
равна:
124 дня;
164 дня;
110 дней.
163
7.4. Планируемый объем продажи продукции в кредит в предстоящем году (360 дн.) – 62000 руб. Исходя из условий и применяемых форм расчетов с дебиторами средний срок погашения
дебиторской задолженности составляет 18 дней. Величина допустимой дебиторской задолженности равна:
3600 руб.;
4000 руб.;
4200 руб.
7.5. Средняя длительность 1-го оборота дебиторской задолженности составляет 12 дней, производственных запасов –
30 дней, незавершенного производства – 15 дней, кредиторской
задолженности – 14 дней. Длительность операционного (производственно-коммерческого) цикла равна:
43 дня;
56 дней;
42 дня.
7.6. Длительность операционного (производственно-коммерческого) цикла составляет 54 дня. Среднегодовая кредиторская задолженность равна 200 тыс. руб., объем закупок сырья в кредит за год
составляет 6200 тыс. руб. Длительность финансового цикла равна:
44 дня;
34 дня;
24 дня.
7.7. Средняя длительность 1-го оборота дебиторской задолженности в отчетном году увеличилась на 2 дня. Себестоимость
реализованной продукции отчетного года равна 9620 тыс. руб.,
объем продаж – 12600 тыс. руб. Относительное высвобождение
(дополнительное вовлечение) оборотных средств составит:
+60 тыс. руб.;
+54 тыс. руб.;
– 60 тыс. руб.
7.8. Длительность 1-го оборота основных материалов за полугодие увеличилась на 3 дня. Себестоимость израсходованных материалов за этот же период составила 9620 тыс. руб., объем продаж – 12600 тыс. руб. Относительное высвобождение (дополнительное вовлечение) оборотных средств составит:
+ 210 тыс. руб.;
+ 162 тыс. руб.;
– 210 тыс. руб.
164
7.9. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в отчетном году увеличился на 1 оборот по сравнению с предыдущим
и составил 3 оборота. Однодневный объем продаж в отчетном
году составил 20 тыс. руб., в предыдущем – 15 тыс. руб. Относительное высвобождение (дополнительное вовлечение) оборотных
средств составит:
+ 900 тыс. руб.;
–1200 тыс. руб.;
– 900 тыс. руб.
7.10. За месяц поступило на расчетный счет 2500 тыс. руб., израсходовано 2600 тыс. руб., среднемесячный остаток денежных
средств равен 100 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости денежных средств равен:
26 оборотов;
25 оборотов;
255 оборотов.
7.11. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов составляет 6 оборотов в год; оборотные активы по балансу –
500 тыс. руб., рентабельность продукции – 15 %. Прибыль от
продажи продукции равна:
650 тыс. руб.;
450 тыс. руб.;
45000 тыс. руб.
7.12. Эффект финансового рычага проявляется в росте рентабельности собственного капитала, если цена заемных средств ...
рентабельности вложений капитала
выше;
ниже;
равна.
7.13. Эффект финансового рычага зависит от:
отношения оборотных активов к краткосрочным обязатель-
ствам;
политики привлечения заемных средств и эффективности
их использования;
структуры финансового результата.
165
Библиографический список
1. Гражданский кодекс РФ. Ч. I от 30.11.1994 г. (в редакции Феде-
рального закона от 09.02.2009 г. № 7-ФЗ).
2. Гражданский кодекс РФ. Ч. II от 26.01.1996 г. (в редакции Фе-
дерального закона от 09.04.2009 г. № 56-ФЗ).
3. Налоговый кодекс РФ. Ч. I от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ (в редакции от 26.11.2008 г. с изменениями от 17.03.2009 г.) с изменениями и дополнениями, вступающими в силу с 01.01.2009 г.
4. Налоговый кодекс РФ. Ч. 2 от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (в редакции от 14.03.2009 г.) с изменениями и дополнениями, вступающими в силу с 01.04.2009 г.
5. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 октября
1996 г. № 129-ФЗ (в редакции Федерального закона от 03.11.2006 г.
№ 183-ФЗ).
6. Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 126-ФЗ (в редакции от
18.06.2006 г.) «О несостоятельности (банкротстве)».
7. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н.
8. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина
России от 06.07.1999 г. № 43н.
9. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации»
ПБУ 9/99. Утверждено приказом Минфина России от 06 мая 1999 г.
№ 32н.
10. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации»
ПБУ 10/99. Утверждено приказом Минфина России от 06 мая 1999 г.
№ 33н.
11. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», утвержденном приказом Минфина России от
09.12.98 г. № 60н (в редакции от 30.12.99.).
12. Приказ Минфина России от 22.07.2003 г. № 67н «О формах
бухгалтерской отчетности» (в редакции от 18.09.2006 г.).
13. Указания об объеме форм бухгалтерской отчетности. Утверждено приказом Минфина России от 22.07.2003 г. № 67н.
14. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных
обществ: совместный приказ Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) России от 29.01.2003 г.
№ 10н/03-6/ПЗ.
166
15. Порядок публикации годовой бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами. Утверждено приказом Минфина России от 13.11.1996 г. №101.
16. Приказ ФСФО РФ «Об утверждении методических указаний
по проведению анализа финансового состояния организаций» (от
23.01.2001 г. № 16).
17. Методические положения по оценке финансового состояния
предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, согласно распоряжению ФСФО (б) от 12 августа 1994 г. № 31-р.
18. Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учет: Учеб.
пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». – Изд. 6-е, перераб. и доп. – М.:
ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издат. центр «МарТ», 2005.
19. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2005.
20. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие / Е.И. Таюрская, Е.Н. Елисеева, И.П. Ильичев, А.В. Жагловская. – М.: Изд. Дом МИСиС,
2009. – 204 с.
21. Бухгалтерский учет: Сб. задач / Е.И. Таюрская, Е.Н. Елисеева,
И.П. Ильичев, А.В. Жагловская. – М.: Изд. Дом МИСиС, 2009. – 204 с.
22. Виноградская Н.А., Рожков И.М. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: МИСиС, 2003. – 165 с.
23. Виноградская Н.А., Пятецкая А.В., Райков Ю.Н.: Финансы,
банки, кредит: Учеб. пособие. – М.: МИСиС, 2007. – 190 с.
24. Виноградская Н.А. Пятецкая А.В., Райков Ю.Н.: Финансы,
банки, кредит: Практикум. – М.: МИСиС, 2005. – 140 с.
25. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. по-
собие. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2005. – 304 с
26. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность и ее
анализ (основы балансоведения): Учеб. пособие. – М.: ТК Велби,
Изд. «Проспект», 2004.
27. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2006.
28. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: Юнити-Дана, 2006.
29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2005.
30. Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание,
2006.
.
167
31. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под
ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2006.
32. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ:
Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2006.
33. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа
деятельности коммерческих организаций. – М.: Инфра-М, 2008.
34. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф.
О.И. Волкова. – М.: Инфра-М, 2004.
35. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи,
выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / Под
ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика,
2006.
36. Юзов О.В., Седых А.М. Анализ производственно-хозяйственной деятельности металлургических предприятий. – М.: МИСиС,
2002.
168
Учебное издание
ВИНОГРАДСКАЯ Нина Андреевна
ЖАГЛОВСКАЯ Анна Валерьевна
ИЛЬИЧЕВ Игорь Павлович
БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ
Анализ финансовой отчетности
Учебное пособие
Редактор И.Е. Оратовская
Компьютерная верстка И.В. Воловик
Подписано в печать 13.10.09 Бумага офсетная
Формат 60 × 90 1/
Рег. № 057 Тираж 300 экз. Заказ 2408
Национальный исследовательский
технологический университет «МИСиС»,
119049, Москва, Ленинский пр-т, 4
Издательский Дом МИСиС,
119049, Москва, Ленинский пр-т, 2
Тел.: 638-45-22, 954-19-22
Отпечатано в типографии Издательского Дома МИСиС,
117419, Москва, ул. Орджоникидзе, 8/9
Тел.: 954-73-94, 954-19-22
16
Печать офсетная Уч.-изд. л. 10,56
169
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]