Причини зменшення оборотних коштів

Витрати за рахунок прибуток, що залишився в розпорядженні підприємства

Зростання дебіторської заборгованості

Зменшення заборгованості за кредитами і позиками

Зменшення кредиторської заборгованості

Рис. 4.3. Причини зменшення оборотних активів підприємства

Для аналізу оборотних активів підприємства:

- досліджують структуру оборотних активів підприємства за видами активів, а також іншими кваліфікаційними ознаками (прибутковості, швидкості оборотності тощо). Це дозволяє оцінити основні тенденції у зміні складу оборотних активів та ступінь досягнення відповідної мети діяльності.

Структура оборотних активів відображає фінансовий стан підприємства на дату складання звітності і свідчить про рівень комерційної та фінансово-економічної роботи.

-оцінюють вплив факторів, які обумовлюють зміни в обсязі оборотних активів підприємства;

- визначають зміни в складі джерел фінансування оборотних активів підприємства. Для цього обчислюють розмір власного оборотного капіталу та порівнюють його з попередніми періодами. Питома вага власних джерел фінансування оборотних активів використовується для оцінки ступеня фінансової стійкості підприємства, його незалежності від зовнішніх джерел фінансування.

Проаналізуємо склад і структуру оборотних активів і оборотних коштів підприємства "Глобус" (табл. 4.1).

Таблиця 4.1

Склад і структура оборотних активів і оборотних коштів

підприємства "Глобус "

Показники	Минулий рік		Звітний рік			Звітний рік у % до минулого року
	сума, тис. грн.	% до підсумку	сума, тис. грн.		% до підсумку
1	2	3 ->	4		5	6
1. Оборотні активи	368	100	418		100	113,6
1.1. Запаси	17	4,6	19		4,6	111,8
1.2. Товари	268	72,8	332		79,4	123,9
1.3. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	16	4,4	13		3,1	81,3
1.4. Дебіторська заборгованість за розрахунками	45	12,2	33		7,9	73,3
1.5. Грошові кошти та їх еквіваленти	22	6,0	21		5,0	95,5
2. Оборотні кошти	368	100	418	100		113,6
2.1. Власні кошти	109	29,6	185	44,3		169,7
2.2. Короткострокові кредити банку	40	10,9	45	10,8		112,5
2.3. Залучені кошти інших кредиторів	219	59,5	188	44,9		85,8

На підприємстві, що аналізується, оборотні кошти на кінець звітного періоду в порівнянні з початком збільшились на 50 тис. грн. Частка власних коштів в обороті на початок періоду складала 29,6 %, а на кінець періоду - 44,3 %, що, безумовно, є позитивним.

Причини зміни фінансових ресурсів, авансовані в оборотні активи, можливо встановити також при вивченні змін, які відбуваються в складі джерел їх покриття. Недостатність джерел формування поточних активів призводить до недофінансування господарської діяльності та до фінансових ускладнень.

Наявність зайвих джерел оборотних активів на підприємстві сприяє створенню понаднормативних запасів товарно-матеріальних цінностей, відволіканню оборотних активів з господарського обороту,, зниженню відповідальності за цільове й раціональне використання як власного, так і позикового капіталу. Як прави­ло, мінімальна потреба підприємства в оборотних активах покривається за рахунок власних джерел:

- статутного капіталу;

- пайового капіталу;

- додаткового капіталу ;

- прибутку підприємства;

- надходження від .емісії цінних паперів;

- пайових внесків членів-засновників;

- іноземних учасників.

Однак формувати оборотні активи лише за рахунок власних джерел нині економічно недоцільно, оскільки це знижує можливості підприємства щодо фінансування власних витрат. Як наслідок, підприємство вимушене звертатися до залучення фінансових ресурсів у вигляді короткострокових кредитів та позик, кредиторської заборгованості.

Визначення потреби в коштах для фінансування оборотних активів є досить складним завданням. Основними проблемами при цьому є значна трудомісткість та складність планування затрат.

Основні етапи розрахунку потреби в капіталі для фінансування оборотних активів включають:

-- визначення періоду, протягом якого кошти будуть "заморожені" в оборотних активах:

- тривалість зберігання сировини і матеріалів на складі;

- тривалість виробництва;

- тривалість зберігання готової продукції на складі;

- строки оплати клієнтами відвантаженої продукції;

- терміни сплати отриманої сировини, матеріалів;

-- визначення середньоденних витрат на виробництво продукції:

- одноденні витрати сировини, матеріалів, напівфабрикатів;

- одноденні витрати на персонал;

- інші витрати;

- розрахунок потреби в капіталі для фінансування оборотних активів кумулятивним або елективним методами.

Кумулятивний метод передбачає множення загальної тривалості відволікання коштів в оборотні активи протягом одного циклу (в днях) на середньоденні їх витрати. Цей метод дає змогу провести загальний розрахунок потреби в оборотних коштах.

Елективний метод дає змогу точніше розрахувати потребу в капіталі. Згідно з ним одноденні витрати варто перемножити на період, протягом якого кошти відволікаються в ті чи інші позиції оборотних активів.

-- розраховують показники ефективності використання оборотних активів, проводять їх аналіз та роблять аналітичні висновки.

Проведення такого аналізу дозволяє, з одного боку, визначити стабільність окремих джерел формування оборотних активів з точки зору можливості їх використання в майбутньому, а з другого - виявити, на фінансування яких операцій витрачені кошти, чи є це використання доцільним та чи збережеться в майбутньому структура використання коштів, що склалася.