25. Эффект производственного левериджа

формирование понятия производственного рычага (леверид­жа) и разработке методов его оценки возникла с появлением процесса формирования бюджетов крупных капиталовложений.

Величина прибыли - это источник развития предприятия. Она зависит от многих факторов. Изменение объема и структуры за­трат пред-я может существенно повлиять на величину прибыли. Основными элементами себестоимости продукции являются пе­ременные и постоянные расходы. Постоянные расходы - это те, которые не зависят от объема выпускаемой продукции (затраты, связанные с погашением кредитов и выплаты % по ним, аренда земли и помещений, амортизацией средств труда и др.). Пере­менные расходы - это те, величина которых связана с изменени­ем объема про-ва пред-я (затраты на приобретение сырья, мате­риалов, топлива, энергии, выплаты зарплаты работникам пред-я). Соотношение между ними определяется тех. и технол. поли­тикой пред-я. Эта взаимосвязь постоянных и переменных расхо­дов харак-тся категорией производственного леверижда. Его действие проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибы­ли.

Сила воздействия производственного левериджа = Валовая маржа / Прибыль предприятия

Валовая маржа - это разница между выручкой от реализации и переменными затратами предприятия.

Производственный леверидж количественно характеризуется соотношением между постоянными и переменными расходами в общей их сумме и прибылью. Если доля постоянных расходов в себестоимости велика, то фирма имеет высокий уровень произ­водственного левериджа.

Постоянные затраты вызывают непропорционально высокое изменение суммы прибыли предприятия при любом изменении объема реализации продукции вне зависимости от размера предприятия, отраслевых особенностей его деятельности и дру­гих факторов. Чем выше удельный вес постоянных издержек в общей сумме произв-венных затрат пред-я, тем в большей степени изменяется сумма прибыли по отношению в темпам изменения объема про-ва (реализации) продукции.

Подобная непропорциональная динамика прибыли, обуслов­ленная изменением левериджа, означает производственный риск. Чем выше уровень производственного левериджа, тем выше производственный риск предприятия.

В конкретных производственных условиях проявление меха­низма действия этого рычага имеет ряд особенностей:

1. Поло­жительное воздействие производственного левериджа проявля­ется только после преодоления предприятием точки безубыточ­ности (порог прибыли).

2. Наибольшее положительное воздей­ствие производственного левериджа достигается в зоне точки безубыточности.

3. Механизм производственного левериджа имеет и обратную направленность: при снижении объема реали­зации продукции значительно уменьшается размер прибыли.

4. Эффект про-венного левериджа действует постоянно только ко­роткий период (пока остаются неизменными про-венные посто­янные затраты).

Процесс управления формированием прибыли позволяет целе­направленно управлять соотношением постоянных и перемен­ных издержек в целях повышения эффективности деятельности предприятия.

Уровень постоянных затрат определяется отраслевыми осо­бенностями, уровнем фондоемкости продукции, механизацией и автоматизацией труда и поэтому резервы изменения этих затрат связаны с изменением потока амортизационных отчислений, ис­пользованием лизинга оборудования и т.д.

Управление переменными затратами предполагает обеспече­ние их экономии. К числу основных резервов экономии отно­сятся: сокращение размеров запасов сырья, снижение численно­сти и т.д.

В условиях возможного снижения объемов производства (реа­лизации) необходимо применять меры к снижению значения ко­эффициента производственного левериджа и, наоборот.

Оперативное управление соотношением постоянных и пере­менных затрат в динамических условиях хозяйствования позво­ляют значительно увеличить потенциал формирования прибыли от реализации продукции.