Вопрос 64. Прибыль страховой компании и источники ее формирования

Под финансовым результатом страховых операций по­нимается стоимостная оценка итогов хозяйственной деятель­ности страховой компании. Финансовый результат включа­ет два элемента: прибыль (убыток) страховщика и прирост (отток) резерва взносов. Прирост резервов взносов имеет строго целевое назначение, но в период хранения на счетах страховой организации может быть использован в качестве источника инвестиционных операций.

Прибыль от страховых операций представляет собой разницу между ценой оказанных страховых услуг и их себе­стоимостью.

Основным источником формирования прибыли от стра­ховых операций является «прибыль в тарифах», которая при калькуляции нагрузки закладывается в тарифную ставку как самостоятельный элемент цены на страховую услугу.

Как элемент тарифа прибыль играет важную роль в ре­гулировании обществом спроса и предложения по отдель­ным видам страхования, поскольку все остальные элемен­ты тарифа имеют объективную основу.

Фактическая прибыль от страховых операций под влия­нием объективных причин может формироваться за счет любого элемента тарифа, включая нетто-ставку. Для того чтобы исключить возможность получения прибыли за счёт нетто-ставки и для обеспечения формирования запасных фондов в достаточном объеме, в настоящее время исполь­зуется порядок распределения фондов текущих платежей, согласно которому по каждому виду страхования в запас­ной фонд перечисляется разница между нормативным и фактическим объемом выплат. В связи с этим фактическая прибыль от страховых операций включает в себя прибыль в тарифах и экономию по расходам на ведение дела, в основ­ном — экономию управленческих расходов.

Показатель уровня доходности, который определяется как отношение годовой суммы прибыли к годовой сумме платежа по какому-либо виду страхования или страховым операциям в целом, называемся рентабельностью страхо­вых операций.

Кроме прибыли от страховых операций страховщик мо­жет иметь прибыль от инвестиционной деятельности.

Прибыль от инвестиций — это прибыль страховой ком­пании от участия в хозяйственной деятельности нестрахо­вого характера. Получение прибыли от инвестиций не явля­ется основной задачей страховщика, но именно эта прибыль предоставляет широкие возможности в расширении страхо­вой ответственности и снижении тарифов по отдельным видам страхования, укреплении материально-технической базы страховщика и других направлений развития страхо­вого дела. О принципах инвестиционной деятельности стра­ховщика см. ответ на вопрос 65.

Помимо страховых платежей и доходов от инвестици­онной деятельности страховая компания может иметь так­же доходы от оказания различного рода услуг, связанных прежде всего с риск-менеджментом, консультациями, обу­чением кадров и т.д. Это доходы так называемого второго плана.

Вопрос 65. Принципы инвестиционной деятельности страховщика

Источником осуществления финансовых обязательств страховой компании являются страховые резервы. По своей значимости в финансовом механизме деятельности страхов­щика различают:

• резервы, которые служат гарантией выполнения обяза­тельств компании перед страхователями;

• резервы, которые временно используются как ресурсы.

Концентрация страховщиками значительных финансо­вых резервов превращает страхование в важнейший фактор развития экономики с помощью активной инвестиционной политики. Право страховщика инвестировать страховые ре­зервы и другие активы закреплено в Законе РФ «Об органи­зации страхового дела в Российской Федерации». Согласно данному Закону разработаны и действуют «Правила разме­щения страховщиками страховых резервов».

Согласно Закону РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (ст. 27) и указанным правилам раз­мещение страховых резервов должно осуществляться стра­ховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Названные принципы явля­ются общепризнанными в мировой практике и обеспечива­ют финансовую устойчивость страховщиков.

Принцип диверсификации (или «принцип смешения и рассеивания») — принцип, согласно которому не должно до­пускаться превалирование какого-либо вида вложения над другими. Не должна допускаться региональная концентра­ция капитала, следует избегать вложений средств в направ­лении одного дебитора (должника).

Принцип возвратности (или «принцип гарантирован­ное») подразумевает максимально подвижное размеще­ние активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме. Принцип распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы.

Принцип ликвидности означает, что страховщик в лю­бой момент времени должен иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям оговоренных до­говорами сумм в установленные сроки.

Принцип прибыльности вложений (или «принцип рен­табельности») обеспечивает страховщику в своей инвести­ционной деятельности высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение времени инвестирования и при необходи­мости быстро реализовать размещенные активы.