26. Виды банковского кредита и их место в структуре финансирования.

В сост фин кредита, привлек п/п для расшир хоз деят-ти приорит роль принадлежит банк кредиту.

В соврем практике принято различать след виды банк кредита:

1.бланковый (необеспеченный) – предост банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание, фактически он обеспечен размером ДЗ п/п и его ср-вами на р/с в этом же банке. Этот кредит как правило только краткоср.

2.контокоррентный (овердрафт) – предусматр автоматич предоставл кредита на ∑ отриц сальдо по счету. Контокоррентный счет представляет собой сочетание текущего и ссудного счетов, он открывается по специальному поручению клиента. На контокоррентном счете отражаются все операции банка с клиентом.

1.сезонный кредит с ежемес амортиз долга

2.кредитная линия - краткоср кредит, к-й м.б. аннулир при ухудш финн состоян клиента. Предоставл частями, по мере возникновения потребности в ден ср-вах, в договоре пропис макс сумма привлечения, проценты и конечный срок погашения, банк может установить комиссионное вознагражден п/п-ю в V неиспользованного лимита кред линии.

3.револьверный (автоматич возобновляемый) – поэтапная выборка ден ср-в и поэтапное погашение, внесенные ср-ва в счет погашен м.б. вновь заимствованы п/п-ем в пределах действ договора. Выплата оставш ∑ долга и % производ после окончан срока действ договора в строго оговор строки, % по нему обычно выше, чем по кред линии.

4.онкольный – представляет собой разновидность контокоррентного кредита и выдается обычно под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг. В пределах обеспеченного кредита банк оплачивает счета клиента, получая право погашения кредита по первому своему требованию за счет средств, поступивших на счет клиента, а при их недостаточности — путем реализации залога. Процентная ставка по онкольному кредиту ниже, чем по обычным банковским кредитам.

1.ломбардный – под золг высоколикв активов

2.ипотечный

3.консорциумный – предост одноврем несколькими банками

4.ролловерный – долгоср кредит с период пересматр % ставкой (в соотв с усл договора)

В процессе управлен привлечением банк кредита важно установить:

-можно ли данному п/п-ю привлекать заемн ср-ва (на основан ЭФР)

-оценить действит ст-ть привлекаемого кредита (К = р(1 – Снп), если кред привлек и использ целенаправл на пр-во и реализ конкретн вида продукц, работы, услуги, в противном случае действит ст-ть привлекаемого кредита равна %-ной ставке по кредиту.

27. Заемные средства и их роль в источниках финансирования деятельности п/п.

Заемные средства - это часть средств финансирования деятельности п/п, отличающаяся от других источников кругом их владельцев, альтернативными вариантами использования, формами возврата, ценой и др. Заемный капитал (ЗК) - часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. Финансирование за счет заемного капитала – это предоставление денежных средств кредиторами на условиях возвратности и платности. Потребность в привлечении заемных средств может возникнуть в результате отклонений средств от нормы по независящим от п/п причинам: необязательность партеров, чрезвычайные обстоятельства; в ходе проведения реконструкции и технического перевооружения производства; из-за отсутствия достаточного стартового капитала; из-за наличия сезонности в производстве и др.

Заёмные средства играют важную роль в источниках финансирования деятельности п/п, так как привлечение заёмных средств с одной стороны, это фактор успешного функционирования п/п, способствующий быстрому преодолению дефицита фин. ресурсов, свидетельствующий о доверии; с другой - п/п обменивается фин. обязательствами. Величина и эффективность использования заёмных средств – одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих решений. Использование ЗК более выигрышно, чем исп-е только СК. Несмотря на платность кредита, его использование обеспечивает повышение рентабельности п/п. Преимущества:

1. Широкие возможности привлече­ния.

2.Обеспечение роста фин. потенциала п/п, расширения его активов и возрастания темпов роста объема хоз. деят.

3.Более низкая стоимость в ср. с СК за счет изъятия затрат по его обслуживанию из н/о-базы при уплате налога на прибыль.

4.Способность генерировать прирост фин.рент-ти (коэф. рент-ти СК).

Недостатки:

1. Использование ЗК генерирует наибо­лее опасные фин. риски - снижения фин. устой­чивости и потери платеж-ти. Их уровень возрастает пропорционально росту уд. веса использования ЗК.

2. Активы, сформированные за счет ЗК, генерируют меньшую норму прибыли из-за выплачива­емого ссудного процента по ним (процента за банковский кредит и т.п.).

3. Высокая зависимость стоимости ЗК от колебаний конъюнктуры фин. рынка. При снижении средней ставки ссудного процента на рынке использование ранее полученных кредитов (осо­бенно на долгосрочной основе) становится п/п невыгодным из-за более дешевых альтерна­тивных источников кредитных ресурсов.

4. Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как его предоставление зависит от решения других хоз. субъек­тов (кредиторов), наличие разных требований.

Т.о., п/п, использующее ЗК, имеет более высокий фин. потенциал своего развития (за счет формирования доп. объема ак­тивов) и возможности прироста фин.рент-ти деятельности, однако в большей мере генерирует фин. риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличе­ния уд. веса заемных средств). Привлечение заём. средств широко практикуется при агрессивной политике финансирования.