- •Рисунок 2.2 – Матрица SWOT-анализа
- •Таблица 2.1 – Ситуационный анализ и содержание его этапов
- •Таблица 2.4 – Этапы производственно-хозяйственного анализа
- •Продолжение таблицы 2.7
- •Четырёхфакторная модель оценки угрозы банкротства:
- •1) степень надёжности производственного предприятия:
- •2) степень надёжности непроизводственного предприятия:
- •3 Инвестирование и антикризисные инвестиционные проекты
- •3.1 Экономическая сущность инвестиций
- •Рисунок 3.1 – Классификация инвестиций
- •Рисунок 3.2 – Основные структурные элементы инвестиционного процесса и их взаимосвязь
- •Риски
- •Инвестор
- •3.2.3 Особенности привлечения инвестиций на этапе досудебной санации
- •Вопросы для самоконтроля
- •4.1.1 Сущность и основные понятия реструктуризации
- •4.1.2 Методы реструктуризации предприятий
- •4.2.1 Основные этапы реструктуризации предприятий-банкротов
- •4.2.2 Реструктуризация предприятий в конкретных процедурах несостоятельности (банкротства)
- •5.1 Институт банкротства в российском законодательстве
- •Институт банкротства в системе отраслей права
- •Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде
- •5.2 Процедуры банкротства
- •5.2.2 Процедура финансового оздоровления
- •5.2.3 Процедура внешнего управления
- •5.2.4 Процедура конкурсного производства
- •5.2.5 Процедура мирового соглашения
- •5.4 Структура проекта «Порядок продажи»
- •5 Порядок проведения торгов, расчёты с претендентами, участниками и победителем торгов
- •ЗАЯВКА НА УЧАСТИЕ В ОТКРЫТЫХ ТОРГАХ ЛОТА № ______.
- •Подпись уполномоченного лица Продавца _______________________
- •5.5 Особенности банкротства отдельных категорий должников
- •5.5.1 Банкротство градообразующих организаций
- •5.5.2 Банкротство сельскохозяйственных организаций (СХО)
- •5.5.3 Банкротство кредитных организаций
- •5.5.4 Банкротство страховых организаций
|
|
NPVc [D(PN)n (EE)n (I)n (T)n] r , |
(5.1) |
где NPVс |
– |
стоимостный разрыв; |
|
D(PN)n |
– дополнительная прибыль от реструктурирования; |
|
|
n |
– период времени после реструктуризации; |
|
|
(EE)n |
– |
экономия производственных издержек и дополнительная |
|
|
|
прибыль за счёт диверсификации производства; |
|
(I)n |
– дополнительные инвестиции на реструктурирование; |
|
|
(T)n |
– |
прирост (экономия) налоговых платежей; |
|
r |
– |
коэффициент текущей стоимости. |
|
Оценка эффективности реструктуризации посредством расчёта стоимостного разрыва позволяет учитывать синергетический эффект, который в зависимости от конкретных условий хозяйствования объекта реструктуризации может оказывать существенное влияние на рост стоимости его собственного капитала.
4.1.2 Методы реструктуризации предприятий
Реинжиниринг бизнес-процессов (Business Process Reengineering – BPR) –
метод кардинальной перестройки бизнес-процессов в целях достижения качественно иного, более высокого уровня показателей производственнохозяйственной деятельности предприятия (минимизация стоимостных и временных затрат). Реинжиниринг бизнес-процессов позволяет организовать бизнес кардинально по-новому и более оптимальным образом.
Выделение бизнес-процессов на предприятии (организации) не является достаточным условием для проведения реинжиниринга. Таким действиям подвергаются только процессы, отвечающие определённым условиям: дисфункциональность бизнес-процессов; значимость бизнес-процессов с точки зрения влияния на клиента; осуществимость (возможность и высокая вероятность успешного реинжиниринга).
В бизнес-процессах, подвергающихся реинжиниринговой перестройке, происходят следующие изменения:
–объединение нескольких работ в одну;
–принятие решений непосредственно работниками;
–выполнение этапов процесса в естественном порядке;
–выбор места выполнения работы основан на принципе максимальной эффективности;
–сокращение объёмов проверок и контроля, необходимых согласований;
–связь с внешней средой осуществляется ситуационным менеджером;
– преобладание смешанных централизованных (децентрализованных)
операций.
Алгоритм реинжиниринга:
1.Постановка задачи и уточнение цели предприятия (организации).
2.Создание модели существующей компании.
3.Перепроектирование бизнес-процессов.
4.Разработка систем организационного взаимодействия персонала.
5.Подготовка поддерживающих информационных систем.
6.Внедрение обновлённых процессов.
Мотивы применения:
–рационализация и стандартизация деятельности, повышение производительности труда;
–автоматизация рутинных операций;
–сокращение непроизводственных работ и затрат;
–минимизация количества менеджеров среднего звена и сокращение бюрократического аппарата.
Достижению целей реинжиниринга препятствует целый ряд субъективных и объективных обстоятельств, в том числе:
–попытка «отладить» процесс, а не изменить;
–сужение проблем и ограничение масштабов реинжиниринговых мероприятий;
–осуществление реинжиниринга «снизу вверх»;
–неоправданное сокращение ресурсов, необходимых для проведения реинжиниринга;
–попытка осуществления реинжиниринговых мероприятий безболезненно для всех;
–затягивание проведения реинжиниринговых мероприятий во времени. Аутсорсинг – метод, предполагающий передачу бизнес-функций или бизнес-
процессов компании-заказчика сторонней организации (компании-подрядчику или аутсорсеру).
Мотивы применения:
–фокусирование на ключевом бизнесе и компетенциях, избавление от непрофильных активов;
–перенос: издержек на поставщика непрофильной сферы; рисков непрофильной деятельности на конкурирующих поставщиков.
Наиболее популярным является ИТ-аутсорсинг (аутсорсинг информационных технологий), который позволяет снизить косвенные затраты в среднем до 30% и
повысить качество обслуживания.
АВС/АВМ-методология (Activity Based Costing/Activity Based Management – ABC/ ABM) – совокупность методов стоимостного анализа бизнес-процессов, цепочек создания стоимости, отдельных структурных единиц, а также методов повышения экономической эффективности процессов управления (на основе определение затрат). Метод разработан американскими учёными Р. Купером и Р. Капланом в конце 80-х годов ХХ века и в настоящее время получил широкое распространение на Западе. Суть метода заключается в определении затрат на выполнение функций на основы ресурсов, необходимых для их выполнения, и затрат на стоимостные объекты на основе использованных ими функций.
По оценкам специалистов, в результате использования данного метода можно добиться сокращения затрат на 30 – 40%. Данный метод используется как метод управления затратами организации.
Методы «точно в срок» (Just-In-Time – JIT) – совокупность методов повышения качества работ и обслуживания. Разработаны в конце 50-х годов ХХ века («Toyota») и представляют собой комплексный подход, сочетающий в себе три составляющие: технологию, философию и способ организации труда. Базой является концепция «ничего не будет произведено, пока в этом не будет необходимости». Главная сложность применения методов – необходимость выполнения двух условий – точности и согласованности поставок; качества поставок. В противном случае синхронная система нарушается.
Методы «точно в срок» используются как методы управления затратами организации.
Методология всеобщего управления качеством (Total Quality Management – TQM) – совокупность методов управления, основным целевым параметром которых является качество. Базовыми положениями методологии являются:
1.Главенствующая роль руководства в формировании и продвижении системы управления качеством.
2.Основное внимание – клиентам.
3.Развитие стратегического планирования.
4.Вовлечение всех сотрудников в систему управления качеством.
5.Постоянная подготовка (обучение) персонала.
6.Развитие системы мотивации – награды и признания.
7.Соответствие продукции и услуг быстро меняющимся и увеличивающимся потребностям и ожиданиям клиентов.
8.Концентрация усилий на эффективном управлении процессами в
организации.
9.Требования к качеству поставщиков.
10.Разработка и внедрение информационной системы.
11.Использование передового опыта других организаций.
12.Постоянная оценка эффективности системы управления качеством.
Методы TQM часто используются как методы реструктуризации системы управления. Мотивы применения:
–оптимизация издержек;
–объективная и оперативная оценка эффективности деятельности;
–унификация целеполагания по всей иерархии управления;
–дебюрократизация управления;
–развитие социального партнёрства в управлении (вовлечение сотрудников
врешение принципиальных вопросов).
Методы управления знаниями (Knowledge Management – KM) – междисци-
плинарное направление науки и практики, реализующееся в конкретных бизнесприложениях, направленных на повышение эффективности процессов приобретения и использования знаний (в данных методах активно используются средства информационных технологий, в том числе: гипертекстовые системы; концептуальное и информационное моделирование; семантические сети и Internetсети; поисковые технологии; концептуальное индексирование и онтологии). Методологии компьютерных информационных технологий позволяют принципиально изменить управленческие процессы и информационное обеспечение биз- нес-процессов.
Реорганизация. Реорганизация может проводиться в следующей форме:
–слияния, которое означает прекращение деятельности двух и более юридических лиц и передачу их имущества и обязательств вновь созданному юридическому лицу;
–присоединения, которое связано с прекращением деятельности присоединяемого юридического лица (юридических лиц) и передачей всех его прав и обязательств присоединяющему юридическому лицу;
–выделения, которое подразумевает образование нового юридического лица (юридических лиц) путём его (их) выделения из другого юридического лица;
–разделения, которое связано с прекращением деятельности юридического лица и передачей его имущества и обязательств вновь образуемым юридическим лицам;
–преобразования, которое заключается в изменении организационно-
правовой формы юридического лица (рисунок 5.2).
Объединение Способы реорганизации Разъединение
Слияние |
|
|
Выделение |
А |
|
|
В |
С |
Преобразование |
А |
|
|
|
||
В |
|
|
С |
|
А |
В |
|
|
|
||
Присоединение |
|
|
Разделение |
А |
|
|
А |
|
|
|
|
А |
|
|
А |
В |
|
|
В |
Рисунок 5.2 – Формы реорганизации
Наиболее интересными с точки зрения реструктуризации являются слияние, присоединение, выделение и разделение.
Мотивы применения слияний и присоединений:
–получение возможности организовать новое юридическое лицо, которое может укрепить конкурентные позиции на рынке (слияние);
–снижение затрат при увеличении объёма;
–получение синергетического эффекта;
–создание новых торговых марок либо объединение усилий по совместному продвижению уже существующих торговых марок;
–повышение качества управления и рост эффективности;
–рост основного бизнеса, достижение эффекта масштаба;
–диверсификация производства и возможность использования избыточных денежных ресурсов;
–разница в рыночной цене предприятия и стоимости его замещения;
–разница между ликвидационной и текущей стоимостью (продажа предприятия по частям);
–поглощение стратегических поставщиков и потребителей;
–доступ на новые рынки, к новым ресурсам и технологиям;
–перераспределение издержек и рисков хозяйствования между структурами,