5.2.5 Процедура мирового соглашения

Мировое соглашение является одной из процедур банкротства, применяемой в целях прекращения производства по делу о банкротстве путём достижения соглашения между должником и кредиторами. Экономико-правовая суть мирового соглашения заключается в том, что стороны прекращают дело о банкротстве на основе взаимных уступок.

По своей форме мировое соглашение представляет собой гражданскоправовой договор, заключаемый в простой письменной форме и подлежащий утверждению арбитражным судом. Следует отличать мировое соглашение как процедуру банкротства и как примирительную процедуру, применяемую в арбитражном процессе. Если мировое соглашение было заключено в ходе конкурсного производства, то в определении арбитражного суда указывается о прекращении производства по делу о банкротстве, при этом такое определение может быть обжаловано.

Как процедура банкротства мировое соглашение может быть введено на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве и представляет собой следующее:

1.Со стороны должника решение о заключении мирового соглашения может принимать руководитель (исполняющий обязанности руководителя), внешний управляющий или конкурсный управляющий. Следует обратить внимание, что ни временный, ни административный управляющий таким правом не наделены. Более того, положения мирового соглашения даже не согласовываются с ними.

2.Со стороны кредиторов решение принимается собранием кредиторов, большинством голосов от общего числа конкурсных кредиторов и уполномоченных органов. При этом необходимо, чтобы все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом, проголосовали «за» данное соглашение.

3.Для утверждения мирового соглашения необходимо, чтобы задолженность по требованиям кредиторов первой и второй очереди была уже погашена.

4.В мировом соглашении должны содержаться положения о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств должника в денежной форме. При этом допускается удовлетворение требований кредиторов и в неденежной форме, однако специально оговорено, что это не должно создавать преимуществ по сравнению с кредиторами, требования которых будут исполнены в денежной форме.

5.Утверждение мирового соглашения арбитражным судом влечёт прекращение производства по делу о банкротстве должника и отменяет все ограничения, накладываемые на удовлетворение требований кредиторов, за исключением тех, которые кредиторы приняли на себя сами, подписав мировое соглашение. С

этого же момента прекращаются полномочия арбитражного управляющего.

Взаключении мирового соглашения не участвуют налоговые и иные уполномоченные органы, в том числе на первом собрании кредиторов. Условия мирового соглашения не распространяются на налоговые и иные уполномоченные органы, участвующие в деле о несостоятельности (банкротстве). Поэтому можно утверждать, что утверждение арбитражным судом мирового соглашения возможно и в том случае, если в деле наряду с конкурсными кредиторами участвуют налоговые и иные органы.

Следует отметить, что мировое соглашение распространяется лишь на те требования по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, которые включены в реестр требований кредиторов на дату проведения собрания кредиторов, утвердившего решение о заключении мирового соглашения. Конкурсные кредиторы и уполномоченные органы, требования которых не были включены в реестр, а также кредиторы по текущим платежам и неденежным обязательствам вправе предъявить свои требования в неизменном виде после утверждения мирового соглашения и прекращения производства по делу.

Участники мирового соглашения, права которых нарушены или могут быть нарушены мировым соглашением, вправе обжаловать определение о его утверждении. Мировое соглашение может быть также расторгнуто в целом, если должник не исполняет его условия в отношении не менее одной четверти кредиторов. Должник и отдельные кредиторы не вправе расторгнуть мировое соглашение, утверждённое арбитражным судом.

Вслучае расторжения мирового соглашения или отмены определения о его утверждении производство по делу о банкротстве возобновляется с той процедуры, на которой оно было завершено (если не было возбуждено новое дело о банкротстве), а неисполненные требования кредиторов восстанавливаются в реестре требований кредиторов. При этом кредиторы первой и второй очереди, а также добросовестные кредиторы не должны возвращать полученное в связи с применением данной процедуры. Кредиторы, чьи требования были удовлетворены с нарушением прав и законных интересов других лиц, обязаны возвратить всё полученное, а их требования вновь восстанавливаются в реестре требований кредиторов. После возобновления производства по делу о банкротстве кредиторы вправе провести собрание кредиторов, которое правомочно решать те же вопросы, что и первое собрание кредиторов. Возобновление производства по делу

опризнании должника несостоятельным (банкротом) возможно при наличии следующих обстоятельств: отмена определения об утверждении мирового со-

глашения; расторжение мирового соглашения в отношении всех конкурсных кредиторов и уполномоченных органов; в случае неисполнения мирового соглашения должником. Расторжение мирового соглашения, утверждённого арбитражным судом, по соглашению между отдельными кредиторами и должником не допускается. Мировое соглашение может быть расторгнуто арбитражным судом в отношении всех конкурсных кредиторов и уполномоченных органов по заявлению конкурсного кредитора либо конкурсных кредитов и уполномоченных органов, обладавших на момент заключения мирового соглашения не менее чем одной четвёртой требований конкурсных кредиторов и уполномоченных органов к должнику и уполномоченных органов обладавших на дату утверждения.

Мировое соглашение как примирительная процедура используется арбитражным судом в случае, когда арбитражный суд принимает меры для примирения сторон, содействует им в урегулировании спора. При этом мировое соглашение может быть заключено сторонами на любой стадии арбитражного процесса и при исполнении судебного акта.

Арбитражный суд утверждает мировое соглашение, если это не противоречит законам и иным нормативным правовым актам и не нарушает права и законные интересы других лиц. Соглашение должно содержать положения о порядке и сроках исполнения обязательств должника в денежной форме. С согласия отдельного конкурсного кредитора и (или) уполномоченного органа мировое соглашение может содержать положения о прекращении обязательств должника путём предоставления отступного, обмена требований на доли в уставном капитале должника, акции. Мировое соглашение может содержать положения об изменении сроков и порядка уплаты обязательных платежей, включённых в реестр требований кредиторов. На непогашенную часть требований кредиторов, подлежащих погашению в соответствии с мировым соглашением в денежной форме, начисляются проценты с даты утверждения арбитражным судом мирового согла-

шения и до даты удовлетворения соответствующей части требований кредиторов.

5.3 Структура плана внешнего управления

Не позднее чем через месяц с даты своего утверждения внешний управляющий обязан разработать план внешнего управления и представить его собранию кредиторов для утверждения. План должен предусматривать меры по восстановлению платёжеспособности должника, условия и порядок реализации указанных мер, расходы на их реализацию и иные расходы должника.

Структура данного документа, общая схема содержания основных разделов представлены ниже.

Внешний управляющий «Наименование организации» Ф.И.О. Адрес организации: индекс, край, город, улица, дом; телефон, факс

Утверждён собранием кредиторов «Наименование организации» от «___»___________20__г.

ПЛАН ВНЕШНЕГО УПРАВЛЕНИЯ «Наименование организации»

г. _______________________

20__г.

Содержание

1 Исполнительское резюме 2 Описание организации, общая характеристика должника; описание бизнеса ор-

ганизации и состояние рынка выпускаемой продукции 3 Финансовое состояние должника

4 Меры по восстановлению платёжеспособности должника

5 Маркетинговый план

6 План производства

7 Обоснование возможности восстановления платёжеспособности должника

8 Порядок и сроки реализации плана внешнего управления

9 Заключение

1 Исполнительское резюме

План внешнего управления должен предусматривать меры по восстановлению платёжеспособности должника, условия и порядок реализации указанных мер, расходы на их реализацию и иные расходы должника.

Платёжеспособность должника признаётся восстановленной при отсутствии признаков банкротства, установленных ст. 3 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трёх месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.

Настоящий план внешнего управления представляет собой экономическое обоснование ряда мероприятий, направленных на восстановление платёжеспособности и обеспечение эффективной хозяйственной деятельности предприятиядолжника. План внешнего управления должен:

–соответствовать требованиям, установленным федеральными законами;

–предусматривать срок восстановления платёжеспособности должника;

–содержать обоснование возможности восстановления платёжеспособности должника в установленный срок.

Цели плана внешнего управления:

1.Обоснование эффективности мероприятий по выходу предприятия долж-

ника из кризиса.

2. Оценка ожидаемых финансовых результатов и построение графика расчётов с кредиторами.

Задачей предприятия должника в период внешнего управления является получение прибыли достаточной для погашения кредиторской задолженности.

2 Описание организации, общая характеристика должника; описание бизнеса организации и состояние рынка выпускаемой продукции

2.1 Основные вводные положения и цели проведения настоящего анализа

При разработке настоящего плана внешний управляющий использовал:

−результаты статистической отчётности, бухгалтерской и налоговой отчётности, регистров бухгалтерского и налогового учёта;

−данные учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, договоров, планов, смет, калькуляций;

−положения об учётной политике, в том числе учётной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учёта, схем документооборота и организационной и производственной структур;

−нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника;

−иные документы.

Данный план содержит основные исходные данные Должника, а также следующие заключения и выводы, основанные на расчётах и документальных фактах:

а) дата и место его составления; б) план разрабатывался на основании бухгалтерской документации за период

с _____________по _______________;

в) фамилия, имя, отчество внешнего управляющего, наименование и местонахождение СРО;

г) наименование арбитражного суда; д) полное наименование, местонахождение, коды отраслевой принадлежно-

сти Должника.

е) коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности Должника и пока-

тельности Должника; к) результаты анализа активов и пассивов Должника;

л) результаты анализа возможности безубыточной деятельности Должника; м) вывод о возможности (невозможности) восстановления платёже-

способности Должника; н) вывод о наличие признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.

2.2 Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчёта

Для расчёта коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности Должника были использованы следующие основные показатели:

а) совокупные активы (пассивы): баланс (валюта баланса) активов (пассивов):

Таблица 1 – Динамика изменения совокупных активов (пассивов)*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

б) скорректированные внеоборотные активы: сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершённых капитальных вложений (без незавершённых капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих вне оборотных активов:

Таблица 2 – Динамика изменения скорректированных внеоборотных активов*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

в) оборотные активы: сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретённым ценностям, задолженности участ-

ников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров

Таблица 3 – Динамика изменения оборотных активов*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

г) ликвидные активы: сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов

Таблица 4 – Динамика изменений ликвидных активов*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

д) наиболее ликвидные оборотные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения

Таблица 5 – Динамика изменения ликвидных оборотных активов*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

е) краткосрочная дебиторская задолженность: сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал):

Таблица 6 – Динамика изменения краткосрочной дебиторской задолженности*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

ж) потенциальные оборотные активы к возврату: писанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств

Таблица 7 – Динамика изменений потенциальных оборотных активов к возврату*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

и) собственные средства: сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров

Таблица 8 – Динамика изменения собственных средств*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

к) обязательства Должника: сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника

Таблица 9 – Динамика изменения обязательств Должника*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

л) долгосрочные обязательства Должника: сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчётной даты, и прочих долгосрочных обязательств

Таблица 10 – Динамика изменения долгосрочных обязательств Должника*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

л) текущие обязательства Должника: сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчётной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств

Таблица 11 – Динамика изменения текущих обязательств Должника*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

м) выручка нетто: выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей

Таблица 12 – Динамика изменения выручки нетто*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

н) валовая выручка: выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов

Таблица 13 – Динамика изменения валовой выручки*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

п) среднемесячная выручка: отношение величины валовой выручки, полученной за определённый период как в денежной форме, так и в форме взаимозачётов, к количеству месяцев в периоде

Таблица 14 – Динамика изменения среднемесячной выручки*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

р) чистая прибыль (убыток): чистая нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей

Таблица 15 – Динамика изменения чистой прибыли (убытка) отчётного периода*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

2.3 Анализ коэффициентов, характеризующих платёжеспособность должника

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам Должника.

Таблица 16 – Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года, и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам Должника. Это основной показатель платёжеспособности предприятия.

Таблица 17 – Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

Показатель степени платёжеспособности по текущим обязательствам

Степень платёжеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платёжеспособность организации, объёмы её краткосрочных заёмных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счёт выручки. Степень платёжеспособности определяется как отношение текущих обязательств Должника к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность Должника погасить текущие обязательства за счёт собственной выручки.

Таблица 18 – Динамика изменения степени платёжеспособности по текущим обязательствам*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

2.4 Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость должника

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов Должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

Таблица 19 – Динамика изменения коэффициента автономии*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для её финансовой устойчивости, и рассчитывается как

отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель – один из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Его нормальное ограничение имеет вид К=0,6 – 0,8. Если же К<1, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают затраты на приобретение производственных запасов и товаров.

Таблица 20 – Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и её удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Таблица 21 – Динамика изменения доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента менее 0,4, значение показателя 0,4 и более является нежелательным, тревожным считается значение 0,7 и более.

Таблица 22 – Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам *

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

2.5 Анализ коэффициентов, характеризующих деловую активность должника

Рентабельность активов

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. В мировой практике для определения рентабельности активов предприятия широко используется так называемая формула Дюпона. Она имеет вид

А– совокупные активы предприятия;

Таблица 23 – Динамика изменения рентабельности активов, %*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

Норма чистой прибыли

Норма чистой прибыли характеризуется уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли изменяется в процентах и процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). Нормальное значение этого параметра – около 0,2.

Таблица 24 – Динамика изменения нормы чистой прибыли*

Периоды

Значение

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

2.6 Анализ хозяйственной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках

Анализ хозяйственной и финансовой деятельности должника, включает в себя анализ внешних и внутренних условий деятельности должника и рынков, на которых она осуществляется. При анализе внешних условий деятельности должника проводится анализ общеэкономических условий, региональных и отраслевых особенностей его деятельности. По результатам анализа внешних условий деятельности в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются: влияние государственной денежно-кредитной политики; особенности государственного регулирования отрасли, к которой относится должник; сезонные факторы и их влияние на деятельность должника; исполнение государственного оборонного заказа; наличие мобилизационных мощностей; наличие имущества ограниченного оборота; необходимость осуществления дорогостоящих природоохранных мероприятий; географическое положение, экономические условия региона, налоговые условия региона; имеющиеся торговые ограничения, финансовое стимулирование.

При анализе внутренних условий деятельности должника проводится анализ экономической политики и организационно-производственной структуры должника. По результатам анализа внутренних условий деятельности в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

−основные направления деятельности, основные виды выпускаемой продукции, текущие и планируемые объёмы производства;

−состав основного и вспомогательного производства;

−загрузка производственных мощностей;

−объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание;

−основные объекты, незавершённые строительством;

−перечь структурных подразделений и схема структуры управления;

−численность работников, включая численность каждого структурного подразделения, фонд оплаты труда, средняя заработная плата;

−дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности;

−характеристика учётной политики должника, в том числе анализ учётной политики для целей налогообложения;

−характеристика систем документооборота, внутреннего контроля, страхования, организационной и производственной структур;

−все направления (виды) деятельности, осуществляемые должником в течение не менее чем двухлетнего периода, предшествующего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства, их финансовый результат, соответствие нормам и обычаям делового оборота, соответствие применяемых цен рыночным и оценка целесообразности продолжения осуществляемых направлений (видов) деятельности.

Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника, представляет собой анализ данных о поставщиках и потребителях (контрагентах).

По результатам этого анализа в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

−данные по основным поставщикам сырья и материалов и основным потребителям продукции (отдельно по внешнему и внутреннему рынку), а также объёмам поставок в течение не менее чем двухлетнего периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства;

−данные по ценам на сырьё и материалы в динамики и в сравнении с мировыми ценами; по ценам на продукцию в динамике и в сравнении с мировыми ценами на аналогичную продукцию; по срокам и формам расчётов за поставленную продукцию;

−влияние на финансовое состояние должника доли на рынках выпускаемой им продукции, изменения числа её потребителей, деятельности конкурентов, увеличения цены на используемые должником товары (работы, услуги), замены поставщиков и потребителей, динамики цен на акции должника, объёмов, сроков

иусловий привлечения и предоставления денежных средств.

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках проводится фрагментарно, по определённым позициям, с целью получения наиболее объективной информации по данным вопросам.

2.6.1 Анализ внешних условий деятельности должника

При анализе внешних условий деятельности Должника проводится анализ общеэкономических условий, региональных и отраслевых особенностей его деятельности:

а) влияние государственной денежно-кредитной политики; б) особенности государственного регулирования отросли;

в) сезонные факторы и их влияние на деятельность Должника;

г) исполнение государственного оборонного заказа и наличие мобилизационных мощностей и имущества ограниченного оборота;

е) необходимость осуществления дорогостоящих природоохранных мероприятий;

ж) географическое положение, экономические условия региона, налоговые условия региона.

и) имеющиеся торговые ограничения, финансовое стимулирование.

2.6.2 Анализ внутренних условий деятельности должника

При анализе внутренних условий деятельности Должника проводится анализ экономической политики и организационно-производственной структуры Должника:

а) основные направления деятельности Должника; б) состав основного и вспомогательного производства; в) загрузка производственных мощностей; г) объекты непроизводственной сферы;

д) дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия Должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности;

е) основные объекты, незавершённые строительством; ж) перечень структурных подразделений и схема структуры управления

предприятием; и) численность работников, включая численность каждого структурного под-

разделения, фонд оплаты труда работников предприятия, средняя заработная плата;

к) характеристика учётной политики Должника, в том числе анализ учётной политики для целей налогообложения;

л) характеристика систем документооборота; м) все направления (виды) деятельности, осуществляемые должником в тече-

ние не менее чем двухлетнего периода, предшествующего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства, их финансовый результат, соответствие применяемых цен рыночным и оценка целесообразности продолжения осуществляемых направлений (видов) деятельности.

2.6.3 Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника

Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника, пред-

ставляет собой анализ данных о поставщиках и потребителях (контрагентах). По результатам этого анализа в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) данные по основным поставщикам сырья и материалов и основным потребителям продукции (отдельно по внешнему и внутреннему рынку), а также объёмам поставок в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства;

б) данные по срокам и формам расчётов за изготовленную продукцию: путём предоплаты 100% или 30% и 70% до 1 месяца перечислением денежных средств на расчётный счёт предприятия;

в) влияние на финансовое состояние должника доли на рынках выпускаемой им продукции, изменения числа её потребителей, деятельности конкурентов, увеличения цены на используемые должником товары (работы, услуги), замены поставщиков и потребителей, динамики цен на акции должника, объёмов, сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств.

2.7 Анализ активов и пассивов должника

Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платёжеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявлении имущества и имущественных прав, приобретённых на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчуждённого имущества, внесённого в качестве финансовых вложений. Анализ баланса в узком смысле может быть определён как формально-технический, цель которого – изучить соотношение статей баланса и их изменение в отрыве от общей экономической ситуации, складывающейся внутри анализируемого предприятия и вне его. При проведении анализа всё внимание сосредоточено на показателях самого баланса. Иная информация, характеризующая принципы учёта и формирования отчётности, состояние внешней среды (уровень инфляции, стоимость финансовых ресурсов и др.), не рассматривается.

Цель анализа в широком смысле – изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация, раскрывающая состав, структуру, риски, связанные с используемыми в процессе финан- сово-хозяйственной деятельности активами и пассивами. В результате формируется общее заключение о её финансовой устойчивости и эффективности бизнеса.

При проведении анализа баланса и его показателей должны преследоваться две основные цели.

Во-первых, получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль. Данный аспект является принципиально важным при решении вопросов о выплате дивидендов, возможности расширения и развития бизнеса.

Во-вторых, получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, о его обеспеченности источниками для получения прибыли.

Согласно международным стандартам бухгалтерской отчётности, а также Концепции бухгалтерского учёта в рыночной экономики России активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате совершившихся фактов её хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем. Актив принесёт в будущем экономические выгоды организации, если он может быть:

−использован обособлено или в сочетании с другим активом в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;

−обменен на другой актив;

−использован для погашения обязательства;

−распределён между собственниками организации.

Ключевой вопрос при анализе активов – выбранный способ оценки:

−по фактической (первоначальной) стоимости приобретения. Согласно данному методу активы учитываются исходя из суммы уплаченных за них денежных средств, или их эквивалентов, или справедливой стоимости, предложенной за них в момент их приобретения;

−по текущей (восстановительной) стоимости, когда активы отражаются по сумме денежных средств (их эквивалентов), которая должна быть уплачена в том случае, если такой же актив приобретается в настоящее время;

−по возможной цене продажи, когда активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивалентов, которая в настоящее время может быть выручена от продажи актива в нормальных условиях;

−по дисконтированной стоимости, под которой понимают приведённую к текущему моменту стоимость ожидаемых поступлений от использования актива

вбудущем при нормальном процессе его использования.

Оценка активов по фактической стоимости их приобретения является наиболее распространённой. Оценка активов по восстановительной стоимости представляет интерес при анализе капитала действующего предприятия с позиции его сохранения и поддержания.

Оценка по текущей рыночной стоимости важна для кредиторов и собственников при анализе финансового риска с целью решения вопроса о реальном обеспечении обязательств имуществом. Данная оценка представляет непосредственный интерес для различных вкладчиков капитала при рассмотрении вопроса о возможности ликвидации предприятия и определения конкурсной массы.

Оценка по дисконтированной стоимости лежит в основе современных методов анализа, оценки целесообразности вложения капитала. И имеет принципиальное значение при определении реальных соотношений активов и пассивов.

В составе активов выделяют две основные группы активов – оборотные (текущие) активы и внеоборотные (долгосрочные) активы.

Под оборотными активами понимают денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты проданной продукции (товаров) или оказанных услуг.

К внеоборотным активам относятся активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

Для обеспечения достоверности результатов анализа активов целесообразно выяснить такие вопросы, как:

−свобода организации в распоряжении активами (не являются ли активы предметом залога);

−возможность быстрой утраты ценности актива вследствие его морального или физического износа;

−доступность активов для текущего распоряжения и их контролируемость. Анализ активов производится по группам статей баланса Должника и состоит

из анализа внеоборотных и оборотных активов. Анализ внеоборотных активов

включает в себя анализ нематериальных активов, основных средств, незавершённого строительства, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Анализ оборотных активов включает в себя анализ запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов.

2.7.1 Анализ активов

Анализ активов предприятия проводится в целях оценки эффективности их

использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платёжеспособности, оценка ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретённых на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчуждённого имущества, внесённого в качестве финансовых вложений. Анализ активов произ-

водится по группам статей баланса должника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов. Анализ внеоборотных активов включает в себя анализ не-

материальных активов, основных средств, незавершённого строительства, доход-

ных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов. Анализ оборотных активов включает в себя анализ запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов. Динамика изменения доли основных статей внеоборотных и оборотных активов в совокуп-

ных активах на соответствующие отчётные даты представлена таблицей 25.

Анализ состава и размещения активов

Таблица 25 – Изменение их состава и балансовой стоимости*

Прочие оборотные активы

Совокупные активы

* по данным таблицы строится график.

Вывод:____________________________________________________________

Анализ нематериальных активов

Анализируя внеоборотные активы, следует сказать об эффективности использования нематериальных активов. К нематериальным активам относятся патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определённого периода за счёт дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их амортизационных отчислений. С развитием рыночных отношений увеличивается размер и доля нематериальных активов в общей сумме капитала предприятия. Увеличивается и экономический интерес в повышении доходности предприятия за счёт использования исключительного права предприятия на результаты интеллектуальной собственности.

Вывод____________________________________________________________.

Анализ основных средств

Таблица 26 – Наличие, движение и структура основных фондов

Вывод____________________________________________________________.

Анализ незавершённого строительства

Незавершённое строительство показывает стоимость незаконченного строительства, осуществляемого как хозяйственным, так и подрядным способами. По результатам анализа незавершённого строительства в анализе финансового состояния должны быть указаны:

а) степень готовности объектов незавершённого строительства;

б) размер средств, необходимых для завершения строительных работ, и срок возможного пуска в эксплуатацию объектов;

в) необходимость или целесообразность завершения строительных работ либо консервации объектов незавершённого строительства;

г) стоимость объектов незавершённого строительства при их реализации.

Анализ доходных вложений в материальные ценности

Анализ долгосрочных финансовых вложений

Долгосрочные финансовые вложения показывают долгосрочные (на срок более года) инвестиции организации в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории РФ или за её пределами, государственные ценные бумаги, а также предоставленные организации другим организациям займы. Задачами анализа долгосрочных финансовых вложений является:

−анализ направления долгосрочных финансовых вложений организации;

−анализ состава структуры долгосрочных финансовых вложений;

−анализ источников финансирования долгосрочных финансовых вложений;

−оценка эффективности долгосрочных финансовых вложений.

По результатам анализа долгосрочных финансовых вложений должны быть указаны:

а) имущество, внесённое в долгосрочные финансовые вложения; б) эффективность и целесообразность долгосрочных финансовых вложений;

в) возможность возврата имущества, внесённого в качестве долгосрочных финансовых вложений;

г) возможность реализации долгосрочных финансовых вложений на рыночных условиях. В анализируемый период времени величина долгосрочных финансовых вложений должника является нулевой и характеризуется отсутствием динамики данного показателя.

Вывод____________________________________________________________.

Анализ запасов

Большое влияние на производственные результаты и финансовое состояние предприятия оказывает качество производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. При анализе запасов следует учитывать, что данная статья является комплексной. В ней находят отражение остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топливо, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары, товаров, готовой продукции и др. Согласно ПБУ

5.01 к материально-производственным запасам относятся следующие оборотные активы: используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг); предназначенные для продажи; используемые для управленческих нужд организации. В ходе анализа исследуют:

а) степень готовности незавершённого производства, время и величина средств;

б) размер запаса сырья и материалов, ниже которого производственный процесс останавливается;

в) размер запаса сырья и материалов, который может быть реализован без ущерба для производственного процесса;

г) обоснованность цен, по которым приобретались сырьё и материалы; д) причина задержки реализации готовой продукции; ж) возможность получения денежных средств за отгруженные товары;

Вывод____________________________________________________________.

Анализ отражения в балансе налога на добавленную стоимость

Данная статья показывает сумму налога на добавленную стоимость по приобретённым материальным ресурсам, малоценным и быстроизнашивающимся предметам, основным средствам, нематериальным активам и другим ценностям, работам и услугам, подлежащая отнесению в установленном порядке в следующих отчётных периодах в уменьшение сумм налога для перечисления в бюджет или уменьшение соответствующих источников их покрытия (финансирования). По результатам анализа НДС по приобретённым ценностям в анализе финансового состояния должника должно быть указано обоснованность сумм, числящихся как налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям.

Вывод____________________________________________________________.

Анализ краткосрочных финансовых вложений

В статье краткосрочные финансовые вложения в бухгалтерском балансе находит отражение краткосрочные займы, предоставляемые другим организациям на срок менее 12 месяцев, а также инвестиции в ценные бумаги других организаций, в государственные ценные бумаги, собственные акции (доли), выкупленные у акционеров, и др.

Вывод____________________________________________________________.

Анализ дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и её доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объёма продаж, либо неплатёжеспособности и банкротстве части покупателей. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли или даже убытки.

Вывод____________________________________________________________.

Результаты анализа активов и показатели, используемые для определения возможности восстановления платёжеспособности Должника:

а) балансовая стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность Должника (первая группа);

б) налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа);

в) балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчётов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (третья группа), определения путём вычитания из стоимости совокупных активов суммы активов первой и второй групп.

В отношении активов за весь анализируемый период неблагоприятными фак-

торами являются:___________________________________________________.

2.7.2 Анализ пассивов

Анализ пассивов предприятия проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов, обеспечения восстановления платёжеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, а также возможности про ведения реструктуризации сроков исполнения обязательств. Анализ пассивов проводится по группам статей баланса Должника и состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Таблица 27 – Анализ динамики и структуры источников капитала

Анализ состава размещения пассивов

Таблица 28 – Изменение их состава и балансовой стоимости

Анализ капитала и резервов

Уставной капитал это стоимостная оценка вкладов учредителей, резервный капитал – формируется на целевые нужды и выступает в качестве страхового фонда, для целей кредиторов необходимо вычесть размер величины добавочного капитала, который находится в составе стоимости внеоборотных активов.

Вывод____________________________________________________________.

Анализ долгосрочных и краткосрочных обязательств

Привлечение заёмных средств в оборот предприятия – явление нормальное при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заёмных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Таблица 29 – Динамика изменения краткосрочной кредиторской задолженности

Вывод____________________________________________________________.

Таблица 30 – Динамика изменения кредиторской задолженности

Вывод____________________________________________________________.

Таблица 31 – Доля кредиторской задолженности в валюте баланса, %

Периоды

Значения

Вывод____________________________________________________________.

В соответствии со статьёй 95 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» на сумму требований конкурсного кредитора, уполномоченного органа в размере, установленном в соответствии со статьёй 4 настоящего Федерального закона на дату введения внешнего управления, начисляются проценты в порядке и в размере, которые предусмотрены настоящей статьёй.

Вывод____________________________________________________________.

3 Финансовое состояние должника

3.1 Анализ причин неплатёжеспособности предприятия

Основными причинами неплатёжеспособности являются:________________

3.2 Краткая характеристика некоторых параметров, позволяющих судить о причинах неплатёжеспособности:

а) цены на товары, работы, услуги:____________________________________; б) объёмы производства: ___________________________________________; в) производственные мощности: _____________________________________; г) расходы на производство продукции: _______________________________; д) рынок продукции: _______________________________________________; е) рынок сырья и ресурсов: __________________________________________.

4 Меры по восстановлению платёжеспособности Должника

В соответствии со ст. 109 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» планом внешнего управления «Наименование предприятия» предусматриваются следующие меры по восстановлению платёжеспособности:

перепрофилирование производства;

закрытие нерентабельных производств;

взыскание дебиторской задолженности;

продажа части имущества должника;

уступка прав требования должника;

исполнение обязательств должника собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами;

увеличение уставного капитала должника за счёт взносов участников и третьих лиц;

размещение дополнительных обыкновенных акций должника;

продажа предприятия должника;

замещение активов должника;

иные меры по восстановлению платёжеспособности должника.

Обоснование возможности применения мер:____________________________.

5 Маркетинговый план

Описание плана:___________________________________________________.

Стратегия маркетинга направлена на активизацию продаж в соответствии с плановым заданием в следующих объёмах

Таблица 32 – Планируемый объём продаж

С целью скорейшего выхода на безубыточное производство и повышением его конкурентоспособности предприятием разрабатывается следующий план ме-

роприятий: ________________________________________________________.

6 Производственно-финансовый план

План производства позволяет определить меры по восстановлению платёжеспособности должника, затраты на эти мероприятия и сроки их проведения. Достижение показателей, предусмотренных производственно-финансовым планом, позволит предприятию в период внешнего управления восстановить свою платёжеспособность и произвести расчёт с кредиторами в полном объёме.

Таблица 33 – Программа производственной деятельности

Спецодежда и спецпитание, тыс. руб.

ПФР, тыс. руб.

Земельный налог, тыс. руб.

Внешний управляющий, оплата, тыс. руб.

ФОТ, тыс. руб.

Налог по УСН, тыс. руб.

Таблица 34 – План по персоналу за период внешнего управления.

7 Обоснование возможности восстановления платёжеспособности Должника (в пределах срока внешнего управления в ________месяцев)

Определением арбитражного суда_________ по делу №____ внешние управление в отношении ____________ введено на срок__________

В соответствии с ч.2 ст.93 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» внешнее управление вводится на срок не более чем на восемнадцать месяцев, который может быть продлён не более чем на шесть месяцев.

Настоящий план внешнего управления составлен с учётом ____ срока внешнего управления, который является наиболее оптимальным для восстановления платёжеспособности предприятия, и соответственно менее безболезненного для его хозяйственной деятельности при отвлечении накоплений денежных средств для расчётов с кредиторами согласно реестру требований кредиторов.

Описание__________________________________________________________. Общая характеристика изделий:______________________________________.

Таблица 35 – Результаты мероприятий по восстановлению платёжеспособности

Вывод. Основываясь на выполненных расчётах, определим возможность восстановления платёжеспособности. При получении планируемой выручки от производственной деятельности и оказания услуг, в установленный срок в распоряжении предприятия остаётся остаток свободных средств в размере ____ тыс. руб.

Согласно реестру требований кредиторов «Наименование организации» общая сумма задолженности по реестру составляет: первая очередь:_________; вторая очередь:_____________; третья очередь:__________________________.

В соответствии со ст.95 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» на сумму требований конкурсного кредитора, уполномоченного органа в размере, установленной в соответствии со ст. 4 Закона о банкротстве (на основной долг), начисляются проценты в размере ставки рефинансирования, установленной Центральным банком России на дату введения внешнего управления. Внешнее управление в отношении Предприятия введено ____________. Согласно Указанию Центрального банка России oт ___ в период с ___ по____ действовала ставка рефинансирования в размере ___%. Сумма процентов на основную задолженность в порядке ст. 95 Закона о несостоятельности (банкротстве) из расчёта ____

срока внешнего управления составит ____ рублей. Итого предприятию по окончании срока внешнего управления необходимо аккумулировать денежные средства для расчётов с кредиторами сумму в размере _____ рублей.

При выполнении настоящего плана внешнего управления, предприятие сможет погасить задолженность по реестру. При достижении показателей, определённых планом внешнего управления через _____ срок, у предприятия останутся в распоряжении свободные средства после погашения реестровой задолженности и начисленных процентов в сумме ______. Можно спрогнозировать, что при выполнении производственного плана и получении всех планируемых доходов, возможно восстановить платёжеспособность предприятия и выйти на прибыльный режим работы с последующим погашением реестра требований кредиторов.

Оставшиеся денежные средства в сумме_____ рублей предлагается считать стабилизационным фондом на случай непредвиденных расходов в период внешнего управления. Данный стабилизационный фонд не является значительным и может быть увеличен за счёт улучшения финансовых показателей производственной деятельности.

8 Порядок и сроки реализации плана внешнего управления

График погашения кредиторской задолженности

Кредиторскую задолженность предлагается погашать следующим образом.

1. Задолженность по второй очереди (по заработной плате) гасить равными долями (пропорционально) в течение ____ месяцев внешнего управления. То есть, к ___ сумма по второй очереди ____ должна быть погашена. Отвлечение денежных средств для расчётов по второй очереди в указанном порядке не повлияет значительно на финансовое состояние предприятия, кроме того, позволит начиная с ____ уже осуществлять частичные расчёты третьей очереди, соблюдая принцип пропорциональности, что позволит, в свою очередь, не только уменьшить начисляемые проценты в порядке ст. 95 Закона о несостоятельности (банкротстве), но и снизить сроки расчётов.

2. Задолженность по третьей очереди перед конкурсными кредиторами и уполномоченным органом предлагается гасить начиная с ___ до ___ определёнными долями (пропорционально). В первую очередь производить выплаты по основной задолженности, во вторую очередь производит выплаты по пеням (штрафам), в третью очередь по начисленным процентам в порядке ст. 95 Закона о несостоятельности (банкротстве). Определение размера ежемесячных долей выплат в указанный период по кредиторам третьей очереди оставить на усмотрение внешнего управляющего, так как в период внешнего управления размер долей выплат не должен приводить к ухудшению финансовых показателей восстанавливающего платёжеспособность предприятия (не должен быть критическим для должника, не приводить к дефициту текущих оборотных средств). Это возможно определить с достаточной достоверностью при оценке текущей производственной деятельности предприятия в ___ году.

Оставшиеся денежные средства в сумме ______ рублей предлагается считать стабилизационным фондом на случай непредвиденных расходов в период внешнего управления. Данный стабилизационный фонд не является значительным и может быть увеличен за счёт улучшения финансовых показателей производственной деятельности.

9 Заключение

Рассмотрев организацию управления производством «Название организации» в рыночных условиях и принимая во внимание создавшееся на предприятии неудовлетворительное финансово-экономическое положение, необходимо учесть следующее. Задача внешнего управления – сохранить основное производство должника. Разработанный план внешнего управления определяет основные экономические параметры работы должника на ближайший год. Вместе с тем определённые параметры могут быть достигнуты лишь при эффективном управлении хозяйственной деятельностью предприятия. Все имеющиеся резервы должны быть использованы для выведения предприятия из сложной экономической ситуации. Выдерживание экономических параметров разработанного плана внешнего управления позволит предприятию выйти из кризиса и выполнить условия ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». На конечном этапе внешнего управления мы должны получить действующее предприятие без задолженности перед конкурсными кредиторами и уполномоченным органом и завершения процедуры банкротства.