- •Содержание
- •Тема 1. Экономический анализ: определение, цель, виды анализа
- •1.Определение экономического анализа
- •2. История развития экономического анализа
- •3.Виды экономического анализа
- •Тема 2. Информационные источники анализа
- •Виды информационных источников
- •2. Структура и содержание баланса
- •Раздел V. Доходы будущих периодов
- •3. Структура и содержание отчета о финансовых результатах
- •Раздел I. Финансовые результаты
- •4. Структура и содержание отчета о движении денежных средств
- •5. Информационная взаимосвязь форм финансовой отчетности
- •Тема 3. Дюпоновская система финансового анализа
- •Финансовая модель производства и реализации
- •2. Методы анализа финансовой отчетности
- •3. Коэффициентный анализ
- •4. Финансовый анализ по методу «du pont»
- •Тема 4. Анализ рентабельности продукции
- •1. Общая характеристика показателя рентабельность продукции
- •2. Выбор частных показателей для анализа
- •3. Методика анализа эффективности производства
- •4. Подготовка затрат к анализу эффективности производства
- •5. Недостатки анализа полной себестоимости
- •Тема 5. Анализ активов предприятия
- •Показатели оборачиваемости активов
- •2. Анализ политики товарного кредита
- •3. Анализ состава, структуры и динамики активов
- •Тема 6. Анализ пассивов предприятия
- •Определение степени финансовой зависимости предприятия
- •Анализ состава и структуры пассива баланса
- •3. Эффект финансового рычага
- •Тема 7. Анализ платежеспособности предприятия
- •1. Оценка финансовой устойчивости
- •2. Коэффициенты ликвидности
- •3. Способность самофинансирования предприятия
- •Тема 8. Анализ финансовой безопасности предприятия
- •2. Целевое планирование прибыли
- •3. Запас финансовой безопасности
- •4. Графическое решение задачи определения точки безубыточности
- •ТЕмА 9. Эффект производственного рычага
- •Определение эффекта производственного рычага
- •2. Степень операционного рычага
- •3. Основные проявления эффекта производственного рычага
- •Тема 10. Анализ отклонений
- •1. Метод разниц
- •2. Отклонение по материалам
- •3. Отклонение по заработной плате
- •4. Отклонение по непрямым затратам
- •1. Анализ прибыльности собственного капитала
- •2. Рыночная стоимость активов
- •3. Ликвидность
- •Литература
3. Анализ состава, структуры и динамики активов
Влиять на оборачиваемость активов можно двумя способами:
увеличением выручки от реализации продукции;
уменьшением активов, изменяя их состав и структуру.
Актив баланса содержит информацию о размещении капитала предприятия и отвечает на вопрос: во что вложен капитал, в какие средства?
Статьи баланса сгруппированы и размещены по признаку возрастания ликвидности средств – от низколиквидных активов к абсолютно ликвидному – денежным средствам (Табл.5.1). Ликвидность активов рассматривается, как их способность быстро превращаться в денежные средства.
Таблица 5.1
Состав основных статей актива баланса
І – Необоротные активы |
Нематериальные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения |
|
ІІ – Оборотные активы |
Запасы |
Производственные запасы Незавершенное производство Готовая продукция Товары |
Дебиторская задолженность Текущие финансовые инвестиции Денежные средства |
||
ІІІ – Расходы будущих периодов |
Размещение средств активах предприятия имеет большое значение для повышения интенсивности и эффективности их использования. При анализе активов следует изучить их состав и структуру. Необходимо поддержать оптимальное соотношение средств, вложенных в необоротные и оборотные активы. При этом необходимо исходить из их функционального предназначения:
необоротные активы – непосредственно создают продукцию или создают условия для производства;
оборотные активы – обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции.
При анализе состава основных средств изучается соотношение их активной и пассивной части, а также динамика этого соотношения. От этих факторов зависит фондоемкость производимой продукции.
Направления сокращения оборотных активов.
Производственные запасы: Размер производственных запасов может измениться как за счет стоимостного, так и за счет количественного факторов. Достаточность запасов оценивается при проверке соответствия фактических остатков их плановой потребности. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на ритмичность производства и финансовое положение предприятия, так как сокращается объем производства, сумма прибыли. Сокращения запасов можно добиться за счет продажи залежалых запасов.
Незавершенное производство. Внедрение новых технологий и формы организации труда, которые способствуют сокращению продолжительности производственного цикла.
Готовая продукция. Рост готовой продукции на складе может объясняться повышением конкуренции, потерей рынков сбыта, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью отгрузки продукции. Это приводит к замораживанию оборотных средств и отсутствию денежной наличности. Снизить остатки готовой продукции на складе может работа по предварительным заказам, а также услуги посредников – оптовиков.
Дебиторская задолженность. При анализе дебиторской задолженности необходимо различать нормальную и просроченную задолженность, для чего используются материалы первичного и аналитического учета. Рост или снижение величины дебиторской задолженности может быть следствием роста или снижения объемов производства. Снижение дебиторской задолженности возможно за счет повышения конкурентоспособности предприятия, что позволит диктовать условия оплаты своим потребителям, а также улучшения договорной работы с клиентами – оптимизация сроков оплаты, введение штрафных санкций за несвоевременную оплату поставок продукции и услуг.
Денежные средства. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для своевременного погашения платежей. Увеличение денежных средств на счетах предприятия свидетельствует, как правило, об улучшении финансового состояния предприятия. Однако, наличие больших остатков на протяжении длительного времени не способствует повышению эффективности использования оборотного капитала. Деньги должны направляться в оборот с целью получения прибыли – на расширение собственного производства или в ценные бумаги, приносящие доход.