34. Анализ показателей рентабельности основной деятельности: затрат, продаж, производственных фондов.

ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ЗАТРАТ:

Rз = Ппр : З

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ:

RПФ = ППР : (ОФ + МОС) (ОФ- оборотные фонды, МОС – материальные оборотные средства)

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДАЖ:

Rпр = Ппр : Впр

Влияние основных факторов: изменение стоимости продукции(производ.мощность, цены продукции, состояние техники и технологии, соотношение SиD), с/с(объем продукции, с/с единицы, цен на р-сы), структуры(конъюнктура рынка, структура производственной мощности)

ФАКТОРНЫЕ МОДЕЛИ ДЛЯ АНАЛИЗА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1. Рентабельность продаж:

Rпр = Rз · Зр (Зр – затраты на 1 рубль) (НАШЕ ДОП! можно применить метод абсолют.разниц)

2.Рентабельность производст-венных фондов:

Rпф = Rпр : (Фем + Мем)

35. Сущность прямого метод анализа движения денежных потоков.

Анализ денежный потоков необходим потому, что именно его результаты позволяют получить наиболее точное представление о механизме формирования прибыли по всем направлениям деятельности. Поэтому осн.задачами анализа выступают:

ИЗУЧЕНИЕ РАЗМЕРОВ, КАНАЛОВ ПОСТУПЛЕНИЯ И ПРИЧИН ВЫБЫТИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ,

ОЦЕНКА РОЛИ ВИДОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ФОРМИРОВАНИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ,

ОЦЕНКА ВЗАИМОСВЯЗИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ С ФИНАНСОВЫМ РЕЗУЛЬТАТОМ,

ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

Решение первой задачи возникает в связи с тем, что одним из главных положительных результатов деятельности коммерческой структуры является приток в нее денежных средств: Д-Т-Т’-Д’, Д<Д’

ПРЯМОЙ МЕТОД – ОСНОВАН НА НЕПОСРЕДСТВЕННОМ ИЗУЧЕНИИ «ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ» (Ф.4)

КОСВЕННЫЙ МЕТОД – ОСНОВАН НА ПРЕОБРАЗОВАНИЯХ ПРИБЫЛИ, ОТРАЖЕННОЙ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ, В ВЕЛИЧИНУ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

ЗАДАЧИ, РЕШАЕМЫЕ ПРИ АНАЛИЗЕ ПРЯМЫМ МЕТОДОМ

-ОЦЕНКА ВКЛАДА В ФОРМИРОВАНИЕ ПОТОКОВ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ КАЖДОГО ВИДА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ;

-ИЗУЧЕНИЕ РОЛИ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОПЕРАЦИЙ, ПРИВЕДШИХ К ОТРИЦАТЕЛЬ-НОМУ ДЕНЕЖНОМУ ПОТОКУ;

-ОЦЕНКА ВОЗМОЖНОСТИ У ОРГАНИЗАЦИИ ПОГАШАТЬ ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.

Для проведения анализа рассчитываются следующие группы показателей.

АБСОЛЮТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

1. Поток денежных средств по видам деятельности:

-ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЙ (ПРИТОК)

-ОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ (ОТТОК);

2. Совокупный денежный поток:

СПДП=∑(ПДПтд+ПДПид+ПДПфд)

СПДП – совокупный положительный денежный поток, тд – текущая деятельность, ид – инвестиционная деятельность, фд – финансовая деятельность.

СОДП=∑(ОДПтд+ОДПид+ОДПфд)

СОДП – совокупный отрицательный денежный поток

3. Чистый денежный поток.

Для анализа рекомендуется составлять таблицу, минимум за 2 сравниваемых периода, в которой целесообразно отразить абсолютные данные и структурные показатели в следующем порядке:

-Остаток денежных средств на начало периода

-Поступило денежных средств всего

-в т.ч. по видам деятельности

-Выбыло денежных средств всего

-в т.ч. по видам деятельности

-Чистый денежный поток всего

-в т.ч. по видам деятельности

-Остаток денежных средств на конец года

Такая таблица по структурным данным позволяет оценить вклад каждого вида деятельности в формировании денежных потоков.

Для оценки роли операций, которые привели к отрицательному денежному потоку рекомендуется исчислять соотношение = положительный денежный поток по видам деятельности / отрицательный денежный поток по видам деятельности.

Эффективными будут считаться те операции, по которым данное состояние > 1.

Для того чтобы сделать выводы о состоянии платежеспособности за период можно использовать один из методов расчета коэффициента общей платежеспособности:

Коп = ДСкп : ДСнп (Коп - коэф.общ.платежесп-ти, ДСкп – остаток денежных средст на конец периода, ДСнп – остаток ден.ср-в на нач.периода)

Этот расчет не отражает результативность деятельности в течении данного периода

Коп = СПДП : СОДП (СПДП - совокупный положительный денежный поток, СОДП – совокупный отрицательный денежный поток)

Имеет тот же недостаток, что и предыдущий.

Коп=(ДСнп+ СПДП)/СОДП

Является наиболее верным.

Независимо от того какой метод использован, организация может быть признана платежеспособной, если значение каждого из коэффициентов ≥1.

ОСНОВНЫЕ ОТЛИЧИЯ КОСВЕННОГО МЕТОДА ОТ ПРЯМОГО

ПРЕИМУЩЕСТВА:

- ОБЕСПЕЧИВАЕТ СВЯЗЬ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ С ФИНАНСОВЫМ РЕЗУЛЬТАТОМ

СЛОЖНОСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ, СВЯЗАННАЯ С:

- НЕОБХОДИМОСТЬЮ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ДАННЫХ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА;

- ОСУЩЕСТВЛЕНИЕМ КОРРЕКТИРОВОК С УЧЕТОМ ОСОБЕННОСТЕЙ СЧЕТОВ, ПО КОТОРЫМ ПРОИСХОДИТ ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕГ