Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Блокчейн для всех как работают криптовалюты, BaaS, NFT, DeFi и другие новые финансовые технологии
.pdf
.
Регулирование
криптоиндустрии вКитае
Система будет построена таким образом, чтобы
цензоры или органы власти вбанковской
системе… имели полный контроль изнания
окаждой отдельной транзакции спомощью
искусственного интеллекта. Их цель —
буквально избавиться отвсех бумажных
ипромежуточных денег изаменить их
чем-то полностью отслеживаемым. Иэто,
безусловно, мечта любого диктатора.
А Г,
директор побезопасности Human Rights Foundation
В2017г. Китай закрыл свои криптобиржи, притом что наэту страну
приходилось 90% мировой торговли биткоинами. Виюне 2019г. Народный банк Китая (НБК) опубликовал заявление отом, что он заблокирует доступ ковсем внутренним ииностранным криптовалютным
биржам исайтам ICO.
24октября 2019г. навстрече политбюро ЦК Компартии Китая
председатель КНР СиЦзиньпин заявил, что блокчейн должен стать
ключевой инновационной технологией. Китайское государство будет
всячески поддерживать ее развитие иинтеграцию вреальную экономику, впервую очередь вбанковскую ифинансовую системы. Сразу
после октябрьского заявления акции китайских технологических компаний значительно выросли, как ицены набиткоины. Количество запросов винтернете термина «блокчейн» вкитайском мессенджере WeChat
увеличилось в60 раз.
Вдекабре 2019г. один изкрупнейших коммерческих банков
Китая Bank of China (BoC) выпустил двухлетние облигации наблокчейне на$2,8млрд.
Весной 2020г. правительство Китая создало специальный комитет
поразработке национальных стандартов для технологии блокчейн иDLT.
Вкомитет вошел 71 специалист из15 организаций иведомств, включая
НИИ цифровой валюты НБК, Министерство промышленности иинформатизации КНР (MIIT), Чжэцзянский университет, Tencent иBaidu 69.
Сиюля 2020г. вКитае введено официальное определение блокчейна. Верховный суд Китая постановил, что это «поддерживаемая несколькими сторонами технология, использующая криптографию для
обеспечения безопасности передачи идоступа, неизменяемости данных, безотказности изащиты отнесанкционированного доступа».
Вмае 2021г. Национальная ассоциация интернет- финансов Китая,
Китайская банковская ассоциация иПлатежно- клиринговая ассоциация
Китая всовместном заявлении сообщили озапрете всех транзакций
скриптовалютой, совершаемых финансовыми учреждениями иплатежными компаниями 70. Вконце мая вице-премьер Госсовета КНР Лю
Хэ призвал ужесточить регулирование добычи криптовалют иторговли
ими. Виюне майнинг запретили четыре китайские провинции: Юньнань, Цинхай, Синцзян иСычуань.
Также виюне 2021г. НБК провел встречу спредставителями четырех крупнейших банков страны иплатежной системы Alipay. Регулятор запретил им участвовать втранзакциях скриптовалютами ивелел
всячески пресекать такого рода деятельность.
.. Регулирование криптоиндустрии вКитае
Виюле Государственная электросетевая корпорация Китая направила вовсе регионы страны уведомление стребованием прекратить майнинг криптовалют.
Вавгусте 2021г. замглавы Департамента защиты прав иинтересов потребителей финансовых услуг НБК Инь Юпин заявил, что криптовалюты неявляются законными средствами платежа натерритории
КНР инеимеют реальной ценности, транзакции сними — инвестиционные спекуляции, авласти должны повышать осведомленность граждан, чтобы тесознательно избегали криптовалют.
Месяцем позже, 24сентября… Впрочем, позвольте процитировать далее статью одного изавторов этой книги, опубликованную вделовом издании «Инвест- Форсайт» 71.
«Пятница “порадовала” новостями. Китай объявил нелегальными все транзакции скриптовалютой, написал Bloomberg соссылкой насообщение местного регулятора. Ожидаемоли было это событие? Более чем.
Исторический опыт XIX — начала ХХвека нас научил, что центральные банки, когда они начинают вой ну ненажизнь, анасмерть
счастными эмитентами квазиденежных инструментов, обычно начинают
ивыигрывают. Вой на эта один раз уже велась вовсемирном масштабе,
иитоги ее известны. Фиатные национальные валюты победили втечение
XIXвека вовсех ведущих европейских странах иперед Первой мировой
вой ной — вСША. Эмиссия частных денег была фактически прекращена
вовсем “развитом мире” и,заисключением единичных “рецидивов”
типа Германии впериод гиперинфляции 1920-х иавстрийского Вергля,
вплоть доконца 1980-х вышла измировой повестки. Средства, принесшие центробанкам вэтой вой не победу, были самые что нинаесть нерыночные ирадикальные: отвсе возрастающих требований резервирования вфиате для частных эмитентов (вплоть до100% отобъема эмиссии)
доденежных штрафов итюремных сроков частным эмитентам. Задеталями отсылаю кдиссертации Веры Лутц, ученицы Фридриха фон Хайека, икмоей книге 2000г. “Частные деньги: История исовременность”.
Притом спусковым крючком для начала вой ны госэмитентов
счастными являлось достаточное укрепление ираспространение госвалюты вплатежном обороте. Событие, напрямую отрыночных факторов ценообразования начастную валюту независящее.
Предвиделоли такой поворот событий экспертное сообщество?
Скорее да,чем нет. Вот пара “электронных вырезок” изстатей
вэкономической прессе, вышедших этой весной.
Глава . Регулирование крипто индустрии: мировой опыт
Пословам Роберта Карнелла, главного экономиста ируководителя отдела исследований ING Asia, зарассмотрением ведущими мировыми державами возможности запуска собственных CBDC, вероятно,
последует закон оналогообложении прибыли (отопераций скриптоактивами). “Это может стать прощальным звоночком для этих прочих (частных) криптовалют, хотя валюты центральных банков будут
расти ирасти”,— сказал он.
Агенеральный директор компании H-Finance, занимающейся
торговлей цифровыми активами, Витаутас Забулис сказал, что, если
CBDC будут разработаны таким образом, чтобы сними было “легко
взаимодействовать”, большинство цифровых валют, используемых
для расчетов, вероятно, потеряют как свою цель, так иценность. “Для
этого предназначена технология блокчейн, поэтому CBDC будут построены наблокчейне”.
Китайский вариант CBDC был, видимо, правящей элитой этой
страны признан достаточно зрелым иготовым взять насебя миссию
единственного законного криптосредства платежа… Исигнал старта
кампании был дан.
Новация, которая внынешней вой не эмитентов неизбежно должна
была проявиться ипроявилась, посравнению свой нами позапрошлого
века,— это фактор экстерриториальности новых частных денег. Китай —
неАмерика: внынешнем геополитическом раскладе он весьма слабо
может прямым брутфорсом повлиять на“лоскутное одеяло” мирового
крипторегулирования. Даи“сальвадорский вариант” появления все
новых крипто-френдли юрисдикций нельзя сбрасывать сосчетов.
Поэтому китайский регулятор вынужден, втойже логике борьбы
допобедного конца, объявить, что услуги офшорных криптовалютных
бирж резидентам КНР являются незаконными. Аэто свысокой вероятностью для практической реализации потребует укрепления файерволлов иусиления суверенизации китайского сегмента интернета.
Какова будет судьба криптоактивов, находившихся намомент запрета любых операций сними всобственности уполуторамиллиардного населения Поднебесной? Предстанутли они намировом рынке
как distressed assets 72, продаваемые сдисконтами врежиме панического
бегства “правильным” собственникам? Введутли власти Китая схемы
легитимного избавления отставших незаконными крипто активов —
например, сдачу их вгосбанки понормативно установленному курсу?..
Суррогатизация, замораживание или обнуление “синокрипты” — сценарии одинаково нерыночные.
.. Регулирование криптоиндустрии вКитае
Имею опасение, что китайским путем — и,возможно, вболее топорном исполнении, чем это было упервопроходца,— захотят пойти
инекоторые другие эмитенты региональных резервных валют. Смоей
точки зрения, минимальным необходимым критерием, чтобы начинать рассматривать такой вариант действий, для любых ответственных
монетарных властей должна быть технологическая зрелость собственной CBDS. Еслиже падающее знамя криптосредства платежа после
устранения срынка частной компоненты подхватить будет вообще некому — тотакие меры, без каких-либо ощутимых выгод для государства игосбюджета, сделают немотивированно очень больно собственному населению».
Характерную реакцию продемонстрировала крупнейшая китайская криптовалютная биржа Huobi: она моментально прекратила регистрацию счетов для новых пользователей вКитае, ачерез два дня
объявила, что удалит всех китайских пользователей доконца 2021г.
Любопытно, что насобрании акционеров биржи единогласное решение
покинуть рынок Китая было принято тоже 24сентября, ноеще доофициального выступления китайских регуляторов озапрете.
Некоторые эксперты считают, что фактический запрет криптовалют, майнинга идеятельности связанных сцифровыми активами организаций стал частью масштабной кампании поподготовке квнедрению цифрового юаня.
Помнению А. Генкина, «главный иосновной эффект, позитивный сточки зрения целей, поставленных властями Китая, эти [запретительные поотношению крынку криптовалют] меры дали. Задушена
вкорне возможность внутренней конкуренции состороны криптовалют китайских технологических гигантов — цифровому юаню, внедряемому «навсех парах» вкачестве альтернативной национальной,
авбудущем, возможно, иперспективной мировой резервной валюты.
А“остальной мир” отреагировал накитайский криптобан позакону сообщающихся сосудов. Майнеры перетекли вРоссию, Казахстан, виные
юрисдикции. Капиталы тоже перебрались вcrypto-friendly страны ирегионы, носам сектор криптоиндустрии они врядли покинут» 73.
.
Принятие
законодательстваРФ
оцифровых финансовых
активах
Мы нелюбим дополнительное
регулирование, новозможен случай,
когда большее регулирование приведет
крезультатам, ккоторым мы стремимся.
Э Б,
австралийский политик
Точка отсчета регулирования
цифровых активов вРоссии
Вмарте 2018г. нарассмотрение вГосдуму были внесены сразу
два законопроекта: «Оцифровых финансовых активах» от20.03.2018г.,
предложенный депутатами А. Г. Аксаковым, И. Б. Дивинским иО. А. Николаевым, вводящий понятие «цифровой финансовый актив», и«Овнесении изменений вчасти первую, вторую ичетвертую Гражданского
кодекса Российской Федерации» от26.03.2018г., предложенный депутатом П. В. Крашенинниковым, вводящий понятие «цифровые права».
Эту дату ипредлагаем считать началом попыток регулирования цифровых активов вРоссии.
Регулирование цифровых прав
12марта 2019г. Госдума приняла Федеральный закон от18.03.2019
№ 34-ФЗ «Овнесении изменений вчасти первую, вторую истатью1124
части третьей Гражданского кодекса Российской Федерации», который
закрепляет понятие «цифровое право» (поотношению ктокену) ирегулирует использование смарт-контрактов. Закон вступил всилу 1октября 2019г., втовремя проект закона оЦФА (онем — ниже) был
принят только впервом чтении.
Цифровые права встроены всистему объектов гражданских прав
иклассифицируются как имущественные.
Цифровыми правами взаконе признаются обязательственные
ииные права, содержание иусловия выполнения которых определяются правилами информационной системы, отвечающей установленным законом признакам.
Цифровые права можно отчуждать без согласия эмитента (например, платформы), наних распространяются положения окуплепродаже, их можно заложить, завещать инаих обладателей можно
наложить взыскание.
Закон неустанавливал правила обеспечения цифровых прав внутри информационной системы, перекладывая данный вопрос наорганы специального регулирования.
Взаконе были заложены основы для признания юридической
значимости «самоисполняемых» сделок или смарт-контрактов. Также
новые поправки устранили излишнее регулирование электронной
Глава . Регулирование крипто индустрии: мировой опыт
формы сделок (как варианта простой письменной формы) иэлектронных подписей.
Как указывает Т. Арянова, поправки вГК РФ оцифровых правах
принесли определенную пользу. Так, наних даже доих принятия ссылался суд апелляционной инстанции в«деле Царькова», апозже прокуратура Омской области, апеллируя книмже, отозвала свой иск против ресурса Bestchange.ru
74
.
Судебный прецедент
Судебных споров, связанных собращением криптовалюты,
посостоянию наначало 2022г. вдоступных нам российских открытых базах данных практически небыло. Всудебной практике, сформировавшейся допринятия закона № 259-ФЗ, есть лишь малочисленные
прецеденты, что лишний раз доказывает правовую неопределенность
операций скриптовалютой. Так, осенью 2019 г. разбиралось дело,
вкотором истцы — физлица — передали денежные средства в размере $140 000 ответчику, чтобы он предоставил им майнинговые мощности для «добычи» криптовалюты. Ноответчик свои обязательства
невыполнил 75.
Суд отказал истцу ввозврате денег ипроцентов, подчеркнув, что
биткоин неподпадает под определение электронных денежных средств
или платежной системы. Биткоин также неявляется иностранной валютой инеотносится кобъектам гражданских прав 76.
История принятия закона оЦФА
31июля 2020г. был опубликован Федеральный закон № 259-ФЗ
«Оцифровых финансовых активах, цифровой валюте иовнесении изменений вотдельные законодательные акты Российской Федерации».
Основные положения закона вступили всилу 1января 2021г.
Законопроект был внесен вГосдуму вначале 2018г. ипервоначально регулировал только порядок выпуска иоборота цифровых финансовых активов — токенов. Он был принят впервом чтении ипосле
этого «завис».
Попоручению президента России до1июля 2019г. внашей
стране должны были принять законопроекты окриптовалюте.
.. Принятие законодательстваРФ оцифровых финансовых активах
Первый вариант закона оЦФА легализовал цифровые активы,
отнеся их к«иному имуществу», иопределил их как «имущество вэлектронной форме». Лица, неявляющиеся квалифицированными инвесторами, врамках одного выпуска токенов могли приобретать их насумму
неболее 50 000руб. (Важно понимать: закону оЦФА предшествовал
закон окатегоризации инвесторов, ограничивающий доступ неквалифицированных инвесторов кцифровым активам.)
Глава Российской ассоциации криптовалют иблокчейна (РАКИБ)
Юрий Припачкин заявил наПМЭФ-2018, что «существующие законопроекты, которые были приняты впервом чтении, неустраивают индустрию инеустроят ее никогда» 77.
Параллельно состороны FATF появились уточнения порядка регулирования всфере финмониторинга итребования расширить терминологию документа, включив внего понятие «криптовалюты».
Один изосновных авторов проекта закона оЦФА, Анатолий Аксаков, занимавший должность председателя Комитета Госдумы пофинансовому рынку, еще вянваре 2020г., допубликации первой версии
законопроекта, заявлял: «Смысл биткоина непонятен, унас нет никаких планов легализовывать его встране. Он показал все признаки пирамиды… Вбиткоин как ввалюту яневерю, новсами криптоинструменты верю идумаю, что они возьмут свое» 78.
Вредакции документа, подготовленной ковторому чтению, часть
замечаний рынка была учтена. Под ЦФА теперь понимались любые
права, оформленные наоснове системы распределенного реестра. Кроме
того, авторы законопроекта практически отказались отопределения
криптовалюты.
Зато очень много внимания было уделено токенам. Они были
определены как единицы учета, которые представляют собой криптовалюту ивтоже время являются заменой ценных бумаг вцифровой
экономике, обеспечивая удостоверение определенного актива. Таким
образом, токены стали подтверждать права наимущество иучастие
вкапитале компании 79.
Майнинг вовторой редакции законопроекта рассматривается как
способ привлечения капитала. Так, токены, получаемые входе майнинга, обеспечивают инвестору право научастие вкомпании или навладение ее имуществом.
Интересно, что РСПП направил премьер- министру Михаилу Мишустину письмо спросьбой рассмотреть законопроект уже ввесеннюю сессию. Подписали письмо глава организации Александр Шохин
Глава . Регулирование крипто индустрии: мировой опыт
исопредседатель ее координационного совета повопросам цифровизации иглава «Норникеля» Владимир Потанин
Вначале 2020г. законопроект был принят вовтором чтении ссущественным запретительным креном: залюбое прямое или косвенное
участие ввыпуске иобороте криптовалют он предусматривал административную иуголовную ответственность. Этот жесткий подход вызвал критику уэкспертов ипредставителей бизнеса ивитоговую версию закона невошел.
Л. Делицын отмечал тогда: «Приняв закон оцифровых активах,
крупнейшим компаниям дадут инструмент для стабильного управления оборотом, поскольку они смогут продавать токены или стейблкоины, обеспеченные сырьем или полуфабрикатами. Анужнали государству криптовалюта, какая именно, что это вообще, атем более такие
понятия, как майнинг итокены, сейчас неясно»
Законопроект непрояснял, что делать синостранными криптоактивами.
Елена Гультяева, вице-президент РАКИБ, отмечала, что введение централизованного посредника (оператора информационной системы, или ИнС) создаст угрозу для безопасности блокчейн- системы
иее работоспособности: целостность информации впервую очередь
обеспечивается технологическими ипрограммными методами, аоператор сможет непосредственно влиять насистему — втом числе прекратить ее функционирование.
Законопроект нерегулировал работу децентрализованных публичных распределенных ИнС исозданных наих основе цифровых продуктов, предусматривая лишь создание приватных (непубличных) распределенных Ин С.
Небыла предусмотрена работа синостранными инвесторами
через зарубежные банковские счета, что снижало возможности привлечения инвестиций вРоссию.
Небыло четкого определения запрещенных видов испособов рекламы ЦФА. Существовал риск, что под запрет может попасть любой
информационный материал оЦФА, втом числе образовательная, просветительская ииная некоммерческая деятельность 82.
Приведем еще два интересных отзыва представителей рынка 83.
Сергей Безделов, зампредседателя Совета по финансовопромышленной иинвестиционной политике ТПП РФ: «Легитимизация оборота токенов, цифровых носителей откроет возможности
попривлечению инвестиций вроссийскую экономику, втом числе
80
.
81
.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]