Корпоративный финансовый учет. Учебник

Неизвестные параметры b0 и b1 в функции издержек производства определяются методом наименьших квадратов на основе составления и решения нормальных уравнений вида

Для условий рассматриваемого предприятия уравнения имеют

следующий вид:

4 b0 + b1 34 000,97 = 1 704,8;

b0 34 000,97 + b1 292 548 551,8 = 14 615 133.

После решения уравнений получим функцию себестоимости

продукции:

Сед = 723,7 – 0,035 g.

Для определения предельного дохода и затрат выполним следующие процедуры:

Сед g = 723,7 g – 0,035 g2; P g = 1 631,98 g – 0,1 g2.

Возьмем производную от уравнения издержек производства:

dИdgзд =723,7-0,07×g.

Возьмем производную от предельного дохода: d(Pdg×g)=1631,98-0,2×g.

Приравняв производные, получим: g = 6986,8 тыс. натуральных единиц. При таком объеме выпуска цена единицы продукции равна

P = 1 631,98 0,1 6 986,8 = 933,3 руб. при себестоимости единицы продукции

Сед = 723,7 – 0,035 6 986,8 = 479,2 руб.

Установленное соотношение цены и себестоимости продукции обеспечивает постоянный темп роста прибыли предприятия.

61

В рассматриваемых условиях предприятие может придерживаться стратегии, направленной на рост объемов выпуска и реализации продукции при обязательном снижении затрат на производство единицы продукции.

Обобщенную характеристику структуры источников, формирующих прибыль предприятия (организации), отражает анализ качества прибыли. Высокое качество операционной прибыли связано с ростом объема выпуска продукции и одновременным снижением уровня операционных затрат, а низкое качество – с ростом цен на продукцию без увеличения объема ее выпуска и реализации в натуральных единицах.

Снижение себестоимости продукции является основным фактором роста прибыли за счет интенсивного пути использования внутренних резервов предприятия.

На предприятиях при анализе изменения прибыли от реализации продукции в основном выделяют следующие факторы: объем реализации продукции, структуру товарной продукции, изменение себестоимости реализации продукции и изменение оптовых цен и тарифов.

Данные для анализа динамики объема реализации и прибыли по предприятию (организации) приведены в табл. 4.2.

Таблица 4.2

Данные для анализа динамики объема реализации и прибыли по предприятию (организации)

62

Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции ∆П определяется так:

Влияние на прибыль организации (предприятия) изменений в объеме продукции ∆П1 (в объеме продукции по себестоимости базисного периода) определяется следующим образом:

Влияние на прибыль изменений в структуре реализуемой продукции ∆П2:

Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализуемую продукцию ∆П3:

Влияние на прибыль экономии от снижения издержек производства ∆П4:

Качество прибыли предприятия (организации) обеспечивается при выполнении следующего условия:

Для обеспечения эффективности функционирования предприятия в рыночной среде представляется необходимым выполнение следующего условия:

где ∆Пов – прирост прибыли в результате увеличения объема выпуска продукции;

∆Спр/зп – увеличение себестоимости продукции при опережа-

63

ющем темпе роста заработной платы по сравнению с темпом роста производительности труда; ∆См – увеличение себестоимости продукции в результате роста материальных затрат.

Известно, что прибыль зависит от размера предприятия. Чем больше масштаб производства, тем больше прибыль. Но меньшая прибыль не характеризует неэффективность данного производства, так же как большая прибыль не определяет деятельность данного предприятия как более эффективную. Показатель рентабельности дает возможность сопоставить деятельность различных по размеру предприятий.

Различают рентабельность капитала, рентабельность продукции.

Рентабельность продукции определяется отношением прибыли от продаж к полной себестоимости продаж. Рентабельность продукции используется для ценообразования на монопольных предприятиях. При этом отпускная цена предприятия устанавливается по отношению к полной себестоимости монопольной продукции в размере от 20 до 50 процентов в зависимости от отраслевой принадлежности.

Рентабельность капитала определяется отношением прибыли предприятия отчетного периода к стоимости имущества предприятия.

Пример

Определить влияние различных факторов на уровень рентабельности капитала с применением факторного анализа (трехфакторная модель проф. А.Д. Шеремета).

Исходные данные приведены в табл. 4.3.

64

Окончание табл. 4.3

Значение рентабельности для базисного и отчетного периодов:

–– для базисного периода

или 9,5 процента;

–– для отчетного периода

Прирост рентабельности за отчетный период составляет R = 0,1623 – 0,0950 = 0,0673 или 6,73 процента.

Рассмотрим влияние различных факторов на рентабельность с помощью факторной модели.

1. Влияние изменения фактора прибыльности продукции:

1) рассчитываем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения остальных факторов остались на уровне базисных:

65

или 14,76 процента; 2) влияние фактора прибыльности продукции

∆RλP -R0 =0,1476-0,0950 =0,052 или 5,26 процента.

2. Влияние изменения фондоёмкости продукции по основным производственным фондам:

1) рассчитываем условную рентабельность по фондоёмкости по основным производственным фондам при условии, что изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоёмкость по основным фондам, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных:

или 15,27 процента;

2) влияние фактора фондоёмкости по основным производственным фондам

∆RλF =RλF -RλP =0,1527-0,1476 =0,096 или 0,51 процента.

3. Влияние фондоёмкости продукции по оборотным средствам:

1)рассчитываем рентабельность для отчетного периода; ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов: прибыльности продукции, фондоёмкости по основным фондам и фондоёмкости по оборотным средствам (R1 = 0,1623);

2)влияние фактора фондоёмкости по оборотным средствам

∆RλE =R1 -RλF =0,1623-0,1527 =0,096

или 0,96 процента.

В результате получаем

∆R =∆RλP +∆RλF +∆RλE =0,0526 +0,0051+0,0096 =0,0673

или 6,73 процента.

66

Контрольные вопросы

1.Как определяется предельный доход?

2.Как определяются предельные затраты?

3.Что является основным фактором роста прибыли за счет интенсивного использования внутренних резервов предприятия?

4.Что отражает анализ качества прибыли?

5.Какие факторы выделяют на предприятиях при анализе изменения прибыли от реализации продукции?

6.Что включает факторная модель анализа рентабельности?

7.Соотношение каких факторов определяет эффективность функционирования предприятия в рыночной среде?

8.Чем отличаются понятия «доход предприятия» и «прибыль предприятия»?

9.В чем заключается необходимость определения показателя рентабельности?

10.Что определяет рентабельность капитала предприятия?

67

5. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ)

Оборотные средства – денежные средства, направляемые на создание запасов товарно-материальных ценностей (ТМЦ) и финансирование сферы обращения.

Оборотные средства, авансированные на создание запасов ТМЦ, образуют оборотные производственные фонды.

Оборотные производственные фонды потребляются в каждом производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию, не сохраняя своей натуральной формы. Срок полезного использования оборотных производственных фондов составляет менее 1 года.

Коборотным производственным фондам относят сырье; основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо; тару и тарные изделия; запасные части.

Коборотным производственным фондам относятся также средства, находящиеся в процессе производства: незавершенное производство – продукция, не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приемку; расходы будущих периодов – затраты, произведенные предприятием в отчетном периоде, но относящиеся к следующим периодам (пример, для горной промышленности – это затраты на вскрышные работы).

Расходы будущих периодов подлежат списанию в порядке, установленном предприятием (в основном равномерно) в течение периода, к которому они относятся.

Оборотные средства в сфере обращения образуют фонды обращения: готовая продукция на складе; продукция отгруженная, но не оплаченная потребителем; денежные средства в кассе предприятия; денежные средства на расчетном счете предприятия, в аккредитивах; дебиторская задолженность.

Одним из нормативных документов является ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов». Согласно ПБУ 5/01, готовая продукция – часть материально-производственных запасов организации, предназначенная для продажи, являющаяся конечным результатом производственного процесса, законченная обработкой (комплектацией), технические и качественные харак-

68

теристики которой соответствуют условиям договора или требованиям иных документов в случаях, установленных законодательством; товары – часть материально-производственных запасов организации, приобретенная или полученная от других юридических и физических лиц и предназначенная для продажи или перепродажи без дополнительной обработки.

Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений; ее характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами.

Дебитор – юридическое или физическое лицо, имеющее денежную задолженность предприятию.

Кредитор – наоборот, юридическое или физическое лицо, по которому предприятие имеет денежную задолженность.

Аккредитив – денежный или расчетный документ, представляющий собой поручение одного банка другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспорт- ных документов за отгруженный товар. При аккредитивной форме расчетов оплата документов за отгруженный товар или оказание услуги осуществляется в банке поставщика за счет средств плательщика, забронированных для этой цели в банке последнего. Аккредитивная форма расчета гарантирует платеж поставщику.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах производится с помощью нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

Целью нормирования является определение такой величины оборотных средств, направляемых на определенный период в сферу производства и сферу обращения, которая обеспечивает бесперебойное функционирование предприятия.

Для нормирования оборотных средств, необходимых для финансирования запасов, требуется определение двух величин: нормы запаса, норматива оборотных средств.

Норма запаса устанавливается в днях, определяет количество дней, в течение которых предприятие может быть обеспечено материальными ресурсами для непрерывной работы.

На нормы запаса влияют:

1)отдаленность поставщиков;

2)скорость и регулярность доставки, зависящие от видов транспорта;

69

3)частота поставок;

4)время, необходимое для приемки, разгрузки, складирования

идругих операций;

5)форма расчетов и скорость документооборота.

Эти факторы определяют следующие виды запасов:

–– текущий запас

–– страховой запас

–– транспортный запас

–– подготовительный запас.

Норма запаса определяется по формуле

где Нз – норма запаса; Зтек – текущий запас;

Зстрах – страховой запас; Зтранс – транспортный запас;

Зподг – подготовительный запас.

Рассмотрим подробнее эти виды запасов.

1. Текущий запас – основной вид запаса, необходимый для обеспечения бесперебойной работы предприятия между двумя очередными поставками.

Формирование текущего запаса между поставками показано на рис 5.1.

Рис. 5.1. График формирования текущего запаса

70