- •Понятие экономического анализа и его место в системе управления организацией.
- •Метод, предмет и основные объекты экономического анализа.
- •Пользователи результатов анализа и объекты их интересов.
- •Характеристика видов экономического анализа
- •Моделирование в экономическом анализе. Виды и типы аналитических моделей.
- •Общая характеристика приемов анализа, позволяющих изучать детерминированные связи.
- •Правила применения, алгоритмы расчетов, достоинства и недостатки способов цепных подстановок и абсолютных разниц.
- •Правила применения, алгоритмы расчетов, достоинства и недостатки расчетов интегральным и индексным способами.
- •Понятие и классификация факторов и резервов в экономическом анализе.
- •Понятие и содержание методики экономического анализа.
- •Анализ показателей эффективности использования опф: показатели, причины изменений, факторный анализ, резервы повышения эффективности.
- •Анализ показателей использования материалов: показатели, причины изменение, факторный анализ, резервы экономии.
- •Анализ использования рабочего времени: показатели, факторные модели, резервы сокращения потерь.
- •Анализ производительности труда: показатели, факторы, влияющие на их изменение, факторные модели для анализа.
- •Измерители и показатели, характеризующие выпуск и реализацию продукции. Их отличие и взаимосвязь.
- •Характеристика факторов, влияющих на объем производства и реализации продукции.
- •Анализ состава продукции по номенклатуре, ассортименту и структуре. Причины их изменения.
- •Анализ качества и конкурентоспособности продукции.
- •Оценка влияния эффективности использования производственных ресурсов (труда, средств и предметов труда) на объем продукции. Определение величины комплектного резерва.
- •Классификация затрат и их роль для анализа.
- •Характеристика факторов, влияющих на себестоимость продукции предприятия.
- •Анализ обобщающих качественных показателей затрат: рентабельности затрат, возмещения затрат, затрат на рубль продукции.
- •Методика анализа влияния на себестоимость объема, структуры продукции и изменения цен (тарифов) по элементам и статьям затрат.
- •1) Материальных затрат:
- •2)Расходов на оплату труда:
- •Анализ прямых материальных затрат: состав затрат, причины изменения, факторные модели для анализа, резервы экономии.
- •Анализ прямых трудовых затрат: состав затрат, причины изменения, факторные модели для анализа, резервы экономии.
- •Анализ накладных расходов: состав расходов, их особенности, причины изменения, методы факторного анализа основных видов расходов.
- •Резервы экономии затрат и способы воздействия на них.
- •Сущность и содержание показателей финансовых результатов, механизм их формирования и взаимосвязь.
- •1. Валовая прибыль ( в торговле – валовой доход):
- •6. Реинвестированная прибыль – это не изъятая из хозяйственного оборота прибыль.
- •Анализ общей величины, структуры и динамики показателей финансовых результатов по данным отчетности.
- •Характеристика внешних и внутренних факторов, влияющих на показатели прибыли (убытков).
- •Методы внешнего анализа прибыли от продаж по данным отчетности.
- •1. Аддитивная:
- •2. Мультипликативная:
- •Методика внутреннего анализа влияния на прибыль от продаж изменений: физического объема продукции, ее структуры, цен на продукцию и ее себестоимости.
- •Анализ показателей рентабельности основной деятельности: затрат, продаж, производственных фондов.
- •1. Рентабельность продаж:
- •2.Рентабельность производст-венных фондов:
- •Сущность прямого метод анализа движения денежных потоков.
- •1. Поток денежных средств по видам деятельности:
- •2. Совокупный денежный поток:
- •3. Чистый денежный поток.
- •Сущность косвенного метода анализа движения денежных потоков.
- •37.Анализ политики распределения прибыли организации.
- •38.Безубыточность и маржинальный доход: понятие и методы определения их величины, роль этих показателей для принятия управленческих решений.
- •1. В денежном выражении (Вкр):
- •2. В натуральном выражении (Qкр):
- •39.Маржинальный анализ безубыточности и прибыли от продаж.
- •40. Маржинальный анализ и прогноз затрат. (см38)
- •41. Операционный рычаг: понятие, методы определения его величины, оценка его эффекта.
- •1. Показатели эффективности:
- •2. Экономический эффект от изменения уровня использования ок:
- •43. Методы оценки эффективности краткосрочных инвестиционных вложений.
- •44. Методы оценки эффективности долгосрочных инвестиционных вложений.
- •45.Анализ оборотного капитала (оборотных активов): состава, структуры, динамики, причин изменений.
- •46.Анализ эффективности использования оборотных активов: показатели, факторы, влияющие на их изменение, варианты факторных моделей для анализа.
- •47. Цели, задачи, основные объекты анализа финансового состояния, источники информации.
- •48.Анализ состава, структуры и динамики источников средств организации.
- •49. Собственный оборотный капитал: понятие, расчет, оценка его роли и участия в финансировании деятельности. (см50)
- •50. Определение типа финансовой устойчивости на основе оценки обеспеченности запасов и затрат источниками средств.
- •51. Расчет и оценка относительных показателей финансовой устойчивости.
- •52. Расчет, сущность и оценка эффекта финансового рычага.
- •53. Оценка ликвидности организации и ее платежеспособности на основе построения баланса ликвидности.
- •54. Анализ платежеспособности на основе расчета величины чистых активов и коэффициентов платежеспособности.
- •55.Анализ показателей, характеризующих деловую активность организации (отдачу ресурсов).
- •56. Анализ показателей экономической и финансовой рентабельности: расчет, причины изменений, факторные модели.
- •57. Банкротство: понятие, причины, признаки.
- •58. Характеристика скоринговых моделей диагностики и прогнозирования финансового состояния организаций ( не менее 2-х).
- •59. Характеристика дискриминантных моделей диагностики и прогнозирования финансового состояния организхации ( не менее 2-х).
- •60. Содержание «Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа», согласно Постановления Правительства рф ( июнь 2003 г.)
- •61. Содержание методики учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий, проводимый Федеральной налоговой службой ( апрель 2007г.).
- •62. Методика выявления арбитражным управляющим признаков фиктивного и преднамеренного банкротства ( по постановлению Правительства от 27.12.2004г.)
- •63. Финансовое оздоровление организации: методическое обеспечение, содержание программы, мероприятия.
- •65. Рейтинговая оценка эффективности бизнеса: требования к разработке порядка рейтингования, методы оценок.
37.Анализ политики распределения прибыли организации.
Полученная организацией прибыль в течении соответствующего периода, а так же в конце – распределяется.
Общий фин.рез-т формируем на 99 счете, в течении периода может использоваться на разные нужды, а по завершении отч.периода из сумм полученной прибыли уплачиваются налоги.
Существует 2 направления распределения прибыли:
1. НА ПОТРЕБЛЕНИЕ:
- НА УДОВЛЕТВОРЕНИЕ СОЦИАЛЬНЫХ ПОТРЕБНОСТЕЙ РАБОТНИКОВ ОРГАНИЗАЦИИ;
- НА ПОГАШЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ И КУПОННЫЕ ВЫПЛАТЫ ПО НИМ;
- НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ.
2. РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ:
- НА ПОКРЫТИЕ УБЫТКОВ;
- НА ПОПОЛНЕНИЕ УСТАВНОГО КАПИТАЛА;
- НА СОЗДАНИЕ РЕЗЕРВОВ;
- НА РАЗВИТИЕ БИЗНЕСА.
Для того чтобы оценивать состояние политики по распределению прибыли рекомендуется исчислять различные показатели, среди них выделяются обобщающие:
1. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ПОЛИТИКИ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ –
НОРМА РАСПРЕДЕЛЕНИЯ (Кнр):
Кнр = ЧПдив : ЧП (ЧПдив – ЧП направленная на выплату дивидендов)
Чем ниже это соотношение, тем большая часть прибыли реинвестирована в деятельность, тем- большими возможностями располагает предприятие в будущем для накопление капитала и своего развития.
2. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ –
ПРИБЫЛЬ НА ОДНУ ОБЫКНОВЕННУЮ АКЦИЮ (Поа):
Поа = (ЧП – ЧПдпа) : Коа (ЧПдпа – чистая прибыль направленная на выплату дивидендов по привилегированным акциям, Коа – кол-во обычных акций в обороте)
Сведения по 2-му показателю в соответствии с приказом Минфина по РЦБ подлежат раскрытию в отчете о прибылях и убытках с помощью 2-х показателей:
-базовой прибыли на акцию (чистая прибыль отчетного года, уменьшенная на сумму дивидендов по привилегированным акциям начисленным за отчетный год)
-разводненная прибыль на акцию (прибыль определяемая с учетом возможного в будущем дополнительного выпуска обычных акций без соответственного увеличения активов)
Увеличение (уменьшение) убытка за счет возможного дополнительного выпуска обыкновенных акций.
Разводнение может проявляться в следующих основных случаях:
-при конвертации всех конвертируемых цен.бумаг данного АО в обыкновенные акции.
Т.обр. для расчета показателя разводненной прибыли на 1 обыкновенную акцию, числитель расчета уменьшается (корректируется):
-на величину дивидендов по привилегированным акциям
-на сумму экономии по др. цен.бумагам (облигациям)
-на величину др. выплат в связи с конвертацией прочих дох и расх.
Корректируется на величину возможного увеличения числа обыкновенных акций в обращении.
Но при оценке характера дивидендной политики АО необходимо понять какая дивидендная политика разработана на данном предприятии.
Осн.подходы к формированию див.пол-ки:
консервативный – характерен остаточный принцип определения величины дивидендных выплат
умеренный (компромиссный) – обеспечивает стабильные минимальные гарантированные выплаты с надбавками в благоприятные периоды. В этом случае размеры выплат находятся в зависимости от достигнутых финансовых результатов деятельности
агрессивный – характеризуется установлением долгосрочных норм выплат по отношению к полученной чистой прибыли, именно этот подход обеспечивает определенную связь выплат с размерами получаемой прибыли, а так же стабильное возрастание уровня дивидендных выплат в расчете на 1 акцию
Для того чтобы дать количественную оценку дивидендной политике используется система показателей:
ДИВИДЕНДНЫЙ (ТЕКУЩИЙ) ДОХОД НА ОДНУ АКЦИЮ = ЧП предназначенная к выплате по дивидендам / число акций в обращении
ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ АКЦИИ (СТАВКА ДИВИДЕНДА)
- номинальная = дивиденд на 1 акцию / номинальная стоимость 1 акции
- текущая = дивиденд на 1 акцию / рыночная стоимость 1 акции
3. КУРС АКЦИЙ = рыночная стоимость 1 акции / номинальная стоимость 1 акции
Индикатор спроса на акции
РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИИ
Зависит от номинальной цены акций, от номинальной ставки дивиденда, от ставки ссудного процента ЦБ, поэтому ее можно определить:
= (номинальная стоимость 1 акции * ставка дивиденда (%)) / ставка ссудного процента ЦБ
=сумма дивиденда по акции / текущая доходность акций (в%)