Методологические основы оценки стоимости имущества - Микерин Г.И., Гребенников В.Г., Нейман Е.И

или чистая (за вычетом затрат на реализацию); в последнем случае она может совпадать с чистой стоимостью реализации.

27. Ликвидационная стоимость, или стоимость при вынужденной продаже. Денежная сумма, которая реально может быть получена от продажи имущества в сроки, недостаточные для проведения адекват ного маркетинга в соответствии с определением рыночной стоимос ти. В некоторых странах к ситуациям вынужденной продажи могут быть отнесены случаи с незаинтересованным продавцом и покупате лем или с покупателями, знающими о невыгодном положении про давца.

28. Специальная стоимость. Термин, относящийся к экстраорди нарному элементу стоимости сверх рыночной стоимости. Специаль ная стоимость может возникнуть, например, благодаря физической, функциональной или экономической связи объекта имущества с не которым другим имуществом, например, территориально примы кающим к рассматриваемому объекту.

29. Другие показатели стоимости, более специфичные для основ ных активов и (или) особых ситуаций, определяются в стандартах, касающихся таких активов.

Приложение Б

Оценка на основе концепции стоимости действующего предприятия и современные требования Международных стандартов финансовой от четности.

1. В соответствии с определением, установленным для целей оценки, стоимость действующего предприятия является стоимо стью, создаваемой деятельностью коммерческой организации. Полу ченная таким образом стоимость включает вклад земли, зданий, ма шин и оборудования, а также гудвиллла и других неосязаемых акти вов. Общая сумма стоимостей в использовании по всем активам составляет стоимость действующего предприятия.

2. Это понятие подразумевает оценку продолжающего действо вать предприятия, исходя из которой можно распределить общую стоимость действующего предприятия по его составным частям в со

ответствии с их вкладом в целое, однако ни одна из полученных ком понент сама по себе не будет рыночной стоимостью. Вполне возмож но, что численная величина оценки действующего предприятия бу дет равной или близкой к величине рыночной стоимости данного

541

имущества. Однако эти понятия различаются, и их нельзя путать между собой.

3.Оценщиков иногда привлекают для оказания помощи в оценке конкретных осязаемых (материальных) активов как части оценки действующего предприятия. Когда проводится такой тип оценки, оценка отдельных активов представляет их стоимость в использова нии для предприятия, частью которого они являются.

4.Стоимость в использовании измеряется с помощью субъектив ных критериев. Они обычно применяются собственниками пред приятия или, по их поручению, оценщиками, обладающими знани ем отрасли. С этой точки зрения стоимость в использовании практи чески является синонимом понятий стоимость для организации или стоимость для инвестора, при условии, что рассматриваемый сектор промышленности или торговли является экономически жизнеспо собным в рамках соответствующего более широкого сектора про мышленности и (или) торговли.

5.Предварительным условием для таких оценок является призна ние (в случае непризнания основных средств активами — они подле жат продаже или списанию) существующего использования данных активов конкретным пользователем на дату оценки в противополож ность некоторому альтернативному использованию, к которому их можно обоснованно применять, или же использованию точно не оп ределенным собственником.

6.Стоимость в использовании. Стоимость, которую имеет конк ретное имущество для конкретного использования и конкретного пользователя, поэтому она не имеет отношения к рынку. Этот тип стоимости ставит во главу угла стоимостной вклад конкретного иму щества в предприятие, частью которого оно является. При этом не учитывается наиболее эффективное использование имущества или денежная выручка от его возможной продажи.

7.Вопрос об уместности подходов с позиций стоимости дейст вующего предприятия и стоимости в использовании рассматривает ся в свете их отличий от других концепций, в особенности концеп ций рыночной стоимости, необходимых для финансовой отчетнос ти, и общих требований к отчетности.

8.После признания объекта основных средств в качестве актива

он может отражаться в учете двумя способами:

!учет от исходной базы, при котором последующие бухгалтер ские оценки величины активов основываются на затратах на их приобретение/создание;

542

!допустимый альтернативный способ учета, при котором после дующие бухгалтерские оценки величины активов основывают ся на их рыночной стоимости.

9.Предприятия при составлении каждого очередного баланса должны отслеживать факты наличия признаков, указывающих на возможность обесценения (ослабления) активов. Если для какого ли бо актива имеются такие признаки, необходимо провести переоценку возмещаемой суммы этого актива. Актив является ослабленным, если учетная сумма для этого актива превышает его возмещаемую сумму.

10.Можно выделить некоторые признаки, указывающие на воз можность возникновения потерь от ослабления. Например, если су ществует вероятность того, что повышение рыночных ставок ска жется на величине ставки дисконтирования, применяемой в совре менной финансовой отчетности при расчете стоимости в использовании данного актива

11.Если какой либо из этих признаков налицо, то организация обязана провести формальный расчет возмещаемой суммы и при знать потери от обесценения (ослабления) в отчете о прибылях и убытках. Если же нет указания на возможность потери от ослабления, не требуется проведения формального расчета возмещаемой суммы.

12.В сентябре 1998 г. Международный комитет по стандартам фи нансовой отчетности внес изменения в Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) — International Accounting Stan dards (IAS) — Стандарт 16 «Основные средства». Из Стандарта МСФО 16 было исключено понятие «рыночная стоимость для су ществующего использования». В новой редакции Стандарт МСФО 16 вступил в силу с 1 июля 1999 г.

13.Международный стандарт финансовой отчетности и другие базовые понятия и принципы оценки МСФО 16 определяет Спра ведливую стоимость как «денежную сумму, за которую мог бы состо яться обмен актива в результате коммерческой сделки между заинте ресованными сторонами, обладающими достаточной информаци ей». В Стандарте МСФО 16 устанавливается, что Справедливая стоимость обычно эквивалентна Рыночной стоимости. Другие тер мины финансовой отчетности, которые также находят отражение в Международных стандартах оценки (МСО):

13.1.Амортизируемая сумма. «Исторические» затраты на приоб ретение актива либо другая величина, заменяющая эти за траты, например, переоцененная стоимость за вычетом расчетной остаточной стоимости актива.

543

13.2.Переоцененная сумма. Стоимость основных активов, уста новленная в результате оценки, проведенной, как правило, профессионально компетентными Оценщиками.

13.3.Возмещаемая сумма. Сумма, которую предприятие рассчиты вает возместить в результате последующего использования актива, включая остаточную стоимость при его реализации.

13.4.Чистая стоимость реализации. Расчетная продажная цена актива при нормальном функционировании предприятия за вычетом затрат на продажу и затрат на оформление сделки. Величина чистой стоимости реализации близка к Рыночной стоимости за вычетом затрат на реализацию лишь в случае соблюдения всех условий, содержащихся в определении Рыночной стоимости. Подразумевается, в ча стности, наличие достаточного количества времени для совершения сделки по Рыночной стоимости. Рыночная стоимость, как правило, представляет собой валовую вели чину — «номинальную стоимость» до вычета затрат по ре ализации.

13.5.Стоимость утрачиваемого актива. При рыночном подходе — затраты для собственника, занимающего объект, в случае, если ему придется искать на рынке объект заменитель; также называются Чистыми текущими затратами замеще ния. При нерыночном толковании — стоимость актива для его нынешнего собственника, равная большей из двух ве личин —стоимости его полезности для этого собственника или стоимости актива при его выбытии или реализации. В последнем толковании Стоимость утрачиваемого актива является примером базы оценки, отражающей нерыноч ный характер концепции Стоимости в использовании ак тивов как части действующего предприятия, и ее иногда называют «оптимальной стоимостью утрачиваемого акти ва». Концепции Стоимости действующего предприятия и связанной с ней Стоимости утрачиваемого актива (этот тип стоимости также называют «эффективной стоимо стью») являются нерыночными базами стоимости.

14.В связи с изменением Стандарта МСФО 16 Международный

комитет по стандартам оценки (МКСО) принял Приложение к Меж дународным стандартам оценки (к МСО 3 «Оценка для целей фи нансовой отчетности и соответствующих бухгалтерских счетов»). Со гласно этому Приложению имущество, оценка которого ранее осу

544

ществлялась на основе рыночной стоимости для существующего использования, теперь оценивается по рыночной стоимости, кото рая определяется исходя из условий наиболее эффективного исполь зования активов.

15. В сентябре 1999 г. на заседании Международного комитета по стандартам оценки (МКСО) — International Valuation Standards Committee (IVSC) — было принято Руководство для оценщиков по составлению отчетов об оценке, в котором содержится ряд уточне ний и дополнений к действующим Международным стандартам оценки. МКСО рекомендует оценщикам определять рыночную сто имость в соответствии со стандартом МСФО 16, но сверх того, когда это необходимо, они должны также определять рыночную стоимость для существующего использования. Затраты по реализации, которые могли быть не вычтены из полученной рыночной стоимости, долж ны быть четко и ясно определены для каждого актива. Рыночная сто имость для существующего использования должна быть рассчитана в соответствии с требованиями МСО для лучшего понимания отчетов об оценке и для лучшего информирования управляющих и собствен ников основных средств.

16. Оценщики могут применять стоимость в использовании для проверки возмещаемой суммы. Возмещаемая сумма и способы ее оп ределения уточнены в МСФО 36 «Обесценение активов»: «Возме щаемая сумма — это наибольшая из двух величин — чистой цены продажи актива и его стоимости в использовании». «Стоимость в ис пользовании — это приведенная к текущему моменту (дисконтиро ванная) стоимость денежных потоков, которые предполагается полу чить от дальнейшего использования актива и от его реализации по за вершении срока полезного использования». «Чистая цена продажи — денежная сумма, которая может быть получена в результате продажи актива путем совершения коммерческой сделки между хорошо осве домленными, заинтересованными сторонами, уменьшенная на вели чину затрат по продаже».

17. В соответствии с Приложением к Международным стандартам оценки (сентябрь 1999 г.) при оценке недвижимости, занимаемой собственником, вопрос о том, оценивать основные средства как за нятые (и рассматриваемые в составе бизнеса) или как свободные,

требует согласования и обсуждения с профессиональными бухгалте рами. Международные стандарты финансовой отчетности не разъяс няют этот вопрос. Однако принципы бухгалтерского учета и оценоч ные методы должны быть согласованы.

545

Глава 17 СТАНДАРТ (РУКОВОДСТВО) ПО ОЦЕНКЕ

СТОИМОСТИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ И ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ

1. Область применения

Действие настоящего Стандарта распространяется на оценку не материальных активов и интеллектуальной собственности, находя щейся в гражданском обороте или при ее включении в гражданский оборот, за исключением случаев, относимых к области применения Стандарта «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)» или других стандартов. В том числе настоящий Стандарт применим:

!при оценке вкладов в виде нематериальных активов и интел лектуальной собственности в уставный капитал создаваемых хозяйственных обществ или товариществ;

!при определении (с учетом нематериальных активов и интел лектуальной собственности) имущественных долей в уставном капитале хозяйственных товариществ или обществ в условиях их слияния, поглощения, разъединения или других корпора тивных трансакций;

!при оценке комплекса прав, передаваемых по договору ком мерческой концессии;

!при оценке патентов и лицензий для продажи;

!при обосновании условий договоров о передаче ноу хау;

!при подготовке и заключении авторских договоров, договоров о передаче смежных прав, прав на программы для ЭВМ, базы данных, топологии интегральных микросхем;

!при оценке ущерба в результате нарушения исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности или при равненные к ним средства индивидуализации.

Требования настоящего Стандарта обязательны для применения при оценке нематериальных активов и интеллектуальной собствен ности профессиональными оценщиками или организациями, имею щими лицензию на осуществление оценочной деятельности, в слу

чаях, предусмотренных законом, другими нормативными правовы ми документами и настоящим Стандартом. В том числе указанные требования обязательны для применения в случаях, когда законом предусмотрена обязательная независимая оценка.

546

Настоящий Стандарт рекомендуется для применения консультан тами по бизнесу, экспертами или профессиональными оценщиками, выступающими в роли консультантов экспертов. В том случае, если профессиональный оценщик выступает в роли консультанта экспер та, в его компетенцию может входить не только определение стоимос ти, но также оказание клиенту консультационных услуг в переговорах относительно использования нематериальных активов и интеллекту альной собственности или запрашиваемой цены. В таких обстоятель ствах оценка может учитывать только благоприятные возможности клиента и не быть объективной.

2. Термины и определения

Интеллектуальная собственность: собирательное понятие для обозначения прав на результаты интеллектуальной деятельности в различных областях (производственной, научной, литературной, ху дожественной) и на приравненные к ним средства индивидуализа ции юридических лиц, товаров или услуг.

Примечание. Конвенция об учреждении ВОИС, участницей ко торой является Российская Федерация, трактует термин «интеллек туальная собственность» предельно широко. В соответствии с Кон венцией (ст. 2., п. VIII) «интеллектуальная собственность включает права, относящиеся к:

!литературным, художественным и научным произведениям;

!исполнительской деятельности артистов, звукозаписи, радио и телевизионным передачам;

!изобретениям во всех областях человеческой деятельности;

!научным открытиям;

!промышленным образцам;

!товарным знакам, знакам обслуживания, фирменным наиме нованиям и коммерческим обозначениям;

!защите против недобросовестной конкуренции, а также все другие права, относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях».

Объектами оценки в соответствии с настоящим Стандартом могут быть не только исключительные права, но и права производные от

них, а также права, возникающие из факта получения результата творческой (интеллектуальной) деятельности (факта создания про изведения), из обязательств по сохранению конфиденциальности полезных сведений или в результате причинения ущерба.

547

Нематериальные активы: долгосрочные активы, не имеющие осязаемой формы и, как правило, не связанные с конкретным мате риальным объектом (вещью). В частности, к нематериальным акти вам организации (предприятия) относятся принадлежащие ей иск лючительные права (интеллектуальная собственность) на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства ин дивидуализации.

Примечание: Принято различать идентифицируемые и неиденти фицируемые нематериальные активы (НМА). Интеллектуальная собственность относится к числу идентифицируемых НМА, к не идентифицируемым НМА относятся деловая репутация (гудвилл) и другие аналогичные активы, иногда именуемые активами «типа гуд вилл». При оценке и учете отдельных нематериальных активов необ ходимо учитывать, что одни и те же термины могут иметь для оцен щика и для бухгалтера различный смысл. Кроме того, на бытовом уровне часто не делается различия между имущественными правами и подтверждающими эти права охранными документами, например, когда говорят о патентах как нематериальных активах. Такая воль ность считается допустимой как в международной, так и в отечест венной практике. Подробнее о составе нематериальных активов смотри также раздел 4. Взаимосвязь с другими стандартами и бухгал терским учетом.

Лицензионный договор: гражданский договор, предмет которого — получение одной их сторон (лицензиатом) права на использование результата интеллектуальной деятельности или средства индивиду ализации, исключительные права на которые принадлежат другой стороне (лицензиару). Предоставление такого права (лицензии), как правило, осуществляется на возмездной основе.

Примечание. Термин «лицензионный договор» широко исполь зуется в патентном праве и в области передачи прав на использова ние средств индивидуализации. В области авторского права для ана логичных целей используются договоры, которые в Российской Фе дерации не принято называть лицензионными, хотя по сути они таковыми являются. В частности, договоры о передаче прав на ис пользование программ для ЭВМ или баз данных являются лицензи онными по сути, но не по названию. Предметом лицензионного до

говора, как правило, является комплекс прав, которые могут быть переданы вместе или по отдельным договорам. Например, договор на использование музыкальной фонограммы может распространять ся на передачу авторских и смежных прав, только авторских или

548

только смежных прав, он может содержать ограничения по видам ис пользуемых носителей (компакт диски, кассеты, виниловые плас тинки и т.д.). Разумеется, от конкретного состава передаваемых прав и от ограничений по объему их использования существенно зависит стоимость комплекса прав в целом.

Лицензионные платежи: платежи за предоставление лицензии на использование объекта исключительных прав — результатов интел лектуальной деятельности или средств индивидуализации. Распрост ранены два вида лицензионных платежей:

!роялти — периодические выплаты, размер которых определя ется объемом и/или результатами использования лицензии;

!паушальный платеж — фиксированная сумма, выплачиваемая вне зависимости от результатов использования лицензии. Па ушальный платеж может производиться как единовременно, так и в рассрочку.

Примечание. Чаще всего выплаты в виде роялти пропорциональ ны объему реализации лицензионной продукции или услуг в стоимо стном или натуральном выражении. Ставка роялти, как правило, фиксирована. Однако, если стороны по разному оценивают перс пективы сбыта лицензионной продукции, применяются также убы вающие или возрастающие ставки роялти.

3.Классификация объектов и целей оценки

Всоответствии с настоящим Стандартом интеллектуальная соб ственность может оцениваться как:

! комплекс прав, передаваемых по лицензионному договору, до

говору об уступке патента или товарного знака, авторскому договору, договору о передаче прав на использование тополо гии интегральных микросхем, программы для ЭВМ или базы данных, договору коммерческой концессии или иному дого вору, если передаваемые права относятся к интеллектуальной собственности и обеспечивают их обладателю экономическую выгоду;

!идентифицируемые нематериальные активы организации (предприятия), если эти активы обладают самостоятельной

ценностью и могут быть проданы отдельно или существуют иные предусмотренные настоящим Стандартом основания для их оценки отдельно от организации (предприятия) и других не материальных активов;

549

!ущерб, причиненный правообладателю в результате наруше ния принадлежащих ему исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности или средства индивидуализа ции.

Объекты оценки в соответствии с настоящим Стандартом — это прежде всего имущественные права на охраноспособные результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации, в том числе:

!на объекты промышленной собственности (изобретения, по лезные модели, промышленные образцы), если на них выданы или могут быть выданы охранные документы в соответствии с Патентным законом РФ или соответствующими законами дру гих стран;

!на программы для ЭВМ и базы данных, охраняемые Законом РФ «О правовой охране программ для электронных вычисли тельных машин и баз данных» и Законом РФ «Об авторском праве и смежных правах»;

!на произведения науки, литературы, искусства, охраняемые Законом РФ «Об авторском праве и смежных правах»;

!на топологии интегральных микросхем, охраняемые Законом РФ «О правовой охране топологий интегральных микросхем»;

!на селекционные достижения, охраняемые Законом РФ «О се лекционных достижениях»;

!на «ноу хау» — результаты интеллектуальной деятельности, ох раняемые в режиме коммерческой тайны в соответствии с нор мами гражданского законодательства (статьи 139, 1027 1040 ГК РФ, статья 151 Основ гражданского законодательства Союза ССР и республик от 31 мая 1991 г.);

!на товарные знаки, знаки обслуживания и наименования мест происхождения товаров, работ, услуг, охраняемые Законом РФ «О товарных знаках, знаках обслуживания, наименованиях мест происхождения товаров»;

!на фирменные наименования, коммерческие обозначения и другие средства индивидуализации, охраняемые в соответствии с законодательством.

Объектами оценки в соответствии с настоящим Стандартом могут

быть также обязательства относительно использования перечислен ных выше имущественных прав и связанных с ними личных неиму щественных прав. Личные неимущественные права как таковые не могут быть объектами стоимостной оценки, но конкретные условия

550