Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Блокчейн для всех как работают криптовалюты, BaaS, NFT, DeFi и другие новые финансовые технологии
.pdf
.. Принятие законодательстваРФ оцифровых финансовых активах
иностранных… Есть инвесторы, готовые входить вроссийский бизнес
через цифровые финансовые активы, минуя санкции».
Президент ГМК «Норильский никель» Владимир Потанин: «Для
“Норникеля”, который запустил пилотную платформу потокенизации части контрактов, цифровые решения — это важный, нонепервостепенный инструмент. Нодля большого числа предприятий малого
исреднего бизнеса они упростят доступ кликвидности, позволят ввести воборот более технологичные иудобные для клиента товары иуслуги. Это альтернативный доступ ккапиталу, втом числе через технологический переток ликвидности открупных предприятий кмелкому
исреднему бизнесу — поставщикам. Это ввод воборот более технологичных, более сложных, более удобных для клиента продуктов ивозможности международной экспансии. Мне самому как инвестору интересно вкладываться втакие платформы, ясчитаю, что они обладают
огромным потенциалом…
Такого рода технологии иmarketplace… обладают высокой проникающей способностью, их сложнее заблокировать. Страна, где будет
наиболее эффективное регулирование такого рода платформ, получит дополнительный импульс для проникновения нарынки, которые
доэтого были для нее закрыты. Это стимулирует несырьевой экспорт
иснизит зависимость отэнергоносителей».
Цифровая валюта ицифровые
финансовые активы
Принятый витоге закон регулирует отношения, связанные свыпуском иоборотом двух объектов — цифровых финансовых активов
(ЦФА) ицифровой валюты (ЦВ) 84.
Под ЦФА подразумеваются «цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав поэмиссионным ценным бумагам, права участия вкапитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных
бумаг, которые предусмотрены решением овыпуске цифровых финансовых активов впорядке, установленном настоящим Федеральным законом, выпуск, учет иобращение которых возможны только
путем внесения (изменения) записей винформационную систему
наоснове распределенного реестра, атакже виные информационные системы».
Глава . Регулирование крипто индустрии: мировой опыт
Цифровую валюту закон определяет как «совокупность электронных данных (цифрового кода или обозначения), содержащихся
винформационной системе, которые предлагаются и(или) могут быть
приняты вкачестве средства платежа, неявляющегося денежной единицей Российской Федерации, денежной единицей иностранного государства и(или) международной денежной или расчетной единицей,
и(или) вкачестве инвестиций ивотношении которых отсутствует
лицо, обязанное перед каждым обладателем таких электронных данных, заисключением оператора и(или) узлов информационной системы, обязанных только обеспечивать соответствие порядка выпуска
этих электронных данных иосуществления вих отношении действий
повнесению (изменению) записей втакую информационную систему
ее правилам».
Взаконе есть оговорка, что его положения нераспространяются
на«обращение безналичных денежных средств, электронных денежных средств, атакже навыпуск, учет иобращение бездокументарных
ценных бумаг».
Очевидно, что положения закона распространяются напопадающие под определение ЦФА секьюрити-токены икредитные токены,
атакже наклассические, необеспеченные криптовалюты инанекоторые виды стейблкоинов — например, настейблкоины, обеспеченные
реальной валютой. Иные токены истейблкоины остались запределами
регулирования данного закона.
При этом выпуск иоборот отдельных видов утилитарных токенов уже регулируется Федеральным законом «Опривлечении инвестиций сиспользованием инвестиционных платформ…» (известным
также как «закон окраудфандинге»).
Регулирование вотношении
цифровых финансовых активов
Выпуск иоборот ЦФА, согласно закону, имеют ряд особенностей:
1.
Выпуск ЦФА может осуществляться только юрлицом или ИП
наосновании решения, содержащего всю необходимую информацию обэтих активах, втом числе указание ИС, вкоторой выпускаются ЦФА, иее оператора.
.. Принятие законодательстваРФ оцифровых финансовых активах
2.
Учет, оборот ипередача ЦФА осуществляются втой ИнС,
вкоторой они были выпущены, всоответствии сутвержденными правилами Ин С.
3.
ЦБ РФ вправе установить перечень ЦФА, приобретение которых может осуществляться только квалифицированными инвесторами (далее — КвИн), либо лимит для определенных ЦФА,
впределах которого такие активы вправе приобретать неквалифицированные инвесторы (далее — НеИн). Если НеИн приобрел ЦФА, которые могут передаваться только КвИн, либо превысил установленный лимит, тооператор обмена цифровых
финансовых активов (ООЦФА) должен потребованию НеИн
приобрести унего эти ЦФА ивозместить ему убытки, если
только инвестор непредоставил недостоверную информацию,
наосновании которой его признали неквалифицированным.
4.
Ведение ИнС, вкоторой происходит выпуск, оборот иучет
ЦФА, осуществляется ее оператором (ОИнС). Закон содержит подробные требования кнему, втом числе необходимость
включения его вспециальный реестр Банка России, иквалификационные требования кего руководителю идолжностным лицам. Банк России вправе установить дополнительные требования.
5.
Сделки сЦФА осуществляются через ООЦФА. Ему также
необходимо внести сведения осебе вспециальный реестр
Банка России. Кроме того, есть квалификационные требования кего руководителю идолжностным лицам. ООЦФА
также утверждает соответствующие правила.
6.
Одно итоже лицо может быть одновременно и ОИнС,
иООЦФА. Для осуществления указанных операций уставной
капитал компании должен составлять неменее 50млн руб.
7. Есть ряд особенностей выпуска ЦФА, удостоверяющих возможность осуществления прав поакциям или право требования передачи акций. Например, такой выпуск запрещается, если ранее акционерное общество уже выпускало акции
вобычной (бездокументарной) форме. Втоже время госрегистрация выпуска акций ввиде ЦФА нетребуется.
8.
НаОИнС иООЦФА возложена обязанность идентифицировать клиентов, собирать ипредоставлять информацию оних
Глава . Регулирование крипто индустрии: мировой опыт
исовершаемых ими операциях всоответствии сзаконодательством оПОД/ФТ.
9.
Есть ряд требований крекламе ЦФА. Их нельзя рекламировать доопубликования решения овыпуске ЦФА. Реклама
недолжна содержать обещаний дохода отЦФА или прогноза
роста их курсовой стоимости, новней должно упоминаться
лицо, выпускающее ЦФА, иадрес сайта, накотором размещено решение овыпуске, сведения обограничениях для НеИн
ипредупреждение, что ЦФА являются высокорискованным
финансовым инструментом иих приобретение может привести кпотере денежных средств.
Закон запрещает принимать ЦВ вкачестве встречного предоставления залюбые товары, работы, услуги или иные объекты. Запрет
распространяется наюрлиц, личным законом которых является российское право, нафилиалы, представительства ииные подразделения иностранных лиц, атакже нафизлиц, находящихся натерритории РФ неменее 183 дней, втечение следующих 12 месяцев. Кроме
того, указанные лица обязаны декларировать имеющуюся ЦВ. Требования, связанные снезадекларированной ЦВ, неподлежат судебной защите. Любым лицам запрещено распространять какую-либо
информацию опредложении или приеме ЦВ вкачестве встречного
предоставления.
Важное уточнение отэкспертов: «Регулирование распространяется надеятельность поорганизации выпуска иобращения цифровых
валют, атакже непосредственно навыпуск цифровой валюты, совершаемые сиспользованием российской информационной инфраструктуры, оборудования, расположенного натерритории РФ, доменных
имен исетевых адресов, находящихся вроссийской доменной зоне».
ЦВ признается имуществом для целей федеральных законов
«Онесостоятельности (банкротстве), «Обисполнительном производстве» и«Опротиводействии коррупции».
Закон устанавливает требования к«деловой репутации» участников исполнительных органов информационной системы, оператора
обмена ЦФА: отсутствие неснятой инепогашенной судимости, отсутствие запоследние годы фактов привлечения кответственности всвязи
сбанкротством, сдеятельностью финансовой организации, отсутствие
сведений опричастности кэкстремистской деятельности или терроризму идр.
.. Принятие законодательстваРФ оцифровых финансовых активах
Реакция рынка, бизнеса,
экспертного сообщества
Анатолий Аксаков указывал 85:
Цифровые валюты — это обычные криптовалюты, такие как
•
биткоин или эфир. Позакону они признаются платежным
средством, сбережением или инвестицией, ноих запрещено
использовать для оплаты товаров иуслуг, так как криптовалюты несчитаются денежной единицей России или других
стран.
Цифровые валюты можно купить назарубежных биржах иза-
•
декларировать как имущество, чтобы получить право оспаривать сделки сними всуде. Конкретных правил декларации пока нет — они будут добавлены вНалоговый кодекс.
Чиновникам запрещено иметь ЦФА икриптовалюты, выпу-
•
щенные назарубежных площадках.
Михаил Успенский (зампредседателя правления Палаты налоговых консультантов России, партнер юрфирмы Taxology) назвал закон
компромиссным: государство отказалось отполного запрета криптовалют иневвело уголовную ответственность заоперации стокенами 86.
Адиректор поразвитию бизнеса криптовалютной биржи EXMO Мария
Станкевич сказала, что закон — «глоссарий понятий», связанных сблокчейном икриптовалютами, наоснове которого будут писать другие
связанные законопроекты.
Также М. Успенский отметил, что криптовалюту официально вписали вправовое поле 87, ноформулировки термина «цифровая валюта»
оставили забортом регулирования огромный сегмент зарубежных криптовалют, законодатель ограничился легитимизацией только классических платежных монет, впервую очередь биткоина. Еще, пословам
эксперта, закон полностью обходит вопросы регулирования обмена
криптовалюты нафиатные деньги 88.
Юристы Moscow Digital School подчеркнули, что закон оЦФА
вместо терминов, используемых криптосообществом, применяет собственные, которые вводят новые правовые институты исоздают неопределенность. Под определение цифровой валюты всоответствии
сзаконом оЦФА могут подпадать бонусы ииспользуемые вэлектронной коммерции сертификаты.
Глава . Регулирование крипто индустрии: мировой опыт
Поновому закону судебная защита прав нацифровую валюту
возможна лишь вслучае, если валюта специальным образом декларировалась иснее выплачивались налоги (п.6 ст.14). Неясно, как это
будет проверяться 89.
Эксперты предполагали, что вступление законопроекта всилу
позволит внести прозрачность впроцедуры обмена, покупки, продажи
ихранения цифровых активов, атакже отфильтровать добросовестных участников рынка.
Как указывали другие эксперты, после выхода закона в российской практике действуют правила регулирования для выпуска
цифровых токенов, обеспеченных каким-либо базисным активом:
секьюрити- токенов (ч.2 ст.1 закона оЦФА), стейблкоинов (ч.6 ст.1)
иутилити- токенов (ст.8 закона окраудфандинге)
Авот Юрий Припачкин закон раскритиковал: «…индустрия живет
позаконам рынка итехнологий, которые развиваются, аэтот закон написан под диктовку ЦБ, сточки зрения его понимания финансового
регулирования. Насамом деле он посвящен нерынку, афункционированию закрытого блокчейна… Закрытый блокчейн — это бессмысленная история сточки зрения рынка. Он полезен для задач модернизации тех или иных производств, ноон бесполезен сточки зрения
создания нового экономического порядка» 91.
Эксперты отмечали: технически ЦБ могбы вместе скарточными
платежными системами заставить кредитные организации блокировать карточные транзакции сМСС-кодом 6051, который характерен
для криптообменников икриптобирж (МСС-код содержит информацию, вкакой сфере услуг работают компании) 92.
Реакция индустрии майнинга идата-центров назакон была позитивной. Ранее они опасались запрета майнинга инемогли инвестировать винфраструктуру. Теперьже они могли развиваться понормальному сценарию.
Некоторые эксперты высказывали мнение, что новый закон
остается непроработанным инезаконченным, азапрет на использование криптовалют как платежного инструмента для резидентов
РФ сдерживает развитие отечественных платежных систем ионлайн-сервисов: «Ксожалению, вместо методологии расчета налоговой базы затакие платежи правительство решило полностью за-
93
претить их»
.
Вместе стем участники рынка выражали удовлетворение тем,
что взаконе больше нефигурирует уголовная иадминистративная
90
.
.. Принятие законодательстваРФ оцифровых финансовых активах
ответственность, аторговля криптовалютами ненаходится под запретом, как предлагалось впредыдущих версиях законопроекта.
Позамечанию Л. Делицына 94, неясно, следуетли трактовать
слова, что выпуск, учет иобращение ЦФА можно вносить лишь путем
записи вИС наоснове распределенного реестра, «атакже виные информационные системы», как однозначное требование, чтобы была
использована технология блокчейн. Эксперт добавляет: «Распределенный реестр понимается широко — это совокупность синхронизированных баз данных, необязательно наоснове блокчейна. Про криптографию слов нет, носказано, что тождественность данных обеспечивается
наоснове установленных алгоритмов. Скорее всего, это означает, что
ИС несможет сама менять эти алгоритмы, адолжна будет их сертифицировать».
Поправки Минфина
Осенью 2020г. экспертное сообщество начало активно обсуждать поправки Минфина взакон оЦФА. Проект предусматривал внесение множества изменений идополнений вУК, УПК, НК РФ ивзакон
оПОД/ФТ.
Вчастности, в российском законодательстве появилисьбы
пунк ты обобязанности владельцев криптовалютных активов сообщать вналоговые органы ополучении цифровой валюты, осделках сней иоее остатках, если годовой оборот вцифровой валюте
превышает эквивалент 600 000руб. Криптобиржи икриптомайнеры
былибы обязаны направлять информацию отранзакциях вРосфинмониторинг.
Неуплата налога надоходы отопераций сЦВ моглабы повлечь
штраф вразмере 40% отее суммы. Всего лишь два случая недекларирования операций сЦВ могли привести куголовному наказанию —
три года лишения свободы.
Цифровая валюта впроекте поправок Минфина трактовалась
как имущество.
«Намой взгляд, то, что Минфин занезадекларированные операции скриптовалютами предлагает вводить уголовную ответственность
вплоть дотюремного заключения,— это чрезмерно жесткие меры,—
оценивала поправки Юлия Рит, главный редактор Media SIGEN.pro.—
Они нетолько навредят местному криптобизнесу, который будет
Глава . Регулирование крипто индустрии: мировой опыт
вынужден либо перейти вдругую юрисдикцию, либо уйти всерую
зону, ноиотпугнут потенциальных инвесторов вкрипто валюты» 95.
«Как ивсе предыдущие годы, правительства мира будут стараться
выработать законодательство вотношении криптовалют,— считала
Татьяна Максименко, представитель биржи криптовалют Garantex.—
И,ксожалению, пока тенденция почти везде — назакручивание гаек.
Засвое сверхскоростное развитие крипторынку приходится платить
высокую цену ввиде жесткого регулирования отрасли» 96.
Антикриминальный аспект
регулирования криптовалют
икриптоиндустрии
Вавгусте 2019г. вРоссии предложили создать «цифровую прокуратуру» для уголовных дел, связанных скриптовалютным мошенничеством, что позволилобы повысить качество расследования преступлений вцифровой сфере.
Криптовалюты активно применяются для финансирования терроризма, заявил замсекретаря Совета безопасности России Юрий
Коков винтервью «Российской газете». «Поменьшей мере безответственно своими руками создавать параллельную вселенную, свободную отзакона иморали. Необходим широкий международный
диалог попротиводействию использованию сети интернет террористами наразличных международных площадках»,— подчеркнул он 97.
Вавгусте 2021г. Сергей Швецов, тогда еще первый заместитель председателя ЦБ, сравнил приобретение криптовалюты свыходом наминное поле. Он пояснил, что подобные средства незащищены законом, азначит, в случае их кражи государство несможет
помочь 98.
Отраслевые консорциумы
9апреля 2021г. состоялось подписание учредительных документов осоздании ООО«Системы распределенного реестра». Его учредителями стали ВТБ, Газпромбанк, ПСБ, НСПК, Мосбиржа иАссоциация ФинТех, которая должна была внести вуставн ый капитал
общества права на«Мастерчейн» исозданные блокчейн- сервисы.
.. Принятие законодательстваРФ оцифровых финансовых активах
Научный руководитель Центра технологий распределенных реестров
СПбГУ, председатель Совета Ассоциации участников рынка электронных денег иденежных переводов (АЭД) Виктор Достов расценил это
событие как вывод «Мастерчейна» извнутреннего проекта Ассоциации ФинТех вкоммерческий через образование отдельного юридического лица. «Помимо прочего, он подтверждает наличие платежеспособного спроса наблокчейн- разработки, что хорошая новость для
отрасли вцелом. Думаю, это придаст дополнительный стимул для использования распределенных реестров вэкономике»,— сказал Достов 99.
Участники рынка отмечали, что пока недостает информации
отом, как оператор будет работать, когда икакие продукты он предложит рынку.
Первые вреестре
3февраля 2022г. ЦБ включил под № 1 вреестр операторов информационной системы поуправлению ЦФА токенизационную платформу «Атомайз», одним изинвесторов которой является «Интеррос»
Владимира Потанина.
Помимо «Атомайза», заявку навключение вреестр операторов информационных систем подавал партнер «Трансмашхолдинга» компания
«Лайтхаус». Вэтой системе планировалось обращение прав наполучение денежных средств, предусмотренных законом оЦФА. «Криптовалюты внашей системе небудет»,— сказал гендиректор ООО«Лайтхаус»
Денис Иорданиди. Интерес кработе сЦФА проявляли также Сбербанк
(собирался запускать свою блокчейн- платформу), ПСБ и«ВТБ Капитал Инвестиции» (хотели предложить квалифицированным инвесторам ЦФА сбазисом ввиде долговых обязательств или товаров, используя инфраструктуру других игроков)
17марта 2022г. ПАО «Сбербанк» иООО«Лайтхаус» были включены ЦБ РФ вреестр операторов информационной системы поуправлению ЦФА.
100
.
.
Доклад Банка России
окриптовалютах
инашаоценка его
положений
Анонимность криптовалют сегодня —
это миф. Они гораздо прозрачнее любых
банковских транзакций, потому что блокчейн
хранится вечно, неможет быть изменен
илюбая цепочка операций прозрачна
илегко прослеживается. Эта система
гораздо надежнее банковской системы.
А Б,
замминистра цифровой трансформации Украины,
руководитель проекта «Дія City», 24сентября 2021г.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]