Правила квалификации преступлений, совершаемых в кредитно-финансовой сфере. Теория и практика применения. Научно-практическое пособие

же или иного лица противоположных сделок по таким ценам

и последующее совершение таких противоположных сделок;

ξнеоднократное в течение торгового дня совершение на организованных торгах за счет или в интересах одного лица сделок в целях введения в заблуждение относительно цены финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара, в результате которых цена финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара поддерживалась на уровне, существенно отличающемся от уровня, который сформировался бы без таких сделок;

ξнеоднократное неисполнение обязательств по операциям, совершенным на организованных торгах без намерения их исполнения, с одними и теми же финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром, в результате чего цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких операций. Указанные действия не признаются манипулированием рынком, если обязательства по указанным операциям были прекращены по основаниям, предусмотренным правилами организатора торговли и (или) клиринговой организации.

Действия по манипулированию рынком ценных бумаг закреплены в ч. 2 ст. 51 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. «О рынке ценных бумаг»1 — это действия, которые совершаются одним или несколькими лицами и в результате которых повышается, понижается и (или) поддерживается цена ценной бумаги, либо повышается, понижается и (или) поддерживается спрос и (или) предложение на ценную бумагу, либо повышается, понижается и (или) поддерживается объем торгов ценной бумагой:

ξсовершение на организованных торгах сделок с ценными бумагами по цене (ценам), имеющей (имеющим) существенное отклонение от цены соответствующей ценной бумаги, сложившейся на организованных торгах в тот же день (далее — текущая цена), при условии, что сделки были совершены от имени и (или) за счет лиц, между которыми (или между сотрудниками (работниками) которых) существовало (существовала) предварительное соглашение (договоренность) о покупке (продаже) ценных бумаг по ценам, имеющим существенное отклонение от текущей цены. При этом критерии существенности отклонения цен от текущей цены устанавливаются нормативными правовыми актами федерального органа ис-

1 ÑÇ ÐÔ. 1996. ¹ 17. Ñò. 1918.

81

полнительной власти по рынку ценных бумаг в зависимости от вида, ликвидности и (или) рыночной стоимости ценной бумаги. Требования настоящего абзаца применяются к организованным торгам, сделки на которых заключаются на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, в случае если информация о лицах, подавших заявки, а также о лицах, в интересах которых были поданы заявки, не раскрывается другим участникам торгов;

ξодновременное либо последовательное в течение торгового дня выставление заявок, направленных на введение в заблуждение участников рынка или инвесторов, в результате чего в торговой системе появляется две или более заявки противоположной направленности, которые подаются за счет одного и того же лица и в которых цена покупки ценной бумаги выше цены (либо равна цене) продажи такой же ценной бумаги в случае, если на основании указанных заявок совершены сделки. Требования настоящего абзаца применяются к организованным торгам, сделки на которых заключаются на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, в случае если информация о лицах, подавших заявки, а также о лицах, в интересах которых были поданы заявки, не раскрывается другим участникам торгов;

ξнеоднократное в течение торгового дня совершение двумя или более участниками торгов в собственных интересах либо за счет одного и того же клиента двух или более сделок с ценными бумагами (сделок, в которых каждый из участников торгов выступает и в качестве покупателя, и в качестве продавца одной и той же ценной бумаги по одинаковой цене и в одинаковом количестве), которые не имеют очевидного экономического смысла или очевидной законной цели хотя бы для одного из участников торгов (либо их клиентов), а также выдача клиентом одному или нескольким участникам рынка поручений (распоряжений) на совершение в его интересах двух или более сделок с одной и той же ценной бумагой, в которых покупатель и продавец действуют в интересах клиента при совершении сделок;

ξнеоднократное в течение торгового дня выставление участником торгов в собственных интересах либо за счет одного и того же клиента заявок, направленных на введение в заблуждение участников рынка или инвесторов, имеющих наибольшую цену покупки либо наименьшую цену продажи, в результате чего совершаются или могут совершаться сделки, приводящие к существенному увеличению или снижению цены ценной бумаги, если соответствующие заявки на покупку

82

или продажу от иных участников торгов, не участвующих в совершении сделок с указанным участником торгов, не оказывают существенного влияния на цену ценной бумаги;

ξнеоднократное неисполнение участником торгов обязательств по сделкам с ценной бумагой, заключенным в течение торгового дня в собственных интересах либо за счет клиентов, если заключение указанных сделок привело к существенному увеличению или снижению цены ценной бумаги, при условии, что сделки, заключенные без участия указанного участника торгов, не оказывают существенного влияния на цену ценной бумаги;

ξсовершение в течение торгового дня в интересах одного и того же участника торгов или за счет одного и того же клиента сделки (сделок) с ценными бумагами, которая (которые) не имеет (не имеют) очевидного экономического смысла или очевидной законной цели и в результате исполнения обязательств по которой (которым) не меняется владелец ценных бумаг;

ξвыставление участником (участниками) торгов заявок на совершение сделок по покупке или продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет, от имени клиента и за счет клиента или в качестве управляющего за счет средств учредителя управления, которые направлены на введение в заблуждение участников рынка или инвесторов, в результате чего заклю- чаются сделки, направленные на поддержание цены на ценные бумаги на уровне, не соответствующем текущей цене, которая сформировалась бы без учета соответствующих заявок, за исключением сделок, совершаемых участниками торгов во исполнение договоров с организаторами торговли и (или) эмитентом (управляющей компанией акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда), и при условии раскрытия информации о наименовании участника торгов, совершающего такие сделки, а также иной информации, предусмотренной нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

ξсовершение участником торгов в собственных интересах либо за счет одного и того же клиента сделок или выставление заявок на совершение сделок по покупке или продаже ценных бумаг в течение периода, определенного нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, которые оказывают существенное влияние на цены, которые рассчитываются и раскрываются (предоставляются) инвесторам и участникам торгов в

83

соответствии с федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, при том, что совершение сделок и (или) выставление заявок иными участниками торгов, с которыми отсутствуют предварительные соглашения (договоренности) о совершении таких действий, осуществляются по ценам, соответствующим общему уровню цен, сложившемуся до момента расчета соответствующих цен, в результате чего инвесторы, действующие исходя из таких цен, вводятся в заблуждение.

Обязательным признаком всех перечисленных действий по манипулированию рынком является достижение преступного результата, когда цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без уче- та указанных выше незаконных действий.

Критерии существенного отклонения цены, спроса, предложения или объема торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром по сравнению с уровнем цены, спроса, предложения или объема торгов такими финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром, который сформировался бы без учета действий, относящихся к манипулированию рынком, устанавливаются в зависимости от вида, ликвидности и (или) рыночной стоимости финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара организатором торговли на основании методи- ческих рекомендаций федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков1.

Состав преступления — материальный. Преступление считается оконченным с момента наступления общественно опасных последствий, которые выражаются (альтернативно) в виде крупного ущерба гражданам, организациям или государству (см. материал к ст. 172 УК РФ), либо излишним доходом или избежанием убытков в крупном размере.

Излишним доходом признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных настоящей статьей.

Что касается избежания убытков в крупном размере как признака состава преступления, предусмотренного ст. 1853 УК РФ, то, несмотря на то, что подобный признак ранее в УК РФ не применялся, можно предположить, что это денежные средства, от уплаты которых (расходов) незаконно уклонился виновный.

1 Ñì.: ÷. 2 ñò. 5 ÔÇ îò 27 èþëÿ 2010 ã. ¹ 224-ÔÇ.

84

Избежанием убытков являются убытки, которых лицо избежало

âрезультате манипулирования рынком.

Âсоответствии с примечанием к данной статье крупным ущербом, излишним доходом, убытками в крупном размере в настоящей статье признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей 2,5 млн рублей, в особо крупном размере (ч. 2) — в сумме, превышающей 10 млн рублей.

Субъект преступления — общий: вменяемое лицо, достигшее 16-летнего возраста.

Субъективная сторона преступления характеризуется прямым или косвенным умыслом. Виновный осознает общественную опасность совершаемого манипулирования рынком, предвидит возможность или неизбежность причинения своими действиями крупного ущерба гражданам, организациям или государству, либо извлечения излишнего дохода в крупном размере, либо избежания убытков, желает его причинения либо не желает, но сознательно допускает наступление этих последствий либо относится к ним безразлично.

Â÷. 2 ñò. 1853 УК РФ предусмотрена ответственность за совершение деяний, предусмотренных ч. 1 настоящей статьи, при нали- чии квалифицирующих признаков: совершение преступления организованной группой (см. материал к ст. 172 УК РФ); ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству; извле- чение излишнего дохода или избежания убытков в особо крупном размере.

При отсутствии признаков преступления действия по манипулированию рынком квалифицируются по ст. 15.30 КоАП РФ: «Манипулирование рынком, если это действие не содержит уголовно наказуемого деяния».

Статья 1854. Воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг

Общественная опасность рассматриваемого деяния обусловливается тем, что в результате воспрепятствования осуществлению или ограничения прав владельцев ценных бумаг причиняется имущественный вред гражданам, организациям или государству.

Непосредственный объект преступления — общественные отношения, регулирующие права владельцев ценных бумаг.

Потерпевшими от преступления могут быть государство, юриди- ческое или физическое лицо, являющиеся владельцами эмиссионных ценных бумаг либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.

Предмет преступления — права владельцев эмиссионных ценных бумаг либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.

Понятие эмиссионной ценной бумаги раскрыто в материалах к ст. 185 УК РФ.

85

Паевой инвестиционный фонд — это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией (ст. 10 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. ¹ 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»1).

Инвестиционный пай является ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Объективную сторону преступления альтернативно образуют: а) незаконный отказ в созыве или уклонение от созыва общего собрания владельцев ценных бумаг; б) незаконный отказ регистрировать для участия в общем собрании владельцев ценных бумаг, имеющих право на участие в общем собрании; в) проведение общего собрания владельцев ценных бумаг при отсутствии необходимого кворума; г) воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение установленных законодательством РФ прав владельцев эмиссионных ценных бумаг либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.

Незаконный отказ в созыве или уклонение от созыва общего собрания владельцев ценных бумаг.

Права владельцев ценных бумаг зависят от того, какими ценными бумагами они обладают.

Акционеры — владельцы обыкновенных акций общества могут в соответствии с законом и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества — право на получение части его имущества (ч. 2 ст. 31 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. ¹ 208-З «Об акционерных обществах»2).

Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров.

Общество обязано ежегодно проводить годовое общее собрание акционеров. Годовое общее собрание акционеров проводится в сроки, устанавливаемые уставом общества, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года. Порядок созыва годового общего собрания акционеров определен в ст. 49 Федерального закона «Об акционерных обществах».

1ÑÇ ÐÔ. 2001. ¹ 49. Ñò. 4562.

2ÑÇ ÐÔ. 1996. ¹ 1. Ñò. 1.

86

Внеочередное общее собрание акционеров проводится по решению совета директоров (наблюдательного совета) общества на основании его собственной инициативы, требования ревизионной комиссии (ревизора) общества, аудитора общества, а также акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10% голосующих акций общества на дату предъявления требования. Порядок созыва внеочередного общего собрания акционеров определен в ст. 55 Федерального закона «Об акционерных обществах».

Владельцев инвестиционных паев также следует рассматривать в качестве владельцев ценных бумаг, права которых нарушаются в случае незаконного отказа в созыве или уклонения от созыва общего собрания.

Общее собрание владельцев инвестиционных паев созывается управляющей компанией либо специализированным депозитарием или владельцами инвестиционных паев. Инициировать созыв общего собрания могут владельцы паев, составляющих не менее 10% общего количества на дату подачи требования об этом. Сроки и порядок общего собрания владельцев инвестиционных паев определены в ст. 18 ФЗ «Об инвестиционных фондах».

Отказ в созыве или уклонение от созыва общего собрания акционеров, нарушающие положения ст. 49 и 55 ФЗ «Об акционерных обществах», или общего собрания владельцев инвестиционных паев, нарушающие положения ст. 18 ФЗ «Об инвестиционных фондах», образуют первую форму воспрепятствования осуществлению или незаконного ограничения прав владельцев ценных бумаг.

Незаконный отказ регистрировать для участия в общем собрании владельцев ценных бумаг, имеющих право на участие в общем собрании.

Согласно ст. 52 Федерального закона «Об акционерных обществах» список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, составляется на основании данных реестра акционеров общества. Список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, содержит имя (наименование) каждого такого лица, данные, необходимые для его идентификации, данные о коли- честве и категории (типе) акций, правом голоса по которым оно обладает, почтовый адрес в Российской Федерации, по которому должны направляться сообщение о проведении общего собрания акционеров, бюллетени для голосования в случае, если голосование предполагает направление бюллетеней для голосования, и отчет об итогах голосования.

Список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, предоставляется обществом для ознакомления по требованию лиц, включенных в этот список и обладающих не менее чем 1% голосов. По требованию любого заинтересованного лица общество в течение трех дней обязано предоставить ему выписку из списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров,

87

содержащую данные об этом лице, или справку о том, что оно не включено в список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров.

Таким образом, для участия в общем собрании акционеров зарегистрированными могут быть только те лица, которые внесены в список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров.

Проверяет полномочия и регистрирует лиц, участвующих в общем собрании акционеров, счетная комиссия.

Âст. 56 Федерального закона «Об акционерных обществах» определены состав и полномочия счетной комиссии.

Âслучае если в обществе не создана счетная комиссия и функции счетной комиссии не выполняются регистратором, в протоколе общего собрания должны указываться сведения, которые в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» должны указываться в протоколе счетной комиссии об итогах голосования на общем собрании1.

Âобщем собрании могут принимать участие лица, включенные

âсписок лиц, имеющих право на участие в общем собрании, лица, к которым права указанных лиц на инвестиционные паи перешли в порядке наследования или реорганизации, либо их представители, действующие на основании доверенности или закона.

Список лиц, имеющих право на участие в общем собрании владельцев инвестиционных паев, составляется лицом, созывающим общее собрание, на основании данных реестра владельцев инвестиционных паев фонда на дату принятия решения о созыве общего собрания. Для составления указанного списка номинальный держатель представляет данные о лицах, в интересах которых он владеет инвестиционными паями, на дату составления списка.

Список лиц, имеющих право на участие в общем собрании, предоставляется лицом, созывающим общее собрание, для ознакомления по требованию лиц, включенных в этот список и обладающих не менее чем 1% инвестиционных паев от общего количества выданных инвестиционных паев фонда на дату поступления такого требования.

Регистрации для участия в общем собрании, проводимом в форме собрания, подлежат лица, включенные в список лиц, имеющих право на участие в общем собрании (их представители), за исклю- чением лиц (их представителей), бюллетени которых получены не позднее даты проведения общего собрания. По требованию лица, зарегистрировавшегося для участия в общем собрании, ему выдается бюллетень для голосования.

1 Пункт 5.1 Постановления ФКЦБ от 31 мая 2002 г. ¹ 17/пс «Об утверждении Положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров» (ÐÃ. 2002. 18 èþëÿ).

88

При регистрации осуществляется сравнение данных, содержащихся в списке лиц, имеющих право на участие в общем собрании, с данными документов, представляемых (предъявляемых) лицами, прибывшими для участия в общем собрании.

Регистрация осуществляется лицом, созывающим общее собрание, или уполномоченными им лицами. Регистрация лиц, прибывших для участия в общем собрании, но не зарегистрировавшихся до его открытия, оканчивается не ранее завершения обсуждения последнего вопроса повестки дня общего собрания.

Лица, зарегистрировавшиеся для участия в общем собрании, проводимом в форме собрания, вправе голосовать по всем вопросам повестки дня общего собрания до его закрытия1.

Незаконный отказ члена счетной комиссии акционерного общества (лица, осуществляющего ее функции) регистрировать для участия в общем собрании акционеров лиц, внесенных в список лиц, имеющих право на участие в общем собрании, или незаконный отказ лица, созывающего общее собрание владельцев инвестиционных паев, регистрировать владельцев инвестиционных паев для участия в общем собрании образуют второе деяние, характеризующее объективную сторону рассматриваемого преступления.

Проведение общего собрания владельцев ценных бумаг при отсутствии необходимого кворума.

Общее собрание акционеров правомочно (имеет кворум), если в нем приняли участие акционеры, обладающие в совокупности более чем половиной голосов размещенных голосующих акций общества.

Если повестка дня общего собрания акционеров включает вопросы, голосование по которым осуществляется разным составом голосующих, определение кворума для принятия решения по этим вопросам осуществляется отдельно. При этом отсутствие кворума для принятия решения по вопросам, голосование по которым осуществляется одним составом голосующих, не препятствует принятию решения по вопросам, голосование по которым осуществляется другим составом голосующих, для принятия которого кворум имеется.

Кворум общего собрания акционеров определяет счетная комиссия или лица, осуществляющие ее функции.

Воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение установленных законодательством РФ прав владельцев эмиссионных ценных бумаг либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.

1 См.: ст. III Положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда, утвержденного приказом от 7 февраля 2008 г. ¹ 08—5/ПЗ-Н (Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2008. ¹ 16).

89

Данная форма является общей по отношению к трем предыдущим формам объективной стороны рассматриваемого преступления и может включать в себя нарушения любых иных прав владельцев эмиссионных ценных бумаг или паев паевых инвестиционных фондов. Например, права на выплату дивидендов акционеру или части имущества при ликвидации общества, предусмотренных ст. 31 Федерального закона «Об акционерных обществах». К нарушениям иных прав владельцев паев инвестиционных фондов можно отнести отказ от погашения или обмена инвестиционных паев, возможность которых прямо предусмотрена ст. 22, 23 Федерального закона «Об инвестиционных фондах».

Состав преступления — материальный. Преступление считается оконченным с момента нанесения гражданам, организациям или государству крупного ущерба или извлечения дохода в крупном размере. В соответствии с примечанием к ст. 185 УК РФ крупным ущербом, доходом в крупном размере признается ущерб, доход в сумме, превышающей 1 млн рублей.

Субъект преступления — специальный: вменяемое лицо, достигшее 16-летнего возраста, от которого в силу его профессиональной деятельности зависит реализация прав владельцев ценных бумаг. К такой категории лиц могут относиться руководители акционерного общества, члены счетной комиссии акционерного общества или лица, выполняющие функции счетной комиссии, сотрудники регистратора, приглашенные для организации и проведения общего собрания акционеров, представители управляющей компании инвестиционного фонда и др.

Субъективная сторона преступления характеризуется прямым èëè косвенным умыслом и совпадает со ст. 185 УК РФ (см. соответствующие материалы).

Статья 15.23.1. КоАП РФ предусматривает административную ответственность за нарушение требований законодательства о порядке подготовки и проведения общих собраний акционеров, уча- стников обществ с ограниченной (дополнительной) ответственностью и владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов.

Действия, образующие объективную сторону преступления, предусмотренного ст. 1854 УК РФ, и часть действий, образующих объективную сторону правонарушения, предусмотренного ст. 15.23.1 КоАП РФ, совпадают, но административное правонарушение в отличие от соответствующих преступных деяний не предусматривает в качестве обязательных признаков наступления последствий в виде крупного ущерба гражданам, организациям, государству или извле- чения дохода в крупном размере.

90