37. Риск: понятие, классификация

Негативные последствия рисков обуславливают необходимость изучения и управления ими.

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекаю­щая из специфики тех или иных явлений природы и видов деят-сти чел. общества. Как эк., категория, риск представляет собой собы­тие, которое может произойти или не произойти. В случае такого события возможны 3 эк. результата: а) отрицательный (проигрыш, ущерб,); б) нулевой; в) положительный (выигрыш, прибыль).

Классификация рисков предопределяет эффективность организа­ции управления ими. Под классиф. риска следует понимать рас­пределение риска на группы по определенным признакам для дос­тижения поставленных целей.

По степени управляемости риски можно разделить на внешние и внутренние. К внешним относятся риски, непосредственно не свя­занные с деятельностью компании:

Страховой риск - непосредственно связан с интернационализа­цией эк. деятельности. Он актуален для всех участников внешнеэк. деятельности и зависит от политико-эк. стабильности стран - им­портеров, экспортеров.

Валютный риск - колебания валютного курса.

Валютные риски относятся к спекулятивным рискам, поэтому при потерях одной из сторон в результате изменения валютных курсов дпугая сторона, как правило, получает дополнительную прибыль.

Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции по­лучаемые'денежные доходы обесцениваются с точки зрения реаль­ной покупательной способности быстрее, чем растут.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических усло­вий хозяйствования и снижение доходов.

Налоговые риски можно рассматривать с 2-х позиций - компании и гос-ва. Для компании он связан с возможным изменением налог, политики (появление новых налогов, ликвидация налог, льгот и т.п.), а также с изменением величины налог, ставок. Для гос-ва он состоит в возможном сокращении поступлений в бюджет в резуль­тате изменения налог, политики и/или величины налоговых ставок. Как показала практика, гос-во оказывается заинтересованным в ус­тановлении таких ставок налогообложения, которые бы, с не пре­пятствовали развитию экономики, но и, обеспечивали max поступ­ление средств в бюджет.

Риск форс-мажорных обстоятельств - риск стихийных бедствий (природные катастрофы), экологические катастрофы, войны, революции, путчи, забастовки и т.п., которые мешают хозяйственной деятельности.

К внутренним относятся риски, обусловленные деятельностью самого хозяйствующего субъекта.

Организационный риск - риск, обусловленный недостатками в организации работы. Основные причины - низкий уровень органи­зации, недостатки координации работ, ошибки в подборе и расста­новке кадров, неустойчивое финансовое положения и др.

Ресурсный риск - отсутствие запаса прочности по ресурсам в случае изменения ситуации; срывы поставок, нехватка рабочей си­лы, нехватка материалов и продукции.

Инвестиционный риск сопровождает вложение капитала. В зави­симости от типа инвестиций различают риски: а) инвестирования в финансовые активы и б) риски реализации инвестиционных проек­тов (портфельные риски). Инвестиционные риски условно можно подразделить на: а) риски упущенной выгоды или недополучения выгоды в результате неосуществления какого-либо мероприятия (инвестирования, хеджирования); б) риски изменения доходности, связанные с изменением %, дивидендов по портфельным инвести­циям, вкладам, кредитам.

Кредитный риск - риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему в соответствии со сроками и условиями кредит­ного договора.

Процентный риск - связан с изменением % ставок, выплачивае­мых по привлеченным средствам, над ставками по предостав. кре­дитам. Различают позиционный (риск по какой-то позиции по % в данный момент времени) и структурный (риск в целом по балансу, вызванный изменениями на денежном рынке в связи с колебания­ми % ставок).

Инновационный риск - фин-е и применением НТП.

В соответствии со сферами предпринимат. деятельности обычно выделяют производ-й (невып. предприятием своих планов и обяза­тельств по про-ву продукции, товаров и услуг, а также нецелевого использования осн. и оборот, фондов, сырья, раб. времени), ком­мерч. (вкл. в себя риск, связанный и про-вом и реализацией товара, с транспортировкой, с приемкой товара, с платежеспособностью покупателя, с форс-мажорными обстоятельствами), финансовый риск (риск, связанный с покупательной способностью денег; инве­стициями; риск связанный с изменением спроса на продукцию предприятия; риск, связанный с привлечением заемных средств в качестве источ. финансирования).