- •1.1. Етапи розвитку, місце і роль фінансового аналізу в управлінні підприємством
- •1.2. Предмет, об'єкти та основні завдання фінансового аналізу
- •Завдання фінансового аналізу
- •1.3. Види, системи та основні принципи проведення аналітичних досліджень
- •Види фінансового аналізу
- •Системи фінансового аналізу
- •Принципи фінансового аналізу
- •2.1. Суть інформаційного забезпечення фінансового аналізу
- •2.2. Фінансова звітність як основа інформаційного забезпечення аналітичних досліджень
- •Користувачі фінансової звітності
- •Зовнішні
- •2.3. Основні етапи організації фінансового аналізу на підприємстві
- •3.1. Аналіз динаміки та структури майна підприємства
- •Класифікація активів підприємства
- •3.2. Характеристика економічного потенціалу підприємства
- •Економічний потенціал підприємтства
- •3.3. Показники оцінки майнового стану підприємства
- •4.1. Суть та склад оборотних активів
- •4.2. Методика аналізу оборотних активів
- •Причини збільшення оборотних коштів
- •Причини зменшення оборотних коштів
- •4.3. Аналіз показників ефективності використання оборотних активів підприємства
- •5.1. Сутність та значення аналізу капіталу підприємства
- •5.2. Аналіз власного капіталу підприємства
- •5.3. Аналіз залученого капіталу підприємства
- •Зобов’язання підприємства
- •5.4. Аналіз ефективності використання капіталу підприємства
- •6.1. Поняття грошового потоку та його значення для забезпечення діяльності підприємства
- •6.2. Методика аналізу грошових потоків
- •Аналіз руху грошових потоків підприємства
- •6.3. Система коефіцієнтів для оцінки грошових потоків підприємства
- •7.1. Суть ліквідності і платоспроможності
- •7.2 Основні показники для оцінки ліквідності підприємства
- •7.3. Ознаки платоспроможності підприємств
- •8.1. Суть та значення фінансової стійкості підприємства
- •8.2 Оцінка фінансової фінансової стійкості підприємства
- •Показники фінансової стійкості
- •8.3. Аналіз запасу фінансової стійкості підприємства
- •8.4. Інтегральна оцінка фінансового стану підприємства за показниками фінансової стійкості
- •9.1. Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання
- •9.2. Критерії кредитоспроможності підприємств
- •9.3. Аналіз доцільності залучення кредитів банку
- •9.4. Методика оцінки кредитоспроможності позичальника
- •Тема 10
- •10.1. Суть ділової активності та її оцінка
- •10.2. Характеристика показників ділової активності підприємства
- •10.3. Аналіз дебіторсько-кредиторської заборгованості
- •10.4. Оцінка стійкості економічного зростання підприємства
- •Тема 11
- •11.1. Значення та інформаційне забезпечення аналізу прибутку підприємства
- •11.2. Аналіз валового, операційного та чистого видів прибутку
- •11.3 Аналіз розподілу прибутку та резервів його зростання
- •11.4. Оцінка рентабельності підприємства
- •Тема 12
- •12.1. Суть інвестицій та їх класифікація
- •Класифікація інвестицій підприємства
- •12.2. Класифікація інвестицій підприємства
- •12.2. Оцінка ефективності інвестиційних проектів
- •12.3. Аналіз фінансових інвестицій
- •Тема 13
- •13.1. Суть комплексного фінансового аналізу та його завдання
- •13.2. Організація проведення комплексного фінансового аналізу на підприємстві
- •13.3. Рейтингова оцінка фінансового стану підприємств
5.1. Сутність та значення аналізу капіталу підприємства
Капітал - це кошти, якими володіє підприємство для здійснення своєї діяльності з метою отримання прибутку.
Функціонування капіталу в процесі його використання характеризується процесом його постійного кругообороту.
У процесі кругообороту капітал проходить три стадії:
- на першій стадії кстітсіл в грошовій формі інвестується в оборотні та необоротні активи, перетворюючись при цьому в продуктивний капітал;
- на другій стадії у процесі виробництва продукції виробничий капітал набуває товарної форми;
- на третій стадії товарний капітал після реалізації товарів перетворюється в грошовий капітал.
Основною метою формування капіталу є забезпечення потреб підприємства у придбанні активів та оптимізація його структури для забезпечення ефективності використання.
Для досягнення цієї мети процес формування капіталу базується на таких принципах:
- врахування перспектив розвитку підприємства;
- забезпечення відповідності обсягу залученого капіталу обсягу активів, які підприємство має на меті сформувати для здійснення виробничої діяльності;
- забезпечення оптимальної структури капіталу з позиції ефективного його функціонування;
- забезпечення мінімізації затрат на формування капіталу з різних джерел;
- забезпечення ефективного використання капіталу в процесі господарської діяльності.
Класифікація видів капіталу представлена на рис. 5.1.
За належністю до підприємства
Власний капітал
Залучений капітал
Виробничий капітал
Позиковий капітал
Спекулятивний капітал
За цілями використання
За формами інвестування
Капітал у фінансовій формі
Капітал у матеріальній формі
Капітал у нематеріальній формі
За об’єктом інвестування
Основний капітал
Оборотний капітал
За формою власності
Приватний капітал
Державний капітал
Вітчизняний капітал
Іноземний капітал
За організаційно правовими формами
діяльності
Акціонерний капітал
Пайовий капітал
Індивідуальний капітал
За характером використання у
господарському процесі
Працюючий капітал
Непрацюючий капітал
За формою знаходження у процесі
кругообороту
Капітал у грошовій формі
Капітал у продуктивній формі
Капітал у товарній формі
Вітчизняний капітал
Іноземний капітал
За джерелами залучення
Рис. 5.1. Класифікація капіталу підприємства
При проведенні аналізу капіталу слід мати на увазі, що:
1 Капітал підприємства є основним фактором виробництва.
2 Капітал характеризує фінансові ресурси, які забезпечують йому дохід.
3 Капітал є основним джерелом заможності його власників.
4 Капітал підприємства є основним вимірником його ринкової вартості.
5 Динаміка капіталу підприємства є основним індикатором рівня ефективності його господарської діяльності.
Тому керівництво підприємства повинно володіти об'єктивною інформацією щодо того, яким капіталом воно володіє, наcкільки оптимальна його структура та у які сфери діяльності він буде вкладений.
Основні напрямки аналізу капіталу підприємства подані у табл. 5.1.
Таблиця 5.1
Основні напрямки аналізу капіталу підприємства
Напрямок аналізу |
Види аналізу |
Горизонтальний аналіз |
• порівняння показників звітного періоду з показниками попереднього періоду; • порівняння показників звітного року з показниками аналогічного періоду минулого року; • порівняння показників капіталу за низку попередніх періодів |
Вертикальний аналіз |
• структурний аналіз капіталу: — за видами діяльності; — за звітний період; — за попередній період; • структурний аналіз власного капіталу; • структурний аналіз позикового капіталу |
Порівняльний аналіз |
• порівняльний аналіз показників капіталу підприємства з: — середньогалузевими значеннями; — конкурентами; — оптимальними значеннями; — запланованими значеннями |
Коефіцієнтний аналіз |
• розрахунок коефіцієнтів оборотності капіталу; • розрахунок показників рентабельності капіталу |
У сучасних умовах структура капіталу є тим фактором, який безпосередньо впливає на фінансовий стан підприємства - його довгострокову платоспроможність, величину доходу, рентабельність діяльності.
Розглянемо склад і структуру капіталу підприємства "Глобус" (табл. 5.2).
Таблиця 5.2
Склад і структура капіталу підприємства "Глобус"
Показники
|
Минулий рік |
Звітний рік |
Звітний рік у % до минулого року |
|||
сума, тис. грн. |
%до підсумку |
сума, тис. грн. |
%до підсумку |
|
||
І |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1. Власний капітал |
754 |
74,4 |
895 |
79,3 |
118,7 |
|
1.1. Статутний капітал |
547 |
54,0 |
590 |
52,3 |
107,9 |
|
1.2. Пайовий капітал |
139 |
13,7 |
186 |
16,4 |
133,8 |
|
1.3. Інший додатковий капітал |
10 |
1,0 |
10 |
0,9 |
100,0 |
|
1.4. Нерозподілений прибуток |
58 |
5,7 |
109 |
9,7 |
187,9 |
|
2. Забезпечення наступних витрат і платежів |
— |
— |
— |
— |
— |
|
3. Довгострокові зобов'язання |
— |
— |
— |
— |
— |
|
4. Поточні зобов'язання |
259 |
25,6 |
233 |
20.7 |
90,0 |
|
4.1. Короткострокові кредити банків |
40,0 |
4,0 |
45 |
4,0 |
112,5 |
|
4.2. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
175 |
17,3 |
134 |
11,9 |
76,6 |
|
4.3. Кредиторська заборгованість за розрахунками |
44 |
4,3 |
54 |
4,8 |
122,7 |
|
5. Доходи майбутніх періодів |
— |
— |
— |
— |
— |
|
Разом |
1013 |
100 |
1128 |
100 |
111,4 |
Як бачимо, у наведеному прикладі (див. табл. 5.2) структура капіталу за період, що аналізується, якісно покращилась, підвищилась фінансова незалежність підприємства. Питома вага власного капіталу на початок періоду складала 74,4 %, а на кінець - 79,3 %.
Оскільки питання аналізу джерел формування капіталу тісно пов'язане з поняттям фінансування, необхідно розглянути основні його види та ознаки їх класифікації.
Фінансова структура авансованого капіталу представлена на рис. 5.2.
Авансовий капітал
Власний капітал
Залучений капітал
Інвестований капітал
Статутний капітал
Додатковий капітал
Накопичений капітал
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток
Короткострокові зобов’язання
Короткострокові кредити
Кредиторська заборгованість
Довгострокові зобов’язання