15.2. Политика управления основным капиталом предприятия

Управление основным капиталом предприятия состоит в определении и обеспечении необходимого объема операционных внеоборотных активов путем их своевременного обновления.

Для определения необходимого объема операционных внеоборотных активов используется формула:

,

где ОП_ОВА – общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде;

ОВА_К – стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;

ОВА_НП – стоимость внеоборотных активов непроизводственного наз-начения на конец отчетного периода;

КИ_В – планируемый прирост коэффициента использования опера-ционных внеоборотных активов во времени;

КИ_М – планируемый прирост коэффициента использования активов по мощности;

ОР_П – планируемый темп прироста объема реализации продукции.

Пример. Определить необходимый объем операционных внеоборотных активов предприятия на предстоящий период по следующим данным:

- стоимость операционных внеоборотных активов предприятия на конец отчетного периода составила 150 тыс. руб.;

- из общей стоимости операционных внеоборотных активов предприятия отдельные виды активов на общую сумму 10 тыс. руб. не принимали в отчетном периоде непосредственного участия в производственном процессе;

- в планируемом периоде за счет увеличения сменности работы предприятия коэффициент использования операционных внеоборотных активов во времени с 0,7 увеличился до 0,8;

- за счет намечаемого более производительного использования основных видов оборудования общий коэффициент использования операционных внеоборотных активов по мощности возрастет в предстоящем периоде на 0,1;

- планируемый темп прироста объема реализации продукции составляет 20%.

Решение

Общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде

тыс. руб.

Уровень обновления операционных внеоборотных активов определяется амортизационной политикой предприятия. Она базируется на установленных государством принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. Вместе с тем, каждое предприятие имеет возможность корректировать общие принципы амортизационной политики, учитывая индивидуальные особенности и потребности.

В процессе формирования амортизационной политики учитываются следующие основные факторы:

– объем используемых основных средств и нематериальных активов;

– методы отражения в учете реальной стоимости основных средств (занижение размера реального износа операционных внеоборотных активов приводит не только к снижению скорости их обновления, но и к формированию излишней фиктивной прибыли и изъятию дополнительных налогов на прибыль, если предприятие является их плательщиком);

– реальный срок использования предприятием амортизируемых активов (средний срок использования отдельных видов основных средств носит обезличенный характер и должен конкретизироваться на каждом предприятии с учетом особенностей их использования в операционной деятельности);

– разрешенные законодательством методы амортизации (различные методы позволяют предприятиям формировать альтернативные варианты амортизационной политики);

– темпы инфляции (в условиях высокой инфляции постоянно занижаются база начисления амортизации и размеры амортизационных отчислений);

– инвестиционная активность предприятия (выбор методов амортизации в значительной степени определяется его готовностью к реализации инвестиционных проектов).

В современной отечественной практике используются три основных метода амортизации внеоборотных активов: метод линейной или нелинейной амортизации; ускоренная амортизация.

Метод линейной амортизации основан на прямолинейно-пропор-циональном способе начислении износа амортизируемых активов, при котором норма амортизации для каждого месяца определяется по формуле

,

где К – норма амортизации, в % к первоначальной (восстановительной)

стоимости амортизируемого имущества;

n – период использования данного актива в месяцах. Унифицирован с НК ст. 250.

В современной отечественной практике этот метод амортизации является основным (нелинейная амортизация применяется редко).

Ускоренная амортизация позволяет сокращать период амортизации активов за счет использования повышенных норм амортизации. Действующим законодательством ускоренная амортизация разрешена только по активной его части основных производственных средств (машины, механизмы, оборудование). Решение об использовании метода ускоренной амортизации предприятие принимает самостоятельно.

Основными достоинствами ускоренной амортизации основных средств являются:

– ускорение инновационного процесса за счет скорейшего обновления парка машин и механизмов;

– ускорение формирования собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, что способствует росту чистого денежного потока в предстоящих периодах;

– снижение суммы налога на прибыль за счет сокращения ее размера;

– противодействие негативному влиянию инфляции на реальную стоимость накапливаемого амортизационного фонда.

Простое воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется в пределах суммы накопленной амортизации. В этом случае необходимый объем обновления определяется по формуле

,

где ОВА_ПРОС – необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства;

СВ_Ф – первоначальная стоимость операционных внеоборотных

активов, выбывающих в связи с их физическим износом;

СВ_М – первоначальная стоимость операционных внеоборотных

активов, выбывающих в связи с моральным их износом.

Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов не только за счет суммы накопленной амортизации, но и за счет других финансовых источников (прибыли, кредитов и так далее). Необходимый объем обновления в этом случае определяется по формуле:

,

где ОВА_РАСШ – объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства;

ОП_ОВА – общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде;

ФН_ОВА – фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

Пример. Определить необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе простого и расширенного их воспроизводства исходя из следующих данных:

- общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде по результатам расчета равна 250 тыс. руб.;

- фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода составляло 240 тыс. руб.;

- стоимость операционных внеоборотных активов предприятия, намеченных к выбытию в связи с физическим износом, составляет 30 тыс. руб.;

- стоимость операционных внеоборотных активов предприятия, намеченных к выбытию в связи с моральным износом, составляет 10 тыс. руб.

Решение

С учетом приведенных данных необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов составит:

- в рамках простого их воспроизводства

ОВА_ПРОС = 30 + 10 = 40 тыс. руб.;

- в рамках расширенного их воспроизводства

ОВА_РАСШ = 250 – 240 + 30 + 10 = 50 тыс. руб.

Обновление внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства может осуществляться в следующих основных формах: текущего ремонта, капитального ремонта, приобретения новых активов.

Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов рассматривается дисциплинами «Экономическая оценка инвестиций» («Инвестиционный анализ»).

Выбор конкретных форм обновления осуществляется по критерию эффективности инвестиций. Так, если в результате капитального ремонта основных средств сумма будущей прибыли, генерируемой ими, будет ниже ликвидационной стоимости активов, обновление эффективнее осуществлять путем их замены новыми аналогами.

контрольные вопросы и задания по теме 15

1. Раскройте понятие основного капитала и близких к нему понятий.

2. Какая и в каких бухгалтерских документах приводится классификация основных средств? Что такое первоначальная и восстановительная стоимость основных средств?

3. В чем состоит цель управления основным капиталом?

4. Какие показатели рассчитывают для оценки состояния основных средств?

5. Приведите примеры расчета показателей состояния основных средств в конкретном предприятии.

6. Рассчитайте коэффициент рентабельности и фондоотдачу в конкретном предприятии за два (три) года.

7. Определите необходимый объем операционных внеоборотных активов для конкретного предприятия.

8. Что вам известно о вариантах амортизационной политики и условиях их выбора?

9. Рассчитайте годовую сумму амортизаци любой единицы основных средств при выбранной вами амортизационной политике.

10. Как осуществляется расширенное воспроизводство основных средств?