Гонка на миллион как выстроить финансовую стратегию, которая приведет ваш бизнес к победе

ГЛ А В А 7

Эффективность

бизнеса

Баланс мы с вами уже умеем составлять. Как я писала выше, это один из самых главных отчетов собственника. В нем содержатся основные цифры для расчета многих (да почти всех!) показателей бизнеса.

Глава посвящена эффективности бизнеса, так что давайте перейдем к этому вопросу. Баланс нам в нем очень поможет.

Помните Алексея и Дмитрия из главы про баланс? Мы сравнивали их эффективность по тому, сколько чистой прибыли генерируют их вложения. Если говорить правильно, то сравнивали мы их по рентабельности собственного капитала (ROE).

В балансе есть строка, отвечающая за собственный капитал. Это сумма денег, вложенных в бизнес. По сути, это инвестиция, а у каждой инвестиции есть доходность. Рентабельность собственного капитала — это как раз и есть доходность, которую дают вложенные в бизнес деньги.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал.

Допустим, у предпринимателя 15 млн руб. собственного капитала и 1 млн руб. прибыли в год. Значит, его ROE будет равен 6,6% годовых. Если, например, в августе 2022 г. вы бы открыли депозит в банке, то ставка была бы около 6%. То есть можно было бы взять те 15 млн руб., положить их на депозит и получать тот же самый миллион в год. Только в этом случае не пришлось бы трудиться, рисковать и тратить время.

83

РАЗДЕЛ II. ХЕТ ТРИК

Эффективен ли такой бизнес? Конечно нет. И при ROE в 10% он тоже будет неэффективен, потому что четыре процента не стоят усилий по ведению бизнеса и, самое главное, рисков потерять деньги. Нам нужен достойный приз, а лучше всего — Гран-при. Нормальный ROE начинается от 20% годовых.

Также полезно смотреть на рентабельность собственного капитала в динамике, чтобы не допускать снижения эффективности бизнеса. Ведь может быть как? Со временем в бизнесе растет собственный капитал и прибыль, но капитал растет быстрее. Получается ловушка восприятия: прибыль же растет, все хорошо! Но нет, ведь эффективность падает.

Чтобы не проморгать такую ситуацию, замеряйте рентабельность собственного капитала минимум раз в год и сравнивайте ее с прошлыми периодами (табл. 7.1).

СЧИТАЕМ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО ПРИБЫЛИ

Показатель рентабельности по прибыли говорит о том, сколько выручки надо получить, чтобы заработать рубль прибыли.

Понятнее будет, если провести аналогию с добычей золота. Чтобы добыть золото, мы должны зачерпнуть землю и потом выбрать из нее золотые частички. Так, в «золотолихорадочные» времена можно было, грубо говоря, одной рукой черпать землю, а другой рукой брать оттуда золото. А сейчас надо выкапывать десятки кубометров земли и с помощью специального оборудования доставать оттуда микроскопические частички золота.

84

ГЛАВА 7. ЭФФЕКТИВНОСТЬ БИЗНЕСА

Теперь поменяем землю на выручку, а золото на прибыль — и будет то же самое. Одна компания зарабатывает 10 млн выручки и делает на этом 5 млн руб. прибыли, а другая для достижения такого же результата должна продать на 500 млн руб. Сколько процентов прибыли содержится в выручке — это и есть рентабельность.

Рентабельность по прибыли = Прибыль / Выручка.

Прибыль бывает разная:

•Маржинальная прибыль — это выручка минус переменные расходы. Переменными мы называем те расходы, которые напрямую зависят от выручки. Рентабельность по маржинальной прибыли — это и есть та самая маржинальность, о которой вы наверняка слышали.

•Валовая прибыль — это выручка минус прямые расходы. То есть те расходы, которые связаны с одним из направлений бизнеса. Рентабельность по валовой прибыли показывает, насколько эффективно может зарабатывать то или иное направление бизнеса.

•Операционная прибыль — это выручка минус операционные расходы. К операционным относятся все расходы, которые идут на поддержание ежедневной работы бизнеса: зарплаты, себестоимость, аренда и так далее. Рентабельность по операционной прибыли говорит о том, насколько эффективно работает бизнес прямо сейчас, как он умеет генерировать деньги.

•Чистая прибыль — это выручка минус все расходы. Рентабельность по чистой прибыли — это показатель того, какой процент прибыли содержится в выручке компании.

Считать и отслеживать обязательно нужно все виды рентабельности, хоть они все и складываются в итоге в рентабельность по чистой прибыли. Почему? Представьте, что у нас падает рентабельность по чистой прибыли. Причины могут быть

85

РАЗДЕЛ II. ХЕТ ТРИК

в чем угодно: выросла доля переменных расходов, а может, постоянных, а может, амортизацию стали больше платить. А еще может быть, что везде понемножку стало хуже. Если считать только финальную рентабельность, то нужно проделать большую аналитическую работу, чтобы понять, в чем же проблема.

Удобно, когда представлены сразу все виды рентабельности, как на рисунке 7.1. Тогда видно, что проблема начинается на этапе рентабельности по операционной прибыли. Значит, переменных расходов можно даже не касаться.

А может, вообще нужно смотреть каждый вид рентабельности в динамике, сравнивая текущие показатели с показателями прошлых периодов.

Нормы по этим видам рентабельности нет. Правда, можно ориентироваться на показатели компаний из вашей сферы, если они у вас есть. Фокус должен быть на сравнение с самим собой — не допускайте, чтобы с ростом компании ей нужно было генерировать все больше выручки, чтобы заработать рубль прибыли.

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ

Помните, что такое активы? Мы говорили про них в начале главы, когда собирали баланс. Напоминаю: это все имущество компании, которое стоит денег. По сути, это то, что нужно бизнесу для нормальной работы.

86

ГЛАВА 7. ЭФФЕКТИВНОСТЬ БИЗНЕСА

Если у строительной компании не будет активов в виде экскаваторов и подъемных кранов, она не сможет ничего построить. Если у производственной компании не будет активов в виде станков, она не сможет ничего произвести. Если у торговой компании не будет активов в виде запасов, она ничем не сможет торговать. Ну и так далее.

Укаких-то компаний активов мало — только деньги на счету

ичуть-чуть дебиторки. У других, наоборот, на них держится весь бизнес: например, у транспортных компаний — у них много машин в автопарке. И вот их рентабельность активов особенно касается.

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Сумма активов.

Если переводить эту формулу на русский, то она говорит о том, сколько прибыли дают компании ее активы.

Вот, скажем, есть производственная компания. Пять лет назад у нее было активов на 5 млн руб., а чистая прибыль была 3 млн руб. Рентабельность активов была равна 60%.

Время шло, компания росла, в том числе покупала новые станки и наращивала объем производства. Теперь активы стоят уже 25 млн руб. и прибыли компания зарабатывает больше — 10 млн в год. Вот только рентабельность активов снизилась — всего 40%.

То есть тот же самый станок теперь дает на 20% меньше прибыли. Обычно это происходит по двум причинам.

1.Со временем компания обрастает лишними расходами, которые не влияют на эффективность работы. Скажем, раньше сотрудники пили растворимый кофе и ели печенье «Коровка», а теперь хотят смузи с гуакамоле на цельнозерновых тостах. Расходов больше, а выработка не меняется, следовательно, рентабельность активов падает. Чтобы вернуть ее в прежнее русло, нужно провести оптимизацию расходов или увеличить выручку.

2.С ростом объема производства пришлось снизить цену. Раньше делали 100 деталей в месяц и могли продавать их по 200 000 руб. за шт. Со временем купили новое

87

ГЛ А В А 8

Финансовая структура бизнеса

Бизнес можно сравнить с конструктором «Лего», в котором с помощью каждой детали и понятной инструкции выстраивается общая конструкция. Каждая деталь имеет свое значение.

Перенося эту аналогию на структуру бизнеса, мы видим, что деталь — это отдел компании, отвечающий за общий результат, который получится при завершении строительства. Очень важно, чтобы мы строили бизнес с нужными деталями и каждый отдел понимал, зачем он в общей конструкции.

ЧТО ТАКОЕ ЦЕНТРЫ ФИНАНСОВОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

Такие детали и есть Центры финансовой ответственности (ЦФО). Центры финансовой ответственности позволяют ввести показатели эффективности для каждого отдела, мотивировать сотрудников, а также планировать расходы. Что такое ЦФО и как

они действуют на практике, расскажу в этой главе.

Легко работать с оценкой мотивации и результатом сотрудников, которые напрямую влияют на деньги: топ-менеджмента, продавцов, маркетологов. Но как быть со многими другими сотрудниками: пиарщиками, клинерами, поварами в офисной столовой, бухгалтерами?

89

РАЗДЕЛ II. ХЕТ ТРИК

Чтобы и их мотивировать на показатели, которые приносят компании измеримую пользу, существуют центры финансовой ответственности. Они помогают ввести адекватные показатели эффективности для каждого отдела, планировать расходы.

Центр финансовой ответственности — это отдел в компании или отдельный сотрудник, который влияет на прибыль с какой-то из сторон: выручки, расходов, или и того и другого.

Иначе говоря, суть в следующем: берем подразделение компании и соотносим его работу с показателями в цифрах. Например, работу отдела маркетинга — с количеством лидов, отдела кадров — со стоимостью привлечения нового сотрудника. И тогда маркетологи вместо того, чтобы придумывать целыми днями никому не нужный креатив, работают над количеством лидов, а отдел кадров снижает стоимость привлечения сотрудника. Результат — оцифрованные показатели эффективности, представленные в таблице 8.1.

Когда бизнес разбит на центры финансовой ответственности, у каждого отдела появляется своя область влияния, выраженная на языке цифр. Каждый отвечает за свою область и вносит тем самым вклад в общий результат компании.

90