13.2. Управление дебиторской задолженностью

После управления запасами другой важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, главным образом задолженностью покупателей за отпущенную им продукцию (оказанные услуги, выполненные работы).

Под управлением дебиторской задолженностью понимают следующие действия финансового менеджмента:

- определение политики предоставления товарного кредита покупателям и инкассации (погашения) их долгов для различных групп покупателей и видов продукции;

- анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов покупок, истории взаимоотношений с ними и предлагаемых условий оплаты;

- контроль расчетов с дебиторами по отсроченным или, тем более, просроченным задолженностям;

- определение приемов ускорения востребования (инкассации) долгов и уменьшения безнадежных долгов;

- разработка и применение условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств от покупателей;

- прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации.

Политика предоставления кредита и инкассации долгов дебиторов может включать в себя принятие решений по следующим конкретным вопросам: 1) кому предоставлять кредит с учетом допустимого риска; 2) какое обеспечить соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью; 3) на какой срок отпускать товары в долг; 4) какой может быть величина скидок, предоставляемых отдельным покупателям; 5) каким может быть уровень допускаемых расходов предприятия при возникновении просроченной и безнадежной дебиторской задолженности, а также при возможном использовании факторинга (продажи долгов дебиторов).

При ответе на указанные и другие вопросы, связанные с управлением дебиторской задолженностью, требуется опираться на анализ ее динамики, а также на реестры ее старения, на прогнозы поступления денег от дебиторов.

Приемы финансового менеджмента по управлению дебиторской задолженностью можно сгруппировать по восьми направлениям:

1) учет заказов, оформление счетов-фактур и установление характера дебиторской задолженности;

2) проведение АВС-анализа дебиторов;

3) анализ задолженности по видам продукции для определения товаров, невыгодных с точки зрения инкассации долгов покупателей;

4) оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

5) уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

6) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

7) определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате;

8) оценка возможностей продажи дебиторской задолженности (то есть факторинга).

В рамках перечисленных приемов особое значение имеет контроль и анализ дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Это позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок, выявить дебиторов, по отношению к которым необходимы дополнительные усилия по возврату долгов.

Кроме того, указанный анализ дает базу для создания резерва по сомнительным долгам (отражаемого на счете 63 бухгалтерского учета). Резерв сомнительных долгов создается на основе результатов инвентаризации и анализа дебиторской задолженности. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от выявленной платежеспособности должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично. Если до конца отчетного года, следующего за годом создания рассматриваемого резерва, соответствующие дебиторы погасят свои долги хотя бы частично, неизрасходованные суммы резерва при составлении бухгалтерского баланса на конец отчетного года присоединяются к финансовым результатам предприятия при помощи бухгалтерской записи: дебет счета 63 «Резервы по сомнительным долгам» кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы».

По итогам каждой отдельной инвентаризации расчетов с покупателями и заказчиками (другими дебиторами) полезным инструментом может быть реестр старения счетов дебиторов, оформляемый по типу нижеследующей таблицы:

Реестр старения счетов дебиторов предприятия

на 1.01.2006 г., тыс. руб.

№	Наименование 10 основных дебиторов	Сроки возникновения в днях				Всего	Доля, %
		0-30	31-60	61-90	90
1	ЗАО «СКВО»	618	401	-	-	1019	95,7
2	ОАО «Учхоз Зерновое»	-	-	-	544	544	13,7
3	ООО «Комбинат Зерноградский»	512	-	-	2	514	13,0
4	ОАО «Агроснаб»	-	-	16	233	249	6,3
5	ООО «Юг Руси»	-	-	-	244	244	6,2
6	ООО «Астон»	102	100	-	-	202	5,1
7	Райпо	24	-	-	92	116	2,9
8	ОАО «Сальский молзавод»	103	3	-	-	106	2,7
9	ООО «Альтаир»	100	-	-	-	100	2,5
10	ОАО «Гидроагрегат»	100	-	-	-	100	2,5
	Прочие дебиторы	577	58	45	87	767	19,4
	Итого	2136	562	61	1202	3961	100
	Доля, %	53,9	14,2	1,5	30,4	100	-

Используя указанный инструмент анализа и контроля, финансовый менеджер получает возможности для разработки и принятия конкретных действенных мер по сокращению объемов его долгов. Такими мерами на последнем их этапе должна быть подготовка исковых заявлений и необходимых документов-доказательств в арбитражный суд для принудительного взыскания долгов.

контрольные вопросы и задания по теме 13

1. Что входит в состав материально-производственных запасов?

2. Что понимают под категорией «управление запасами»?

3. Раскройте содержание понятий «операционный цикл», «финансовый цикл», «производственный цикл». В чем их связь с управлением запасами?

4. Какие этапы формируют процесс управления запасами?

5. Приведите пример оптимизации запасов для конкретного предприятия.

6. В чем состоит смысл АВС-анализа в управлении запасами?

7. Что понимают под управлением дебиторской задолженностью?

8. Какие решения включают в себя управление дебиторской задолженностью?

9. Раскройте содержание и назначение приемов управления дебиторской задолженностью.

10. Постройте реестр старения счетов дебиторов для конкретного предприятия на конкретную дату.