- •1.1. Етапи розвитку, місце і роль фінансового аналізу в управлінні підприємством
- •1.2. Предмет, об'єкти та основні завдання фінансового аналізу
- •Завдання фінансового аналізу
- •1.3. Види, системи та основні принципи проведення аналітичних досліджень
- •Види фінансового аналізу
- •Системи фінансового аналізу
- •Принципи фінансового аналізу
- •2.1. Суть інформаційного забезпечення фінансового аналізу
- •2.2. Фінансова звітність як основа інформаційного забезпечення аналітичних досліджень
- •Користувачі фінансової звітності
- •Зовнішні
- •2.3. Основні етапи організації фінансового аналізу на підприємстві
- •3.1. Аналіз динаміки та структури майна підприємства
- •Класифікація активів підприємства
- •3.2. Характеристика економічного потенціалу підприємства
- •Економічний потенціал підприємтства
- •3.3. Показники оцінки майнового стану підприємства
- •4.1. Суть та склад оборотних активів
- •4.2. Методика аналізу оборотних активів
- •Причини збільшення оборотних коштів
- •Причини зменшення оборотних коштів
- •4.3. Аналіз показників ефективності використання оборотних активів підприємства
- •5.1. Сутність та значення аналізу капіталу підприємства
- •5.2. Аналіз власного капіталу підприємства
- •5.3. Аналіз залученого капіталу підприємства
- •Зобов’язання підприємства
- •5.4. Аналіз ефективності використання капіталу підприємства
- •6.1. Поняття грошового потоку та його значення для забезпечення діяльності підприємства
- •6.2. Методика аналізу грошових потоків
- •Аналіз руху грошових потоків підприємства
- •6.3. Система коефіцієнтів для оцінки грошових потоків підприємства
- •7.1. Суть ліквідності і платоспроможності
- •7.2 Основні показники для оцінки ліквідності підприємства
- •7.3. Ознаки платоспроможності підприємств
- •8.1. Суть та значення фінансової стійкості підприємства
- •8.2 Оцінка фінансової фінансової стійкості підприємства
- •Показники фінансової стійкості
- •8.3. Аналіз запасу фінансової стійкості підприємства
- •8.4. Інтегральна оцінка фінансового стану підприємства за показниками фінансової стійкості
- •9.1. Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання
- •9.2. Критерії кредитоспроможності підприємств
- •9.3. Аналіз доцільності залучення кредитів банку
- •9.4. Методика оцінки кредитоспроможності позичальника
- •Тема 10
- •10.1. Суть ділової активності та її оцінка
- •10.2. Характеристика показників ділової активності підприємства
- •10.3. Аналіз дебіторсько-кредиторської заборгованості
- •10.4. Оцінка стійкості економічного зростання підприємства
- •Тема 11
- •11.1. Значення та інформаційне забезпечення аналізу прибутку підприємства
- •11.2. Аналіз валового, операційного та чистого видів прибутку
- •11.3 Аналіз розподілу прибутку та резервів його зростання
- •11.4. Оцінка рентабельності підприємства
- •Тема 12
- •12.1. Суть інвестицій та їх класифікація
- •Класифікація інвестицій підприємства
- •12.2. Класифікація інвестицій підприємства
- •12.2. Оцінка ефективності інвестиційних проектів
- •12.3. Аналіз фінансових інвестицій
- •Тема 13
- •13.1. Суть комплексного фінансового аналізу та його завдання
- •13.2. Організація проведення комплексного фінансового аналізу на підприємстві
- •13.3. Рейтингова оцінка фінансового стану підприємств
Показники фінансової стійкості
Коефіцієнт автономії
Коефіцієнт фінансової стійкості
Коефіцієнт співвідношення залученого
і власного капіталу
Коефіцієнт реальної вартості основних
засобів
Коефіцієнт частки власного оборотного
капіталу в оборотних активах
Коефіцієнт фінансового лівериджу
Коефіцієнт загальної заборгованості
Коефіцієнт структури залученого
капіталу
Коефіцієнт структури довгострокових
вкладень
Коефіцієнт маневрування власним
капіталом
Коефіцієнт фінансової залежності
Рис. 8.1. Система показників оцінки фінансової стійкості підприємства
За всіх умов підприємство повинно дбати про певний рівень своєї фінансової незалежності, тобто не допускати залучення фінансових ресурсів у розмірах, які перевищують його власні ресурси.
Коефіцієнт автономії чи фінансової незалежності (концентрації власного капіталу) визначається за формулою:
Кн=ВК/ВБ (8.1)
де Кн - коефіцієнт незалежності; ВК - власний капітал; ВБ - валюта балансу.
Даний коефіцієнт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Чим вище значення цього показника, тим більш фінансово стійке підприємство. Гранична нижня межа коефіцієнта - 0,5.
Коефіцієнт фінансової залежності (К3) обернений до попереднього показника і розраховується за формулою:
Кз=ВБ/ВК (8.2)
Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення наближається до одиниці, то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство.
Коефіцієнт маневрування власним капіталом:
Км=ВОК/ВК (8.3)
де Кн - коефіцієнт маневрування; ВОК - власні оборотні кошти; ВК - власний капітал.
Даний коефіцієнт показує, яка частка власного капіталу вкладена в оборотні кошти, а яка капіталізована. Нормативне значення показника - не менше за 0,5.
Коефіцієнт загальної заборгованості (концентрації залученого капіталу) розраховується за формулою:
Кзк = ЗК/ВБ (8.4)
де Кзк - коефіцієнт загальної заборгованості.
Нормативне значення показника - до 0,5.
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень:
Кдв = ДЗ/НА (8.5)
де К - коефіцієнт структури довгострокових вкладень; ДЗ -довгострокові зобов'язання; НА - необоротні активи.
Даний коефіцієнт показує, яка частина необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами.
Коефіцієнт структури залученого капіталу:
Кзк = ДЗ/ЗК (8.6)
де Кзк - коефіцієнт структури залученого капіталу.
Коефіцієнт фінансового лівериджу:
Кфл=ДЗ/ВК (8.7)
де Кфл - коефіцієнт фінансового лівериджу.
Коефіцієнт частки власного оборотного капіталу в оборотних активах;
Кч = ВОК/ОА (8.8)
де ОА - оборотні активи підприємства.
Нормативне значення показника - 0,5.
Коефіцієнт реальної вартості основних засобів:
Крв=ОЗзал/ВБ (8.9)
де Крв - коефіцієнт реальної вартості основних засобів; ОЗзал -залишкова вартість основних засобів.
Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (Кс):
Кс = ЗК/ВК (8.10)
Нормативне значення показника - до 1.
Коефіцієнт фінансової стійкості (співвідношення власних і залучених коштів):
Кс=ЗК/ВК (8.11)
де Кс - коефіцієнт фінансової стійкості; ЗК - залучений капітал; ВК - власний капітал.
Цей показник дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Його зростання в динаміці свідчить про зменшення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів. Вказаний коефіцієнт має бути більшим за одиницю.
Методика аналізу визначених вище коефіцієнтів полягає у порівнянні:
- фактичних коефіцієнтів поточного року з коефіцієнтами попереднього року та за кілька звітних періодів;
- фактичних коефіцієнтів з нормативними, з показниками конкурентів та з середньогалузевими показниками.
Розрахуємо систему коефіцієнтів фінансової стійкості для підприємства "Глобус'' (табл. 8.1).
Таблиця 8.1
Коефіцієнти фінансової стійкості підприємства "Глобус"
Показники |
Минулий період |
Звітний період |
Звітний рік у % до минулого року |
1. Коефіцієнт фінансової незалежності |
0,74 |
0,79 |
106,7 |
2. Коефіцієнт фінансової залежності |
1,34 |
1,26 |
94,0 |
3. Коефіцієнт маневрування власним капіталом |
0,14 |
0,21 |
150,0 |
4. Коефіцієнт загальної заборгованості |
0,26 |
0,21 |
80,8 |
5. Коефіцієнт частки власного оборотного капіталу в оборотних активах |
0,30 |
0,44 |
146,7 |
6. Коефіцієнт реальної вартості основних засобів |
0,55 |
0.54 |
98,2 |
7. Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу |
0,34 |
0,26 |
76,5 |
8. Коефіцієнт фінансової стійкості |
2,91 |
3,84 |
140,0 |
Згідно табл. 8.1 зростання коефіцієнта фінансової незалежності на 6,7 % свідчить про посилення фінансової стійкості підприємства "Глобус". Коефіцієнт маневрування власним капіталом є нижчим за нормативне значення, проте спостерігається його активне зростання (на 50 % за аналізований період). Коефіцієнт загальної заборгованості знижується, що слід розцінювати позитивно. Частка власного оборотного капіталу в оборотних активах підприємства за аналізований період зросла на 46,7 %. Позитивним є зростання коефіцієнта фінансової стійкості з 2,91 до 3,84 (або на 40 %).