Класифікація інвестицій підприємства
- реальні
- фінансові
- інтелектуальні
- внутрішні
- зовнішні
- у матеріальні активи
- у нематеріальні активи
- у запаси ТМЦ -
у боргові зобов’язання
- у цінні папери
- прямі
- непрямі
- альтернативні
- незалежні
- комплементарні
- інвестиції зміщення
- довгострокові
- короткострокові
За характером участі в інвестиційному
процесі
За видами
За регіональною ознакою
За об’єктами
інвестування
За співвідношенням
За періодом інвестування
12.2. Класифікація інвестицій підприємства
Інвестиції здійснюються з метою отримання результату - кількісного (доходу) або якісного (наприклад, вирішення екологічних проблем).
За законодавством України залежно від об'єкта інвестування всі інвестиції поділяються на капітальні та фінансові.
Під капітальними (реальними) інвестиціями розуміють вкладення грошей в основні засоби (будинки, споруди) та інші нематеріальні активи, а під фінансовими інвестиціями - вкладення грошей у придбання корпоративних прав, цінних паперів, інших фінансових інструментів.
Основні форми капітальних інвестицій:
- нове будівництво;
- придбання цілісних майнових комплексів;
- реконструкція;
- модернізація;
- технічне переозброєння.
Класифікація капітальних інвестицій за призначенням і складом включає (рис. 12.3):
Реальні (капітальні) інвестиції
За призначенням
За складом
Витрати на будівництво
Капітальні вкладення виробничого
призначення
Капітальні вкладення невиробничого
призначення
Витрати на спорудження, технічне
переоснащення, розширення та реконструкцію
підрозділів підприємства
Витрати на житлове, комунальне та інше
будівництво, призначене для культурно
– побутового та медичного обслуговування
працівників
Витрати на придбання обладнання
Витрати на монтаж, збирання та
встановлення обладнання
Інші витрати
Рис. 12.3. Класифікація капітальних інвестицій
Однією з форм реального (капітального) інвестування є інноваційне інвестування.
Інновація - це нове досягнення в галузі технології або управління, що призначене для використання у виробничій або фінансовій діяльності підприємства.
Модель прийняття капітальних інвестиційних рішень включає наступні етапи :
1 Аналіз стану реальних інвестицій за попередні періоди та визначення стратегічних цілей
2 Визначення форми реальних інвестицій, що відповідають стратегічним цілям
3 Підготовка бізнес-планів реальних інвестиційних проектів
4 Складання переліку можливих результатів від здійснення
реальних інвестицій
5 Оцінювання ефективності реальних інвестиційних проектів
6 Селекція інвестиційних пропозицій
7 Формування портфеля реальних інвестицій
8 Забезпечення реалізації окремих інвестиційних проектів
Використовуються для отримання додаткового інвестиційного доходу в процесі використання тимчасово вільних грошових коштів. Процес обґрунтування управлінських рішень, пов'язаних із здійсненням фінансових інвестицій, є простішим і не таким трудомістким.
Найбільш розповсюдженим видом фінансових інвестицій є вкладення у цінні папери (рис. 12.5):
Реальні (капітальні) інвестиції
За призначенням
За складом
Витрати на будівництво
Капітальні вкладення виробничого
призначення
Капітальні вкладення невиробничого
призначення
Витрати на спорудження, технічне
переоснащення, розширення та реконструкцію
підрозділів підприємства
Витрати на житлове, комунальне та інше
будівництво, призначене для культурно
– побутового та медичного обслуговування
працівників
Витрати на придбання обладнання
Витрати на монтаж, збирання та
встановлення обладнання
Інші витрати
Рис. 12.5. Класифікація цінних паперів
Інтелектуальні інвестиції - це купівля патентів, ліцензій, ноу-хау, підготовка та перепідготовка персоналу, вкладення коштів у науково-дослідні роботи.
Аналіз інвестицій за регіональною ознакою. Звичайно розрізняють стратегії розвитку підприємства двох видів: внутрішню стратегію розвитку, що характеризується збільшенням або модифікацією виробничого обладнання, та зовнішньою стратегією розвитку, яка реалізується за допомогою інвестицій в інші компанії.
Аналіз інвестицій за видами. Аналіз інвестицій за стратегічним типом дає змогу виявити нефінансові інвестиції. Види цих інвестицій:
- інвестиції у матеріальні активи (земельні ділянки, будівлі, технічне обладнання, транспорт);
- інвестиції у запаси сировини та матеріалів, кінцевої продукції, товарні запаси;
- інвестиції у боргові зобов'язання і кредити клієнтам;
- інвестиції у цінні папери.
Аналіз інвестицій за характером участі в інвестиційному процесі. Інвестиції розподіляють на прямі (реальні інвестиції та внесення коштів у статутні капітали юридичних осіб в обмін на корпоративні права) та непрямі (портфельні інвестиції та депозити ;. комерційних банках).
Аналіз інвестицій за співвідношенням. Виділяють альтернативні, незалежні, комплементарні (впровадження однієї сприяє поліпшенню інших) та інвестиції заміщення (впровадження однієї веде до погіршення інших).
Аналіз інвестицій за об'єктами. У цьому зв'язку розрізняють:
- інвестиції в оновлення, спрямовані на збереження в робочому стані основного капіталу;
- інвестиції у розширення, спрямовані на збільшення потужності підприємства без підвищення продуктивності;
- інвестиції у нову, сучаснішу техніку, спрямовані на підвищення загальної продуктивності.
Аналіз інвестицій за періодами інвестування передбачає їх поділ на довгострокові (понад 1 рік) та короткострокові (до 1 року).
Ефективне управління інвестиційною діяльністю передбачає проведення фінансового аналізу інвестицій підприємств, який має сприяти отриманню суб'єктом управління необхідної інформації щодо інвестиційної діяльності з метою оцінки її доцільності, правомірності та ефективності.
Основні завдання аналізу інвестицій:
- визначення ступеня виконання плану інвестування;
- аналіз динаміки інвестицій в цілому та за видами;
- оцінка ефективності інвестицій в цілому та за об'єктами інвестування;
- аналіз терміну окупності інвестицій в цілому та об'єктами інвестування;
- визначення техніко-технологічних результатів інвестування; У визначення доцільності здійснення інвестицій;
- розробка стратегії інвестиційної діяльності підприємства.