- •1. Финансы и финансовые отношения
- •2. Финансовый менеджмент
- •3. Полные товарищества
- •4. Простые товарищества и товарищества на
- •5. Общество с ограниченной ответственностью (ооо)
- •6. Акционерные общества (ао)
- •7. Производственные кооперативы
- •8. Некоммерческие организации
- •9. Малые предприятия
- •10. Финансово-промышленные группы
- •11. Базовые показатели финансового менеджмента
- •12. Структура собственных и заемных средств предприятия и их стоимость
- •13. Денежные потоки
- •14. Виды отчетов о денежных потоках
- •15. Управление денежными потоками предприятия. Финансовый цикл
- •16. Источники формирования оборотных средств
- •17. Политика предприятия в области оборотного капитала
- •18. Экономическая эффективность использования оборотных средств
- •19. Временная стоимость денег. Способы начисления процентов
- •20. Расчет текущей стоимости денег. Оценка уровня инфляции
- •21. Модели управления запасами
- •22. Прибыль и убыток
- •23. Методы определения плановой прибыли
- •24. Эффект финансового рычага (эфр)
- •25. Эффект производственного левериджа
- •26. Сопряженный эффект финансового и производственного рычагов
- •27. Причины конфликтов между администрацией и акционерами, и акционерами и кредиторами
- •28. Формирование рациональной структуры источников средств предприятия
- •29. Критерии эффективности использования акционерного капитала
- •30. Дивидендная политика
- •31. Понятие, сущность и классификация инвестиций
- •32. Инвестиционная политика
- •33. Источники осуществления инвестиционной деятельности
- •34. Портфельные инвестиции
- •35. Инвестиционный проект
- •36. Основные методы анализа инвестиционных проектов
- •37. Риск: понятие, классификация
- •38. Оценка и методы изучения рисков
- •39. Риск-менеджмент
- •40. Сущность, функции и роль страхования
- •41. Страхование финансовых рисков
- •42. Сущность и функции кредита
- •43. Основные формы кредита
- •44. Анализ кредитоспособности
- •45. Управление кредиторской задолженностью
- •46. Управление дебиторской задолженностью
- •47. Анализ рентабельности
- •48. Конкуренция и конкурентоспособность
- •49. Анализ самофинансирования
- •50. Ценные бумаги
- •51. Государственные ценные бумаги
- •52. Рынок ценных бумаг
- •53. Показатели доходности ценных бумаг
- •54. Лизинг
- •55. Роль лизинга в экономике
- •56. Траст: понятие, исторический опыт
- •57. Факторинговые операции
- •58. Бюджетирование
- •59. Критерии банкротства
- •60. Процедура банкротства
- •61. Процедура банкротства - наблюдение
- •62. Процедура банкротства - внешнее управление
- •63. Процедура банкротства - конкурсное производство
- •64. Мировое соглашение
17. Политика предприятия в области оборотного капитала
Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учете - оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств. Аналог этого показателя в отечественной практике - величина собственных оборотных средств.
На каждом предприятии в соответствии с его спецификой должна быть разработана политика управления оборотными активами. Управление оборотными средствами включает в себя:
-
Поиск эффективности форм их финансирования.
-
Оптимизация величины оборотных средств. Дефицит оборотных средств может привести к финансовому кризису на предприятии, в то же время нежелательно и превышение текущих активов над текущими обязательствами, так как это ухудшает ликвидность предприятия, замедляет оборачиваемость оборотных средств, минимизирует прибыль и др. Ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение рентабельности использования оборотных средств, полное использование возможностей и преимуществ нормирования оборотных средств может являться путями оптимизации оборотных средств.
3. Совершенствование структуры оборотных средств. Структура оборот, активов должна соответствовать выбранной предприятием модели их финансирования. Совершенствование структуры предполагает совершенствование нормирования оборотных средств, оптимизацию соотношения между их составными элементами, определение общей потребности в оборотных средствах, определение оптимального размера текущих платежных средств. Необходимо также совершенствование соотношения между постоянной и переменной частями оборотного капитала.
4. Обеспечение приемлемого уровня ликвидности. Ликвидность - создание такого общего уровня их срочной ликвидности который бы гарантировал предприятию текущую платежеспособность. Речь идет о создании и поддержании в составе оборотных средств определенной доли денежные средств не только высоколиквидных, но и среднеликвидных активов. Повышение ликвидности использования оборотных активов обеспечивается ускорением оборачиваемости, повышением рентабельности, минимизацией потерь в процессе использования и др.
5. Повышение эффективности использования.
Управление оборотными средствами должно быть подвергнуто всестороннему анализу. Вопросы качества такого управления являются одними из первостепенных на предприятии.
Управление оборачиваемостью оборотных средств, с одной стороны, сводится к управлению их составными элементами: производственными запасами, готовой продукцией, а также денежными средствами, дебиторской задолженностью и другими показателями и оборотным капиталом в целом, а с другой - к управлению стадиями кругооборота оборотных средств и управлению кругооборотом в целом. Речь идет об управлении заготовительной, производственной и сбытовой стадиями. На первой стадии денежные средства должны быть эффективно вложены в сырье, материалы, топливо, рабочую силу и другие факторы производства. На второй стадии стоит задача оптимального соединения рабочей силы с другими факторами производства и на этой основе создания высококачественного товара. Оборотный капитал из производственной формы должен перейти в товарную, т.е. готовую продукцию. На третьей стадий запасы готовой продукции начинают уменьшаться, превалируют положительные денежные потоки, наблюдается рост денежных фондов предприятия, а следовательно, уменьшение кредиторской задолженности. На последней стадии готовая продукция по мере реализации должна перейти в денежную форму. На вырученные деньги вновь закупаются средства производства, оплачивается рабочая сила, повышаются финансовые обязательств перед контрагентами, бюджетом и т.д.