Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Блокчейн для всех как работают криптовалюты, BaaS, NFT, DeFi и другие новые финансовые технологии
.pdf
.. Регулирование криптоиндустрии вразличных странах мира
разработать Национальная комиссия поценным бумагам ифондовому рынку — НКЦБФР). Как указал Александр Борняков, замминистра цифровой трансформации Украины ируководитель проекта «Дія
City » (его министерство было идеологом внедрения нового закона),
«согласно статистике компании Chaina lysis, сегодня Украина первая
вмире поиндексу использования криптовалют. Более 1млн граждан Украины используют виртуальные активы… За2020г. граждане
Украины заработали наоперациях скриптовалютами более $400млн
ивошли вдесятку помиру»
43
.
Еще отмечалось, что при наличии взаконе четырех регуляторов рынка виртуальных активов неясно, ккому нужно будет идти обманутым криптоинвесторам. Также ЗВА недифференцирует инвесторов постепени их квалификации.
Вопрос одопуске нерезидентов, насколько мы понимаем ЗВА,
был решен положительно, однако сповышенными впять раз посрав-
44
нению срезидентами требованиями ккапиталу
.
Параллельно сЗВА вВерховную раду был подан нарегистрацию налоговый законопроект. Основные тезисы внем — что необходимо освободить операции отНДС иввести понятие Capital gain tax
составкой 5%. ЗВА вступилбы всилу только после внесения изменений вНалоговый кодекс.
5октября 2021г. президент страны вернул закон «Овиртуальных
активах» споправками наповторное рассмотрение. Авторы закона обновили документ, определив регуляторами НКЦБФР иНБУ, и17февраля 2022г. Верховная рада его приняла.
Майнинг вУкраине наначало 2022г. небыл запрещен, кроме
случаев самовольного подключения кэлектросети.
Швейцария
Одна изнаиболее дружественных кбиткоину стран сразвитой системой регулирования в2020г. потребовала отинициаторов биткоинтранзакций насумму более $1000 проходить идентификацию. Также
в2020г. здесь появились новые стандарты управления цифровыми активами иих хранения.
Министр экономики Йоханн Шнайдер- Амманн 18января 2021г.
заявил репортерам, что онбы хотел видеть Швейцарию «криптонацией».
Глава . Регулирование крипто индустрии: мировой опыт
Осенью 2021г. Управление надзора заоперациями финансового
рынка (FINMA) одобрило первый криптофонд всоответствии сзаконодательством страны.
Эстония
Впоследние несколько лет эта страна казалась одним изведущих
мировых операторов полицензированию криптокомпаний. Однако
летом 2020г. ее власти ввели обязательную проверку топ-менеджеров
иоснователей криптопроектов иувеличили сбор залицензию с€345
до€3300.
Вдекабре 2020г. лицензий лишились более 1000 из4000 компаний, остальные были предупреждены одальнейшем ужесточении
регулирования.
Всентябре 2021г. Минфин предложил законопроект, ужесточающий требования ккриптовалютным компаниям ипередающий контроль над ними Управлению финансового надзора.
Воктябре глава Бюро данных поотмыванию денег (RAB) Матис
Мяэкер предложил отозвать все ранее выданные криптовалютные
лицензии иувеличить минимальный размер паевого или акционерного капитала занимающихся торговлей цифровыми активами фирм
до€350 000 45.
ЮАР
Южноафриканский резервный банк еще в2014г. выпустил «Положение овиртуальных валютах».
Вноябре 2020г. Управление понадзору зафинансовым сектором
Южной Африки (FSCA) представило проект постановления, которое
приравнивало биткоин кфинансовым продуктам иобязывало поставщиков криптовалютных услуг, включая биржи, советников иброкеров, регистрироваться для работы натерритории ЮАР вкачестве поставщиков финансовых услуг 46.
Попытки регулятора ввести регулирование цифровых активов
неполучили общественной поддержки, иэтим активно пользовались
мошенники. Крах криптопирамиды Mirror Trading International (MTI)
обошелся 28 000 инвесторов всумму более $700млн (вэквиваленте
вбиткоинах) 47.
.. Регулирование криптоиндустрии вразличных странах мира
Ситуация вокруг MTI побудила FSCA вновь запросить полномочий порегулированию криптовалют: предложение обэтом ведомство
выдвинуло вянваре 2021г.
Виюле 2021г. правительство ЮАР совместно сBankymoon, поставщиком решений наоснове технологии блокчейн, начало работу над
созданием сбалансированных норм регулирования биткоина.
Осенью 2021г. власти страны запретили пенсионным фондам
инвестировать вцифровые активы.
Южная Корея
Поданным информагентства Yonhap, вЮжной Корее объем
транз акций на14 местных криптобиржах оценивается в$21,6млрд
вдень ипревышает средний оборот корейских акций наосновном
ивторичном фондовых рынках.
Вапреле 2021г. высшие чиновники страны заявили, что безудержная покупка биткоинов идругих криптовалют вызывает опасения
поповоду возможных спекулятивных инвестиций иотмывания денег.
Председатель Комиссии пофинансовым услугам (FSC) Ын Сон Су сказал: «Криптовалюта — это криптоактив, неимеющий внутренней стоимости иочень спекулятивный» 48 — иотметил, что власти немогут
защитить криптоинвесторов, поскольку цифровые токены — спекулятивные активы снебольшим уровнем регулирования. Аглава Банка
Кореи Ли Джу Ель официально опроверг полезность криптовалюты
как средства обмена или платежа.
Финансовые власти страны озвучили намерение ввести с2022г.
подоходный налог сторговли криптовалютой вразмере 20%. Сначала
тогоже года криптобиржи обязаны предоставлять налоговикам отчетность оторговле криптовалютой.
Закон от23января 2021г. запретил торговлю криптовалютами
санонимных аккаунтов. Смарта 2021г. поставщикам услуг, связанных
сцифровыми активами, запрещено работать внутри страны санонимными криптовалютами.
Мэрия Сеула недавно сообщила, что конфисковала криптовалюту «сотен крупных правонарушителей, которые скрывали свои активы вцифровой валюте». Под прицелом оказались 676 физических
лиц иглав компаний. Самой популярной криптовалютой среди них
оказался биткоин (19%), наэфир пришлось всего 10%.
Глава . Регулирование крипто индустрии: мировой опыт
Всоставе FSC функционирует специализированный орган (Korea
Financial Intelligence Unit, KoFIU), ответственный зарегистрацию инадзор запоставщиками связанных свиртуальными активами услуг.
Летом 2021г. налоговые органы об язали резидентов раскрывать
данные осчетах назарубежных биткоин-биржах. Ранее Министерство
экономики ифинансов ввело налог наприрост капитала пооперациям
скриптовалютами, его начнут взимать 1января 2023г.
До24сентября 2021г. работающие натерритории страны биткоин-биржи должны были пройти регистрацию вFSC.
Осенью FSC исключила регулирование NFT как криптовалют,
считая, что они неподпадают под определение виртуальных активов 49.
Япония
Под определение услуг обмена виртуальной валюты всоответствии сЗаконом оплатежных услугах (PSA) попадает управление виртуальной валютой всвязи спосредничеством, брокерскими услугами,
покупкой, продажей ипр. Поставщиком услуг обмена виртуальной валюты может быть только лицо, зарегистрированное вАгентстве финансовых услуг Японии (FSA).
26января 2021г. взлом биржи Coincheck привел кпотере монет
сингапурского проекта NEM на$530млн ипривлек пристальное внимание регулятора.
Летом 2021г. FSA сообщило оготовности ввести вдействие руководящие положения FATF поПОД/ФТ для местных криптовалютных
компаний исоздало подразделение понадзору зацифровыми активами. Мотивом стала обеспокоенность властей тем, что распространение «новых форм частных денег» может подорвать финансовую систему
Японии. Провайдеры криптоуслуг будут нести теже обязательства, что
итрадиционные финучреждения. Вапреле 2022г. вступили всилу изменения, которые обязывают поставщиков виртуальных услуг предоставлять данные отранзакциях.
Общие сведения
Поданным Банка России, прямой запрет наиспользование
криптовалют для совершения платежей к2022г. ввели, вчастности,
.. Регулирование криптоиндустрии вразличных странах мира
Бангладеш, Вьетнам, Египет, Индонезия (для финансовых институтов),
Китай, ОАЭ, Турция. Взаконах многих стран (втом числе Канады, Кореи
иФранции) есть формулировка, что единственным законным средством платежа (legal tender) встране является национальная валюта.
Подругим данным, насентябрь 2021г. всписок стран, где криптовалюты полностью запрещены, входили Афганистан, Пакистан,
Алжир, Боливия, Бангладеш, Республика Македония, Саудовская Аравия, Катар, Вануату, Вьетнам. Онамерении запретить криптовалюты
заявляли Индия, Китай иТурция 50.
.
Регулирование
криптоиндустрии вСША
Биткоин сам посебе обречен. Конец близок.
Как только уконгресса найдется причина,
они выяснят, как его запретить. Запомните
мои слова. Слишком много банков имеют
слишком много денег, чтобы их потерять.
Амы-то знаем, что крупные банки иконгресс
являются частью одного итогоже монстра.
Р Б,
финансовый редактор консорциума
медиакомпаний Agora, май 2017г.
51
Любопытный факт: первым легализовал криптовалюты 6августа 2013г.
мировой судья Амос Мацант изштата Техас (США). Он постановил:
поскольку биткоин может использоваться для покупки товаров иуслуг,
он является валютой или формой денег.
Запоследние 3–4года различные центры принятия решений
выдавали вэтой стране весьма противоречивые регуляторные решения.
Сначала 2019г. поапрель 2020г. врамках работы конгресса
116-го созыва законодатели предложили 32 законопроекта порегулированию криптоиндустрии. 41% касались CBDC, 37% — возможного
противоправного использования цифровых активов, 16% — применения блокчейна властями США 52.
Вдекабре 2020г. FinCEN предложило верифицировать пользователей биткоин- кошельков при исходящих транзакциях насумму
от$3000 иобязать компании уведомлять ведомство отранзакциях
насумму свыше $10 000.
Нормативные акты порегулированию криптовалютного бизнеса
приняли такие штаты, как Луизиана, Гавайи, Вайоминг.
Вдекабре 2020г. группа конгрессменов воглаве сдемократом
Рашидой Тлайб внесла законопроект, обязывающий эмитентов стейблкоинов получать разрешения Федеральной корпорации пострахованию вкладов (FDIC) ибанковского регулятора или поддерживать резервы для обеспечения быстрой конвертации средств вдоллары.
Генеральный директор Circle Дж. Аллэйр назвал законопроект
«огромным шагом назад» для инноваций, ограничивающим развитие
технологии блокчейн ифинтех-индустрии.
Интересно, что заполтора месяца доэтого вдругом законопроекте, конгрессмена Сильвии Гарсия, предлагалось приравнять стейблкоины кценным бумагам.
Вдекабре 2020г. члены конгресса США внесли нарассмотрение Stablecoin Tethering and Bank Licensing Enforcement (STABLE) Act.
Вслучае его принятия всем эмитентам стейблкоинов придется получать банковские лицензии. Взаконопроекте стейблкоины фактически
приравниваются кдепозитам.
Также нарассмотрении конгресса США были два законопроекта
порегулированию рынка цифровых активов (уже вобновленной редакции, первая рассматривалась тремя годами ранее): «Орынках виртуальных валют иконкурентности всфере регулирования» и«Озащите
потребителей всфере виртуальных валют». Основным регулятором
Глава . Регулирование крипто индустрии: мировой опыт
цифровых активов вэтих НПА выступала Комиссия посрочной биржевой торговле (CFTC).
Миллиардер Майк Новограц скептически оценивал отношение администрации Трампа крегулированию индустрии: «Это своего рода “почерк” администрации Трампа, пытающейся исказить законодательство, что может иметь непреднамеренные последствия.
Это антидоллар иантиинновация». Новограц выражал надежду, что
после инаугурации Джо Байдена вянваре 2021г. страна получит более
прогрессивных регуляторов. «Ябуду счастлив дождаться новую администрацию иполучить нормативную базу, которая оказывает поддержку, анеборется скриптовалютами»,— сказал он 53. Отчасти ожидания оправдались.
Вянваре 2021г. Управление контролера денежного обращения
всоставе Минфина США (OCC) разрешило национальным банкам
ифедеральным сберегательным ассоциациям использовать публичные
блокчейны истейблкоины для расчетов отимени клиентов иодоб рило
первую лицензию общенационального «банка цифровых активов», выданную кастодиальному сервису Anchorage.
Министр финансов США Стив Мнучин указал, что бумажные
деньги предпочтительнее криптовалют. Выступая 12января 2021г.,
Мнучин выразил надежду, что совместная работа сG20 позволит недопустить превращения биткоина вцифровой эквивалент «счета вшвейцарском банке».
Вмарте 2021г. федеральная налоговая служба (IRS) объяснила, что
резидентам США ненужно отчитываться оприобретении криптовалюты,
заполняя напервой странице декларации форму 1040, если они придерживаются стратегии HODL (покупки криптовалюты для хранения).
Президент Федерального резервного банка Сент- Луиса (одного
изподразделений Федеральной резервной системы) Джеймс Буллард
вмае 2021г. заявил, что, поего мнению, криптовалютных проектов
слишком много (около 2000 вСША) ибольшинство изних «неимеет
никакой ценности» 54.
Член Комиссии поценным бумагам ибиржам США (SEC) Хестер
Пирс виюне 2021г. сказала, что ее беспокоит давление накриптовалюту состороны ряда регулирующих органов. Поее мнению, первая
реакция всех регуляторов нацифровые валюты идругие новые инструменты — «яхочу сделать их похожими нарынки, которые яуже регулирую». «Неуверена, что это будет хорошо для инноваций»,— добавила Хестер Пирс
55
.
.. Регулирование криптоиндустрии вСША
Глава SEC Гэри Генслер 3августа 2021г. заявил: «Сегодня инвесторы вкриптоиндустрии защищены недостаточно. Честно говоря, это
больше напоминает Дикий Запад» 56. Помнению Генслера, нарынке
криптовалют многие токены могут быть незарегистрированными ценными бумагами икак таковые должны соответствовать требованиям
SEC.
Генслер указал, что технология блокчейн исоздаваемые сее помощью инструменты могут стимулировать фининдустрию идругие отрасли, однако лишь при адекватном регулировании. Он также сообщил
оналичии уSEC как минимум семи инициатив поразличным сегментам криптоиндустрии: ICO, торговым платформам, кредитным сервисам, DeFi, стейблкоинам, поставщикам кастодиальных услуг, атакже
ETF. При этом Генслер публично заявил, что SEC непланирует запрещать криптовалюты.
Наследующий день экс-председатель CFTC К. Джанкарло всвоем
Twitter ответил, что, поего мнению, именно CFTC — единственный ре-
гулятор, имеющий релевантный опыт испособный осуществлять надзор забиткоином идругими криптовалютами.
Спустя 19 дней комиссар CFTC Дон Стамп уточнил позицию ведомства: «Если цифровой актив является товаром, он нерегулируется
CFTC. Однако CFTC регулирует производные финансовые инструменты
для работы сцифровыми активами» 57.
Министр финансов США Джанет Йеллен виюле 2021г. назаседании Рабочей группы пофинансовым рынкам при президенте США
(PWG) призвала кскорейшему созданию нормативной базы для регулирования стейблкоинов.
5августа 2021г. криптовалютный банк Avanti подал заявку наполучение статуса банка — участника ФРС США.
Отдельные депутаты отметились жесткой позицией поотношению ккриптоактивам. Сенатор отДемократической партии Элизабет
Уоррен виюне 2021г. раскритиковала криптовалютные сети завысокое
энергопотребление ипотребовала ужесточить нафедеральном уровне
их регулирование 58. А26июля Уоррен вписьме Йеллен призвала ее как
председателя Совета понадзору зафинансовой стабильностью (FSOC)
предпринять «неотложные действия вцелях уменьшения рисков, связанных скриптовалютами», возглавив разработку «сбалансированной
ипоследовательной регуляторной стратегии» для снижения угроз, которые криптовалюты несут инвесторам, потребителям иокружающей
среде вотсутствие достаточного регулирования 59.
Глава . Регулирование крипто индустрии: мировой опыт
Бывший госсекретарь США иэкс-кандидат впрезиденты Хиллари Клинтон вноябре 2021г. винтервью MSNBС высказала мнение,
что более строгое регулирование цифровых активов поможет защитить доллар оттехнологических манипуляций состороны РФ иКитая.
Генеральный директор компании Ripple Ашиш Бирла заявил,
что более четкие правила будут способствовать росту отрасли, ипредупредил, что бессистемное применение устаревших законов может нанести вред инновациям. «Янесторонник следования старым правилам»,— сказал он 60.
Рабочая группа пофинансовым рынкам при президенте США
совместно сФедеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC)
иOCC вноябре 2021г. опубликовала доклад остейблкоинах, вкотором
предложила ввести регулирование для ограничения пруденциальных
рисков. Вчастности, вцелях защиты потребителей ивоизбежание массового «бегства» инвесторов, эмитентами стейблкоинов все депозитарные институты должны быть застрахованы. Авоизбежание риска для
платежных систем необходимо, чтобы институты, предоставля ющие
услуги похранению ипереводу стейблкоинов, также подлежали надзору исоответствовали определенным требованиям, втом числе ккапиталу иликвидности. Кроме того, воизбежание системного риска
нужно вводить ограничения вотношении аффилированности эмитентов стейблкоинов скоммерческими организациями.
Новое определение понятия «брокер» винфраструктурном плане
США на$1,2трлн, подписанном президентом Байденом 16ноября
2021г., может обязать майнеров иоператоров нод вблокчейнах, разработчиков кошельков, поставщиков ликвидности вDeFi-протоколах
ииных участников криптовалютного рынка отчитываться перед IRS
одеятельности своих пользователей.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]